蓄力揚(yáng)帆

增長(zhǎng)可期中國(guó)企業(yè)在拉美投資調(diào)研譜出海華章，詠智贏之道普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

普華永道

1目錄普華永道致辭

02香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院致辭

03執(zhí)行概要

0401拉美中資企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

0502

中企看拉美：投資優(yōu)勢(shì)、計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)與政策期待

1103重點(diǎn)稅務(wù)問(wèn)題與對(duì)策

1904受訪企業(yè)概況

23普華永道“出海

”全方位服務(wù)

26普華永道全球中國(guó)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)28聯(lián)系我們

29拉丁美洲是

“21世紀(jì)海上絲綢之路

”的自然延伸，是共建

“一帶一路

”倡議的重要參與方。

中國(guó)與拉美地區(qū)雙邊貿(mào)易連續(xù)七年保持高速增長(zhǎng)，2024年中拉貿(mào)易額達(dá)到5,184.7億美元，

同比增長(zhǎng)6%

，創(chuàng)歷史新高。

中國(guó)是拉美第二大貿(mào)易伙伴，也是巴西、智利、秘魯?shù)葒?guó)家的第一大貿(mào)易伙伴。2024年，

中國(guó)對(duì)拉丁美洲直接投資流量達(dá)到155.6億美元，

同比增長(zhǎng)15.4%

，

占總量的8.1%

，這使得拉美成為除東盟外的中國(guó)第二大投資區(qū)域。截至2024年，

中國(guó)在拉直接投資存量超過(guò)6,000億美元，

占中國(guó)對(duì)外直接投資總存量的20%。近年來(lái)，拉美地區(qū)加快能源轉(zhuǎn)型和新型工業(yè)化進(jìn)程，諸多領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?/p>

，

中拉在能源、礦業(yè)、制造業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的合作取得了豐碩成果，

中資企業(yè)出海拉美迎來(lái)全新發(fā)展機(jī)遇。普華永道中國(guó)全球跨境服務(wù)團(tuán)隊(duì)于今年8-10月對(duì)48家在拉美經(jīng)營(yíng)的中資企業(yè)展開調(diào)研并撰寫了本報(bào)告。這是今年普華永道中國(guó)繼發(fā)布《中資企業(yè)信心提升穩(wěn)健深耕中東市場(chǎng)》

、

《理性決策

信心上揚(yáng)中國(guó)企業(yè)在東盟投資調(diào)研》之后的第三份企業(yè)

“

出海

”信心調(diào)研報(bào)告，也是普華永道

“

出海

”系列研究中的重要子報(bào)告。憑借豐富的自然資源、廣闊的市場(chǎng)前景和持續(xù)優(yōu)化的營(yíng)商環(huán)境，哥倫比亞、秘魯、墨西哥和巴西等拉美國(guó)家已成為中資企業(yè)熱門投資地，約半數(shù)受訪企業(yè)對(duì)在拉美的投資表示滿意，超半數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，近六成企業(yè)計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)追加投資。希望本報(bào)告可以為有志于投資拉美的企業(yè)提供參考

。

同時(shí)，誠(chéng)摯歡迎廣大讀者不吝賜教，提出寶貴的意見(jiàn)和建議，讓本系列報(bào)告日臻完善，持續(xù)為每一位開拓者賦能添翼。蔡凌普華永道中國(guó)全球跨境服務(wù)主管合伙人普華永道致辭普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

普華永道

2我們正步入一個(gè)全球發(fā)展路徑深刻重塑的時(shí)代。地緣政治變動(dòng)與科技革命共同驅(qū)動(dòng)著供應(yīng)鏈格局的戰(zhàn)略性重構(gòu)，為企業(yè)全球化布局既帶來(lái)挑戰(zhàn)，也孕育著新的機(jī)遇。在這樣的背景下，拉丁美洲作為資源豐富、市場(chǎng)廣闊、發(fā)展?jié)摿薮蟮牡貐^(qū)，正成為全球產(chǎn)業(yè)鏈布局中不可忽視的重要一環(huán)。中國(guó)與拉美國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)保持著緊密的經(jīng)貿(mào)往來(lái)與合作關(guān)系

。近年來(lái)，

隨著“一帶一路

”倡議在拉美的深入實(shí)施，

中拉在能源、基建、制造業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的合作不斷深化，雙邊貿(mào)易與投資規(guī)模持續(xù)攀升。在供應(yīng)鏈重構(gòu)的浪潮中，拉美不僅是中國(guó)企業(yè)

“

出海

”的重要目的地，更是連接南北市場(chǎng)、優(yōu)化全球布局的戰(zhàn)略支點(diǎn)。普華永道此次發(fā)布的《中國(guó)企業(yè)在拉美投資調(diào)研》

報(bào)告，正是一部為這個(gè)關(guān)鍵時(shí)期提供導(dǎo)航的

“航海圖

”

。它不僅僅是一份現(xiàn)狀描述，更是一次深度把脈。報(bào)告精準(zhǔn)地揭示了中資企業(yè)如何評(píng)估拉美各國(guó)的市場(chǎng)潛力與政策風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)稅務(wù)稽查、轉(zhuǎn)讓定價(jià)等具體經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，

以及如何在充滿活力的市場(chǎng)中構(gòu)建可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這些來(lái)自企業(yè)的真實(shí)聲音與數(shù)據(jù)，為計(jì)劃進(jìn)入或深耕拉美的企業(yè)提供了超越宏觀敘事、直指經(jīng)營(yíng)核心的決策依據(jù)。香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院始終致力于彌合學(xué)術(shù)理論與商業(yè)實(shí)踐之間的鴻溝

。我們堅(jiān)信，前沿的管理智慧源于實(shí)踐，并最終應(yīng)服務(wù)于實(shí)踐。通過(guò)案例研究、課程設(shè)計(jì)與行業(yè)互動(dòng)，我們持續(xù)助力企業(yè)提升全球領(lǐng)導(dǎo)力與戰(zhàn)略洞察力。本報(bào)告所蘊(yùn)含的豐富實(shí)踐洞察，與我院

