1中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)2024年是中華人民共和國成立75周年，是實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年。在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，有色金屬行業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。一、2024年有色金屬行業(yè)運(yùn)行良好(一)生產(chǎn)保持平穩(wěn)增長2024年，規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)增加值比上年增長3.7%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值增長9.7%。十種有色金屬產(chǎn)量持續(xù)增長。2024年，規(guī)模以上十種常用有色金屬產(chǎn)量7918.8萬噸，比上年增長4.3%。其中精煉銅產(chǎn)量1364.4萬噸，增長4.1%；原鋁產(chǎn)量4400.5萬噸，增長萬噸，增長1.7%；鋁材產(chǎn)量6783.1萬噸，增長7.7%。（二）有色金屬企業(yè)盈利情況營收和利潤較快增長。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年，規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入比上年增長8.9%，實(shí)現(xiàn)利潤增長17.3%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入比上年增長16.1%，實(shí)現(xiàn)利潤增長15.2%。2營業(yè)成本增幅小于營業(yè)收入增幅，百元營業(yè)收入中的成本減少。2024年，規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)、冶煉和壓延加工業(yè)營業(yè)成本分別比上年增長5.3%和15.4%，增幅比營業(yè)收入分別低3.6和0.7個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)、冶煉和壓延加工業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本分別比上年資產(chǎn)負(fù)債率下降。2024年末，規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為57.8%，比上年末下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)為58.6%，下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。（三）固定資產(chǎn)投資較快增長2024年，有色金屬礦采選業(yè)完成固定資產(chǎn)投資比上年增長26.7%，增幅比工業(yè)投資高14.6個(gè)百分點(diǎn)，比制造業(yè)投資高17.5個(gè)百分點(diǎn)。有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資比上年增長24.2%，增速比上年加快11.7個(gè)百分點(diǎn)。有色金屬礦采選業(yè)民間固定資產(chǎn)投資比上年增長58.9%，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)民間固定資產(chǎn)投資增長19.8%，增速分別比上年加快37.4個(gè)和14.8個(gè)百分點(diǎn)。2024年拉動(dòng)有色金屬投資較快增長主要原因：一是與新能源相關(guān)的高新金屬材料投資，特別是與新能源相關(guān)有色金屬礦山投資大幅度增加，拉動(dòng)有色金屬投資大幅度增長。二是“兩新”等多項(xiàng)政策出臺(tái)進(jìn)一步提振有色金屬市場(chǎng)，帶動(dòng)有色金屬企業(yè)設(shè)備更新，拉動(dòng)有色金屬企業(yè)固定資產(chǎn)投資增長。三是有色金屬投資融資難、融資貴的情況明顯改觀。3（四）銅精礦、鋁土礦進(jìn)口穩(wěn)定增長，銅材、鋁材出口大幅增長根據(jù)海關(guān)快報(bào)統(tǒng)計(jì)，2024年有色金屬進(jìn)出口總額比上年貿(mào)易逆差增長8.8%。1.進(jìn)口銅精礦、銅廢碎料、未鍛軋銅增加，凈出口銅材大幅度增加。2024年，銅產(chǎn)品進(jìn)口額比上年增長14.6%，出銅材進(jìn)口量增長2.0%，銅廢碎料進(jìn)口量增長13.2%；未鍛軋軋銅凈進(jìn)口量3.5%；銅材凈出口量增長44.7%。下降22.3%，未鍛軋鋁進(jìn)口量增長25.2%，鋁材進(jìn)口量增長3.6%，鋁廢料進(jìn)口量增長1.7%；氧化鋁出口量增長42.7%，未鍛軋鋁凈進(jìn)口量增長30.7%，鋁材凈出口量增長20.5%。鋅均增長。2024年，鉛產(chǎn)品進(jìn)口額比上年增長42.6%，出口額下降77.2%。從實(shí)物量看，鉛精礦進(jìn)口量增長9.5%，未鍛軋鉛進(jìn)口量增長327.6%；未鍛軋鉛出口量下降83.7%。20244年，鋅產(chǎn)品進(jìn)口額比上年增長12.7%，出口額增長26.5%。