基于層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)策略研究一、引言1.1研究背景與意義隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合日益緊密，催生了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融這一新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上信息流、資金流和物流的高效整合，為中小企業(yè)提供了更為便捷、靈活的融資渠道。它打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的地域限制和信息不對(duì)稱問題，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析和監(jiān)控，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用狀況和還款能力，降低了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融還豐富了金融產(chǎn)品和服務(wù)的種類，滿足了不同企業(yè)的個(gè)性化融資需求，推動(dòng)了供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展和效率提升。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模持續(xù)增長。2020年市場規(guī)模達(dá)到了[X]萬億元，預(yù)計(jì)到2025年將突破[X]萬億元，年復(fù)合增長率超過[X]%。越來越多的金融機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，如螞蟻金服的網(wǎng)商銀行通過與眾多電商平臺(tái)合作，為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、訂單融資等服務(wù)；京東金融依托京東商城的供應(yīng)鏈體系，開展了動(dòng)產(chǎn)融資、保理融資等業(yè)務(wù)，有效解決了供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資難題。然而，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。由于其業(yè)務(wù)涉及多個(gè)主體和復(fù)雜的交易環(huán)節(jié)，加上互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的開放性和虛擬性，使得風(fēng)險(xiǎn)的來源更加廣泛，風(fēng)險(xiǎn)的傳播速度更快，影響范圍更廣。一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，不僅會(huì)給金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失，還可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系造成沖擊。在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，由于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融主要依賴線上數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評(píng)估，數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性難以保證。一些企業(yè)可能會(huì)通過虛假交易、篡改數(shù)據(jù)等手段來騙取融資，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，包括系統(tǒng)故障、人為失誤、內(nèi)部欺詐等。在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)層面，網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)泄露等安全問題日益嚴(yán)重，威脅著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的穩(wěn)定運(yùn)行和客戶信息安全。市場風(fēng)險(xiǎn)同樣存在，如利率波動(dòng)、匯率變化、商品價(jià)格波動(dòng)等，會(huì)影響企業(yè)的融資成本和還款能力。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，有助于金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提前制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。合理的風(fēng)險(xiǎn)控制措施能夠增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提高其資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，保障互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理還可以增強(qiáng)市場信心，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康有序發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更加有力的金融支持。層次分析法（AHP）作為一種常用的多準(zhǔn)則決策分析方法，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估領(lǐng)域具有獨(dú)特的優(yōu)勢。它能夠?qū)?fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問題分解為多個(gè)層次和因素，通過兩兩比較的方式確定各因素之間的相對(duì)重要性，進(jìn)而構(gòu)建判斷矩陣并計(jì)算各因素的權(quán)重，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析和綜合評(píng)價(jià)。運(yùn)用層次分析法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，可以更加全面、系統(tǒng)地考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素及其相互關(guān)系，避免主觀判斷的片面性和局限性，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)依據(jù)。通過層次分析法確定各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以明確風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，集中資源對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀國外對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究起步較早，在理論和實(shí)踐方面都取得了較為豐富的成果。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分類上，M.Theodore和PaulD.Hutchison（2002）提出供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)及其管理的相關(guān)概念，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流管控在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的關(guān)鍵地位，認(rèn)為成功的現(xiàn)金流管控是供應(yīng)鏈風(fēng)控的核心。Cossin和Hricko（2003）基于企業(yè)違約概率與質(zhì)押物價(jià)值，研究具有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)商品作為質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)工具，指出質(zhì)押物對(duì)緩釋銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。