“學(xué)以致用

”的核心理念高度契合，也為我們的教研工作提供了寶貴的現(xiàn)實(shí)素材。展望未來(lái)，香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院將繼續(xù)擔(dān)當(dāng)東西方商業(yè)文明交流的橋梁，匯聚學(xué)界與業(yè)界的智慧，攜手各方伙伴共同探索全球商業(yè)的新范式。我們?cè)笧橹袊?guó)企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的出海征程，為中拉乃至全球的包容性增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)來(lái)自港大的思想領(lǐng)導(dǎo)力。鄧希煒香港大學(xué)協(xié)理副校長(zhǎng)香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副院長(zhǎng)香港大學(xué)亞洲環(huán)球研究所所長(zhǎng)馮國(guó)經(jīng)馮國(guó)綸基金經(jīng)濟(jì)學(xué)教授香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院致辭普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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3普華永道于2025年8-10月向在拉美地區(qū)開展業(yè)務(wù)的中資企業(yè)發(fā)放網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷，共有48家企業(yè)參與調(diào)研，行業(yè)涵蓋制造業(yè)、建筑業(yè)、能源/化工、交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)等。主要發(fā)現(xiàn)如下：哥倫比亞、秘魯、墨西哥和巴西已成為中資企業(yè)的重點(diǎn)投資地

。廣闊的市場(chǎng)前景和較高的經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)吸引中國(guó)投資者擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)，絕大多數(shù)企業(yè)已入駐三年以上，深耕十年以上的企業(yè)超過(guò)三成。多數(shù)受訪企業(yè)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立雙總部或多總部以保障海內(nèi)外供應(yīng)鏈的順利運(yùn)轉(zhuǎn)

。入駐拉美的企業(yè)員工本土化程度較高，但高級(jí)管理人才多以外派為主，

既兼顧了集團(tuán)戰(zhàn)略，又降低了人力成本。多數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，并計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)追加投資。投資拉美的中資企業(yè)面臨的前三大挑戰(zhàn)分別是對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)了解不足、

國(guó)際化人才缺乏以及國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與管理經(jīng)驗(yàn)不足。受訪企業(yè)普遍對(duì)拉美的投資情況與營(yíng)商環(huán)境普遍表示認(rèn)可，對(duì)稅收減免、人才扶持、跨境資金流動(dòng)便利等政策期待較高。半數(shù)企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)卣?wù)效率表示擔(dān)憂，外匯波動(dòng)及政策不穩(wěn)定性也為企業(yè)帶來(lái)一定困擾。稅務(wù)方面，

中資企業(yè)在投資拉美前的稅務(wù)籌備較為積極充分，半數(shù)企業(yè)對(duì)投資目標(biāo)國(guó)進(jìn)行過(guò)全面稅務(wù)盡調(diào)

。進(jìn)入拉美市場(chǎng)后

，不同運(yùn)營(yíng)模式的稅務(wù)影響評(píng)估、稅收政策不明確以及投融資架構(gòu)的稅務(wù)設(shè)計(jì)問(wèn)題成為實(shí)操中的難點(diǎn)

。在申請(qǐng)拉美稅收優(yōu)惠時(shí)，

審批周期過(guò)長(zhǎng)是受訪企業(yè)遇到的首要障礙

。稅務(wù)稽查或稅務(wù)爭(zhēng)議則主要集中在跨境交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)、預(yù)提所得稅扣繳義務(wù)以及潛在退稅事宜等方面。普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

普華永道

4執(zhí)行概要01拉美中資企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀本次調(diào)研中，幾乎所有的受訪企業(yè)都在哥倫比亞開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要集中在制造業(yè)、建筑業(yè)、能源/化工、交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)等。哥倫比亞近年來(lái)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)，對(duì)外國(guó)投資持開放態(tài)度，外商基本享受國(guó)民待遇，營(yíng)商環(huán)境在拉美領(lǐng)先。秘魯（69%）

、墨西哥（67%）和巴西（63%）也是中資投資的熱門目的地。秘魯是全球重要的礦產(chǎn)資源大國(guó)，銀、銅、鉬、鉛、金、鋅和錫的儲(chǔ)量居于世界前列，其資源稟賦與中國(guó)礦產(chǎn)資源的需求高度契合。墨西哥貿(mào)易自由化程度較高，汽車制造業(yè)發(fā)展迅猛，是全球第七大汽車生產(chǎn)國(guó)和第四大汽車零配件出口國(guó)，是中資汽車零部件企業(yè)搭建海外生產(chǎn)基地的理想目的地。作為拉美第一大經(jīng)濟(jì)體，巴西是中國(guó)在拉美最大的貿(mào)易伙伴，也是中國(guó)鐵礦砂和大豆的重要進(jìn)口來(lái)源國(guó)。中資企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入多個(gè)拉美國(guó)家，經(jīng)營(yíng)地較為分散。調(diào)研顯示，半數(shù)受訪企業(yè)同時(shí)在六個(gè)以上拉美國(guó)家開展業(yè)務(wù)。圖表1中資企業(yè)在拉美經(jīng)營(yíng)或拓展市場(chǎng)的分布情況圖表2總部情況未設(shè)立,

27%已設(shè)立或預(yù)計(jì)設(shè)立,73%哥倫比亞巴西墨西哥秘魯巴拿馬其他69%67%

63%54%52%46%35%33%33%10%哥倫比亞、秘魯、墨西哥和巴西成為熱門投資地和總部所在地超七成受訪企業(yè)在拉美設(shè)立了區(qū)域總部，主要分布于哥倫比亞（46%）

、

巴西（43%）和墨西哥（26%）

。半數(shù)企業(yè)在拉美設(shè)立了雙總部或多總部。這一策略有助于企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)，確保決策體系運(yùn)行順暢，也有利于貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，更好地推進(jìn)本土化進(jìn)程。哥倫比亞秘魯墨西哥巴西厄瓜多爾智利阿根廷哥斯達(dá)黎加尼加拉瓜委內(nèi)瑞拉其他普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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698%擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)（90%）

