2025年國家開放大學(xué)《金融市場與投資學(xué)》期末考試參考題庫及答案解析所屬院校：________姓名：________考場號：________考生號：________一、選擇題1.金融市場的主要功能不包括（）A.資源配置B.風(fēng)險管理C.價格發(fā)現(xiàn)D.信息傳播答案：D解析：金融市場的主要功能包括資源配置、風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)。資源配置通過將資金從低效領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到高效領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)；風(fēng)險管理通過提供各種金融工具幫助投資者分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；價格發(fā)現(xiàn)通過交易活動確定金融資產(chǎn)的價格。信息傳播雖然金融市場會反映信息，但不是其主要功能，其主要功能是上述三項。2.股票投資的收益主要來源于（）A.利息收入B.股息收入C.資本利得D.債券利息答案：C解析：股票投資的收益主要來源于資本利得，即股票價格上漲帶來的收益。此外，股息收入也是股票投資的一種收益來源，但資本利得通常占較大比例。利息收入和債券利息不屬于股票投資的收益來源。3.以下哪種投資工具流動性最高（）A.股票B.債券C.活期存款D.不動產(chǎn)答案：C解析：活期存款的流動性最高，可以隨時支取和使用。股票和債券的流動性相對較低，需要通過交易市場進行買賣。不動產(chǎn)的流動性最低，變現(xiàn)周期長，涉及復(fù)雜程序。4.期限結(jié)構(gòu)理論中，預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)主要由（）A.市場預(yù)期決定B.償還期限決定C.流動性溢價決定D.違約風(fēng)險決定答案：A解析：預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)主要由市場預(yù)期決定，即長期利率是未來短期利率的無偏預(yù)期平均值。該理論假設(shè)投資者對未來的利率走勢有預(yù)期，并會根據(jù)預(yù)期進行投資決策。5.以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險（）A.公司經(jīng)營風(fēng)險B.貨幣政策風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.操作風(fēng)險答案：B解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指影響整個金融市場的風(fēng)險，無法通過分散投資消除。貨幣政策風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，因為中央銀行的貨幣政策變化會影響到整個經(jīng)濟和金融市場。公司經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過分散投資來降低。6.以下哪種投資策略屬于防御型策略（）A.價值投資B.成長投資C.趨勢投資D.消極投資答案：D解析：消極投資屬于防御型策略，旨在通過長期持有投資組合來獲得市場平均收益，避免頻繁交易和承擔(dān)過高風(fēng)險。價值投資、成長投資和趨勢投資都屬于積極投資策略，試圖通過主動選股或擇時來獲得超額收益。7.以下哪種金融工具屬于衍生工具（）A.股票B.債券C.期貨合約D.活期存款答案：C解析：衍生工具是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的金融工具。期貨合約是一種典型的衍生工具，其價值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格。股票、債券和活期存款屬于基礎(chǔ)金融工具，其價值相對獨立。8.以下哪種指標(biāo)可以衡量投資組合的波動性（）A.收益率B.夏普比率C.標(biāo)準(zhǔn)差D.貝塔系數(shù)答案：C解析：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合波動性的常用指標(biāo)，它反映了投資組合收益的離散程度。收益率是投資回報的度量；夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)；貝塔系數(shù)是衡量投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)。9.以下哪種市場屬于一級市場（）A.證券交易所B.回購市場C.