Jimenez和Saurina（2004）研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)支持信貸中風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括質(zhì)押物、銀行（借款人）類型以及銀行企業(yè)的關(guān)系等，合理的質(zhì)押率能有效緩釋風(fēng)險(xiǎn)暴露，減少銀行信貸損失。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法應(yīng)用中，Hamadi和Matoussi（2010）剖析了Logistic模型BP技術(shù)評(píng)估供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的具體狀況，認(rèn)為三層BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型在對(duì)上市房地產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面具有更好的準(zhǔn)確性。QinandDing（2011）分析供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域里的風(fēng)險(xiǎn)變化現(xiàn)象，借助相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)遷徙模型，在符合供應(yīng)鏈金融條件下，降低了借貸與信貸的風(fēng)險(xiǎn)。Pramanik，MalikDas和Maiti（2019）借助庫存模型對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)開展研究，發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)在結(jié)算周期較長時(shí)尤為明顯，而在結(jié)算周期較短時(shí)并不顯著。在互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融融合方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，國外學(xué)者開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的影響。一些研究指出，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠提高供應(yīng)鏈金融的效率，降低交易成本，增強(qiáng)信息透明度。通過大數(shù)據(jù)分析可以更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化融資決策。但也有研究提到，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)，如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)隱私風(fēng)險(xiǎn)等，需要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究起步相對(duì)較晚，但近年來發(fā)展迅速。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分類方面，許多學(xué)者進(jìn)行了深入探討。薛洋（2021）指出把涉及到供應(yīng)鏈的企業(yè)當(dāng)做相應(yīng)總體進(jìn)行分析，探究了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的背景及原因，包括銀行與企業(yè)博弈和信息不均衡等。孫金燕（2021）提出供應(yīng)鏈金融改變了原有銀行考察單一授信主體的模式，從供應(yīng)鏈的鏈條考察和評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，從供應(yīng)鏈維度提出了保兌倉融資、融通倉融資和應(yīng)收賬款融資這幾類模式，并研究了這三類方式的不同點(diǎn)和相同點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法上，國內(nèi)學(xué)者也進(jìn)行了大量的研究和實(shí)踐。陸岷峰（2021）認(rèn)為目前銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系過于依賴專家意見，具有主觀性和不科學(xué)性，在傳統(tǒng)融資貸款評(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)上，從交易對(duì)手資質(zhì)、申請(qǐng)人資質(zhì)、資產(chǎn)情況、供應(yīng)鏈情況等維度提出用主成因分析法和Logistic回歸法建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并提出應(yīng)加強(qiáng)客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)。陳亞琳（2021）運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法，通過兩個(gè)實(shí)際案例分析，從中小規(guī)模企業(yè)的具體狀況、綜合實(shí)力、核心競爭力和供應(yīng)鏈運(yùn)營水平等方面對(duì)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，得出中小企業(yè)償債能力、上下游企業(yè)、核心企業(yè)合作水平和核心企業(yè)信用能力是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究方面，張帆（2022）指出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有多樣化的主體結(jié)構(gòu)以及復(fù)雜化的業(yè)務(wù)流程，存在著籌資問題、投資虧損以及資金回收困難等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重威脅。線上供應(yīng)鏈金融模式還面臨著供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)處理與安全風(fēng)險(xiǎn)等。一些學(xué)者針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的防控措施，如構(gòu)建完善的團(tuán)隊(duì)合作準(zhǔn)則、加強(qiáng)借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、完善信息技術(shù)安全相關(guān)政策等。1.2.3研究現(xiàn)狀評(píng)述國內(nèi)外學(xué)者在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究方面取得了豐碩的成果，為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。國外研究起步早，在理論研究和模型構(gòu)建上較為成熟，注重從微觀層面分析風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的創(chuàng)新性和復(fù)雜性上具有優(yōu)勢。國內(nèi)研究則緊密結(jié)合中國國情和市場特點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性和風(fēng)險(xiǎn)防控措施的針對(duì)性方面有深入探討，尤其關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的影響以及中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)問題。然而，現(xiàn)有研究仍存在一定的不足。一方面，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融這一新興領(lǐng)域，雖然認(rèn)識(shí)到其風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和獨(dú)特性，但對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用和動(dòng)態(tài)演化機(jī)制研究不夠深入。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型中，往往未能充分考慮互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下數(shù)據(jù)的多樣性、實(shí)時(shí)性和不確定性，導(dǎo)致模型的適應(yīng)性和準(zhǔn)確性有待提高。