成為受訪企業(yè)進(jìn)入拉美市場(chǎng)的首要目的。拉美國(guó)家通過(guò)南方共同市場(chǎng)、太平洋聯(lián)盟等區(qū)域組織實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部貿(mào)易自由化，區(qū)域一體化特征明顯，是中資企業(yè)海外展業(yè)拓市的重要對(duì)象。然而，拉美勞動(dòng)力成本高于東南亞、非洲，且物流效率和產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟度尚需完善，

因此，中資企業(yè)在拉美更側(cè)重于終端市場(chǎng)銷售能力，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移尚非當(dāng)下考慮的重點(diǎn)

。短期來(lái)看

，

市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型的擴(kuò)張將繼續(xù)成為中資企業(yè)拓展拉美的主要模式。

目前，

中國(guó)已與超過(guò)20個(gè)拉美國(guó)家簽訂

“一帶一路

”合作協(xié)議，與智利、秘魯、哥斯達(dá)黎加、厄瓜多爾和尼加拉瓜五個(gè)拉美國(guó)家簽署自貿(mào)協(xié)定，這些都將進(jìn)一步助力中資企業(yè)拓展整個(gè)拉美市場(chǎng)。與擴(kuò)大市場(chǎng)的投資目的相匹配，在拉美市場(chǎng)采用單一銷售模式（42%）

的企業(yè)占比較高，有31%的企業(yè)選擇“生產(chǎn)基地+銷售

”的模式且大部分中后臺(tái)通過(guò)集團(tuán)共享。

四成受訪企業(yè)已形成完整的組織架構(gòu)，且均在拉美入駐三年以上，有兩家超過(guò)十年，主要分布在哥倫比亞、

巴西、秘魯?shù)葒?guó)家。哥倫比亞和巴西也是這些企業(yè)區(qū)域總部的所在國(guó)，行業(yè)則以交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)為主。圖表4組織職能圖表3投資目的擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)降低產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)成本獲取“原產(chǎn)國(guó)”標(biāo)簽，以進(jìn)入其他市場(chǎng)多元化供應(yīng)鏈獲取原材料獨(dú)資為主，擴(kuò)大市場(chǎng)為主要投資目的42%40%

31%6%銷售和國(guó)內(nèi)幾乎保持一致，組織完整生產(chǎn)基地+銷售 其他普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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713%10%10%6%90%近七成企業(yè)采用自主投資或獨(dú)資的方式投資拉美市場(chǎng)。當(dāng)前，拉美國(guó)家對(duì)外資的限制相對(duì)較少，例如阿根廷憲法與《外國(guó)投資法》規(guī)定，

除在通訊媒體、農(nóng)村土地和國(guó)內(nèi)空運(yùn)服務(wù)等領(lǐng)域有一定限制外，外資企業(yè)可在各領(lǐng)域投資并享受國(guó)民待遇。墨西哥不要求外國(guó)投資者必須將商品或技術(shù)本地化

。哥倫比亞、厄瓜多爾和智利的絕大多數(shù)行業(yè)對(duì)外商直接投資開放。此外，設(shè)立代表處的方式也占較大比例，顯示出投資者正以審慎的態(tài)度考察和調(diào)研拉美市場(chǎng)，未來(lái)這些代表處或?qū)⑥D(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)實(shí)體繼續(xù)深耕。近半數(shù)企業(yè)采取兩種及以上的投資方式入駐。圖表5投資方式受訪企業(yè)在拉美市場(chǎng)的供應(yīng)鏈模式較為分散，有27%的企業(yè)采取了

“純進(jìn)口產(chǎn)品本地銷售

”的模式，

以信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和高端制造等行業(yè)為主，

因?yàn)楫?dāng)?shù)氐墓?yīng)鏈無(wú)法滿足此類企業(yè)的需求

。選擇

“基本本土生產(chǎn)，

部分本地采購(gòu)，部分依賴進(jìn)口

”模式（27%）

的企業(yè)以建筑業(yè)和低端制造業(yè)居多，主要是為響應(yīng)本地需求，并通過(guò)進(jìn)口特殊原料增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。圖表6供應(yīng)鏈模式完全本土生產(chǎn)，原材料本土化程度高,8%純進(jìn)口產(chǎn)品本地銷售,27%不適用,

19%40%27%19%2%10%自主投資/獨(dú)資設(shè)立代表處合資合作交易并購(gòu)財(cái)務(wù)投資其他普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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8大部分向外采購(gòu)，僅在本地組裝,19%基本本土生產(chǎn)，部分本地采購(gòu)，部分依賴進(jìn)口,27%69%在高管構(gòu)成方面，近七成的受訪企業(yè)以外派為主，這與中資企業(yè)以自主投資為主的投資模式較為適配。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，拉美地區(qū)15歲以上人口的勞動(dòng)參與率為63%

，高于全球61%的平均水平，勞動(dòng)力較充足。

中資企業(yè)在當(dāng)?shù)氐膯T工本土化比例較高，大多數(shù)企業(yè)的本地員工占比50%以上。這一人力架構(gòu)，

既能兼顧集團(tuán)戰(zhàn)略，也能降低人力成本。圖表8企業(yè)在拉美的高管構(gòu)成國(guó)內(nèi)總部直接制定戰(zhàn)略,65%目的地國(guó)團(tuán)隊(duì)自行制定戰(zhàn)略,29%國(guó)內(nèi)總部聘請(qǐng)第三方制定戰(zhàn)略,

2%

目的地國(guó)團(tuán)隊(duì)聘請(qǐng)第三方制定戰(zhàn)略,

4%調(diào)研結(jié)果顯示，戰(zhàn)略以國(guó)內(nèi)總部主導(dǎo)為主，六成以上受訪企業(yè)由國(guó)內(nèi)總部制定戰(zhàn)略，約三成以上的受訪企業(yè)選擇投資國(guó)團(tuán)隊(duì)自行或聘請(qǐng)第三方制定戰(zhàn)略

。本地化決策和第三方的參與也有助于企業(yè)貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，優(yōu)化資源配置。圖表7在拉美的戰(zhàn)略制定外派為主,69%本土與海外市場(chǎng)基本持平,

