全球聚乳酸公司

風(fēng)險管理手冊

目錄

一、什么是人力資本風(fēng)險.............................................2

二、風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險................................3

三、損失頻率的估算.................................................4

四、損失幅度的估算.................................................7

五、地震..........................................................10

六、洪水..........................................................11

七、重置全價的估算................................................14

八、有形損耗的估算................................................15

九、財產(chǎn)的類型....................................................16

十、財產(chǎn)中的權(quán)益..................................................17

十一、退休計劃的主要類型..........................................21

十二、國外的退休計劃..............................................22

十三、彈性福利計劃................................................26

十四、員工福利的形式..............................................29

十五、項目基本情況................................................33

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................35

十七、必要性分析..................................................39

十八、項目風(fēng)險分析................................................40

十九、項目風(fēng)險對策................................................43

二十、法人治理結(jié)構(gòu)................................................45

發(fā)展規(guī)劃分析.......................................................57

(一)公司發(fā)展規(guī)劃.................................................57

1、發(fā)展計劃........................................................57

(1)發(fā)展戰(zhàn)略.....................................................57

作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由"高速增長階段"

向"高質(zhì)量發(fā)展〃邁進。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，以"科技、創(chuàng)新〃為經(jīng)營理

念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級和節(jié)能環(huán)保為重點，致力于構(gòu)造技術(shù)

密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè)，推進公司高

質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。..................................................57

一、什么是人力資本風(fēng)險

企業(yè)的生產(chǎn)性資源包括實物資產(chǎn)和人力資源。所謂人力資本風(fēng)險

是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的

損失的不確定性。

直接來說，這種風(fēng)險完全是員工個人和家屬面臨的，如員工因病

去世或員工年老退休，他損失的是不能再像在職時那樣有那么高的收

入了，這種損失和企業(yè)并沒有直接的關(guān)系。那么，企業(yè)為什么要將人

力資本風(fēng)險納入到企業(yè)風(fēng)險管理的范圍內(nèi)呢？另一個問題是，即使企

業(yè)因為各種原因希望幫助雇員分擔(dān)一部分風(fēng)險，為什么不把錢直接給

雇員，而要選擇諸如企業(yè)年金之類的福利計劃？

二、風(fēng)險經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險

1.提高生產(chǎn)率

從企業(yè)自身來講，關(guān)心人力資本風(fēng)險的最主要出發(fā)點是自身的利

益。員工對自己所面臨的這些風(fēng)險勢必感到憂慮，如果能夠幫助他們

在一定程度上解除這種后顧之憂，雇員就會把更大的精力投入到工作

中，加之像退休計劃這樣的福利將最終的收益和工作績效掛鉤，更有

利于促進生產(chǎn)率的提高。此外，雇員會對福利好的企業(yè)更加忠實，這

有助于減少員工的流動性。

2.為雇員減少納稅

既然企業(yè)為雇員考慮人力資本風(fēng)險是有利可圖的，那么為什么不

把錢直接給雇員，而要費心地去安排一些福利計劃人呢？其中一個原因

就是，福利計劃可以幫助雇員減少納稅，這無形中增加了福利計劃的

吸引力。我們來比較一個有稅收優(yōu)惠的計劃和一個沒有稅收優(yōu)惠的做

法之間的區(qū)別。

3.團體保險節(jié)約成本

在有些方面，由企業(yè)出面處理一些問題比由員工個人出面具有非

常明顯的優(yōu)勢。例如在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個人消費者

對醫(yī)療保險公司和醫(yī)療保健機構(gòu)的討價還價能力非常有限，而且員工

個人也不可能對自己或家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進行監(jiān)督。

但大企業(yè)在與醫(yī)療保健機構(gòu)的談判中就很有實力了，而且企業(yè)的風(fēng)險

經(jīng)理也有能力對這些醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量進行有效的監(jiān)督。大企業(yè)在同保

險公司進行談判時具有同樣的優(yōu)勢，可以得到有利的人壽保險價格。

由企業(yè)集體購買低價的人壽保險符合雇主和員工的共同利益。

4.法律法規(guī)的限制

有的時候，法律規(guī)定，企業(yè)必須為雇員提供最低標準的雇員福利。

5.其他原因

除了上述原因之外，還有其他一些原因使得企業(yè)對雇員的風(fēng)險進

行管理。

(1)企業(yè)的責(zé)任感

有的企業(yè)覺得自己對員工的生老病死負有一定責(zé)任，認為自己應(yīng)

該為雇員提供良好的福利。

(2)公共關(guān)系

企業(yè)可能會認為，公眾和同行業(yè)的競爭者都在關(guān)心他是否給員工

提供了很好的福利，如果自己能夠在這方面為人所稱道，會很有價值。

三、損失頻率的估算

1.死亡

死亡的頻率即處于各年齡段的人的死亡頻率。從壽險業(yè)的生命表

中，可以得到有關(guān)死亡概率的信息。

2.健康狀況惡化

健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難用某一個指標來描述

健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看。

(1)致殘率

致殘率可以反映比較嚴重的健康狀況惡化，具體地，活動受限天

數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地反映致殘率。

(2)同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸

除了比較嚴重的情況之外，健康狀況惡化還包括偶感風(fēng)寒這類的

不適，這可以用看醫(yī)生的頻率來反映。

3.年老和退休

年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味著收入減少，而醫(yī)

療費用、護理費用可能會增加，而且這個數(shù)量非常不確定。雖然每個

人都可以在工作時進行儲蓄，但儲蓄既不是沒有代價的，也不是無意

識地進行的，而且需要的資金可能很大，能否有其他更好的辦法替代

儲蓄，就成了每個員工都關(guān)心的問題。

如果將年老和退休看做一種風(fēng)險的話，這一風(fēng)險是近年來變化較

大、影響也較大的一個問題。這一變化不僅指隨著生活水平的提高，

人們的平均余壽增加，更為重要的，是人口老齡化。

目前，世界上60歲以上人口的年增長率為1.9%,比總?cè)丝谠鲩L率

高60%。據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，到2040年全球超過60歲的人口從目前的10%

將升至21%。1950年，由12個15歲至64歲的人供養(yǎng)一個老年人，而

現(xiàn)在世界的平均水平為9：lo據(jù)聯(lián)合國人口司估計，到21世紀中期，

該比例將下降至4：1,屆時，老齡人口將首次超過兒童人口。

1999年，中國也進入了老齡社會，是較早進入老齡社會的發(fā)展中

國家之一。隨著老齡化的到來，中國的人口結(jié)構(gòu)將會從金字塔形變成

檄欖形。

4.失業(yè)

這里的失業(yè)指的是非自愿失業(yè)，它不是由健康狀況惡化引起的，

也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟原因引起的。失業(yè)是另一個

威脅個人收入能力的重要因素。很多企業(yè)都會通過政府強制的失業(yè)保

險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些企業(yè)為員工提供了間接

的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和在員工

的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可分為以下三種類型：

(1)摩擦性失業(yè)