發(fā)行市場D.二手交易市場答案：C解析：發(fā)行市場是發(fā)行新證券的市場，屬于一級市場。證券交易所、回購市場和二手交易市場都屬于二級市場，是已發(fā)行證券的交易市場。10.以下哪種投資行為違反了市場有效性原則（）A.基于基本面分析進行投資B.利用內(nèi)幕信息進行交易C.根據(jù)技術(shù)指標(biāo)進行投資D.長期持有投資組合答案：B解析：市場有效性原則要求市場價格已經(jīng)反映了所有可獲得的信息。利用內(nèi)幕信息進行交易違反了市場有效性原則和證券法規(guī)，因為內(nèi)幕信息尚未公開，市場尚未對其進行定價。基于基本面分析、技術(shù)指標(biāo)進行投資以及長期持有投資組合都是符合市場有效性原則的投資行為。11.證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險主要受以下哪個因素影響（）A.個別公司的經(jīng)營管理B.整個經(jīng)濟體系的運行C.投資者的心理因素D.交易市場的具體規(guī)則答案：B解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個金融市場或大部分金融資產(chǎn)的風(fēng)險，它由宏觀經(jīng)濟因素、政策因素等共同引起，無法通過投資組合多樣化來消除。整個經(jīng)濟體系的運行是系統(tǒng)性風(fēng)險的主要來源。個別公司的經(jīng)營管理屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險；投資者的心理因素和交易市場的具體規(guī)則對個別證券價格有影響，但不是系統(tǒng)性風(fēng)險的根源。12.以下哪種投資工具通常被認(rèn)為具有最高的流動性（）A.股票B.債券C.貨幣市場工具D.不動產(chǎn)答案：C解析：貨幣市場工具通常具有高流動性，它們是短期、高信用等級、易于轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金融工具。股票和債券的流動性受市場供求、發(fā)行規(guī)模等因素影響，通常低于貨幣市場工具。不動產(chǎn)流動性最低，變現(xiàn)周期長，手續(xù)復(fù)雜。13.金融市場的基本功能不包括（）A.資源配置B.價格發(fā)現(xiàn)C.信息提供D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移答案：C解析：金融市場的基本功能主要包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。資源配置通過引導(dǎo)資金流向高效領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)；價格發(fā)現(xiàn)通過交易活動確定金融資產(chǎn)價格；風(fēng)險轉(zhuǎn)移通過提供各種金融工具幫助投資者管理風(fēng)險。信息提供是金融市場運行的基礎(chǔ)，但不是其基本功能之一。14.以下哪種投資策略屬于主動管理策略（）A.指數(shù)基金投資B.貨幣市場基金投資C.積極選股D.長期持有無風(fēng)險資產(chǎn)答案：C解析：主動管理策略是指投資者通過研究分析，主動選擇投資標(biāo)的或調(diào)整投資組合，試圖獲得超越市場平均水平的收益。積極選股是典型的主動管理策略。指數(shù)基金投資、貨幣市場基金投資和長期持有無風(fēng)險資產(chǎn)都屬于被動管理或保守型策略。15.以下哪種金融工具的發(fā)行通常需要經(jīng)過嚴(yán)格的監(jiān)管審批（）A.股票B.債券C.期權(quán)D.比特幣答案：B解析：債券，特別是公司債券和金融債券，其發(fā)行通常需要經(jīng)過金融監(jiān)管機構(gòu)的嚴(yán)格審批，以滿足信息披露、發(fā)行條件、投資者保護等方面的要求。股票發(fā)行也需要審批，但監(jiān)管要求可能相對債券更為復(fù)雜。期權(quán)作為衍生工具，其發(fā)行也受監(jiān)管，但監(jiān)管重點可能不同。比特幣等加密貨幣的發(fā)行（挖礦）目前通常不受傳統(tǒng)金融監(jiān)管機構(gòu)的管理。16.以下哪種理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)主要由預(yù)期未來利率決定（）A.流動性偏好理論B.市場分割理論C.預(yù)期理論D.優(yōu)先置產(chǎn)理論答案：C解析：預(yù)期理論認(rèn)為，長期債券的利率等于市場對未來短期利率的無偏預(yù)期平均值。該理論強調(diào)投資者對未來利率走勢的預(yù)期對利率期限結(jié)構(gòu)形成的重要影響。17.