21%本地招聘為主,10%戰(zhàn)略和高管由國(guó)內(nèi)主導(dǎo)，員工本土化程度較高50%-70%,

17%30%-50%,6%10%-30%,

13%70%-90%,31%>=90%,25%普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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9圖表9企業(yè)雇傭拉美本地員工比例<10%,8%半數(shù)企業(yè)出海拉美實(shí)現(xiàn)盈利，主要分布在智利（76%）

和墨西哥（69%）

；三成企業(yè)收支平衡。本次調(diào)研中，盈利企業(yè)集中在金融服務(wù)、交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)以及制造業(yè)。近年來(lái)，

中拉合作日益緊密，2025年5月通過(guò)的《中國(guó)

—

拉共體成員國(guó)重點(diǎn)領(lǐng)域合作共同行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027

）》為未來(lái)三年雙方在經(jīng)貿(mào)投資、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、工業(yè)與信息化、能源資源等領(lǐng)域的全面合作指明了方向，為企業(yè)出海營(yíng)造了良好的合作環(huán)境。

中拉合作已從傳統(tǒng)基建向綠色金融、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域拓展。例如，2025年中國(guó)與哥倫比亞簽署的共建

“一帶一路

”合作規(guī)劃里，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G基站建設(shè)、跨境電商等被列為重點(diǎn)合作范疇。從調(diào)研結(jié)果看，近半數(shù)受訪企業(yè)對(duì)與拉美投資表示滿意。主要集中在厄瓜多爾（54%）

、哥斯達(dá)黎加（53%）

、智利（52%）

和墨西哥（50%）

等，行業(yè)多涉及制造業(yè)、建筑業(yè)和交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)。圖表10企業(yè)在拉美的盈利情況超半數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，近半數(shù)企業(yè)對(duì)投資滿意基本持平,31%虧損,

13%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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10圖表11投資滿意度大幅虧損,2%非常滿意,2%盈利,54%滿意,46%一般,52%02中企看拉美：投資優(yōu)勢(shì)、計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)與

政策期待85%的受訪企業(yè)認(rèn)為

“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)前景廣闊

”是拉美最突出的優(yōu)勢(shì)，這與受訪企業(yè)投資拉美的目的高度一致，并集中于建筑業(yè)、制造業(yè)與能源/化工行業(yè)。龐大的人口規(guī)模與日益增長(zhǎng)的收入水平是市場(chǎng)前景的核心支撐

。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，截至2024年

，拉美和加勒比地區(qū)總?cè)丝诔^(guò)6.6億人，

勞動(dòng)人口約3.2億，其中巴西和墨西哥兩國(guó)總?cè)丝诤嫌?jì)占整個(gè)地區(qū)的52%

。

巴拿馬和智利被世界銀行劃歸于高收入國(guó)家，其他主要國(guó)家也均為中等偏上收入。

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）最新報(bào)告預(yù)計(jì)，憑借地理位置毗鄰北美的優(yōu)勢(shì)，2025年拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或達(dá)2.4%

，其中，阿根廷增速為4.5%

，

巴拿馬為4%。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)前景廣闊83%81%市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低

13%

15%

16%

7%

19%優(yōu)惠的投資和稅收政策

13%

12%

16%

7%

12%生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本低

13%

12%

13%

13%

15%供應(yīng)鏈體系穩(wěn)定可靠

11%

15%

13%

10%

12%便捷的物流及運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)4%

6%

6%

7%

8%產(chǎn)品容易進(jìn)入其他市場(chǎng)4%

6%

6%3%4%自然資源豐富2%3%0%0%0%在不同國(guó)家開展業(yè)務(wù)的中資企業(yè)對(duì)拉美的投資吸引力有著不同的理解。在墨西哥、秘魯和巴西等國(guó)家入駐的企業(yè)對(duì)市場(chǎng)前景的認(rèn)可程度高于平均

。在厄瓜多爾、墨西哥和秘魯?shù)葒?guó)家經(jīng)營(yíng)的中資企業(yè)，有更高的比例認(rèn)為吸引力在于市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低。厄瓜多爾相對(duì)具有成本優(yōu)勢(shì)，秘魯?shù)墓?yīng)鏈體系相對(duì)穩(wěn)定可靠。圖表13

中資企業(yè)對(duì)各拉美國(guó)家投資吸引力的理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)前景廣闊優(yōu)惠的投資和稅收政策市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低

生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本低供應(yīng)鏈體系穩(wěn)定可靠便捷的物流及運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品容易進(jìn)入其他市場(chǎng)

自然資源豐富市場(chǎng)潛力吸引投資者，近六成擴(kuò)大投資13%13%13%10%4%4%2%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

普華永道

12優(yōu)勢(shì)（列）/國(guó)家（行）注：僅列示按照受訪企業(yè)數(shù)量排名的前五大拉美國(guó)家圖表12拉美投資吸引力哥倫比亞秘魯墨西哥巴西厄瓜多爾88%88%87%85%以墨西哥為例

，在新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期

，為突破本土生產(chǎn)和物流運(yùn)轉(zhuǎn)能力瓶頸，該國(guó)政府著力解決基建存量老化的問(wèn)題。

中資企業(yè)承接了包括軌道交通、電信基礎(chǔ)設(shè)施、新能源發(fā)電等工程項(xiàng)目，如墨西哥瑪雅鐵路第一標(biāo)段項(xiàng)目、墨西哥城地鐵一號(hào)線整體現(xiàn)代化項(xiàng)目

、華為共享網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目等

。此外

，在全球關(guān)稅、產(chǎn)業(yè)鏈再分配的影響下，墨西哥汽車制造業(yè)也在加速順應(yīng)北美汽車供應(yīng)鏈重構(gòu)趨勢(shì)，為中資企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇。近六成受訪企業(yè)計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)對(duì)拉美增加投資，這表明中國(guó)企業(yè)對(duì)拉美投資仍保持較大信心，特別是在智利（76%）

、阿根廷（73%）和墨西哥（72%）

，選擇增加投資的企業(yè)比例較高。商務(wù)部發(fā)布的《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2024年中國(guó)流向拉美地區(qū)的投資共155.6億美元，