摩擦性失業(yè)是指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。

(2)周期性失業(yè)

周期性失業(yè)是指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟周期的交互更替以及勞動力

需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。

(3)結(jié)構(gòu)性失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指工人因為其技術(shù)不符合勞動力市場的需要而造成

的失業(yè)。

風(fēng)險經(jīng)理必須清楚地了解企業(yè)員工所面臨的失業(yè)，因為每種失業(yè)

引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)的概率的措施也各不相同。

四、損失幅度的估算

人力資本風(fēng)險的損失主要來源于收入的減少和費用(主要是醫(yī)療

費用)的增多。但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準確預(yù)

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險的損失幅

度都是一個近似的估計。

1.生命價值

生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永

久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時間長短

呈正相關(guān)。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收

入來估計員工或其家屬所遭受的損失，即計算每年的稅后收入減去員

工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值。具體計算步驟

為：

(1)預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入；

(2)如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費的那

部分收入；

(3)把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有以下幾點:

(1)收入的估計是近似的

雇員的年收入有很大的不確定性，它受到雇員職業(yè)生涯發(fā)展的影

響，同時還受總體工資水平的影響，但在計算生命價值時，必須事先

預(yù)計出年收入，這個預(yù)計值和實際值之間就可能存在差異。

(2)消費的估計是近似的

員工自身的消費也是近似估計值，實際中可能會發(fā)生變化。(3)

利率的估計是近似的

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均近似值。

（4）收入流與消費流發(fā)生的時間是近似的

2.需求

需求法是從支出的角度來評價損失。它是指雇員家屬為保持當(dāng)前

的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命

價值法類似。

比較而言，從理論上來說，生命價值法是一種更為正確的方法，

因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏好。

但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并且能

直接描述雇員家庭的經(jīng)濟福利。

3.醫(yī)療保健費用

當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時，主要的損失就是醫(yī)療保健

費用。但醫(yī)療保健費用的估計非常復(fù)雜，因為疾病和損傷的醫(yī)療費用

水平取決于使用的醫(yī)療服務(wù)，因此，我們不能像衡量收入損失一樣來

簡單地對醫(yī)療費用進行經(jīng)濟估算。

4.額外支出

額外支出是指如果某件事故沒有發(fā)生就不會發(fā)生的開支。如雇員

去世，家屬需要安排的葬禮的費用、遺囑檢查費、遺產(chǎn)稅等就屬于額

外支出。

五、地震

地震是由移動的地殼板塊之間的摩擦造成的。這些板塊的邊界或

斷層是地震的發(fā)源處，它使某些地殼更容易因這一間歇性的活動而受

到破壞性影響。而大陸和海洋板塊交界處常?？拷匀缓０毒€，所以

沿海地區(qū)容易發(fā)生地震。

地震的頻率很難預(yù)測。盡管人們已經(jīng)投入了大量的時間和精力，

但基于過去的事件仍然不能對損失發(fā)生頻率做出確切的估計。

1.時空分布

從世界范圍來看，地震較頻繁的地區(qū)之一就是環(huán)太平洋地區(qū)，因

為太平洋板塊較薄，它被擠壓在較厚的大陸板塊下，稍有變化，原有

的平衡就會被打破。著名的“火環(huán)”就是一條40000公里長的地震帶,

這一區(qū)域從南美和北美的西海岸，跨過阿拉斯加以及阿留申群島、日

本、中國，一直到菲律賓、印度尼西亞和澳大利亞。在過去的幾個世

紀，這一環(huán)帶發(fā)生的地震已經(jīng)奪去了幾百萬人的生命。

中國位于環(huán)太平洋地震帶與歐亞地震帶之間，構(gòu)造復(fù)雜，地震活

動頻繁，是世界上大陸地震最多的國家。據(jù)統(tǒng)計，20世紀中國發(fā)生震

級M〉6級破壞性地震650多次，其中7—7.9級地震98次，8級以上9

次。1949年以來，發(fā)生7級及7級以上地震49次，死于地震的人數(shù)達

28萬，倒房700余萬間，每年平均經(jīng)濟損失約為16億元?，F(xiàn)在全國地

震基本烈度VI度以上地區(qū)占國土總面積的32.5%,有46%的城市和許

多重大工業(yè)設(shè)施、礦區(qū)、水利工程位于受地震嚴重危害的地區(qū)。

2.損失程度的表示

地震的損失程度可以用幾種方法來表示。媒體上常用里氏級來表

示地震的大小。里氏級反映的是震源的地震能量，震源就是斷層上突

然發(fā)生斷裂的區(qū)域。里氏級是一個無限對數(shù)數(shù)列，整數(shù)數(shù)字每增加一

個，就代表能量增加10倍。

衡量地震強度的另一個指標是修正梅氏強度等級，即地震烈度。

對于風(fēng)險管理來說，用地震烈度來衡量地震的嚴重性比里氏級更有意

義，因為它描述了地面晃動對人、建筑及地貌影響的強弱程度，我們

很容易據(jù)此評價地震對人和財產(chǎn)的影響。

六、洪水

洪水災(zāi)害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人們生命財產(chǎn)

安全的現(xiàn)象。

中國是世界上洪水災(zāi)害發(fā)生最頻繁的國家。洪水主要集中在東部,

目前約1/10的國土面積、5億人口、5億畝耕地、100多座大中城市、

全國70%的工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值受到洪水風(fēng)險的威脅。時間上，除黃河凌汛外,