以下哪種風(fēng)險是指投資對象本身存在的固有風(fēng)險（）A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.法律風(fēng)險答案：C解析：經(jīng)營風(fēng)險是指由于投資對象（如公司）的經(jīng)營決策、管理不善、市場競爭等內(nèi)部或外部因素導(dǎo)致的盈利能力下降或損失的風(fēng)險。這是投資對象本身存在的固有風(fēng)險。市場風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險，信用風(fēng)險是交易對手方的風(fēng)險，法律風(fēng)險是外部法律環(huán)境變化的風(fēng)險。18.以下哪種投資工具的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動正相關(guān)（）A.買入看跌期權(quán)B.買入看漲期權(quán)C.賣出債券D.買入股票答案：B解析：買入看漲期權(quán)的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票）的價格變動正相關(guān)。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)價格上漲，看漲期權(quán)的價值會上升，投資者可以獲利。買入股票的收益也通常與股價正相關(guān)，但期權(quán)具有杠桿效應(yīng)。買入看跌期權(quán)收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格負(fù)相關(guān)。賣出債券的收益與債券價格負(fù)相關(guān)。19.以下哪種指標(biāo)可以衡量投資組合的風(fēng)險與收益的平衡情況（）A.收益率B.貝塔系數(shù)C.夏普比率D.資產(chǎn)負(fù)債率答案：C解析：夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益的常用指標(biāo)，它將投資組合的excessreturn（超過無風(fēng)險利率的收益）與其總風(fēng)險（通常用標(biāo)準(zhǔn)差衡量）聯(lián)系起來，用于評估每單位風(fēng)險所能獲得的風(fēng)險調(diào)整后收益。收益率是收益的度量；貝塔系數(shù)衡量系統(tǒng)性風(fēng)險；資產(chǎn)負(fù)債率衡量企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。20.以下哪種市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的市場（）A.一級市場B.二級市場C.三級市場D.回購市場答案：B解析：二級市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的市場，也稱為流通市場。一級市場是發(fā)行新證券的市場。三級市場通常指通過場外交易等方式進行已發(fā)行證券交易的市場，可以看作是二級市場的延伸。回購市場是一種特定的短期融資市場，通常在二級市場進行債券的回購交易。二、多選題1.金融市場的基本功能包括哪些（）A.資源配置B.價格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險管理D.信息提供E.創(chuàng)造流動性答案：ABCE解析：金融市場的基本功能主要包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和創(chuàng)造流動性。資源配置通過引導(dǎo)資金流向?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置；價格發(fā)現(xiàn)通過交易活動確定資產(chǎn)價格；風(fēng)險管理通過提供工具幫助投資者管理風(fēng)險；創(chuàng)造流動性使資產(chǎn)更容易變現(xiàn)。信息提供是金融市場運行的基礎(chǔ)，但通常不被列為四大基本功能之一。2.以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的因素（）A.貨幣政策變動B.經(jīng)濟周期波動C.通貨膨脹D.公司管理失誤E.地震自然災(zāi)害答案：ABCE解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險，無法通過分散投資消除。貨幣政策變動、經(jīng)濟周期波動、通貨膨脹和地震自然災(zāi)害都屬于可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素。