同比增長(zhǎng)15.4%

，

占直接投資流量總量的8.1%

，這使得拉美成為除東盟外的中國(guó)第二大投資區(qū)域。

中國(guó)對(duì)墨西哥直接投資流量約15.5億美元，在全球排第11位，

同時(shí)也是中國(guó)對(duì)拉美國(guó)家直接投資流量和存量的首位。圖表14未來(lái)三年內(nèi)對(duì)拉美的投資意向無(wú)變化,15%不確定,23%普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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13增加投資,58%減少投資,4%企業(yè)在拉美經(jīng)營(yíng)面臨的前三大挑戰(zhàn)分別是對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)了解不足（71%）

、國(guó)際化人才缺乏（46%）

、

國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與管理經(jīng)驗(yàn)不足（38%）

。企業(yè)可考慮借助專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)來(lái)補(bǔ)齊對(duì)法律法規(guī)和市場(chǎng)需求了解不足的短板。對(duì)于國(guó)際人才缺乏的問(wèn)題，則應(yīng)認(rèn)真研判當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力市場(chǎng)的特點(diǎn)，結(jié)合總部外派、本土培養(yǎng)和國(guó)際招聘等手段來(lái)統(tǒng)籌解決

。譬如，阿根廷的勞動(dòng)群體在拉美地區(qū)受教育程度較高，在阿根廷經(jīng)營(yíng)的企業(yè)可以考慮從當(dāng)?shù)卣衅钢懈邔庸芾碚?；智利的高技能雇員主要聚集于礦業(yè)、農(nóng)業(yè)及漁業(yè)等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，或可以培養(yǎng)為企業(yè)的中堅(jiān)力量。56%50%46%38%33%23%13%10%政府審批程序復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)外匯管制政策穩(wěn)定性不足

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈經(jīng)營(yíng)成本（勞動(dòng)力、原材料）成本上升市場(chǎng)準(zhǔn)入受限

文化沖突投資者在拉美面臨的風(fēng)險(xiǎn)較為多元，政策領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)較為集中。政府審批程序復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)（56%）成為企業(yè)選擇最多的風(fēng)險(xiǎn)。此外，外匯管制（50%）

、當(dāng)?shù)卣叻€(wěn)定性不足（46%）也是讓投資者顧慮較多的政策風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，投資者主要關(guān)注市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)成本和市場(chǎng)準(zhǔn)入等問(wèn)題。對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)了解不足國(guó)際化人才缺乏國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與管理經(jīng)驗(yàn)不足對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求了解不足產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈配套能力不足

融資或資金周轉(zhuǎn)困難企業(yè)仍面臨多元復(fù)雜挑戰(zhàn)38%31%29%17%普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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14圖表16投資中后期經(jīng)營(yíng)管理中面臨的主要困難和挑戰(zhàn)71%46%對(duì)當(dāng)?shù)匚幕私獠蛔?/p>

13%圖表15主要投資風(fēng)險(xiǎn)超半數(shù)受訪企業(yè)認(rèn)為其所在拉美國(guó)家的營(yíng)商環(huán)境較兩年前有所改善，主要分布在制造業(yè)和建筑行業(yè)，其中哥倫比亞、墨西哥向好趨勢(shì)明顯。世界銀行發(fā)布的《2024營(yíng)商環(huán)境成熟度評(píng)估報(bào)告》

顯示，在50個(gè)首批涵蓋的經(jīng)濟(jì)體中，哥倫比亞在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)維度排名第二；墨西哥則在金融以及公共基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上表現(xiàn)優(yōu)越。世界經(jīng)濟(jì)論壇《2024年全球創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，智利整體的未來(lái)增長(zhǎng)潛力在拉美主要國(guó)家中最被看好，

巴西在可持續(xù)性上處于全球較高水平。然而，仍有13%的企業(yè)認(rèn)為所在國(guó)營(yíng)商環(huán)境有所惡化，主要是當(dāng)?shù)卣省⑹袌?chǎng)開放程度和外商待遇尚有較大提升空間。圖表17對(duì)所在國(guó)營(yíng)商環(huán)境的評(píng)價(jià)有所改善,

48%

無(wú)變化,

33%有所惡化,

13%營(yíng)商環(huán)境有所改善，企業(yè)需要多元政策支持普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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15大幅改善,6%企業(yè)投資拉美時(shí)需要的政策支持涵蓋多個(gè)領(lǐng)域，其中稅收減免優(yōu)惠（65%）

、人才扶持（54%）政策和跨境資金流動(dòng)便利（42%）是企業(yè)期待的重點(diǎn)。拉美各國(guó)針對(duì)稅收優(yōu)惠進(jìn)行了多種嘗試，例如墨西哥對(duì)外商投資稅收優(yōu)惠主要涉及出口加工工業(yè)、

電機(jī)電子等產(chǎn)業(yè)，并針對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)推行

“法令推廣計(jì)劃

”

（PROSEC）

以鼓勵(lì)在墨生產(chǎn)

。對(duì)于在秘魯參與優(yōu)先清單公共基建項(xiàng)目的公司，其獲得《地區(qū)和地方公共投資證書》

（CIPRL）

后，最高可沖抵上個(gè)財(cái)政年度所得稅額的50%。雖然拉美多國(guó)勞動(dòng)力資源充足

，但高端人才較為缺乏。

智利《研發(fā)稅收優(yōu)惠法》

規(guī)定，從事研發(fā)領(lǐng)域投資的企業(yè)最高可獲得35%所得稅返點(diǎn)，投資額大于

200萬(wàn)美元的項(xiàng)目可獲得綜合發(fā)展補(bǔ)貼

。

阿根廷《國(guó)家科技創(chuàng)新體系融資法案》

旨在逐步增加科技領(lǐng)域的政府預(yù)算，創(chuàng)造高質(zhì)量就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)科技領(lǐng)域人才培養(yǎng)。65%54%42%25%21%15%13%6%4%4%圖表18投資拉美需要的政策支持稅收減免或優(yōu)惠人才（包括本地及外籍人才）扶持

跨境資金流動(dòng)便利融資便利及支持

公平競(jìng)爭(zhēng)