中國的洪水大都發(fā)生在7—9月；地區(qū)上，洪水主要發(fā)生在中國七大江

河及其支流的中下游地區(qū)。

（1）長江

長江水災(zāi)的主要特點是：

①發(fā)生頻率高------般性水災(zāi)年年發(fā)生，大水災(zāi)大約3—5年發(fā)生

一次，特大水災(zāi)大約10—20年發(fā)生一次。

②水災(zāi)范圍廣。

③汛期長，洪水峰高量大---長江干流實測最大洪水流量92600

米/秒（大通，1954年），調(diào)查最大洪水流量H0000米/秒（枝城，

1870年）。一次特大洪水過程歷時常常超過50天，1998年特大洪水

自6月中旬到8月底，歷時兩個多月。

④洪水年際變化較小。

⑤伴隨暴雨洪水，中上游地區(qū)常發(fā)生數(shù)以萬計的崩塌、滑坡、泥

石流，因此進一步加劇了災(zāi)害的破壞損失程度。

⑥泥沙淤積比較嚴重，江湖行洪、蓄洪能力逐漸下降，洪水水位

不斷升高，洪水災(zāi)害趨于嚴重，防洪抗災(zāi)難度越來越大。

⑦主要洪災(zāi)區(qū)人口、城鎮(zhèn)、財產(chǎn)密集，經(jīng)濟比較發(fā)達，洪災(zāi)破壞

損失嚴重。

(2)淮河

1991年淮河流域發(fā)生較大洪水，淮河正陽關(guān)、蚌埠水位分別為

26.51米和21.98米，居新中國成立后的第二位。由于當(dāng)時淮河干流洪

水位長期居高不下，加上沿淮兩岸地勢低洼和嚴重的雨情水情，形成

“關(guān)門淹”。這次洪水使全流域受災(zāi)面積達8000多萬畝，直接經(jīng)濟損

失340億元，京滬、淮南等鐵路交通幾度中斷，損失十分嚴重。

(3)黃河

黃河下游洪水分為暴雨洪水和冰凌洪水兩種類型。暴雨洪水由暴

雨形成，一般發(fā)生在6月下旬至10月中旬，7、8月份最大。洪水主要

來源于中游地區(qū)。黃河下游東壩頭以，下，黃河流向轉(zhuǎn)為東北方向，

由于緯度的變化，溫度的差異，容易形成冰凌洪水。黃河下游屬于不

穩(wěn)定封河和開河，凌洪災(zāi)害在12月至來年3月上旬之間時有發(fā)生。治

黃以來的兩次堤防決口就發(fā)生在凌汛季節(jié)。

(4)海河

海河流域主要分布在我國華北地區(qū)，沿渤海灣向西扇形打開。海

河流域洪水由暴雨形成，故洪水發(fā)生的時間和分布與暴雨基本一致。

洪水發(fā)生時間一般都在6—9月。特大洪水多出現(xiàn)在7、8月。

(5)珠江

珠江流域洪水災(zāi)害頻繁，尤以中下游和三角洲為甚。近年來，洪

水出現(xiàn)的幾率日漸增大，洪災(zāi)造成的損失也隨著人口的增加和經(jīng)濟的

發(fā)展而日益加重。據(jù)廣東、廣西兩省(自治區(qū))1988—1998年十年來

的統(tǒng)計，直接經(jīng)濟損失達1873億元，平均每年損失184億元。

(6)遼河

遼河流域暴雨多集中在7—8月，暴雨歷時一般在3天以內(nèi)，主要

雨量集中在24小時內(nèi)。由于暴雨歷時短，雨量集中，主要產(chǎn)流區(qū)為山

區(qū)、丘陵，產(chǎn)流速度快，故洪水峰高量小，陡漲陡落。

(7)松花江

松花江洪水主要發(fā)生在7—9月，尤以8月為多，洪水主要來自嫩

江和第二松花江的上游山區(qū)及廣大區(qū)間。由于河槽的調(diào)蓄影響，洪水

傳播時間較長，漲落較慢。

七、重置全價的估算

1.加和法

這種方法按照資產(chǎn)成本的構(gòu)成，以現(xiàn)行市價為標準，計算被評估

資產(chǎn)的重置全價。首先，將資產(chǎn)按成本分為若干組成部分，再確定各

組成部分的現(xiàn)時價格，然后加總得出待評估資產(chǎn)的重置全價。

其中，直接成本指的是購置全新資產(chǎn)的全部支出中可直接計入購

置成本的支出。如果是自制資產(chǎn)，直接成本包括生產(chǎn)過程的費用、安

裝費用和按成本利潤率計算的利潤；如果是外購資產(chǎn)，直接成本則包

括該資產(chǎn)按現(xiàn)行市價的購置費用、設(shè)備安裝所需的材料費和人工成本

等。

間接成本是指購置全新資產(chǎn)的全部支出中不能直接計入成本的支

出，如管理費用、設(shè)計制圖費用等。在實際工作中為了簡化間接成本

的估算，通常對間接成本按直接成本的一定比例進行估算，或者將人

工成本乘以一定的分配率，這里的分配率是指一元人工成本應(yīng)分攤多

少間接成本，它可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析得到。

2.功能價值法

資產(chǎn)功能與資產(chǎn)成本之間一般都存在著線性關(guān)系或指數(shù)關(guān)系，功

能價值法即基于這種關(guān)系，選擇與被評估資產(chǎn)具有相同或相似用途、

性質(zhì)的參照資產(chǎn)，按照被評估資產(chǎn)與參照資產(chǎn)的生產(chǎn)能力的比例來估

算被評估資產(chǎn)的重置全價。

3.物價指數(shù)法

物價指數(shù)法又稱為價格趨勢法，它利用統(tǒng)計預(yù)測，通過價格變化

趨勢等指標，對被評估資產(chǎn)的賬面價值進行調(diào)整，使之變?yōu)楣浪阗Y產(chǎn)

的重置全價。

八、有形損耗的估算

有形損耗是指由于自然力的作用而發(fā)生的損耗。對一些固定資產(chǎn),

通常按照該資產(chǎn)的使用壽命及其使用和保養(yǎng)的具體情況來估算其有形

損耗。某些特殊的固定資產(chǎn)，如大型稀有機器設(shè)備、飛機、船舶等可

以根據(jù)工作量、工作時間、行駛里程等進行估算。對于原材料、產(chǎn)成

品等資產(chǎn)，則應(yīng)視其理化狀杰估算有形損耗。具體估算資產(chǎn)有形損耗

的方法主要有以下幾種：

1.成新率法

成新率法是指由具有專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗的工程技術(shù)人員對被評

估資產(chǎn)的主要實體部位進行技術(shù)鑒定，確定資產(chǎn)的實際損耗程度，再

與同類或相似全新資產(chǎn)進行對比，得出被評估資產(chǎn)的成新率，從而估

算其有形損耗的一種方法。

2.使用年限法

資產(chǎn)有形損耗產(chǎn)生的直接原因是資產(chǎn)的使用和自然力的作用，而

這兩者又與時間密不可分。資產(chǎn)的使用時間越長，受自然力作用的時

間越長，其有形損耗就越嚴重，反之亦然。使用年限法就是利用了資

產(chǎn)的有形損耗程度與其使用時間之間的這種關(guān)系。

總使用年限其中，殘值是指被評估資產(chǎn)在報廢時凈收回的金額。

九、財產(chǎn)的類型

財產(chǎn)的含義要比實物資產(chǎn)或有形資產(chǎn)的范圍大得多，它是指一組

源自某項有形的實物資產(chǎn)的權(quán)利或者是關(guān)于該有形的實物資產(chǎn)的某一

部分的一組權(quán)利，只要這項實物資產(chǎn)具有獨立的經(jīng)濟價值。

財產(chǎn)所指的實物資產(chǎn)包括不動產(chǎn)和動產(chǎn)兩類。不動產(chǎn)是指“土地

以及在土地上生長、建造或固定的任何實物”，動產(chǎn)是指“除不動產(chǎn)