公司管理失誤屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過分散投資來降低。3.股票投資的收益來源主要有（）A.股息收入B.資本利得C.利息收入D.股票分割E.現(xiàn)金紅利答案：ABE解析：股票投資的收益主要來源于股息收入（通常以現(xiàn)金或股票形式發(fā)放，現(xiàn)金紅利是其中一種）、資本利得（股票價格上漲帶來的收益）。利息收入是債券投資的收益來源；股票分割是公司行為，會影響股價但不是直接的收益來源。4.以下哪些投資策略屬于積極管理策略（）A.價值投資B.成長投資C.指數(shù)基金投資D.動態(tài)投資組合調(diào)整E.趨勢投資答案：ABDE解析：積極管理策略旨在通過主動選股、擇時或調(diào)整投資組合來尋求超越市場平均水平的回報。價值投資、成長投資、動態(tài)投資組合調(diào)整和趨勢投資都屬于積極管理策略。指數(shù)基金投資屬于被動管理或指數(shù)跟蹤策略。5.以下哪些屬于金融衍生工具（）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.股票E.債券答案：ABC解析：金融衍生工具是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的金融工具。期貨合約、期權(quán)合約和互換合約都屬于典型的金融衍生工具。股票和債券屬于基礎(chǔ)金融工具，其價值相對獨立。6.評估投資組合風(fēng)險時，常用的指標(biāo)有（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)C.夏普比率D.閱爾比率E.偏度答案：ABCE解析：評估投資組合風(fēng)險常用的指標(biāo)包括衡量整體波動性的標(biāo)準(zhǔn)差、衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的貝塔系數(shù)、衡量風(fēng)險調(diào)整后收益的夏普比率以及衡量分布偏斜程度的偏度（有時也用于風(fēng)險分析）。閱爾比率不是常用的投資組合風(fēng)險指標(biāo)。夏普比率雖然與風(fēng)險相關(guān)，但主要衡量風(fēng)險調(diào)整后收益，而非直接的風(fēng)險度量。7.金融市場的一級市場具有以下哪些特征（）A.發(fā)行新證券B.實現(xiàn)證券流動性C.價格發(fā)現(xiàn)D.為投資者提供投資機會E.交易已發(fā)行證券答案：AD解析：一級市場（發(fā)行市場）的主要功能是發(fā)行新證券，為發(fā)行人籌集資金，并為投資者提供新的投資機會。實現(xiàn)證券流動性和價格發(fā)現(xiàn)是二級市場的功能。交易已發(fā)行證券是二級市場的活動。8.以下哪些屬于影響債券收益率的因素（）A.市場利率水平B.發(fā)行人信用評級C.債券期限D(zhuǎn).債券面值E.債券的提前贖回條款答案：ABCE解析：影響債券收益率的因素包括市場利率水平（利率風(fēng)險）、發(fā)行人信用評級（信用風(fēng)險）、債券期限（期限風(fēng)險）、債券的提前贖回條款（提前贖回風(fēng)險）。債券面值是債券的面值，通常不直接影響收益率，除非是可轉(zhuǎn)換債券等特殊類型。9.投資者進行證券投資分析時，主要考慮哪些信息（）A.宏觀經(jīng)濟形勢B.行業(yè)發(fā)展趨勢C.公司財務(wù)狀況D.市場供求關(guān)系E.投資者個人偏好答案：ABCD解析：證券投資分析需要考慮多種信息，包括宏觀經(jīng)濟形勢（宏觀經(jīng)濟分析）、行業(yè)發(fā)展趨勢（行業(yè)分析）、公司財務(wù)狀況（公司分析）、市場供求關(guān)系（市場分析）等。投資者個人偏好雖然會影響投資決策，但通常不被視為客觀的投資分析信息。10.以下哪些屬于金融市場的參與主體（）A.政府機構(gòu)B.金融機構(gòu)C.上市公司D.個人投資者E.證券交易所答案：ABCDE解析：金融市場的參與主體非常廣泛，包括政府機構(gòu)（作為監(jiān)管者或投資者）、金融機構(gòu)（如銀行、保險公司、證券公司等）、上市公司（作為發(fā)行人或投資者）、個人投資者（零售投資者）以及證券交易所（作為交易場所的組織者）。11.以下哪些屬于影響投資組合風(fēng)險的因素（）A.單個證券的風(fēng)險B.證券之間的相關(guān)性C.投資組合的規(guī)模D.市場系統(tǒng)性風(fēng)險E.投資者的風(fēng)險偏好答案：ABD解析：投資組合的風(fēng)險取決于單個證券的風(fēng)險、證券之間的相關(guān)性以及市場系統(tǒng)性風(fēng)險。單個證券的風(fēng)險構(gòu)成組合的風(fēng)險基礎(chǔ)；證券之間的相關(guān)性影響組合的分散化效應(yīng)；系統(tǒng)性風(fēng)險是影響所有證券的不可分散風(fēng)險。