另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)防控策略上，缺乏系統(tǒng)性和綜合性的解決方案，未能充分整合金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府和監(jiān)管部門等各方力量，形成協(xié)同有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。因此，本研究將基于層次分析法，深入分析互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素，構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，并提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防控策略，以期為該領(lǐng)域的發(fā)展提供有益的參考。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本研究將綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的全面性、科學(xué)性和可靠性。文獻(xiàn)研究法：系統(tǒng)查閱國內(nèi)外關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)文獻(xiàn)，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告、行業(yè)資訊等。對(duì)這些文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和分析，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢以及存在的問題，從而為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和研究思路。通過對(duì)文獻(xiàn)的研讀，梳理出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型、識(shí)別方法、評(píng)估模型以及防控措施等方面的研究成果，分析現(xiàn)有研究的不足之處，明確本研究的切入點(diǎn)和重點(diǎn)。案例分析法：選取具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融案例進(jìn)行深入分析。通過對(duì)實(shí)際案例的研究，了解不同模式下互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程、風(fēng)險(xiǎn)特征以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施。以螞蟻金服旗下的網(wǎng)商銀行與某電商平臺(tái)合作開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為例，詳細(xì)分析其業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施，總結(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)和存在的問題。案例分析將采用多渠道數(shù)據(jù)收集的方式，包括企業(yè)公開披露的信息、行業(yè)研究報(bào)告、媒體報(bào)道以及實(shí)地調(diào)研等，以確保獲取信息的全面性和準(zhǔn)確性。通過對(duì)多個(gè)案例的對(duì)比分析，找出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的共性和個(gè)性問題，為提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防控策略提供實(shí)踐依據(jù)。層次分析法：運(yùn)用層次分析法構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。首先，將互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)層次和因素，包括目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層。目標(biāo)層為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估；準(zhǔn)則層涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)類型；指標(biāo)層則包含各準(zhǔn)則層下的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄等指標(biāo)。其次，通過專家問卷調(diào)查的方式，獲取各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相對(duì)重要性判斷矩陣。邀請(qǐng)金融領(lǐng)域?qū)＜?、互?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)管理人員以及相關(guān)學(xué)者對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行兩兩比較，確定其相對(duì)重要性程度。然后，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法計(jì)算判斷矩陣的特征向量和最大特征值，從而確定各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重。最后，根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況，計(jì)算互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合得分，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)估。通過層次分析法，可以將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問題轉(zhuǎn)化為可量化的數(shù)學(xué)模型，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供科學(xué)依據(jù)。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)本研究在以下幾個(gè)方面具有一定的創(chuàng)新之處：構(gòu)建全面且動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系：現(xiàn)有研究在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建上，往往未能充分考慮互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的動(dòng)態(tài)性和復(fù)雜性。本研究將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢，從多個(gè)維度構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。不僅涵蓋傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等因素，還將重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)以及法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等新興風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素的動(dòng)態(tài)變化，引入實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)監(jiān)測和更新機(jī)制，使指標(biāo)體系能夠及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。通過大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，實(shí)時(shí)收集和分析供應(yīng)鏈上企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及市場動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)等，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的權(quán)重和取值范圍，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的科學(xué)性和有效性。