之外任何被擁有的財產(chǎn)”。

不動產(chǎn)通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、礦藏、

景觀以及動植物等、建筑，物及其附屬物。動產(chǎn)則包括除此之外的其

他物品，如貨幣、機器、設(shè)備和用品、原材料、生產(chǎn)流程中的未成品、

成品、重要文件、運輸工具等。

十、財產(chǎn)中的權(quán)益

財產(chǎn)對應(yīng)于相應(yīng)的權(quán)益，只有對財產(chǎn)擁有合法權(quán)益的個人或組織

才可能因財產(chǎn)損毀而遭受一定的經(jīng)濟損失。在識別和評估企業(yè)商業(yè)活

動中所涉及的財產(chǎn)風(fēng)險暴露時，必須了解與財產(chǎn)有關(guān)的各種權(quán)益，這

樣才能對潛在的財產(chǎn)損失進行評價。

財產(chǎn)合法權(quán)益的擁有者主要有以下幾類：

1.所有者

所有者對財產(chǎn)的擁有分為獨家所有和部分所有兩種。最清楚的財

產(chǎn)權(quán)益就是單一所有。所有者要承受財產(chǎn)遭受的直接損失、間接損失

和時間因素損失。如果企業(yè)只擁有某項財產(chǎn)的部分所有權(quán)，那么它就

只承擔(dān)該項財產(chǎn)相應(yīng)比例的部分損失。

2.持有擔(dān)保品的債權(quán)人

持有擔(dān)保品的債權(quán)人包括：抵押品的受押者；處于留置權(quán)限制下

的制造商；因運輸費用或存儲費用而擁有貨物留置權(quán)的運輸公司或倉

儲公司；在有條件的銷售合同中，因購買貨款未付足而留置不動產(chǎn)的

賣主等。

持有擔(dān)保品的債權(quán)人對于用作貸款保證的財產(chǎn)擁有一定的權(quán)益，

因為這項財產(chǎn)的損毀會影響債權(quán)人向債務(wù)人索賠的能力。一旦擔(dān)保品

損毀，債權(quán)人承擔(dān)的損失并不是這項財產(chǎn)的價值，而是貸款的未償額。

另一方面，從信貸中得到的收益是潛在收益。

3.賣方和買方

在無條件銷售合同中，當(dāng)財產(chǎn)損毀或滅失時，擁有法定所有權(quán)的

一方就會承擔(dān)損失，另一方面，其潛在的收益就是銷售利潤。

很多情況下，買賣合同中都規(guī)定了什么時候財產(chǎn)所有權(quán)從賣方轉(zhuǎn)

移到買方。例如，在以離岸價格、成本加運費價或到岸價格成交的合

同中，當(dāng)貨物越過船舷或裝上船只，所有權(quán)即由賣方轉(zhuǎn)移至買方。在

以裝運港船邊交貨價成交的合同中，當(dāng)貨物由賣方運送至停泊于裝貨

港的載貨船船邊時、達到其裝貨用具所能達到的范圍內(nèi)或搬入碼頭倉

庫時，貨物所有權(quán)即由賣方轉(zhuǎn)移至買方。在以目的港船邊交貨價成交

的合同中，當(dāng)賣方將貨物運送到目的港，在船邊交給買方時，貨物的

所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。

在所有權(quán)轉(zhuǎn)移前后，同一財產(chǎn)屬于不同的所有者，財產(chǎn)發(fā)生損毀

時，損失的承擔(dān)者也不同。

4.承租人

承租人并不擁有其所使用的財產(chǎn)，但在規(guī)定時期內(nèi)繼續(xù)使用該財

產(chǎn)有著受法律保護的權(quán)益。承租人也有義務(wù)在期滿后歸還該財產(chǎn)。承

租人的這些權(quán)利和義務(wù)一般都在租賃協(xié)議中有所規(guī)定。由于承租人對

于財產(chǎn)的這種特殊的角色，他一般不會面臨財產(chǎn)風(fēng)險暴露，但有三種

例外情況值得注意：

首先，承租人應(yīng)對由于自己的過失而造成的財產(chǎn)損失負責(zé)。例如,

由于使用、保管或維修保養(yǎng)不當(dāng)，造成租用財產(chǎn)損壞、滅失的，要負

責(zé)修復(fù)或賠償；如果擅自拆改房屋、設(shè)備等財產(chǎn)，要負責(zé)賠償由此造

成的損失。

其次，某些情況下，承租人對意外事故造成的財產(chǎn)損失也要負責(zé)。

例如，有些租賃合同中就規(guī)定，承租人將財產(chǎn)歸還給出租人時，其財

產(chǎn)狀況應(yīng)與接收時的狀況一樣好，損耗除外。這就意味著承租人除了

要對因自己疏忽造成的損失負責(zé)以外，對意外事件造成的損失也有責(zé)

任。當(dāng)然，承租人也可以通過合同條款將這些責(zé)任轉(zhuǎn)移給出租人。

最后，承租人在使用租賃財物時，可能會對其進行改善，以從中

獲得某種利益。例如，商場承租人可能會在所租場所內(nèi)安裝玻璃櫥窗

以陳列樣品，餐館承租人可能會將所租場所分割為多個小房間。大多

數(shù)租約都規(guī)定，出租人對承租人所進行的改善不負責(zé)任。在租賃期，

承租人對這部分財產(chǎn)具有所有權(quán)權(quán)益。如果這些改善是可以搬遷的，

那么如果改善發(fā)生損失，則損失視同承租人在租賃場所放置的其他動

產(chǎn)；如果這些改善不能搬遷，則一旦發(fā)生損毀，承租人的損失就取決

于這些改善在租約剩余期限內(nèi)的價值。此外，如果租約可以展期，還

可以使用重置成本法來評估承租人的損失。

5.受托人

受托人是指按照委托合同從另一方（委托人）那里取得財產(chǎn)的人。

他暫時擁有屬于他人的財產(chǎn)，如洗衣店、倉庫、修理廠等，他們對屬

于別人的財產(chǎn)進行清洗、保存和維修。受托人對財產(chǎn)損失所承擔(dān)的責(zé)

任通常取決于受托物的性質(zhì)。一般來說，受托人對所保管的財產(chǎn)有合

理注意的責(zé)任，他對由自己的疏忽引起的損失要負責(zé)。因此，對于托

管財產(chǎn)，受托人所面臨的風(fēng)險實際上是一種責(zé)任風(fēng)險，只是由于承擔(dān)