市場(chǎng)開放

環(huán)保規(guī)范土地支持創(chuàng)新研發(fā)扶持

其他受訪企業(yè)認(rèn)為，提高政府機(jī)構(gòu)的辦事效率（65%）

、增強(qiáng)營(yíng)商政策的穩(wěn)定性和透明度（58%）

、進(jìn)一步放開市場(chǎng)并給予外資企業(yè)同等待遇（54%）

以及給予企業(yè)稅務(wù)優(yōu)惠政策（54%）

等舉措有助于吸引外資。八成以上的受訪企業(yè)選擇了至少兩個(gè)選項(xiàng)，超四成選擇了三個(gè)選項(xiàng)。普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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16為改善政府效率的問(wèn)題，拉美多國(guó)進(jìn)行了積極探索：

巴西《經(jīng)濟(jì)自由法》推行了

“全國(guó)企業(yè)注冊(cè)和合法化簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò)

”（Redesim）

，外資進(jìn)入一般行業(yè)實(shí)現(xiàn)了“一網(wǎng)通辦

”

，與本土公司待遇一致；

墨西哥政府為開設(shè)公司所需辦理的各種許可或證書提供全程支持服務(wù)，也免費(fèi)提供海關(guān)、會(huì)計(jì)、法律方面的咨詢；秘魯?shù)耐鈪R進(jìn)出境基本無(wú)限制，貨幣自由度居世界前列；

阿根廷政府推出首個(gè)國(guó)家級(jí)AI助手

“MIA

”

，為創(chuàng)業(yè)者和中小微企業(yè)提供快速辦理公司注冊(cè)、

出口咨詢等方面的指導(dǎo)；哥斯達(dá)黎加組建國(guó)家數(shù)字政府局，促進(jìn)各部門互聯(lián)互通。圖表19為吸引外資需要改革的領(lǐng)域提高政府機(jī)構(gòu)的辦事效率增強(qiáng)營(yíng)商政策的穩(wěn)定性和透明度進(jìn)一步放開市場(chǎng)，給予外資企業(yè)同等待遇

給予企業(yè)稅務(wù)優(yōu)惠政策提高政府政策咨詢的便利性對(duì)新興行業(yè)或重點(diǎn)行業(yè)提供補(bǔ)貼提升醫(yī)療、教育、娛樂(lè)等生活服務(wù)的質(zhì)量其他65%58%54%54%35%15%6%4%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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17美國(guó)關(guān)稅政策對(duì)拉美影響相對(duì)可控美國(guó)與拉美國(guó)家貿(mào)易關(guān)系密切，是多個(gè)拉美國(guó)家的第一大貿(mào)易伙伴，特別是在初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品、大宗商品及工業(yè)制成品等方面。2025年，美國(guó)對(duì)拉美國(guó)家實(shí)施新的關(guān)稅政策，

除巴西部分輸美商品征收50%的關(guān)稅及墨西哥重點(diǎn)行業(yè)征收25%以上關(guān)稅外，其他拉美國(guó)家出口美國(guó)適用于10%-15%的關(guān)稅稅率。調(diào)研結(jié)果顯示，65%的受訪企業(yè)認(rèn)為美國(guó)關(guān)稅政策對(duì)其在拉美的運(yùn)營(yíng)造成影響，15%的受訪企業(yè)能清晰預(yù)估影響范圍與程度，35%表示未受影響。進(jìn)一步調(diào)研顯示，主要影響表現(xiàn)為產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力下降（48%）與投資決策困難（46%）。圖表20美國(guó)關(guān)稅計(jì)劃對(duì)企業(yè)的影響是，且能清晰預(yù)估影響范圍和程度,15%是，但僅能模糊判斷可能有影響,50%否，未受影響,35%半數(shù)以上受訪企業(yè)表示其主要產(chǎn)品或服務(wù)在美國(guó)市場(chǎng)的需求將維持穩(wěn)定

，有12%的企業(yè)預(yù)計(jì)有所增加，

凸顯了中資企業(yè)在復(fù)雜貿(mào)易環(huán)境下的韌性。此外，也有約三分之一的受訪企業(yè)表明美國(guó)市場(chǎng)的需求將有所下降。盡管美國(guó)關(guān)稅政策尚未對(duì)拉美地區(qū)造成太大壓力，但計(jì)劃在未來(lái)擴(kuò)大對(duì)拉美投資的受訪企業(yè)表示，他們主要期望拉美各國(guó)政府積極開展對(duì)外磋商，促成更低關(guān)稅或貿(mào)易補(bǔ)償安排（56%）

，并出臺(tái)關(guān)稅補(bǔ)貼或減免政策（46%）

，

以減輕關(guān)稅政策有可能造成的負(fù)面影響。此外，期待當(dāng)?shù)爻雠_(tái)貿(mào)易促進(jìn)政策（29%）的同時(shí)，配套開展國(guó)際貿(mào)易規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)培訓(xùn)（29%）

，

以同步實(shí)現(xiàn)貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性提升。需求略有下降，19%需求大幅下降，15%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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18需求略有增長(zhǎng)，4%需求大幅增長(zhǎng)，8%圖表21關(guān)稅計(jì)劃實(shí)施后美國(guó)市場(chǎng)的需求變化需求保持不變，54%03重點(diǎn)稅務(wù)問(wèn)題與對(duì)策稅務(wù)前期規(guī)劃積極調(diào)研結(jié)果顯示，受訪企業(yè)對(duì)于投資拉美的稅務(wù)籌備較為積極、充分。在投資拉美前，八成以上進(jìn)行過(guò)稅務(wù)盡職調(diào)查或相關(guān)政策調(diào)研，半數(shù)對(duì)擬投資國(guó)家進(jìn)行過(guò)全面盡調(diào)，這為布局拉美奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。圖表22投前稅務(wù)盡調(diào)或開展政策調(diào)研的情況部分盡調(diào),31%全面盡調(diào),50%未進(jìn)行,8%不清楚,

