第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁重慶期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.根據(jù)國內(nèi)期貨交易所規(guī)定，某品種期貨合約的最小變動價位為1元人民幣，則該合約的合約價值約為多少元？

A.1000元

B.5000元

C.10000元

D.20000元

2.在期貨交易中，若某投資者持有多頭合約，當(dāng)市場價格上漲時，其盈利狀況將如何變化？

A.盈利增加

B.盈利減少

C.盈利不變

D.視具體保證金比例而定

3.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？

A.提高交易手續(xù)費

B.降低市場波動

C.防范系統(tǒng)性風(fēng)險

D.增加投資者收益

4.下列哪種交易策略屬于“對沖保值”的范疇？

A.趨勢跟蹤策略

B.套利交易策略

C.均值回歸策略

D.橫向移動策略

5.在期貨期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)的主要風(fēng)險是什么？

A.杠桿放大虧損

B.合約到期歸零

C.杠桿放大收益

D.杠桿放大風(fēng)險

6.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場成交量最高的品種是什么？

A.螺紋鋼期貨

B.黃金期貨

C.原油期貨

D.白銀期貨

7.期貨交易中的“爆倉”現(xiàn)象通常由什么原因引發(fā)？

A.市場波動劇烈

B.保證金不足

C.交易信號錯誤

D.交易所規(guī)則變更

8.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于什么性質(zhì)？

A.合同違約

B.侵權(quán)行為

C.違規(guī)操作

D.合法行為

9.下列哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中常用的“動量指標(biāo)”？

A.KDJ

B.MACD

C.RSI

D.BOLL

10.在期貨市場套利交易中，“正向套利”通常適用于哪種市場狀態(tài)？

A.市場高波動

B.市場低波動

C.跨期溢價

D.跨期貼水

11.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的主要職責(zé)是什么？

A.承擔(dān)交易風(fēng)險

B.提供交易建議

C.辦理開戶手續(xù)

D.提供資金支持

12.期貨交易所的“限倉制度”主要目的是什么？

A.提高交易效率

B.防范市場操縱

C.降低交易成本

D.增加市場流動性

13.在期貨期權(quán)交易中，賣出看跌期權(quán)的主要盈利模式是什么？

A.杠桿放大收益

B.收取權(quán)利金

C.保證金補償

D.期貨歸倉

14.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨業(yè)務(wù)資格需滿足的最低注冊資本是多少？

A.3000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.2億元

15.期貨交易中的“基差”是指什么？

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之差

B.期貨價格與期權(quán)價格之差

C.期權(quán)價格與現(xiàn)貨價格之差

D.期貨價格與利率之差

16.在期貨市場風(fēng)險控制中，常用的“壓力測試”方法主要評估什么？

A.市場流動性

B.交易策略有效性

C.機構(gòu)償付能力

D.監(jiān)管合規(guī)性

17.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中需要遵守的“回避原則”主要指什么？

A.避免與客戶利益沖突

B.避免與競爭對手合作

C.避免參與內(nèi)幕交易

D.避免使用杠桿交易

18.期貨交易中的“保證金追繳”通常由什么原因觸發(fā)？

A.市場價格上漲

B.保證金不足

C.交易信號錯誤

D.交易所規(guī)則變更

19.在期貨市場“跨期套利”中，若近月合約價格高于遠月合約價格，則該市場狀態(tài)稱為什么？

A.正向市場

B.反向市場

C.平價市場

D.套利市場

20.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中因信息不對稱引發(fā)的損失，責(zé)任主體是誰？

A.期貨公司

B.交易所

C.投資者

D.期貨業(yè)協(xié)會

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中的主要風(fēng)險類型包括哪些？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

E.政策風(fēng)險

22.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的主要職能包括哪些？

A.提供交易場所

B.組織交易活動

C.制定交易規(guī)則

D.審批會員資格

E.提供結(jié)算服務(wù)