這一責(zé)任的代價等于財產(chǎn)的重置成本，因此風(fēng)險管理人員在評估受托

人所面臨的這種風(fēng)險時會視為受托人擁有這些財產(chǎn)。

6.所有者代理人

受托人如果愿意承擔(dān)所托財產(chǎn)因意外事故所造成的損失，則受托

人就成為財物所有者的代理人。當(dāng)受托人成為所有者代理人后，他不

僅要對由自己的疏忽引起的損失負責(zé)，還要對由意外事故引起的損失

負責(zé)。當(dāng)然，此時他對所托財物也享有了某些權(quán)益。

十一、退休計劃的主要類型

企業(yè)養(yǎng)老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費計劃，一種是

確定給付計劃。

1.確定繳費計劃

如果企業(yè)養(yǎng)老金是確定繳費型的，則單位每年為員工繳納的費用

事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時，員工也負擔(dān)薪金一定

比例的繳費。

確定繳費計劃只限定繳納的費用，員工退休時所得的給付則是不

確定的，要根據(jù)退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報高，

則員工的退休給付多，投資回報低，則員工得到的給付就低。投資的

風(fēng)險完全由員工承擔(dān)。

員工退休時，退休基金及其收益可以一次性領(lǐng)取，也可以用來購

買年金，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。

2.確定給付計劃

確定給付計劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。

一般情況下，單位根據(jù)確定的承諾支付額決定出資額，有的時候

員工也會被要求承擔(dān)一部分繳費。由于投資收益的不確定性，退休基

金累積的數(shù)額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達到承

諾的收益，單位就要承擔(dān)這種投資風(fēng)險。也就是說，確定給付計劃和

確定繳費計劃的一個很大的區(qū)別就是前者由單位承擔(dān)投資風(fēng)險，后者

由員工承擔(dān)投資風(fēng)險。

在確定給付計劃中，最終給付的具體數(shù)額基于某個公式，其中工

作年限和員工最后幾個服務(wù)年限內(nèi)的薪水一般會起決定作用?；趩T

工的最后薪金，在這種退休計劃中，如果員工在工作過程中換了工作,

就可能會影響退休金的數(shù)額，有的時候影響還會很大。因此，只在一

個單位工作，會得到更多的退休金。

十二、國外的退休計劃

1.美國的雇主養(yǎng)老金

從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀70年代，是美國雇主養(yǎng)老金從數(shù)量

到資產(chǎn)金額方面都飛速發(fā)展的時期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很

大的一個推動力。1974年，《員工退休金保障法》頒布，使得雇主養(yǎng)

老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為

養(yǎng)老金體系中占比最大的一個部分。據(jù)統(tǒng)計，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬億

美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%,企業(yè)年金占比64.0%,個人退休賬戶

占比23.5%o

美國的雇主養(yǎng)老金包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型，

目前，前者的數(shù)量，遠遠超過后者，資產(chǎn)也與后者的價值相近。到

2000年為止，美國全部雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)達到83000億美元，其

中確定給付計劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費計劃的資產(chǎn)為32550

億美元。

確定繳費計劃包括401計劃、利潤分享計劃和員工股權(quán)計劃等。

401(K)計劃是美國著名的養(yǎng)老金計劃，起源于20世紀70年代,

是指美國1978年《國內(nèi)稅收法》新增的第401條K項條款的規(guī)定，這

一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。

(1)繳費與支取

計劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401賬戶，員工每月從其工資

中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于配合繳費(即可繳

可不繳)，但是一般說來，大部分企業(yè)也會按照一定的比例(不能超

過員工存入的數(shù)額)往這一賬戶存入相應(yīng)的資金。目前美國80%以上的

雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%—100%之間。

計入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領(lǐng)取，但

是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供3—4種不同的證券組合投資

計劃，員工可任選一種進行投資，收益歸401賬戶，其風(fēng)險也由員工

自己承擔(dān)。

正常情況下領(lǐng)取401賬戶基金的條件是達到法定退休年齡、死亡、

高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達到這個年齡，無論是否

繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金(但要繳一定的個人所得稅)。未達到

退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項視為

一般收入所得，按20%的稅率預(yù)繳所得稅，同時加收10%的懲罰稅。如

果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度

殘疾喪失勞動能力的，視為達到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。

員工能夠領(lǐng)取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點，取決于繳費額的

高低(賬戶資金的數(shù)量)、資金管理的狀況以及資本市場發(fā)展的情況。

(2)稅收優(yōu)惠

美國稅法規(guī)定，401(K)賬戶年存款額不超過1.05萬美元時可延

期納稅，員工和企業(yè)存入401(K)賬戶的資金從稅前收入中扣除(即

國家允許企業(yè)的這部分補充繳費直接進入成本，企業(yè)給員工的存款可

以按工資的15%獲得稅收扣除)，不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益

也不繳稅。只有等員工達到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時才繳

稅。

2.加拿大的雇主退休金

在加拿大，雇主資助的退休計劃是職工養(yǎng)老保險體系中最重要的

支柱。雇主通過合同委托私人公司管理計劃基金，但投資渠道和分享

形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養(yǎng)

老金計劃、儲蓄計劃和利潤分享計劃等。

(1)注冊的養(yǎng)老金計劃

顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī)

部門進行注冊。注冊時需提供相應(yīng)的法律文書，明確設(shè)立計劃的法律

動機以及一些具體的事宜，如繳費率、投資渠道、待遇享受條件等。

建立RPP計劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務(wù)局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設(shè)

定的最低標準，還要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局和省稅務(wù)部門的稅法以及各類養(yǎng)

老金法規(guī)。

RPP在注冊后如果獲得批準，就可以享受有關(guān)的稅收減免優(yōu)惠。

在實踐中，RPP也分為確定繳費計劃和確定給付計劃，許多雇主還

將這兩種計劃綜合起來，建立新的混合計劃。

(2)注冊的退休儲蓄計劃

RRSP需要到加拿大聯(lián)邦稅務(wù)局進行注冊。該計劃不受養(yǎng)老金法規(guī)

的約束，只需遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。

RRSP規(guī)定員工必須繳費，但雇主的繳費不是必需的。聯(lián)邦稅務(wù)局

規(guī)定了繳費上限，即繳費總額不能超過員工總收入的18%,最高繳費總

額不能超過13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選

擇，然后統(tǒng)一由承辦機構(gòu)進行投資。除了首次購房和參加教育培訓(xùn)時

可以暫時借用基金外，個人賬戶中的基金必須留待員工到達退休年齡

時才可以提取，而借用期限不能超過15年，否則就要向聯(lián)邦稅務(wù)局補

稅。

RRSP在加拿大比較普遍，一個主要原因就是員工除了可以通過為

自己繳費而減稅外，還可以選擇為沒有經(jīng)濟收入或經(jīng)濟收入不高的配

偶繳費，這樣一方面進一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養(yǎng)老

保障。

(3)延期利潤分享計劃

DPSP也不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，但要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。選

擇DPSP的雇主需拿出部分利潤作為繳費，繳費上限為雇主利潤的5%,

每一位員工每年不能超過6750美元。員工必須要達到退休年齡才能領(lǐng)