11%在投資初期，受訪企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠可行性和確定性（71%）的關(guān)注度最高，這與上述受訪企業(yè)普遍對(duì)稅收減免與優(yōu)惠的期待相吻合，凸顯了投資國(guó)稅務(wù)政策對(duì)外商的吸引力。同時(shí)，受訪企業(yè)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)出較高的關(guān)切。在數(shù)智技術(shù)的賦能下，稅務(wù)信息化系統(tǒng)催生了稅務(wù)管理的新常態(tài)，逐步成為出海企業(yè)構(gòu)建抗風(fēng)險(xiǎn)體系的重要一環(huán)。調(diào)研結(jié)果顯示，海外稅務(wù)管理體系及稅務(wù)信息化系統(tǒng)的計(jì)劃與實(shí)施覆蓋了94%的受訪企業(yè)。

目前，21%的受訪企業(yè)已搭建起系統(tǒng)并實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行，其業(yè)務(wù)涵蓋哥倫比亞、厄瓜多爾、秘魯、墨西哥等多個(gè)拉美國(guó)家。圖表24海外稅務(wù)管理體系或稅務(wù)信息化系統(tǒng)建設(shè)情況稅收優(yōu)惠政策的可行性和確定性地緣政治所帶來(lái)的稅務(wù)政策變化或者不確定性投資架構(gòu)的稅務(wù)合規(guī)性關(guān)稅及反傾銷、反補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)其他71%65%60%50%4%有計(jì)劃但未實(shí)施,21%已建立并運(yùn)行良好,21%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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20圖表23投資初期最關(guān)注的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有相關(guān)計(jì)劃,6%正在建設(shè)中,52%總體而言，超半數(shù)的受訪企業(yè)對(duì)拉美當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)服務(wù)表示滿意。從本次受訪企業(yè)的業(yè)務(wù)布局看，九成企業(yè)在兩個(gè)及以上拉美國(guó)家經(jīng)營(yíng)，半數(shù)企業(yè)入駐六個(gè)以上國(guó)家。受拉美各國(guó)稅制多元、稅種復(fù)雜的影響，在不同運(yùn)營(yíng)模式下的稅務(wù)存在差異（54%）是企業(yè)在拉美經(jīng)營(yíng)時(shí)遇到的主要問(wèn)題。因此，為避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)或稅務(wù)成本過(guò)高，投資者對(duì)拉美當(dāng)?shù)囟悇?wù)的前置規(guī)劃顯得格外重要。

同時(shí)，投資目的地稅收政策不明確（50%）

、投融資架構(gòu)的稅務(wù)設(shè)計(jì)（50%）也是受訪企業(yè)反映的痛點(diǎn)。半數(shù)企業(yè)遇到三個(gè)及以上問(wèn)題，兩家受訪企業(yè)遇到了問(wèn)卷所羅列的全部問(wèn)題。在后續(xù)調(diào)研中，有四成左右的受訪企業(yè)將國(guó)別報(bào)告與本地申報(bào)表的差異視為跨境申報(bào)中的最大挑戰(zhàn)，將多層級(jí)地方稅與聯(lián)邦稅的協(xié)調(diào)視為主要執(zhí)行難點(diǎn)。圖表25經(jīng)營(yíng)時(shí)遇到的稅務(wù)問(wèn)題不同運(yùn)營(yíng)模式的稅務(wù)影響評(píng)估投資目的地的稅收政策不明確投融資架構(gòu)的稅務(wù)設(shè)計(jì)人員派遣安排及常設(shè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資目的地的選址問(wèn)題ODI審批/備案的問(wèn)題不適用其他

2%54%50%50%42%35%15%8%圖表26

申請(qǐng)拉美國(guó)家稅收優(yōu)惠時(shí)的障礙優(yōu)惠政策申請(qǐng)材料繁瑣,21%審批周期過(guò)長(zhǎng),27%本地化經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)要求,21%政策連續(xù)性不足,17%其他,

14%審批周期過(guò)長(zhǎng)（27%）是受訪企業(yè)申請(qǐng)拉美國(guó)家稅收優(yōu)惠時(shí)遇到的首要障礙，這與前述章節(jié)中企業(yè)對(duì)提高當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)的辦事效率的期待相呼應(yīng)，也有受訪企業(yè)表示可享受稅收優(yōu)惠的經(jīng)營(yíng)范圍有限，多數(shù)優(yōu)惠政策僅針對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)。海外稅務(wù)實(shí)操難點(diǎn)普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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21七成受訪企業(yè)反映曾遇到過(guò)稅務(wù)稽查或稅務(wù)爭(zhēng)議的情況，17%的企業(yè)表示經(jīng)常遇到

。

稅務(wù)層面的復(fù)雜狀況

，

或?qū)?dǎo)致企業(yè)對(duì)拉美市場(chǎng)的投資積極性有所下降。圖表27遭遇稅務(wù)稽查或稅務(wù)爭(zhēng)議的頻率偶爾遇到,44%很少遇到,

10%從未遇到,29%經(jīng)常遇到,

17%受訪企業(yè)反映稅務(wù)稽查或稅務(wù)爭(zhēng)議主要集中在跨境交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)（38%）

、預(yù)提所得稅扣繳義務(wù)以及潛在退稅事宜（35%）

和進(jìn)口環(huán)節(jié)的關(guān)稅與增值稅申報(bào)（32%）

等方面。超三成受訪企業(yè)遇到了兩項(xiàng)及以上的問(wèn)題，其中兩家受訪企業(yè)曾遇到所羅列的全部問(wèn)題。在后續(xù)調(diào)研中，受訪企業(yè)表示最需要獲取有關(guān)稅務(wù)合規(guī)申報(bào)和稅務(wù)籌劃與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的外部稅務(wù)支持?？缇辰灰椎霓D(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)提所得稅扣繳義務(wù)以及潛在退稅事宜進(jìn)口環(huán)節(jié)的關(guān)稅及增值稅申報(bào)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所得稅的稅前扣除政策適用未及時(shí)備案的稅收優(yōu)惠資格費(fèi)用列支的真實(shí)性證明員工薪酬的個(gè)人所得稅代扣代繳其他38%35%32%29%26%18%普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告

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22圖表28稅務(wù)稽查或稅務(wù)爭(zhēng)議主要集中的領(lǐng)域9%6%04受訪企業(yè)概況本次受訪企業(yè)在拉美的投資行業(yè)呈現(xiàn)出多元化特征，主要集中在制造業(yè)、建筑業(yè)和能源/化工業(yè)，