提出協(xié)同聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略：目前的風(fēng)險(xiǎn)防控策略大多從單一主體或單一角度出發(fā)，缺乏系統(tǒng)性和協(xié)同性。本研究將從金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府和監(jiān)管部門等多個(gè)主體的角度出發(fā)，提出協(xié)同聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管控能力，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程；企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制，提高信息透明度；政府應(yīng)加大政策支持力度，完善法律法規(guī)和監(jiān)管體系，營造良好的市場環(huán)境；監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通過建立多方協(xié)同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效分擔(dān)和管控，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康發(fā)展。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間建立緊密的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)信息共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；加強(qiáng)政府與監(jiān)管部門之間的溝通協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力，共同維護(hù)市場秩序。二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融與層次分析法概述2.1互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵與特點(diǎn)2.1.1內(nèi)涵互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)上，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與供應(yīng)鏈深度融合的新型金融模式。它以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為依托，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)整合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金流信息，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，包括融資、支付結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等。與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融相比，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在多個(gè)方面存在差異。在信息獲取與處理上，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要依賴線下人工收集和整理信息，信息傳遞速度慢、準(zhǔn)確性低且容易出現(xiàn)信息孤島現(xiàn)象。銀行在評(píng)估企業(yè)信用時(shí)，需要企業(yè)提供大量紙質(zhì)資料，然后人工審核，這一過程繁瑣且效率低下。而互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，能夠?qū)崟r(shí)、自動(dòng)地收集和分析供應(yīng)鏈上的各類信息，實(shí)現(xiàn)信息的快速傳遞和共享，提高了信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。電商平臺(tái)可以實(shí)時(shí)獲取平臺(tái)上企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析為金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)的信用評(píng)估依據(jù)。在業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對(duì)象方面，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)范圍相對(duì)較窄，主要集中在核心企業(yè)及其上下游少數(shù)大型企業(yè)，中小企業(yè)由于信用評(píng)級(jí)低、抵押物不足等原因，很難獲得金融支持。而互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的限制，業(yè)務(wù)范圍更加廣泛，能夠覆蓋供應(yīng)鏈上更多的中小企業(yè)，為它們提供更加靈活、便捷的融資服務(wù)。一些互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單融資等，滿足了中小企業(yè)不同階段的資金需求。在風(fēng)險(xiǎn)控制手段上，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融主要依靠抵押物、核心企業(yè)擔(dān)保等方式來控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法相對(duì)單一。而互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融則借助大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的信用狀況、交易行為、市場動(dòng)態(tài)等進(jìn)行多維度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警。通過建立風(fēng)險(xiǎn)模型，能夠提前識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度。二者也存在緊密的聯(lián)系。它們都以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，圍繞供應(yīng)鏈上企業(yè)的交易活動(dòng)開展金融服務(wù)，旨在解決供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金問題，促進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上，都面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，只是風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和管理難度有所不同。在參與主體上，都涉及金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、上下游企業(yè)等，只是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融引入了更多的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和科技公司，豐富了參與主體的類型。2.1.2特點(diǎn)多元化主體結(jié)構(gòu)：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體不僅包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)，還涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、電商企業(yè)、第三方支付機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)以及金融科技公司等。螞蟻金服作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，與眾多銀行合作，利用自身的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)；京東憑借其電商平臺(tái)和物流體系，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了商流、物流、資金流和信息流的高效整合。