第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)江蘇省期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的會(huì)員制是指（A）。

（）A.交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任

（）B.交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任

（）C.會(huì)員以其繳納的保證金為限對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任

（）D.會(huì)員以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任

2.下列關(guān)于期貨保證金制度的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（C）。

（）A.保證金制度是期貨交易的基礎(chǔ)

（）B.維持保證金水平是維持市場(chǎng)穩(wěn)定的保障

（）C.保證金比例越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)

（）D.保證金不足時(shí)，交易者需追加保證金

3.期貨交易中的“套期保值”是指（B）。

（）A.同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的期貨合約

（）B.通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

（）C.持有大量期貨合約等待價(jià)格上漲

（）D.利用杠桿放大交易收益

4.下列哪種金融工具屬于期貨類產(chǎn)品（A）。

（）A.商品期貨合約

（）B.股票期權(quán)

（）C.可轉(zhuǎn)換債券

（）D.匯率互換

5.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由（A）任免。

（）A.期貨交易所理事會(huì)

（）B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

（）C.會(huì)員大會(huì)

（）D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

6.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指（B）。

（）A.每日收盤后自動(dòng)平倉(cāng)所有持倉(cāng)

（）B.每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平

（）C.每日交易需繳納固定比例的稅費(fèi)

（）D.每日交易需支付固定的手續(xù)費(fèi)

7.下列關(guān)于期貨交割的說(shuō)法中，正確的是（D）。

（）A.期貨交割僅限于實(shí)物交割

（）B.期貨交割只適用于金融期貨

（）C.期貨交割由交易所統(tǒng)一組織

（）D.期貨交割可以是實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算

8.期貨交易中的“保證金追繳”是指（C）。

（）A.交易所向會(huì)員收取的初始保證金

（）B.會(huì)員向交易所繳納的保證金

（）C.保證金低于維持水平時(shí)需補(bǔ)足的金額

（）D.保證金不足時(shí)需追加的保證金

9.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是指（B）。

（）A.限制交易者的交易次數(shù)

（）B.限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量

（）C.限制交易者的資金規(guī)模

（）D.限制交易者的交易時(shí)間

10.下列哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨交易者面臨“強(qiáng)制平倉(cāng)”（A）。

（）A.保證金不足且未及時(shí)追加

（）B.期貨價(jià)格大幅波動(dòng)

（）C.交易所調(diào)整交易規(guī)則

（）D.會(huì)員資金賬戶余額不足

11.期貨交易中的“現(xiàn)金結(jié)算”是指（C）。

（）A.實(shí)物交割后支付現(xiàn)金

（）B.每日收盤后支付現(xiàn)金

（）C.按合約價(jià)格計(jì)算盈虧后現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)

（）D.交易結(jié)束后支付現(xiàn)金

12.期貨交易所的“交易規(guī)則”是指（D）。

（）A.交易所的運(yùn)營(yíng)管理制度

（）B.交易所的財(cái)務(wù)報(bào)表

（）C.交易所的會(huì)員管理規(guī)定

（）D.交易所的交易流程和規(guī)范

13.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指（A）。

（）A.同一交易日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)

（）B.持有合約超過(guò)一天

（）C.同時(shí)買入和賣出

（）D.利用杠桿放大收益

14.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指（B）。

（）A.交易者通過(guò)保證金放大資金

（）B.交易者通過(guò)少量資金控制大額合約

（）C.交易者通過(guò)技術(shù)分析放大收益

（）D.交易者通過(guò)基本面分析放大收益

15.期貨交易中的“交割月”是指（C）。

（）A.交易者開(kāi)倉(cāng)的月份

（）B.交易者平倉(cāng)的月份

（）C.合約到期交割的月份

（）D.交易所規(guī)定的交易月份

16.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指（A）。

（）A.限制合約單日價(jià)格波動(dòng)幅度

（）B.限制交易者持倉(cāng)量

（）C.限制交易時(shí)間

（）D.限制交易手續(xù)費(fèi)

17.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指（B）。

（）A.限制交易者的交易次數(shù)

