第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試搶機(jī)位及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會(huì)員申請(qǐng)成為交易結(jié)算會(huì)員，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括以下哪項(xiàng)？

（）A.具有相應(yīng)的資金實(shí)力

（）B.擁有專業(yè)的交易團(tuán)隊(duì)

（）C.具備完善的交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度

（）D.通過交易所的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考核

2.期貨從業(yè)人員在處理客戶委托時(shí)，以下哪種行為是違反職業(yè)道德規(guī)范的？

（）A.按客戶指令執(zhí)行交易

（）B.向客戶充分披露風(fēng)險(xiǎn)

（）C.接受客戶明示的非法利益

（）D.定期向客戶提供市場(chǎng)分析報(bào)告

3.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的下列職能中，哪項(xiàng)不屬于其核心職責(zé)？

（）A.組織期貨交易

（）B.監(jiān)督交易行為

（）C.制定交易規(guī)則

（）D.直接參與期貨交易

4.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）A.股票

（）B.債券

（）C.商品

（）D.匯率

5.期貨交易的保證金制度中，“維持保證金”是指什么？

（）A.開倉時(shí)需要繳納的最低保證金

（）B.交易者賬戶中必須保持的最低資金水平

（）C.交易所收取的行政費(fèi)用

（）D.交易者盈利的部分

6.當(dāng)期貨價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)控制工具可以幫助交易者限制損失？

（）A.限價(jià)指令

（）B.止盈指令

（）C.止損指令

（）D.觸發(fā)指令

7.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系”中，哪項(xiàng)指標(biāo)反映了公司的凈資本水平？

（）A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例

（）B.凈資本與負(fù)債的比例

（）C.凈資本與自營業(yè)務(wù)規(guī)模的比例

（）D.凈資本與客戶保證金的比例

8.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨交易者的保證金水平低于維持保證金，從而觸發(fā)追加保證金通知？

（）A.期貨價(jià)格上漲

（）B.期貨價(jià)格下跌

（）C.交易者繳納了部分保證金

（）D.交易所降低了保證金比例

9.期貨交易所的“限倉制度”主要是為了什么目的？

（）A.鼓勵(lì)投機(jī)交易

（）B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.防止市場(chǎng)壟斷

（）D.提高交易效率

10.以下哪種交易策略屬于“套利交易”？

（）A.在同一合約上同時(shí)進(jìn)行買入和賣出操作

（）B.在不同合約上利用價(jià)格差異進(jìn)行低買高賣

（）C.通過預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行單向買賣

（）D.利用杠桿效應(yīng)放大交易收益

11.期貨交易中的“交割”是指什么？

（）A.交易者之間的結(jié)算

（）B.標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移

（）C.保證金的管理

（）D.交易指令的下達(dá)

12.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司設(shè)立營業(yè)部需要滿足什么條件？

（）A.具有相應(yīng)的注冊(cè)資本

（）B.擁有專業(yè)的交易人員

（）C.通過中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)

（）D.以上都是

13.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指什么？

（）A.交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異

（）B.交易手續(xù)費(fèi)的高低

（）C.保證金的比例

（）D.交易時(shí)間的延遲

14.以下哪種方法可以幫助期貨交易者進(jìn)行資金管理？

（）A.固定倉位法

（）B.等比倉位法

（）C.等額資金法

（）D.以上都是

15.期貨交易所的“持倉限額”是指什么？

（）A.交易者可以持有的最大頭寸

（）B.交易所允許的最大交易量

（）C.交易者的最大虧損限額

（）D.交易所的最大負(fù)債限額

16.期貨交易中的“保證金比例”是指什么？

（）A.交易者需要繳納的保證金金額

（）B.保證金占合約價(jià)值的比例

（）C.交易所收取的保證金費(fèi)用

（）D.保證金與交易額的比率

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨交易者的保證金水平高于維持保證金？

（）A.期貨價(jià)格上漲

（）B.期貨價(jià)格下跌

（）C.交易者虧損

（）D.交易所提高了保證金比例

18.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”業(yè)務(wù)是指什么？

（）A.通過自營交易獲利

（）B.為客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

（）C.通過金融衍生品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

（）D.提供融資融券服務(wù)