這種多元化的主體結(jié)構(gòu)使得供應(yīng)鏈金融生態(tài)更加豐富和復(fù)雜，不同主體之間相互協(xié)作、相互制約，共同推動(dòng)了業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，也帶來了協(xié)調(diào)成本增加、利益分配復(fù)雜等問題，不同主體之間的信息共享和協(xié)同合作難度加大，容易出現(xiàn)利益沖突，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。復(fù)雜化業(yè)務(wù)流程：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)主體之間的交互，包括信息采集、信用評(píng)估、融資申請(qǐng)、資金發(fā)放、貸后管理以及還款結(jié)算等。在信息采集環(huán)節(jié)，需要整合來自不同渠道的海量數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性；信用評(píng)估過程中，要運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析方法和模型，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估；融資申請(qǐng)和資金發(fā)放需要在多個(gè)主體之間進(jìn)行信息傳遞和審批，流程繁瑣。以應(yīng)收賬款融資為例，供應(yīng)商需要將應(yīng)收賬款信息上傳至互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息進(jìn)行審核，確認(rèn)無誤后向供應(yīng)商發(fā)放融資款項(xiàng)，在應(yīng)收賬款到期時(shí)，核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)還款。這一過程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，如數(shù)據(jù)錯(cuò)誤、信息泄露、審批延誤等。高效性和便捷性：借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的線上化操作，企業(yè)可以隨時(shí)隨地通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提交融資申請(qǐng)、查詢業(yè)務(wù)進(jìn)度和還款情況，大大提高了業(yè)務(wù)辦理的效率和便捷性。融資審批流程也得到了簡化，通過自動(dòng)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審批系統(tǒng)，能夠快速對(duì)企業(yè)的融資申請(qǐng)做出決策，縮短了融資周期。企業(yè)原本需要幾天甚至幾周才能完成的融資申請(qǐng)，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下，可能只需幾個(gè)小時(shí)就能獲得審批結(jié)果，資金快速到賬，滿足了企業(yè)對(duì)資金的及時(shí)性需求。這種高效性和便捷性在提高企業(yè)資金使用效率的同時(shí)，也可能導(dǎo)致企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的忽視，一些企業(yè)為了追求快速融資，可能會(huì)忽視自身的還款能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融高度依賴大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過收集和分析供應(yīng)鏈上企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)，能夠更加全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)。利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，可以建立更加精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。然而，數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)安全問題也給風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估帶來了挑戰(zhàn)。如果數(shù)據(jù)存在錯(cuò)誤、缺失或被篡改，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)偏差，從而誤導(dǎo)決策。網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)泄露等安全問題也可能導(dǎo)致企業(yè)敏感信息的泄露，給企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務(wù)：為滿足供應(yīng)鏈上企業(yè)多樣化的融資需求，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。除了傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資等產(chǎn)品外，還出現(xiàn)了基于大數(shù)據(jù)的信用貸款、預(yù)付款融資、消費(fèi)金融與供應(yīng)鏈金融融合的產(chǎn)品等。一些互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)推出了“數(shù)據(jù)貸”產(chǎn)品，根據(jù)企業(yè)在平臺(tái)上的交易數(shù)據(jù)給予信用貸款，無需抵押物；還有的平臺(tái)將消費(fèi)金融與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，通過消費(fèi)者的消費(fèi)行為數(shù)據(jù)，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資支持。這些創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務(wù)在滿足企業(yè)融資需求的同時(shí)，也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)模式新穎，可能存在監(jiān)管空白和法律風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)不足，容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件。2.2層次分析法的基本原理與步驟2.2.1基本原理層次分析法（AnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP）是由美國運(yùn)籌學(xué)家匹茨堡大學(xué)教授薩蒂（T.L.Saaty）于20世紀(jì)70年代初提出的一種多準(zhǔn)則決策分析方法。其基本原理是將一個(gè)復(fù)雜的多目標(biāo)決策問題作為一個(gè)系統(tǒng)，將目標(biāo)分解為多個(gè)目標(biāo)或準(zhǔn)則，進(jìn)而分解為多指標(biāo)（或準(zhǔn)則、約束）的若干層次，通過定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序（權(quán)數(shù)）和總排序，以作為目標(biāo)（多指標(biāo)）、多方案優(yōu)化決策的系統(tǒng)方法。層次分析法的核心在于將復(fù)雜問題分解為不同層次的組成因素，并按照因素間的相互關(guān)聯(lián)影響以及隸屬關(guān)系將因素按不同層次聚集組合，形成一個(gè)多層次的分析結(jié)構(gòu)模型。在這個(gè)模型中，目標(biāo)層位于最高層，是決策者想要達(dá)到的最終目標(biāo)，如互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估；準(zhǔn)則層包含了影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的多個(gè)主要因素，如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等；指標(biāo)層則是對(duì)準(zhǔn)則層因素的進(jìn)一步細(xì)化，包含了具體的衡量指標(biāo)，如信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況等指標(biāo)。通過對(duì)不同層次因素的分析，最終使問題歸結(jié)為最低層（供決策的方案、措施等）相對(duì)于最高層（總目標(biāo)）的相對(duì)重要權(quán)值的確定或相對(duì)優(yōu)劣次序的排定。在確定各層次各因素之間的權(quán)重時(shí)，層次分析法采用兩兩比較的方式。