未鍛軋鋅進(jìn)口量增長15.3%，鋅精礦進(jìn)口量下降13.5%；未鍛軋鋅出口量增長85.8%。（五）銅、鋁、鉛、鋅價(jià)格上漲1.銅價(jià)。2024年末，LME及上期所三月期銅收盤價(jià)分別為8768美元/噸和73970元/噸，比上年末收盤價(jià)分別上漲2.4%和7.4%。2024年，LME三月期銅均價(jià)為9262美元/噸，國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅均價(jià)為74904元/噸，上漲9.7%。圖12020—2024年國內(nèi)市場(chǎng)銅現(xiàn)貨年均價(jià)及漲跌幅數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)2.鋁價(jià)。2024年末，LME及上期所三月期鋁收盤價(jià)分別為2551.5美元/噸和19835元/噸，比上年末收盤價(jià)分別上漲7.0%和2.0%。2024年，LME三月期鋁均價(jià)為2456美元/噸，上漲7.5%；上期所三月期鋁均價(jià)為19992元/噸，上漲8.2%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)鋁均價(jià)19925元/噸，上漲6.5%。5圖22020—2024年國內(nèi)市場(chǎng)鋁現(xiàn)貨年均價(jià)及漲跌幅數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)3.鉛價(jià)。2024年末，LME及上期所三月期鉛收盤價(jià)分別為1952美元/噸和16810元/噸，比上年末分別下跌5.6%、上漲5.9%。2024年，LME三月期鉛均價(jià)2104美元1.1%；上期所三月期鉛均價(jià)為17178元/噸，上漲9.2%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)鉛均價(jià)為17285元/噸，上漲10.0%。圖32020—2024年國內(nèi)市場(chǎng)鉛現(xiàn)貨年均價(jià)及漲跌幅數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)4.鋅價(jià)。2024年末，LME及上期所三月期鋅收盤價(jià)分別為2978.5美元/噸和25765元/噸，比上年末收盤價(jià)分別上6漲12.1%和18.8%。2024年，LME三月期鋅均價(jià)為2810美元/噸，上漲5.9%；上期所三月期鋅均價(jià)為23341元/噸，上漲8.0%；國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)鋅均價(jià)為23312元/噸，上漲7.8%。圖42020—2024年國內(nèi)市場(chǎng)鋅現(xiàn)貨年均價(jià)及漲跌幅數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)二、有色金屬工業(yè)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和發(fā)展活力（一）“新三樣”是拉動(dòng)有色金屬需求增長的主要?jiǎng)恿Α靶氯龢印北３州^快增長。隨著全球綠色低碳經(jīng)濟(jì)的加速轉(zhuǎn)型，以及多年來的持續(xù)技術(shù)攻關(guān)，我國“新三樣”產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國太陽能發(fā)電新增裝機(jī)容量比上年增長28.0%；風(fēng)電新增裝機(jī)容量增長6%。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年，規(guī)模以上新能源汽車產(chǎn)量1316.8萬輛，比上年增長38.7%；太陽能（光伏）電池產(chǎn)量6.85億千瓦，增長15.7%；鋰離子電池產(chǎn)量294.57億只，增長13.7%?！靶氯龢印睘橛猩饘傩袠I(yè)發(fā)展提供了重要支撐。有色金屬作為“新三樣”產(chǎn)業(yè)最重要的原材料，有效支撐了7“新三樣”產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，同樣，“新三樣”的快速增長也有效拉動(dòng)了銅、鋁、鋅、錫等有色金屬需求增長，化解了房地產(chǎn)業(yè)下行導(dǎo)致有色金屬消費(fèi)減少的不利因素，為有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了重要支撐。（二）消費(fèi)品“以舊換新”政策的實(shí)施是拉動(dòng)銅、鋁等有色金屬消費(fèi)增長的重要因素之一2024年，消費(fèi)品“以舊換新”政策取得積極效果。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，全國汽車以舊換新超過680萬輛，8大類家電以舊換新產(chǎn)品銷售超6200萬臺(tái)，家裝廚衛(wèi)“煥新”補(bǔ)貼產(chǎn)品約6000萬件，電動(dòng)自行車以舊換新超138萬輛。消費(fèi)品以舊換新政策的實(shí)施促使家用電器持續(xù)增長。2024年，規(guī)模以上家用電冰箱、冷柜、空調(diào)、洗衣機(jī)等家用電器產(chǎn)量比上年分別增長8.3%、13.3%、9.7%、8.8%。