同巴西、墨西哥、阿根廷、哥倫比亞等拉美經(jīng)濟(jì)大國(guó)的行業(yè)分布一致

。

除上述國(guó)家外

，智利、委內(nèi)瑞拉與哥斯達(dá)黎加在制造業(yè)的比例較大；尼加拉瓜和委內(nèi)瑞拉的建筑業(yè)占比較高。圖表29出海拉美的主要行業(yè)能源/化工,

15%交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè),9%采礦業(yè),6%批發(fā)和零售業(yè),6%信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè),6%金融服務(wù),2%建筑業(yè),21%制造業(yè),29%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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24行業(yè)分布農(nóng)、林、牧、漁業(yè),2%其他,

4%營(yíng)業(yè)收入員工數(shù)量經(jīng)營(yíng)年限101-500人,29%501-1000人,8%50-100人,

17%>=1000人,31%<50人,

15%收入方面，近六成受訪企業(yè)年?duì)I收規(guī)模達(dá)到1億美元以上，其中營(yíng)收超5億美元的占27%

。

四成以上表示拉美地區(qū)的業(yè)務(wù)收入已經(jīng)占其整體收入的10%及以上，略低于此前針對(duì)中東和東盟市場(chǎng)的調(diào)研結(jié)果，表明拉美市場(chǎng)仍存在較大開發(fā)潛力。圖表30在拉美的年?duì)I收規(guī)模

圖表31在拉美業(yè)務(wù)收入占整體比重從人員規(guī)模來(lái)看，近四成受訪企業(yè)超500人，規(guī)模較大的企業(yè)集中在交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)。圖表32在拉美的員工數(shù)量65%的受訪企業(yè)在拉美市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)達(dá)五年以上，其中超過(guò)十年的占比為31%

，且同

時(shí)在兩個(gè)及以上拉美國(guó)家拓展業(yè)務(wù)，

以制造業(yè)、建筑業(yè)和能源/化工業(yè)企業(yè)居多。圖表33在拉美經(jīng)營(yíng)或拓展業(yè)務(wù)的年限10%-15%,

23%15%-20%,

8%>=20%,

11%1-5億美元,29%>=5億美元,

27%3-5年,25%1-3年,6%1-5千萬(wàn)美元,

23%<1千萬(wàn)美元,4%普華永道中國(guó)企業(yè)“出?！毕盗醒芯繄?bào)告

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255千萬(wàn)-1億美元,

17%5%-10%,35%5-10年,34%>10年,31%<1年,4%<5%,23%普華永道

26海外業(yè)務(wù)日常經(jīng)營(yíng)海外業(yè)務(wù)管理?

海外被投資公司持續(xù)績(jī)效監(jiān)測(cè)和運(yùn)營(yíng)改進(jìn)?

海外品牌建設(shè)與市場(chǎng)激活?

海外員工管理?

全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）體系搭建?

海外合規(guī)體系搭建?

全球流程/管理標(biāo)準(zhǔn)化/一體化?

集團(tuán)境內(nèi)外內(nèi)部控制體系建設(shè)?

境外分子公司內(nèi)部審計(jì)?

專項(xiàng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理海外供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)?

全球產(chǎn)能設(shè)計(jì)與規(guī)劃?

海外廠房布局與規(guī)劃?

全球訂單協(xié)同交付體系設(shè)計(jì)?

海外供應(yīng)商尋源?

海外物流設(shè)計(jì)?

海外工廠運(yùn)營(yíng)模式設(shè)計(jì)?

海外關(guān)鍵業(yè)務(wù)供應(yīng)流程風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

識(shí)別海外信息技術(shù)咨詢?

IT/數(shù)字化規(guī)劃?

海外管控?cái)?shù)字化平臺(tái)搭建?

企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)平臺(tái)設(shè)計(jì)與規(guī)劃海外財(cái)務(wù)管理?

海外財(cái)務(wù)共享建設(shè)及精益運(yùn)營(yíng)?出海財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化與合規(guī)?

財(cái)務(wù)報(bào)表與合并?

全面預(yù)算及經(jīng)營(yíng)管報(bào)精益管理?

境外資金管理與財(cái)資中心海外信息系統(tǒng)實(shí)施?

海外實(shí)體SAP

、Microsoft

、

Salesforce咨詢及實(shí)施?

平臺(tái)咨詢及實(shí)施普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告開拓新的海外市場(chǎng)海外市場(chǎng)研究與戰(zhàn)略?

海外市場(chǎng)進(jìn)入的可行性研究?

全球化戰(zhàn)略規(guī)劃與路徑設(shè)計(jì)綠地投資?

投資目的地選址及接洽?

海外建廠投資可行性研究?

綠地項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估?

綠地項(xiàng)目投資回報(bào)及可持續(xù)性?

綠地項(xiàng)目融資方案工程建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施?

全程項(xiàng)目管理?

投融資架構(gòu)及商業(yè)模式設(shè)計(jì)及評(píng)估?

財(cái)務(wù)模型搭建、財(cái)務(wù)分析報(bào)告?

合同項(xiàng)下關(guān)鍵稅務(wù)影響評(píng)估?

人員派遣安排及常設(shè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?

離岸/在岸合同審閱并購(gòu)與合資?

并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及項(xiàng)目管理?

尋找潛在的目標(biāo)公司/

合資伙伴及初步分析?

合資伙伴盡職調(diào)查/

合資企業(yè)啟動(dòng)計(jì)劃?

交易稅務(wù)架構(gòu)設(shè)計(jì)?

全面的盡職調(diào)查：商業(yè)、財(cái)務(wù)、

稅務(wù)、人力資源、

IT信息技術(shù)、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)等?

估值咨詢/合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟?

股權(quán)收購(gòu)協(xié)議（SPA）審閱/

談判支持?

交割審閱?

ODI審批/備案協(xié)助/

協(xié)助與政府溝通?

投后管理和整合服務(wù)普華永道企業(yè)“出海

”全方位服務(wù)海外信息系統(tǒng)運(yùn)維服務(wù)