23.在期貨期權(quán)交易中，買入看跌期權(quán)的主要應(yīng)用場景有哪些？

A.股票組合套期保值

B.下跌趨勢投機

C.上漲趨勢投機

D.資金短期配置

E.信用風(fēng)險對沖

24.期貨市場中的“流動性風(fēng)險”通常表現(xiàn)為哪些特征？

A.交易量萎縮

B.市場波動加劇

C.買賣價差擴大

D.保證金比例降低

E.交易失敗率提高

25.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商需滿足哪些條件？

A.具備證券業(yè)務(wù)資格

B.具備期貨從業(yè)資格人員

C.建立健全的風(fēng)險管理制度

D.具備相應(yīng)的資本實力

E.與期貨公司簽訂合作協(xié)議

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易所的“漲跌停板制度”旨在限制市場過度波動。（√）

27.期貨交易中的“保證金比例”越高，杠桿效應(yīng)越強。（×）

28.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司可以挪用客戶保證金用于自營業(yè)務(wù)。（×）

29.技術(shù)分析中的“支撐位”是指價格下跌時可能反彈的區(qū)域。（√）

30.期貨期權(quán)交易中的“虛值期權(quán)”是指行權(quán)價高于標(biāo)的物當(dāng)前價格的期權(quán)。（√）

31.期貨市場中的“跨品種套利”通常需要同時交易兩種或多種相關(guān)合約。（√）

32.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須設(shè)有專門的風(fēng)險管理部門。（√）

33.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指同一交易日內(nèi)完成開倉和平倉的操作。（√）

34.技術(shù)分析中的“均線系統(tǒng)”通常包括短期、中期和長期三條移動平均線。（√）

35.期貨市場中的“持倉限額制度”主要針對投機資金而非套期保值者。（×）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.期貨交易的“保證金制度”要求投資者在交易前繳納一定比例的資金作為________。

37.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的“自律管理”原則是指交易所對會員的________進行監(jiān)督和約束。

38.期貨期權(quán)交易中的“實值期權(quán)”是指行權(quán)價低于標(biāo)的物當(dāng)前價格的期權(quán)，其時間價值通常________。

39.技術(shù)分析中的“道氏理論”認(rèn)為市場價格波動可分為________、________和________三種趨勢。

40.期貨市場中的“基差交易”是指利用期貨合約與現(xiàn)貨價格的________關(guān)系進行套期保值或投機。

41.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商需遵守“________”原則，確保客戶資金與自有資金分離。

42.期貨交易中的“限倉制度”主要目的是防止市場操縱，其核心要求是禁止單一投資者或關(guān)聯(lián)賬戶持有某合約的________超過規(guī)定比例。

43.技術(shù)分析中的“黃金分割線”通?；陟巢瞧鯏?shù)列，常見的回撤比例包括________、________和________等。

44.期貨期權(quán)交易中的“期權(quán)時間價值”是指期權(quán)費中扣除________后的剩余部分，主要受________、________和________等因素影響。

45.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中因信息不對稱引發(fā)的損失，若證明期貨公司存在故意隱瞞或提供虛假信息，則需承擔(dān)________責(zé)任。

五、簡答題（共15分，每題5分）

46.簡述期貨交易中“保證金追繳”的流程及主要風(fēng)險點。

47.結(jié)合實際案例，分析期貨市場“跨期套利”的策略原理及適用條件。

48.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所應(yīng)如何履行“自律管理”職責(zé)？

六、案例分析題（共25分）

49.某期貨公司客戶張某于2023年5月10日開倉買入10手螺紋鋼期貨主力合約（每手10噸，保證金比例15%），當(dāng)日螺紋鋼期貨價格上漲200元/噸。

（1）計算張某當(dāng)日因價格上漲產(chǎn)生的理論盈利金額；

（2）若螺紋鋼期貨主力合約當(dāng)日結(jié)算價為5000元/噸，張某的保證金賬戶余額為50000元，是否需要追加保證金？若需要，請計算追加保證金金額；

（3）若張某在5月15日以5200元/噸的價格平倉，請計算其最終盈虧情況（不考慮交易手續(xù)費）。

一、單選題

1.C

解析：根據(jù)國內(nèi)期貨交易所規(guī)定，螺紋鋼期貨合約最小變動價位為1元人民幣/噸，主力合約的交易單位為10噸/手，因此最小變動價位為10元/手。假設(shè)主力合約報價為5000元/噸，則合約價值約為50000元（5000元/噸×10噸/手），加上最小變動價位的影響，合約價值約為10000元。

2.A

解析：期貨交易采用保證金制度，投資者只需繳納合約價值一定比例的保證金即可參與交易。當(dāng)市場價格上漲時，持倉價值增加，投資者盈利狀況隨之改善。

3.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第35條規(guī)定，期貨交易所的保證金制度主要目的是防范市場風(fēng)險，確保交易履約。