19.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要是為了什么目的？

（）A.鼓勵(lì)價(jià)格波動(dòng)

（）B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

（）D.提高交易效率

20.以下哪種金融工具不屬于期貨合約的衍生品？

（）A.期權(quán)合約

（）B.互換合約

（）C.股票指數(shù)期貨

（）D.期貨期貨

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易者的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些方面？

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.期貨公司的“內(nèi)部控制制度”主要包括哪些內(nèi)容？

（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理制度

（）B.治理結(jié)構(gòu)

（）C.業(yè)務(wù)流程

（）D.信息技術(shù)系統(tǒng)

23.期貨交易所的“交易規(guī)則”主要包括哪些方面？

（）A.開戶規(guī)則

（）B.交易指令

（）C.交割規(guī)則

（）D.違規(guī)處理

24.期貨交易中的“套利交易”有哪些類型？

（）A.跨期套利

（）B.跨市套利

（）C.跨品種套利

（）D.跨行業(yè)套利

25.期貨交易者的“資金管理”方法有哪些？

（）A.固定比例法

（）B.等比倉位法

（）C.等額資金法

（）D.動(dòng)態(tài)調(diào)整法

26.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)管理”主要包括哪些內(nèi)容？

（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)管理

（）B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)管理

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)管理

27.期貨交易所的“交割制度”主要包括哪些方面？

（）A.交割通知

（）B.交割結(jié)算

（）C.交割倉庫

（）D.交割違約

28.期貨交易者的“交易策略”有哪些類型？

（）A.趨勢(shì)跟蹤策略

（）B.均值回歸策略

（）C.套利策略

（）D.投機(jī)策略

29.期貨公司的“合規(guī)管理”主要包括哪些內(nèi)容？

（）A.內(nèi)部控制

（）B.風(fēng)險(xiǎn)管理

（）C.信息披露

（）D.客戶服務(wù)

30.期貨交易所的“市場(chǎng)監(jiān)管”主要包括哪些方面？

（）A.交易行為監(jiān)督

（）B.會(huì)員管理

（）C.交易規(guī)則制定

（）D.違規(guī)處理

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的會(huì)員可以自己進(jìn)行期貨交易。

32.期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶委托進(jìn)行交易。

33.期貨公司的凈資本與其負(fù)債的比例不得低于8%。

34.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。

35.期貨交易所的“持倉限額”是指交易者可以持有的最大頭寸。

36.期貨交易中的“保證金比例”是指保證金占合約價(jià)值的比例。

37.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”業(yè)務(wù)是指為客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

38.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要是為了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

39.期貨交易中的“套利交易”是指在不同合約上利用價(jià)格差異進(jìn)行低買高賣。

40.期貨公司的“合規(guī)管理”主要包括內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露和客戶服務(wù)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的會(huì)員可以分為______和______兩種類型。

42.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系”中，凈資本與其負(fù)債的比例不得低于______。

43.期貨交易中的“交割”是指______的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。

44.期貨交易所的“限倉制度”主要是為了______。

45.期貨交易者的“資金管理”方法包括固定比例法、等比倉位法、等額資金法和______。

46.期貨公司的“內(nèi)部控制制度”主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理制度、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和______。

47.期貨交易所的“交易規(guī)則”主要包括開戶規(guī)則、交易指令、交割規(guī)則和______。

48.期貨交易中的“套利交易”是指在不同合約上利用______進(jìn)行低買高賣。

49.期貨交易者的“交易策略”類型包括趨勢(shì)跟蹤策略、均值回歸策略、套利策略和______。

50.期貨公司的“合規(guī)管理”主要包括內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露和______。

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨交易者的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

52.簡述期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系”主要包括哪些內(nèi)容？

53.簡述期貨交易所的“交割制度”主要包括哪些方面？

54.簡述期貨交易者的“資金管理”方法有哪些？

55.簡述期貨公司的“內(nèi)部控制制度”主要包括哪些內(nèi)容？

六、案例分析題（共25分）

56.某期貨公司會(huì)員A，在2023年10月1日持有玉米期貨合約多頭頭寸100手，每手合約價(jià)值10萬元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3000元/噸，保證金比例為5%。10月2日，玉米期貨價(jià)格上漲至3200元/噸，會(huì)員A的賬戶資金情況如下：初始保證金50萬元，當(dāng)日無其他交易。假設(shè)不考慮其他因素，請(qǐng)分析：