投資組合的規(guī)模和投資者的風(fēng)險偏好影響投資決策和風(fēng)險承受能力，但不直接決定組合本身的風(fēng)險水平。12.以下哪些屬于金融市場的功能（）A.資源配置B.價格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險管理D.信息提供E.創(chuàng)造流動性答案：ABCDE解析：金融市場具有多種功能，包括資源配置（引導(dǎo)資金流向）、價格發(fā)現(xiàn)（確定資產(chǎn)價格）、風(fēng)險管理（提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具）、信息提供（反映經(jīng)濟信息）和創(chuàng)造流動性（使資產(chǎn)易于變現(xiàn)）。這些都是金融市場的重要作用。13.股票投資的收益來源包括（）A.股息收入B.資本利得C.利息收入D.股票分割帶來的收益E.現(xiàn)金紅利答案：ABE解析：股票投資的收益主要來源于股息收入（包括現(xiàn)金紅利）和資本利得（股票價格上漲帶來的收益）。利息收入是債券投資的收益來源。股票分割是公司行為，會稀釋每股價值，可能導(dǎo)致股價相對下降，不是直接的收益來源，盡管它可能為未來上漲創(chuàng)造條件。14.以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的例子（）A.經(jīng)濟衰退B.通貨膨脹C.恐怖襲擊D.公司管理不善E.利率上升答案：ABCE解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個市場或大部分市場的風(fēng)險，無法通過分散投資消除。經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、恐怖襲擊和利率上升都可能對整個經(jīng)濟和金融市場產(chǎn)生廣泛影響，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的例子。公司管理不善屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，影響范圍有限。15.評估債券信用風(fēng)險時，需要考慮哪些因素（）A.發(fā)行人財務(wù)狀況B.發(fā)行人行業(yè)前景C.債券的擔(dān)保情況D.發(fā)行人市場聲譽E.債券的到期期限答案：ABCD解析：評估債券信用風(fēng)險需要考慮發(fā)行人的各種因素，包括其財務(wù)狀況（償債能力）、行業(yè)前景（行業(yè)穩(wěn)定性）、市場聲譽（市場認(rèn)可度）以及債券本身的擔(dān)保情況（違約保障程度）。債券的到期期限主要影響利率風(fēng)險，對信用風(fēng)險的直接影響相對較小。16.以下哪些屬于金融衍生工具（）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.股票E.債券答案：ABC解析：金融衍生工具是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的金融工具。期貨合約、期權(quán)合約和互換合約都屬于典型的金融衍生工具。股票和債券屬于基礎(chǔ)金融工具，其價值相對獨立。17.金融市場的一級市場具有哪些特征（）A.發(fā)行新證券B.實現(xiàn)證券流動性C.價格發(fā)現(xiàn)D.為投資者提供投資機會E.交易已發(fā)行證券答案：AD解析：一級市場（發(fā)行市場）的主要功能是發(fā)行新證券，為發(fā)行人籌集資金，并為投資者提供新的投資機會。實現(xiàn)證券流動性和價格發(fā)現(xiàn)是二級市場的功能。交易已發(fā)行證券是二級市場的活動。18.以下哪些屬于影響股票價格的微觀因素（）A.公司盈利能力B.公司管理層變動C.行業(yè)政策調(diào)整D.市場整體利率水平E.公司股息政策答案：ABE解析：影響股票價格的微觀因素主要與個別公司相關(guān)，包括公司盈利能力、公司管理層變動以及公司股息政策等。行業(yè)政策調(diào)整和市場整體利率水平屬于宏觀或中觀因素。19.投資者構(gòu)建投資組合時，需要考慮哪些原則（）A.風(fēng)險偏好B.投資目標(biāo)C.投資期限D(zhuǎn).分散化原則E.單一證券的投資比例答案：ABCD解析：構(gòu)建投資組合時，投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)、投資期限等因素進行決策，并遵循分散化原則以降低風(fēng)險。同時，需要考慮不同證券在組合中的投資比例，但這只是實現(xiàn)組合目標(biāo)的手段，而非獨立的原則。20.