取待遇。

十三、彈性福利計劃

傳統(tǒng)上，公司向員工提供的福利大多是固定的，即所有員工享有

同樣的福利內(nèi)容。但是，員工實際的需求可能并不完全一樣，因此沒

有選擇余地的統(tǒng)一型福利計劃往往無法滿足員工多樣化的需求，從而

削弱了福利實施的效果。自20世紀70年代開始，西方發(fā)達國家的一

些企業(yè)開始針對員工的不同需求提供不同的福利內(nèi)容，這就是彈性福

利計劃，也稱為自選式福利計劃。至今，實施這種計劃的公司越來越

多。

在彈性福利計劃下，通常雇主會提供一份列有各種福利項目的

“菜單”，員工可從中自由選擇。當(dāng)然，這其中有一些非選項，如法

定的社會保險。此外，每個福利項目都會有一個限額，公司還會根據(jù)

員工的工資、工資年限、家庭背景等因素設(shè)定每一個員工所擁有的總

福利限額，員工的選擇不能超出這個限額。如果員工選擇以領(lǐng)取現(xiàn)金

的方式來替代福利，則所有存款均視為應(yīng)稅收入。

彈性福利計劃之所以受到歡迎，就是因為它們提供了固定福利計

劃中不可能的選擇。例如，某一無子女的員工就可以降低人壽保險金,

而把節(jié)約下來的金額分配給一項保健計劃。

在實踐中，彈性福利計劃主要有以下幾種類型，企業(yè)可以根據(jù)自

己的實際情況和不同需要加以選擇。

1.彈性支出賬戶

彈性支出賬戶對于員工來說非常靈活。它可以分為兩類償付賬戶:

保健開支賬戶和子女保健賬戶，兩大賬戶保持獨立。員工在計劃開始

時從其稅前收入中撥出一定數(shù)額的款項放入賬戶中，用來選購各種福

利項目，如未保險的醫(yī)療和牙科費用以及子女的護理費用等。這一筆

費用在計劃實行期間不可改變，除非是在規(guī)定條件之下，比如家庭狀

況的變化。

由于撥入該賬戶的金額不必繳所得稅，因此對員工具有吸引力。

但同時，如果賬戶中的金額本年度沒有用完，那么既不能在來年使用,

也不能以現(xiàn)金形式發(fā)放，而且已經(jīng)確認的認購福利款項也不得挪作他

用，在計劃實行年末，員工將失去保留在任一償付賬戶中的一切金額

（即“使用它或失去它”規(guī)則）。

因為員工傾向于這種有選擇權(quán)力的彈性福利計劃，所以比起為所

有職工提供同額保險金的固定計劃中的同種保險，彈性計劃中的選擇

會更貴。因此，在實際中更多的是給所有員工提供一個核心保險，員

工在核心保險之外可以再做選擇，或者提供一些保險“套餐”，使員

工縮小這種不利選擇的傾向。

2.附加型彈性福利

這是最為普遍的一種彈性福利計劃，它在現(xiàn)有的福利計劃之外，

再提供一些福利項目或提高原有的福利水準，由員工選擇。員工根據(jù)

自己分配到的限額去認購所需要的額外福利。有些公司規(guī)定，員工如

果未用完自己的限額，余額可折發(fā)現(xiàn)金，但要和其他所得合并，繳納

所得稅。如果員工購買的額外福利超過了限額，也可以從自己的稅前

薪資中扣抵。

3.核心加選擇型彈性福利

顧名思義，這種福利計劃就是由核心福利項目加上選擇福利項目

組成的。核心福利是所有員工都享有的基本福利，不能隨意選擇。選

擇福利項目則包括所有可以自由選擇的項目，并附有購買價格。每個

員工都有一個福利限額，如果總值超過了所擁有的限額，差額就要折

為現(xiàn)金由員工支付。

這種福利計劃和附加型彈性福利最大的區(qū)別在于核心福利，后者

的核心福利完全取自于原來的福利項目，附加的項目則是新增的；而

前者相當(dāng)于重新設(shè)計了一套福利制度，如果公司以前就有福利制度的

話，在新制度中要全部重新調(diào)整，以決定新的福利計劃要包括哪些項

目，以及哪些項目屬于核心部分，哪些項目屬于選擇部分。

4.福利“套餐”

福利“套餐”即由企業(yè)提供多種固定的福利項目組合，員工只能

自由地選擇某種福利組合，而不能自己進行組合。

十四、員工福利的形式

員工福利分為法定福利和企業(yè)福利兩部分。

1.法定福利

法定福利是國家通過立法強制實施的員工福利，包括社會保險和

各類休假制度。

社會保險旨在保障勞動者在遭遇年老、生病、傷殘、失業(yè)、生育

或死亡等風(fēng)險事故，暫時或永久性地失去勞動能力或勞動機會，從而

全部或部分喪失生活來源的情況下，能夠享受國家或社會給予的物質(zhì)

幫助，維持其基本的生活水平。由于各國的歷史、經(jīng)濟、文化、價值

觀等因素的差異，社會保險制度也存在著不同的模式。

2.企業(yè)福利

企業(yè)福利是企業(yè)自主建立的，為滿足員工的生活和工作需要，在

法定福利之外向員工及其家屬提供的一系列福利項目。企業(yè)福利對法

定福利起到補充作用，包括健康保健計劃、收入保障計劃和員工服務(wù)

計劃O

健康保健計劃和收入保障計劃是以保險的形式實施的，它與個人

商業(yè)保險既有聯(lián)系，又有區(qū)別。它具有商業(yè)保險的一般特性，其具體

經(jīng)營方式和管理方式也與商業(yè)保險有相同之處，實際上大多數(shù)員工福

利計劃就是按照商業(yè)保險的模式經(jīng)營，或交由商業(yè)保險公司經(jīng)營的。

但二者也有本質(zhì)的區(qū)別，即保障計劃享受財政、稅收上的優(yōu)惠政策，

而個人商業(yè)保險則不能享受這種優(yōu)惠，必須向國家依法足額納稅。

(1)收入保障計劃

收入保障計劃的目的是保障或提高員工的收入，主要包括以下幾

個部分：

第一，企業(yè)年金。企業(yè)年金是社會養(yǎng)老保險的補充，它由企業(yè)自

主發(fā)起，是一種延期支付的工資收入。大多數(shù)發(fā)達國家都建立了企業(yè)