由于直接確定多個(gè)因素的權(quán)重較為困難，而對(duì)不同因素進(jìn)行兩兩比較其重要程度則相對(duì)容易。將不同因素兩兩作比獲得的值填入到矩陣的相應(yīng)位置，構(gòu)造出判斷矩陣。判斷矩陣中的元素表示了兩個(gè)因素之間的相對(duì)重要性程度，通過對(duì)判斷矩陣的計(jì)算和分析，可以得出各因素的權(quán)重。在比較信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的影響程度時(shí)，專家可以根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和判斷，給出兩者相對(duì)重要性的比值，從而構(gòu)建判斷矩陣。2.2.2步驟建立層次結(jié)構(gòu)模型：將決策的目標(biāo)、考慮的因素（決策準(zhǔn)則）和決策對(duì)象按它們之間的相互關(guān)系分為最高層、中間層和最低層，繪出層次結(jié)構(gòu)圖。最高層為總目標(biāo)，即互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；中間層為準(zhǔn)則層，包含信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)類型；最低層為指標(biāo)層，是對(duì)準(zhǔn)則層各風(fēng)險(xiǎn)類型的具體細(xì)化，如信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄等指標(biāo)，操作風(fēng)險(xiǎn)下的系統(tǒng)穩(wěn)定性、人員操作規(guī)范程度等指標(biāo)。通過建立層次結(jié)構(gòu)模型，將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問題分解為清晰的層次結(jié)構(gòu)，便于后續(xù)的分析和計(jì)算。構(gòu)造成對(duì)比較矩陣：在確定各層次各因素之間的權(quán)重時(shí)，為了盡可能減少性質(zhì)不同的諸因素相互比較的困難，提高準(zhǔn)確度，采用相對(duì)尺度，對(duì)各因素進(jìn)行兩兩對(duì)比，并按其重要性程度評(píng)定等級(jí)。對(duì)于準(zhǔn)則層中的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，邀請(qǐng)專家對(duì)它們的重要性進(jìn)行兩兩比較，如果專家認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)比市場風(fēng)險(xiǎn)稍微重要，根據(jù)Saaty給出的9個(gè)重要性等級(jí)及其賦值，可將信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)比較的結(jié)果賦值為3。按兩兩比較結(jié)果構(gòu)成的矩陣稱作判斷矩陣，判斷矩陣具有如下性質(zhì)：對(duì)角線上元素為1（即自身與自身比較重要性相同），且滿足a_{ij}\timesa_{ji}=1，其中a_{ij}為要素i與要素j重要性比較結(jié)果。層次單排序與一致性檢驗(yàn)：對(duì)應(yīng)于判斷矩陣最大特征根的特征向量，經(jīng)歸一化（使向量中各元素之和等于1）后記為W。W的元素為同一層次因素對(duì)于上一層次因素某因素相對(duì)重要性的排序權(quán)值，這一過程稱為層次單排序。由于判斷矩陣是基于專家主觀判斷構(gòu)建的，可能存在不一致性，因此需要進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。一致性檢驗(yàn)是指對(duì)判斷矩陣確定不一致的允許范圍。其中，n階一致陣的唯一非零特征根為n；n階正互反陣A的最大特征根\lambda_{max}，當(dāng)且僅當(dāng)\lambda_{max}=n時(shí)，A為一致矩陣。由于\lambda_{max}連續(xù)地依賴于判斷矩陣的元素，則\lambda_{max}比n大得越多，A的不一致性越嚴(yán)重。一致性指標(biāo)CI用公式CI=\frac{\lambda_{max}-n}{n-1}計(jì)算，CI越小，說明一致性越大。為衡量CI的大小，引入隨機(jī)一致性指標(biāo)RI，RI的值與判斷矩陣的階數(shù)有關(guān)?？紤]到一致性的偏離可能是由于隨機(jī)原因造成的，在檢驗(yàn)判斷矩陣是否具有滿意的一致性時(shí)，需將CI和隨機(jī)一致性指標(biāo)RI進(jìn)行比較，得出檢驗(yàn)系數(shù)CR，公式為CR=\frac{CI}{RI}。一般，如果CR<0.1，則認(rèn)為該判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)，否則就需要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行修正。層次總排序：計(jì)算某一層次所有因素對(duì)于最高層（總目標(biāo)）相對(duì)重要性的權(quán)值，稱為層次總排序。這一過程是從最高層次到最低層次依次進(jìn)行的。將準(zhǔn)則層各因素對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重與指標(biāo)層各因素對(duì)準(zhǔn)則層相應(yīng)因素的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得到指標(biāo)層各因素對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重。通過層次總排序，可以確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素在整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的相對(duì)重要性程度，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，通過層次總排序可以明確信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)這一指標(biāo)對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的具體權(quán)重，從而判斷其在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的重要程度。三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別3.1信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的核心風(fēng)險(xiǎn)之一，主要源于供應(yīng)鏈上各參與企業(yè)的信用狀況不佳，導(dǎo)致無法按時(shí)履行合同義務(wù)，給金融機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)方帶來損失。信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中具有多種表現(xiàn)形式，涉及核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同關(guān)系，對(duì)金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性構(gòu)成重大威脅。核心企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中占據(jù)關(guān)鍵地位，其信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定運(yùn)行有著深遠(yuǎn)影響。核心企業(yè)信用捆綁風(fēng)險(xiǎn)是其中的重要表現(xiàn)。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)往往基于核心企業(yè)的信用和實(shí)力，為其上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)，核心企業(yè)的信用與上下游企業(yè)緊密捆綁。若核心企業(yè)經(jīng)營不善、財(cái)務(wù)狀況惡化或出現(xiàn)信用危機(jī)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沿著供應(yīng)鏈迅速傳導(dǎo)至上下游企業(yè)，引發(fā)供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。某大型汽車制造企業(yè)作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)，因市場競爭加劇和經(jīng)營策略失誤，出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，導(dǎo)致其資金鏈緊張，無法按時(shí)支付供應(yīng)商貨款。