以下哪些屬于金融市場的中介機構(gòu)（）A.銀行B.證券公司C.保險公司D.投資基金E.證券交易所答案：ABC解析：金融市場的中介機構(gòu)是指促進資金供求雙方進行交易的機構(gòu)。銀行、證券公司、保險公司都屬于典型的金融中介機構(gòu)。投資基金既是投資者也是中介，但更側(cè)重于代客理財。證券交易所是交易場所的組織者，也屬于中介，但其角色與銀行、證券公司等有所不同，主要提供交易設(shè)施和服務(wù)。三、判斷題1.股票投資的收益只來源于股息收入。（）答案：錯誤解析：股票投資的收益主要來源于股息收入和資本利得。股息收入是公司利潤分配給股東的現(xiàn)金或股票，資本利得是股票買賣價格差帶來的收益。因此，股票投資的收益并非只來源于股息收入。2.系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過構(gòu)建多元化的投資組合來完全消除。（）答案：錯誤解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險，無法通過分散投資消除。構(gòu)建多元化的投資組合只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過構(gòu)建多元化的投資組合來完全消除。3.期權(quán)合約給予買方在未來以約定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不義務(wù)。（）答案：正確解析：期權(quán)合約是一種賦予買方在未來特定日期或之前，以約定價格買入（看漲期權(quán)）或賣出（看跌期權(quán)）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不義務(wù)的合約。買方支付期權(quán)費獲得這一權(quán)利，可以選擇行權(quán)或不行權(quán)。因此，題目表述正確。4.債券的到期期限越長，其利率風(fēng)險通常越高。（）答案：正確解析：利率風(fēng)險是指利率變動對債券價值的影響。債券的到期期限越長，利率變動對債券價值的影響就越大，因此其利率風(fēng)險通常越高。這是因為長期債券的價值對利率變動更為敏感。5.金融市場的主要功能是促進資金融通，其本質(zhì)是資金的借貸行為。（）答案：錯誤解析：金融市場的主要功能是促進資金融通，即引導(dǎo)資金從盈余方流向短缺方。其本質(zhì)不僅僅是資金的借貸行為，還包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和提供流動性等多種功能。因此，題目表述過于片面。6.指數(shù)基金是一種主動管理的投資工具，旨在獲得超越市場平均水平的收益。（）答案：錯誤解析：指數(shù)基金是一種被動管理的投資工具，其目標(biāo)是復(fù)制某個市場指數(shù)的表現(xiàn)，獲得與市場平均水平相似的收益，而不是超越市場平均水平。因此，題目表述錯誤。7.證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險是可以通過投資組合多樣化來有效降低或消除的。（）答案：正確解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是指特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險，可以通過投資組合多樣化來有效降低或消除。通過投資于不同行業(yè)、不同地區(qū)的證券，可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，題目表述正確。8.金融市場的一級市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的市場。（）答案：錯誤解析：金融市場的一級市場是發(fā)行新證券的市場，也稱為發(fā)行市場。已發(fā)行證券進行買賣交易的市場是二級市場，也稱為流通市場。因此，題目表述錯誤。9.基金凈值增長率是衡量基金業(yè)績的常用指標(biāo)，它直接反映了基金的投資回報。（）答案：正確解析：基金凈值增長率是衡量基金業(yè)績的常用指標(biāo)，它反映了基金資產(chǎn)價值的變動情況，直接反映了基金的投資回報。因此，題目表述正確。10.金融衍生工具的價值完全取決于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值，不受其他因素影響。（）答案：錯誤解析：金融衍生工具的價值雖然主要取決于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值，但也受其他因素影響，如利率、匯率、信用風(fēng)險、市場流動性等。這些因素都會對衍生工具的價值產(chǎn)生影響。因此，題目表述錯誤。四、簡答題1.簡