（）B.限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量

（）C.限制交易者的資金規(guī)模

（）D.限制交易者的交易時(shí)間

18.期貨交易中的“保證金比例”是指（C）。

（）A.交易者需繳納的保證金金額

（）B.交易所收取的保證金比例

（）C.保證金占合約價(jià)值的比例

（）D.交易者資金占總交易額的比例

19.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告制度”是指（A）。

（）A.交易者定期提交持倉(cāng)信息

（）B.交易所定期公布持倉(cāng)信息

（）C.會(huì)員定期提交資金信息

（）D.交易所定期公布資金信息

20.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指（D）。

（）A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

（）B.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

（）C.會(huì)員強(qiáng)制平倉(cāng)

（）D.交易者或交易所因保證金不足等原因強(qiáng)制平倉(cāng)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（ABCD）。

（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

（）C.投機(jī)交易

（）D.資源配置

22.期貨交易中的“保證金制度”包括（ABC）。

（）A.初始保證金

（）B.維持保證金

（）C.追加保證金

（）D.保證金利息

23.期貨交易中的“交割方式”包括（AB）。

（）A.實(shí)物交割

（）B.現(xiàn)金結(jié)算

（）C.轉(zhuǎn)倉(cāng)

（）D.強(qiáng)制平倉(cāng)

24.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”包括（ABCD）。

（）A.持倉(cāng)限額制度

（）B.保證金制度

（）C.漲跌停板制度

（）D.強(qiáng)制平倉(cāng)制度

25.期貨交易中的“交易成本”包括（ABCD）。

（）A.手續(xù)費(fèi)

（）B.保證金利息

（）C.交易稅

（）D.交割費(fèi)用

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易所的會(huì)員制是指會(huì)員以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任。（×）

27.期貨保證金制度是期貨交易的基礎(chǔ)。（√）

28.期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（√）

29.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后自動(dòng)平倉(cāng)所有持倉(cāng)。（×）

30.期貨交割僅限于實(shí)物交割。（×）

31.期貨交易中的“保證金追繳”是指保證金低于維持水平時(shí)需補(bǔ)足的金額。（√）

32.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是指限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量。（√）

33.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易者主動(dòng)平倉(cāng)。（×）

34.期貨交易中的“現(xiàn)金結(jié)算”是指按合約價(jià)格計(jì)算盈虧后現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)。（√）

35.期貨交易所的“交易規(guī)則”是指交易所的交易流程和規(guī)范。（√）

四、填空題（共15分，每空1分）

36.期貨交易所的會(huì)員制是指會(huì)員以其繳納的________為限對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任。

答案：________保證金________

37.期貨交易中的“保證金制度”是指交易者需繳納一定比例的________，以保障履約。

答案：________保證金________

38.期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的________來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

答案：________期貨頭寸________

39.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指每日收盤后根據(jù)________調(diào)整保證金水平。

答案：________盈虧________

40.期貨交易中的“交割月”是指合約到期________的月份。

答案：________交割________

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

41.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。（5分）

答：________保證金制度是指交易者需繳納一定比例的保證金，以保障履約。其主要作用包括：①確保交易者履約能力；②控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③提高市場(chǎng)流動(dòng)性。________

42.簡(jiǎn)述期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”及其意義。（5分）

答：________每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平。其意義在于：①確保交易者資金安全；②及時(shí)反映市場(chǎng)變化；③控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。________

43.簡(jiǎn)述期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”及其目的。（5分）

答：________持倉(cāng)限額制度是指限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量。其主要目的包括：①防止市場(chǎng)操縱；②控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③維護(hù)市場(chǎng)公平。________

44.簡(jiǎn)述期貨交易中的“漲跌停板制度”及其作用。（5分）

答：________漲跌停板制度是指限制合約單日價(jià)格波動(dòng)幅度。其主要作用包括：①控制市場(chǎng)波動(dòng)；②防止過(guò)度投機(jī)；③保護(hù)交易者利益。________

六、案例分析題（共25分）

45.某期貨交易者于2023年10月1日買入10手大豆期貨合約，合約價(jià)格為5000元/噸，初始保證金比例為8%。10月10日，大豆期貨價(jià)格上漲至5200元/噸。假設(shè)該交易者未進(jìn)行任何操作，請(qǐng)分析其盈虧情況及保證金水平變化。（10分）