年金制度，甚至有一些國家通過立法，把企業(yè)年金變成了國家強制性

的養(yǎng)老金制度。第四節(jié)將會詳細介紹企業(yè)年金。

第二，人壽保險。死亡是每個員工都面臨的風(fēng)險，員工會擔(dān)心因

其去世而使家庭收入大幅減少，而雇主資助的人壽保險則使員工在一

定程度上免除了后顧之憂。在美國，大約有91%的大公司向員工提供人

壽保險。1998年制造業(yè)平均為每位員工提供了179美元的人壽保險，

而非制造業(yè)人均有120美元。0絕大部分的雇主(79%)支付全額保費,

其中超過40%的人壽保險覆蓋了退休職工，2/3的保單包含了意外死亡

和傷殘條款。

當(dāng)員工離開公司時，原公司所提供的人壽保險就會被取消，這主

要是為了鼓勵員工為公司長期工作。

第三，住房援助計劃。住房援助計劃包括住房貸款利息給付和住

房補貼。前者是指為購房員工支付住房貸款的利息，其額度基于員工

的薪酬級別和職務(wù)級別，后者則指無論員工購房與否，企業(yè)每月均按

照一定標準向員工支付一定額度的現(xiàn)金，作為員工住房費用的補貼。

例如，我國的住房公積金制度就是一種住房補貼。

第四，員工持股等。

（2）健康保健計劃

健康保健計劃是企業(yè)為員工建立的，在社會醫(yī)療保險保障范圍之

外的補充醫(yī)療保險計劃。在不同的國家，公司為員工提供的健康保健

計劃有所不同。如在美國，雇主常選擇的健康福利計劃包括三種，一

是參加商業(yè)保險，比較有影響的是藍十字一藍盾組織提供的保險；二

是參加健康保險組織，如健康維持組織和優(yōu)先服務(wù)提供組織；三是參

加某個一般保險不提供的項目，如牙科保險和視力保險。

在我國，由于城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的局限，一些企業(yè)為員

工建立了補充醫(yī)療保險計劃。這些保險計劃基本上都是針對基本醫(yī)療

保險費支付封頂線（社會平均工資的4倍）設(shè)計的保險，負擔(dān)封頂線

以上的醫(yī)療費用開支。

（3）員工服務(wù)計劃

員工服務(wù)計劃旨在幫助員工克服生活困難以及支持員工事業(yè)發(fā)展,

主要包括：員工援助計劃，針對員工酌酒、賭博或其他疾病造成的心

理壓抑等問題提供咨詢和幫助；教育計劃，通過一定的教育或培訓(xùn)手

段提高員工素質(zhì)和能力；交通服務(wù)、旅游服務(wù)等。

十五、項目基本情況

（一）項目投資人

XXX有限責(zé)任公司

（二）建設(shè)地點

本期項目選址位于XXX（以最終選址方案為準）。

（三）項目選址

本期項目選址位于XXX（以最終選址方案為準），占地面積約

83.00畝。

（四）項目實施進度

本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。

（五）投資估算

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資31352.44萬元，其中：建設(shè)投資24274.83

萬元，占項目總投資的77.43%；建設(shè)期利息250.12萬元，占項目總投

資的0.80%；流動資金6827.49萬元，占項目總投資的21.78%。

（六）資金籌措

項目總投資31352.44萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公

司計劃自籌資金（資本金）2n43.35萬元。

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額10209.09萬

yGo

（七）經(jīng)濟評價

1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：63900.00萬元。

2、年綜合總成本費用（TO：52391.17萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：8413.99萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：19.59%O

5、全部投資回收期（Pt）：5.81年（含建設(shè)期12個月）。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：25853.24萬元（產(chǎn)值）。

（A）主要經(jīng)濟技術(shù)指標

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m255333.00約83.00畝

1.1總建筑面積m287756.25容積率1.59

1.2基底面積m230986.48建筑系數(shù)56.00%

1.3投資強度萬元/畝266.20

2總投資萬元31352.44

2.1建設(shè)投資萬元24274.83

2.1.1工程費用萬元20232.75

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元3549.98

2.1.3預(yù)備費萬元492.10

2.2建設(shè)期利息萬元250.12

2.3流動資金萬元6827.49

3資金籌措萬元31352.44

3.1自籌資金萬元21143.35

3.2銀行貸款萬元10209.09

4營業(yè)收入萬元63900.00正常運營年份

trH

5總成本費用萬元52391.17

6利潤總額萬元11218.65HH

?n

7凈利潤萬元8413.99

tr?

8所得稅萬元2804.66

rr?

9增值稅萬元2418.17

10稅金及附加萬元290.18HII

11納稅總額萬元5513.01H?

Hn

12工業(yè)增加值萬元18329.13

13盈虧平衡點萬元25853.24產(chǎn)值

14回收期年5.81含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率19.59%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元7090.13所得稅后

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

實施工業(yè)強市戰(zhàn)略，做大工業(yè)總量，提升制造業(yè)質(zhì)量效益和核心

競爭力，加快發(fā)展電子信息、先進裝備制造、食品加工3個千億元產(chǎn)

業(yè)，扶持壯大生物醫(yī)藥等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化工業(yè)布局，進一步提高

工業(yè)核心競爭力，基本建成面向西南中南、輻射東南亞的區(qū)域性現(xiàn)代

制造業(yè)基地?！笆濉逼陂g，全部工業(yè)總產(chǎn)值達到6500億元，工業(yè)

增加值占全市生產(chǎn)總值的比重達到33%以上。

（一）突出發(fā)展主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

突出發(fā)展電子信息、先進裝備制造、生物醫(yī)藥三個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，促

進產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，打造全產(chǎn)業(yè)鏈新優(yōu)勢，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

（二）大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

加快建設(shè)一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)核心區(qū)和重點特色園區(qū)，實施一批

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大項目，培育一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和自主

品牌拳頭產(chǎn)品，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大、創(chuàng)新能力提升，成為

工業(yè)新的增長點。

（三）優(yōu)化提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

突出特色資源優(yōu)勢，加大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造力度，以綠色發(fā)展倒

逼轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化提升食品、化工、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

（四）優(yōu)化工業(yè)產(chǎn)業(yè)布局

實施園區(qū)經(jīng)濟倍增跨越計劃，以園區(qū)為載體，以特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為

重點，按照整合資源、錯位發(fā)展、打造品牌的要求，規(guī)范產(chǎn)業(yè)選擇與

引入，加快產(chǎn)業(yè)集群化和規(guī)?；?，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，

推動產(chǎn)業(yè)集聚向產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級。構(gòu)建“3+4+N”工業(yè)空間體系，支

持三大國家級開發(fā)區(qū)完善配套設(shè)施和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，嚴格準入門檻，

通過聯(lián)營、托管等方式對縣（區(qū)）工業(yè)園區(qū)整合提升，成為全市發(fā)展

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)的主要載體。發(fā)揮新興產(chǎn)業(yè)園、江南工業(yè)

園區(qū)、六景工業(yè)園區(qū)、黎塘工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好、發(fā)展空間大的優(yōu)

勢，促進產(chǎn)業(yè)特色化、集聚化發(fā)展，形成特色產(chǎn)業(yè)高地。支持縣（區(qū)）

工業(yè)園區(qū)專業(yè)化、特色化、生態(tài)化發(fā)展。

（五）進一步提升工業(yè)核心競爭力

落實《中國制造2025》，加快實施信息化和工業(yè)化深度融合專項

行動計劃，以智能制造、工業(yè)大數(shù)據(jù)集成等為重點，積極推進“互聯(lián)

網(wǎng)+先進制造”行動。大力推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)與工

業(yè)制造融合發(fā)展，拉動重點行業(yè)大中型企業(yè)“兩化”深度融合，加快

形成“互聯(lián)網(wǎng)+制造業(yè)”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。實施工業(yè)強基工程，持續(xù)提升