由于該核心企業(yè)的信用捆綁作用，為其供應(yīng)商提供融資的金融機(jī)構(gòu)面臨著巨大的違約風(fēng)險(xiǎn)，許多供應(yīng)商因無法按時(shí)收回貨款，也難以按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款，進(jìn)而引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)，影響了整個(gè)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。當(dāng)核心企業(yè)在行業(yè)中的地位發(fā)生重大不利變化時(shí)，可能會(huì)引發(fā)惡意信貸風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)可能會(huì)利用其在供應(yīng)鏈中的強(qiáng)勢地位，隱瞞交易各方的經(jīng)營信息，甚至與上下游企業(yè)串謀融資，騙取金融機(jī)構(gòu)的授信資金，用于體外循環(huán)或其他非法用途，使金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的信貸損失。一些核心企業(yè)在面臨經(jīng)營困境時(shí)，可能會(huì)聯(lián)合上下游企業(yè)虛構(gòu)交易合同、偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)大量融資，而這些資金并未真正用于供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，而是被挪作他用，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資金無法收回，造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。上下游企業(yè)尤其是中小企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中也存在顯著的信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)自身信用不足問題較為突出，由于其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，導(dǎo)致其信用評(píng)級(jí)普遍較低，信用狀況難以得到金融機(jī)構(gòu)的充分信任。一些中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度，難以準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)實(shí)力，這使得金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨較大困難，增加了融資難度和風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生根本改變，其不僅受自身風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，還受到供應(yīng)鏈整體運(yùn)營績效、上下游企業(yè)合作狀況、業(yè)務(wù)交易情況等多種因素的綜合影響。供應(yīng)鏈上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，如物流延誤、產(chǎn)品質(zhì)量糾紛等，都可能導(dǎo)致中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，無法按時(shí)償還融資款項(xiàng)，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。如果上游供應(yīng)商未能按時(shí)交付原材料，導(dǎo)致下游生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)中斷，產(chǎn)品交付延遲，進(jìn)而影響企業(yè)的銷售收入和現(xiàn)金流，使其無法按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款。3.2操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不容忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)，主要源于業(yè)務(wù)流程、人員操作和系統(tǒng)技術(shù)等方面的問題。這些問題可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷、資金損失、信息泄露等不良后果，嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)作和參與者的利益。業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中較為突出。業(yè)務(wù)流程涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)主體之間的交互，包括融資申請(qǐng)、信用評(píng)估、資金發(fā)放、貸后管理以及還款結(jié)算等，流程的復(fù)雜性增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。在融資申請(qǐng)環(huán)節(jié)，可能存在企業(yè)提交虛假資料的情況，而金融機(jī)構(gòu)審核流程不完善，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)資料的真實(shí)性問題，導(dǎo)致不符合條件的企業(yè)獲得融資，增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)估過程中，若評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不明確、評(píng)估方法不合理，可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)信用狀況的誤判，使金融機(jī)構(gòu)做出錯(cuò)誤的融資決策。資金發(fā)放環(huán)節(jié)，若資金劃轉(zhuǎn)流程不規(guī)范，可能出現(xiàn)資金錯(cuò)劃、漏劃等問題，影響企業(yè)的資金使用和業(yè)務(wù)開展。在人員操作方面，操作風(fēng)險(xiǎn)也較為常見。由于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融涉及的業(yè)務(wù)復(fù)雜，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高。如果從業(yè)人員業(yè)務(wù)不熟練，對(duì)業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不熟悉，在操作過程中就容易出現(xiàn)失誤。在錄入企業(yè)信息時(shí)，可能因疏忽導(dǎo)致信息錯(cuò)誤，影響后續(xù)的信用評(píng)估和融資決策。部分從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，為追求業(yè)務(wù)量而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制，違規(guī)操作，擅自放寬融資條件，為企業(yè)提供超出其還款能力的融資額度，從而增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。一些從業(yè)人員可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，為謀取個(gè)人私利，與企業(yè)勾結(jié)，協(xié)助企業(yè)提供虛假資料，騙取融資款項(xiàng)，損害金融機(jī)構(gòu)的利益。系統(tǒng)技術(shù)層面同樣存在操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融高度依賴信息技術(shù)系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的自動(dòng)化處理和信息的傳遞共享。一旦系統(tǒng)出現(xiàn)故障，如服務(wù)器崩潰、軟件漏洞、網(wǎng)絡(luò)中斷等，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)無法正常開展，造成交易延誤、資金損失等后果。