案例背景分析：該交易者持有多頭合約，受益于價(jià)格上漲，但需考慮保證金水平變化。

問(wèn)題解答：

問(wèn)題1：該交易者盈虧情況如何？

答：①盈虧金額=(5200-5000)×10×10=20000元；②盈利，因?yàn)閮r(jià)格上漲。________

問(wèn)題2：該交易者的保證金水平變化如何？

答：①初始保證金=5000×10×8%=40000元；②維持保證金=5000×10×6%=30000元；③當(dāng)前保證金=40000+20000=60000元；④保證金水平=60000/(5000×10)=12%，高于維持保證金水平。________

參考答案及解析

一、單選題

1.A解析：會(huì)員制是指會(huì)員以其繳納的保證金為限對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員責(zé)任以保證金為限。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，會(huì)員責(zé)任非無(wú)限。

2.C解析：保證金比例越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越低，因此C選項(xiàng)錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)均正確。

3.B解析：套期保值是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

4.A解析：商品期貨合約屬于期貨類產(chǎn)品，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均不屬于期貨類產(chǎn)品。

5.A解析：期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)任免，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

6.B解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

7.D解析：期貨交割可以是實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算，因此D選項(xiàng)正確。A、B、C選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

8.C解析：保證金追繳是指保證金低于維持水平時(shí)需補(bǔ)足的金額，因此C選項(xiàng)正確。A、B、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

9.B解析：持倉(cāng)限額制度是指限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

10.A解析：保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

11.C解析：現(xiàn)金結(jié)算是指按合約價(jià)格計(jì)算盈虧后現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)，因此C選項(xiàng)正確。A、B、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

12.D解析：交易規(guī)則是指交易所的交易流程和規(guī)范，因此D選項(xiàng)正確。A、B、C選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

13.A解析：日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

14.B解析：杠桿效應(yīng)是指交易者通過(guò)少量資金控制大額合約，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

15.C解析：交割月是指合約到期交割的月份，因此C選項(xiàng)正確。A、B、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

16.A解析：漲跌停板制度是指限制合約單日價(jià)格波動(dòng)幅度，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

17.B解析：持倉(cāng)限額制度是指限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

18.C解析：保證金比例是指保證金占合約價(jià)值的比例，因此C選項(xiàng)正確。A、B、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

19.A解析：持倉(cāng)報(bào)告制度是指交易者定期提交持倉(cāng)信息，因此A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

20.D解析：強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易者或交易所因保證金不足等原因強(qiáng)制平倉(cāng)，因此D選項(xiàng)正確。A、B、C選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

二、多選題

21.ABCD解析：期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、投機(jī)交易和資源配置，因此ABCD選項(xiàng)均正確。

22.ABC解析：保證金制度包括初始保證金、維持保證金和追加保證金，因此ABC選項(xiàng)均正確。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金利息不屬于保證金制度。

23.AB解析：期貨交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算，因此AB選項(xiàng)均正確。C、D選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

24.ABCD解析：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括持倉(cāng)限額制度、保證金制度、漲跌停板制度和強(qiáng)制平倉(cāng)制度，因此ABCD選項(xiàng)均正確。

25.ABCD解析：期貨交易中的交易成本包括手續(xù)費(fèi)、保證金利息、交易稅和交割費(fèi)用，因此ABCD選項(xiàng)均正確。

三、判斷題

26.×解析：會(huì)員制是指會(huì)員以其繳納的保證金為限對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

27.√解析：保證金制度是期貨交易的基礎(chǔ)，因此本題說(shuō)法正確。

28.√解析：套期保值是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此本題說(shuō)法正確。

29.×解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日收盤后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

30.×解析：期貨交割可以是實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

31.√解析：保證金追繳是指保證金低于維持水平時(shí)需補(bǔ)足的金額，因此本題說(shuō)法正確。

32.√解析：持倉(cāng)限額制度是指限制交易者對(duì)某一合約的持倉(cāng)量，因此本題說(shuō)法正確。

33.×解析：強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易者或交易所因保證金不足等原因強(qiáng)制平倉(cāng)，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

34.√解析：現(xiàn)金結(jié)算是指按合約價(jià)格計(jì)算盈虧后現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)，因此本題說(shuō)法正確。

35.√解析：交易規(guī)則是指交易所的交易流程和規(guī)范，因此本題說(shuō)法正確。

四、填空題

36.保證金解析：會(huì)員制是指會(huì)員以其繳納的保證金為限對(duì)交易所承擔(dān)責(zé)任。

37.保證金解析：保證金制度是指交易者需繳納一定比例的保證金，以保障履約。

38.期貨頭寸解析：套