4.B

解析：套利交易策略是指利用相關(guān)合約之間的價差關(guān)系進行低風(fēng)險交易，屬于“對沖保值”范疇。其他選項均屬于投機交易策略。

5.B

解析：買入看漲期權(quán)的主要風(fēng)險是合約到期時標(biāo)的物價格低于行權(quán)價，導(dǎo)致期權(quán)價值歸零。

6.C

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）2022年數(shù)據(jù)，原油期貨是全球期貨市場成交量最高的品種，日均成交量為1.2億桶。

7.B

解析：期貨交易中的“爆倉”現(xiàn)象通常由保證金不足導(dǎo)致，投資者無法追加保證金時會被強制平倉。

8.B

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第53條，期貨公司挪用客戶保證金屬于侵權(quán)行為。

9.C

解析：RSI（相對強弱指數(shù)）屬于技術(shù)分析中常用的動量指標(biāo)，用于衡量價格變動速度和幅度。

10.D

解析：在期貨市場套利交易中，“正向套利”適用于跨期溢價狀態(tài)，即近月合約價格高于遠月合約價格。

11.C

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第5條，證券公司作為期貨中間介紹商的主要職責(zé)是辦理開戶手續(xù)，協(xié)助期貨公司進行客戶管理。

12.B

解析：期貨交易所的“限倉制度”主要目的是防止市場操縱，其核心要求是限制單一投資者或關(guān)聯(lián)賬戶持有某合約的持倉量。

13.B

解析：賣出看跌期權(quán)的主要盈利模式是收取權(quán)利金，若標(biāo)的物價格未跌破行權(quán)價，則期權(quán)到期作廢，賣方盈利。

14.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第64條，期貨公司申請金融期貨業(yè)務(wù)資格需滿足最低注冊資本1億元。

15.A

解析：期貨交易中的“基差”是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之差，是衡量期貨市場效率的重要指標(biāo)。

16.B

解析：期貨市場風(fēng)險控制中的“壓力測試”方法主要評估交易策略在極端市場條件下的有效性。

17.A

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第14條，期貨從業(yè)人員需遵守“回避原則”，避免與客戶利益沖突。

18.B

解析：期貨交易中的“保證金追繳”通常由保證金不足觸發(fā)，交易所會要求投資者在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金。

19.A

解析：在期貨市場“跨期套利”中，若近月合約價格高于遠月合約價格，則該市場狀態(tài)稱為“正向市場”。

20.C

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第28條，期貨交易中因信息不對稱引發(fā)的損失，若投資者無法證明期貨公司存在故意隱瞞或提供虛假信息，責(zé)任主體為投資者自身。

二、多選題

21.ABCDE

解析：期貨交易中的主要風(fēng)險類型包括市場風(fēng)險（價格波動）、信用風(fēng)險（對手違約）、操作風(fēng)險（系統(tǒng)故障）、法律風(fēng)險（法規(guī)變更）和政策風(fēng)險（監(jiān)管政策調(diào)整）。

22.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第6條，期貨交易所的主要職能包括提供交易場所、組織交易活動、制定交易規(guī)則。

23.AB

解析：買入看跌期權(quán)的主要應(yīng)用場景包括股票組合套期保值（對沖股票組合下跌風(fēng)險）和下跌趨勢投機（預(yù)期價格下跌）。

24.ABCE

解析：期貨市場中的“流動性風(fēng)險”通常表現(xiàn)為交易量萎縮、市場波動加劇、買賣價差擴大和保證金比例降低。

25.ABCDE

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第3條，證券公司作為期貨中間介紹商需滿足：具備證券業(yè)務(wù)資格、期貨從業(yè)資格人員、健全的風(fēng)險管理制度、相應(yīng)的資本實力、與期貨公司簽訂合作協(xié)議。

三、判斷題

26.√

27.×

解析：期貨交易中的“保證金比例”越高，杠桿效應(yīng)越弱，因為投資者需要繳納更多資金。

28.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第61條，期貨公司不得挪用客戶保證金用于自營業(yè)務(wù)。

29.√

30.√

31.√

32.√

33.√

34.√

35.×

解析：期貨市場中的“持倉限額制度”主要針對投機資金，但套期保值者需向交易所申請豁免。

四、填空題

36.保證金

37.違約行為

38.較高

39.主要、次要、趨勢

40.差異