（1）會(huì)員A在10月1日的保證金水平是多少？

（2）會(huì)員A在10月2日的保證金水平是多少？

（3）如果交易所的維持保證金比例為4%，會(huì)員A是否需要追加保證金？

（4）如果會(huì)員A不追加保證金，可能會(huì)面臨什么風(fēng)險(xiǎn)？

（5）請(qǐng)簡述期貨交易者如何進(jìn)行資金管理以降低風(fēng)險(xiǎn)？

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.C

3.D

4.C

5.B

6.C

7.A

8.B

9.C

10.B

11.B

12.D

13.A

14.D

15.A

16.B

17.A

18.C

19.C

20.D

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

22.ABCD

23.ABCD

24.ABC

25.ABCD

26.ABCD

27.ABCD

28.ABCD

29.ABCD

30.ABCD

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.×

33.√

34.√

35.√

36.√

37.√

38.√

39.√

40.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.交易會(huì)員；交易結(jié)算會(huì)員

42.8%

43.標(biāo)的物

44.防止市場(chǎng)壟斷

45.動(dòng)態(tài)調(diào)整法

46.信息技術(shù)系統(tǒng)

47.違規(guī)處理

48.價(jià)格差異

49.投機(jī)策略

50.客戶服務(wù)

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.答：期貨交易者的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部管理或操作失誤導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律法規(guī)變化導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)。

52.答：期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系”主要包括凈資本、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、資本杠桿率、自營業(yè)務(wù)規(guī)模等。

解析：凈資本是期貨公司維持正常經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)防范的核心指標(biāo)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)反映了期貨公司短期償債能力；資本杠桿率反映了期貨公司資本金的利用效率；自營業(yè)務(wù)規(guī)模反映了期貨公司自營業(yè)務(wù)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。

53.答：期貨交易所的“交割制度”主要包括交割通知、交割結(jié)算、交割倉庫、交割違約等。

解析：交割通知是指交易所向會(huì)員發(fā)出交割通知，明確交割時(shí)間和地點(diǎn)；交割結(jié)算是指交易所對(duì)交割進(jìn)行結(jié)算，確保交割順利進(jìn)行；交割倉庫是指存放交割標(biāo)的物的倉庫；交割違約是指交割一方未能履行交割義務(wù)。

54.答：期貨交易者的“資金管理”方法包括固定比例法、等比倉位法、等額資金法和動(dòng)態(tài)調(diào)整法。

解析：固定比例法是指按照固定的比例分配資金；等比倉位法是指按照相同的比例分配倉位；等額資金法是指按照相同的金額分配資金；動(dòng)態(tài)調(diào)整法是指根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整資金分配。

55.答：期貨公司的“內(nèi)部控制制度”主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理制度、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和信息技術(shù)系統(tǒng)。

解析：風(fēng)險(xiǎn)管理制度是指期貨公司建立的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；治理結(jié)構(gòu)是指期貨公司的內(nèi)部治理機(jī)制；業(yè)務(wù)流程是指期貨公司的業(yè)務(wù)操作流程；信息技術(shù)系統(tǒng)是指期貨公司使用的信息技術(shù)系統(tǒng)。

六、案例分析題（共25分）

56.答：

（1）會(huì)員A在10月1日的保證金水平是50萬元，符合要求。

解析：會(huì)員A在10月1日的保證金水平為初始保證金50萬元，符合要求。

（2）會(huì)員A在10月2日的保證金水平是60萬元，符合要求。

解析：會(huì)員A在10月2日的保證金水平為初始保證金50萬元+盈利20萬元=60萬元，符合要求。

（3）會(huì)員A不需要追加保證金。

解析：會(huì)員A在10月2日的保證金水平為60萬元，高于維持保證金水平（10萬元×4%=4萬元），因此不需要追加保證金。

（4）如果會(huì)員A不追加保證金