關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、核心基礎(chǔ)零部件（元器件）、先進基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)業(yè)技

術(shù)基礎(chǔ)等工業(yè)基礎(chǔ)能力。推進生產(chǎn)模式創(chuàng)新，以智能制造、網(wǎng)絡(luò)制造、

綠色制造、服務(wù)型制造為核心，推進流程再造、關(guān)鍵工序智能化，加

快工業(yè)機器人等先進制造技術(shù)在生產(chǎn)過程中的應(yīng)用。提高制造業(yè)設(shè)計

創(chuàng)新能力，促進工業(yè)設(shè)計開放合作，培育工業(yè)設(shè)計產(chǎn)業(yè)。實施質(zhì)量強

市、品牌興業(yè)戰(zhàn)略，支持企業(yè)創(chuàng)建國家品牌培育示范企業(yè)，申報中國

馳名商標、廣西名牌、廣西著名商標，形成一批特色鮮明、優(yōu)勢突出

的行業(yè)品牌。加強企業(yè)家隊伍建設(shè)。培養(yǎng)一批適應(yīng)我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技

工人才。

目前，全球聚乳酸(PLA)第一大技術(shù)來源國為美國，美國聚乳酸

(PLA)專利申請量占全球聚乳酸(PLA)專利總申請量的31.91%；其次是中

國，中國聚乳酸(PLA)專利申請量占全球聚乳酸(PLA)專利總申請量的

28.67%O日本和韓國雖然排名第三和第四，但是與排名第一的中國專

利申請量差距較大。

從趨勢上看，2010-2016年，美國聚乳酸(PLA)專利申請數(shù)量領(lǐng)先,

但是在2017年被中國反超。2021年，中國聚乳酸(PLA)專利申請量為

2994項，美國聚乳酸(PLA)專利申請量僅為719項。

韓國和歐洲聚乳酸(PLA)專利申請量呈現(xiàn)“你追我趕”的杰勢，兩

國每年度專利申請量差距不大。2021年，韓國和歐洲聚乳酸(PLA)專利

申請量分別為161項和147項。

中國方面，江蘇為中國當(dāng)前申請聚乳酸(PLA)專利數(shù)量最多的省份,

累計當(dāng)前聚乳酸(PLA)專利申請數(shù)量高達4027項。廣東累計當(dāng)前聚乳

酸(PLA)專利申請數(shù)量為39n項，排名第二。浙江當(dāng)前申請聚乳酸

(PLA)專利數(shù)量為2739項，排名第三。中國當(dāng)前申請省(市、自治區(qū))

聚乳酸(PLA)專利數(shù)量排名前十的省份還有北京、上海、山東、安徽、

四川、湖北、福建。

2010-2021年9月，全球聚乳酸(PLA)專利申請人CR10呈現(xiàn)波動下

降趨勢，由2010年的10.59%波動下降至2021年9月的6.31%。整體

來看，全球聚乳酸(PLA)專利申請人集中度不高，且集中度呈現(xiàn)下降趨

勢。

全球聚乳酸(PLA)行業(yè)專利申請數(shù)量T0P10申請人分別是東麗株式

會社、阿勒根公司、金伯利-克拉克環(huán)球有限公司、哈利伯頓能源服務(wù)

公司、株式會社村田制作所、株式會社LG化學(xué)、艾司康公司、伊瑪提

克斯生物技術(shù)有限公司、普拉克生化公司、艾博特心血管系統(tǒng)公司。

趨勢方面，2010—2012年，全球前十大聚乳酸(PLA)專利申請人申

請的聚乳酸(PLA)專利數(shù)差距不大，2014年，金伯利-克拉克環(huán)球有限

公司申請量迅猛增加到225個，株式會社LG化學(xué)申請量也增加到173

個;2017-2020年伊瑪提克斯生物技術(shù)有限公司聚乳酸(PLA)專利申請量

急速上升，從最2017年的9個增加到2020年的224個。

十七、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

十八、項目風(fēng)險分析

（一）政策風(fēng)險分析

項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好,

改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政

策風(fēng)險較小。

（二）市場風(fēng)險分析

該項目雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市

場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)模化生產(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，

真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程

的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。雖然今后幾年該項目

應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使

得本項目存在一定的市場風(fēng)險。

（三）技術(shù)風(fēng)險分析

技術(shù)風(fēng)險的規(guī)避措施是采用先進的生產(chǎn)管理理念、先進的制造工

藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達到國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進一

步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進技術(shù)，完善并固化加

工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。

目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級換代迅速。要使產(chǎn)

品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強

科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時，重視人才競爭,

學(xué)習(xí)國外人才資料管理先進經(jīng)驗，形成積極進取的企業(yè)文化，建立吸

引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機制。

（四）產(chǎn)品風(fēng)險分析

該項目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改

進。

（五）價格風(fēng)險分析

本項目產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的

增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力；

同時，市場原材料價格的波動也將直接影響產(chǎn)品成本，對產(chǎn)品價格帶

來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強內(nèi)

部管理、改進生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面

采取措施，削減產(chǎn)品價格風(fēng)險。

（六）經(jīng)營管理風(fēng)險分析

項目面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要是指企業(yè)運營不當(dāng)造成大量存貨、營運

資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風(fēng)險，建議企業(yè)

吸引人才加快機制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項規(guī)章制度，全面提

高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴格的成本控制措施和責(zé)任制；

穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),

提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，

搶占市場先機；避免行業(yè)風(fēng)險，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才

（包括技術(shù)人員和管理人員）對公司的發(fā)展至關(guān)重要。

（七）財務(wù)及融資風(fēng)險分析

財務(wù)金融風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。本項目資金由企業(yè)自

籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金

的使用管理，項目財務(wù)金融風(fēng)險很小。本項目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資

金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風(fēng)險很小。

（A）經(jīng)濟風(fēng)險分析

從盈虧平衡點和售價降低對內(nèi)部收益率的影響看，項目的抗風(fēng)險

能力較強，但還需要企業(yè)不斷加強內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進性，大力

研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各

方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經(jīng)濟風(fēng)險。

十九、項目風(fēng)險對策

（一）加強項目建設(shè)及運營管理

本項目的建設(shè)采用招標方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)

量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有

關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低

項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價

格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)

展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，

盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風(fēng)險。

（三）政策風(fēng)險對策

為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險，公司一方面應(yīng)抓

住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意

控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。

（四）市場風(fēng)險對策

1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體

制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成

本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額,

抵御市場變化帶來的風(fēng)險。

2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建

立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。

企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、

展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市

場風(fēng)險因素的影響。

（五）技術(shù)風(fēng)險對策

公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步引進高

素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件,

加強產(chǎn)學(xué)研合作和國內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息,

不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自

主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險

和未來技術(shù)壁壘的沖擊。

（