據(jù)測(cè)算，2024年家用電器消費(fèi)銅比上年增長8%左右，拉動(dòng)銅消費(fèi)增長約1.3個(gè)百分點(diǎn)；2024年家用電器消費(fèi)鋁比上年增長9%左右，拉動(dòng)鋁消費(fèi)增長約0.8個(gè)百分點(diǎn)。消費(fèi)品以舊換新政策的實(shí)施是2024年拉動(dòng)銅、鋁等有色金屬消費(fèi)增長的重要因素之一。（三）綠色轉(zhuǎn)型步伐加快推進(jìn)1.深入踐行綠色發(fā)展理念，階段性成果不斷顯現(xiàn)。我國有色金屬工業(yè)在節(jié)能減排、資源綜合利用等方面持續(xù)發(fā)力，行業(yè)深入踐行綠色發(fā)展理念，階段性成果不斷顯現(xiàn)。截至2024年，約1300萬噸電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了綠色能源豐富的8西部地區(qū)，我國綠電鋁占比已超過25%；赤泥綜合利用率達(dá)到10%，是全球最高水平。2.再生金屬增幅大于十種有色金屬增幅。初步統(tǒng)計(jì)，增幅比十種有色金屬產(chǎn)量增幅高5.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，再生銅供應(yīng)量增長8.5%，增幅比精煉銅產(chǎn)量高4.4個(gè)百分點(diǎn)；再生鋁供應(yīng)量增長11.1%，增幅比原鋁產(chǎn)量高6.5個(gè)百分點(diǎn)。3.銅、鋁單位產(chǎn)品能耗持續(xù)下降。初步統(tǒng)計(jì)，2024年銅冶煉綜合能耗比上年下降2.0%；原鋁（電解鋁）綜合交流電三、對(duì)2025年有色金屬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行環(huán)境預(yù)判從全球經(jīng)濟(jì)來看：2025年，全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性因素增多，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大；全球通脹回落速度趨緩，部分經(jīng)濟(jì)體可能面臨反彈風(fēng)險(xiǎn)。美國總統(tǒng)特朗普的貿(mào)易保護(hù)政策將成為全球貿(mào)易增長的最大風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)降息步伐不確定性增加，美元指數(shù)保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。2025年，地緣政治局勢(shì)仍有較大不確定性，多國面臨財(cái)政與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全球貿(mào)易和投資增長存在制約。國際組織普遍預(yù)計(jì)2025年全球經(jīng)濟(jì)增長與2024年水平相近。從中國經(jīng)濟(jì)來看：2025年是我國“十四五”規(guī)劃收官之年。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。在宏觀政策加力顯效的背景下，2025年中國經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)以下特征:一是消費(fèi)在“兩新”“兩9重”等政策支持下有望實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式恢復(fù)；二是制造業(yè)和基建投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)提升；三是出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的支撐作用面臨壓力；四是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新動(dòng)能抵補(bǔ)作用不斷增強(qiáng)；五是供需矛盾逐步緩解，推動(dòng)物價(jià)有所回穩(wěn)。從有色行業(yè)運(yùn)行環(huán)境看：2025年，在“雙碳”目標(biāo)的支持下，光伏、新能源汽車、儲(chǔ)能電池等“新三樣”對(duì)有色金屬需求仍是有色金屬消費(fèi)的重要組成；國家出臺(tái)的一系列拉動(dòng)消費(fèi)政策措施，如大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等，拉動(dòng)有色金屬消費(fèi)的作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。特朗普政府對(duì)進(jìn)口鋁產(chǎn)品加征關(guān)稅，打壓我國鋁材等有色產(chǎn)品出口，短期內(nèi)有色金屬產(chǎn)品出口的壓力加大。2025年全球銅、鋁等常用金屬市場(chǎng)維持緊平衡態(tài)勢(shì)，疊加成本支撐銅、鋁價(jià)格有望維持震蕩態(tài)勢(shì)。2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，是進(jìn)一步全面深化改革的重要一年，有色金屬行業(yè)將完整