在某互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，曾因系統(tǒng)服務(wù)器遭受攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓數(shù)小時(shí)，期間大量融資申請(qǐng)無法處理，企業(yè)的資金需求無法及時(shí)滿足，給企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都帶來了經(jīng)濟(jì)損失。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和業(yè)務(wù)需求的變化，系統(tǒng)需要不斷更新升級(jí)。如果系統(tǒng)更新不及時(shí)，可能無法滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程受阻。新技術(shù)的應(yīng)用也可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)在提高信息安全性和可追溯性的同時(shí)，也存在智能合約漏洞、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，需要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理。3.3市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，主要源于市場環(huán)境的不確定性和波動(dòng)性，包括市場需求波動(dòng)、價(jià)格變動(dòng)和競爭加劇等因素，這些因素會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營狀況和還款能力產(chǎn)生直接或間接的影響，進(jìn)而給互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融帶來風(fēng)險(xiǎn)。市場需求的不確定性對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融有著顯著影響。在當(dāng)今快速變化的市場環(huán)境下，消費(fèi)者需求呈現(xiàn)出多樣化、個(gè)性化和動(dòng)態(tài)化的特點(diǎn)，市場需求的波動(dòng)難以準(zhǔn)確預(yù)測。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化、消費(fèi)者偏好的改變、新技術(shù)的出現(xiàn)以及競爭對(duì)手的策略調(diào)整等因素，都可能導(dǎo)致市場需求出現(xiàn)大幅波動(dòng)。在智能手機(jī)市場，隨著技術(shù)的快速發(fā)展和消費(fèi)者需求的不斷變化，某品牌手機(jī)原本市場需求旺盛，但由于競爭對(duì)手推出了具有更先進(jìn)技術(shù)和更符合消費(fèi)者偏好的產(chǎn)品，導(dǎo)致該品牌手機(jī)市場需求急劇下降，銷售量大幅減少。對(duì)于供應(yīng)鏈上的企業(yè)來說，市場需求的波動(dòng)會(huì)直接影響其銷售收入和現(xiàn)金流。當(dāng)市場需求下降時(shí)，企業(yè)的產(chǎn)品銷售不暢，庫存積壓增加，資金回籠困難，可能無法按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款，從而增加了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。市場需求的不確定性也會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃和投資決策，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)能過?；虿蛔悖M(jìn)一步影響企業(yè)的經(jīng)營效益和還款能力。商品價(jià)格波動(dòng)也是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的重要市場風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商品價(jià)格受到供求關(guān)系、原材料價(jià)格、匯率變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等多種因素的影響，價(jià)格波動(dòng)頻繁且幅度較大。在大宗商品市場，原油價(jià)格受全球經(jīng)濟(jì)形勢、地緣政治局勢、OPEC產(chǎn)油政策等因素的影響，價(jià)格波動(dòng)劇烈。2020年，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)衰退，原油需求大幅下降，加上沙特和俄羅斯之間的石油價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致原油價(jià)格暴跌，一度出現(xiàn)負(fù)油價(jià)的極端情況。對(duì)于供應(yīng)鏈上的企業(yè)來說，商品價(jià)格波動(dòng)會(huì)直接影響其成本和利潤。當(dāng)商品價(jià)格上漲時(shí)，企業(yè)的采購成本增加，如果不能及時(shí)將成本轉(zhuǎn)嫁給下游企業(yè)，利潤空間將被壓縮；當(dāng)商品價(jià)格下跌時(shí)，企業(yè)的庫存價(jià)值縮水，銷售收入減少，同樣會(huì)影響企業(yè)的利潤。如果企業(yè)在價(jià)格高位時(shí)大量采購原材料或商品，而隨后價(jià)格下跌，企業(yè)將面臨巨大的損失，可能無法按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。利率和匯率的波動(dòng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融也會(huì)產(chǎn)生重要影響。利率是資金的價(jià)格，利率的變動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的融資成本。當(dāng)利率上升時(shí)，企業(yè)的融資成本增加，還款壓力增大；當(dāng)利率下降時(shí)，企業(yè)的融資成本降低，但也可能導(dǎo)致市場資金過剩，投資風(fēng)險(xiǎn)增加。匯率波動(dòng)則主要影響從事跨境業(yè)務(wù)的企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，越來越多的供應(yīng)鏈企業(yè)開展跨境貿(mào)易和投資活動(dòng)，匯率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的外匯資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值發(fā)生變化，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力。一家中國的出口企業(yè)，其產(chǎn)品主要銷往美國，以美元結(jié)算。如果人民幣對(duì)美元升值，企業(yè)收到的美元貨款兌換成人民幣后會(huì)減少，導(dǎo)致企業(yè)的銷售收入下降，利潤受損。如果企業(yè)在匯率波動(dòng)前進(jìn)行了外匯借款，匯率的不利變動(dòng)還會(huì)增加企業(yè)的還款成本，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融市場競爭的加劇也帶來了一系列風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融市場的快速發(fā)展，越來越多的金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和企業(yè)紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域，市場競爭日益激烈。在激烈的競爭環(huán)境下，一些金融機(jī)構(gòu)為了爭奪市場份額，可能會(huì)降低融資門檻，放松風(fēng)險(xiǎn)審核標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致貸款質(zhì)量下降，信用風(fēng)險(xiǎn)增加。一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為了吸引用戶，可能會(huì)過度宣傳和承諾，提供一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，而投資者往往難以準(zhǔn)確評(píng)估這些產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，容易受到誤導(dǎo)，從而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。競爭加劇還可能導(dǎo)致行業(yè)利潤空間壓縮，一些企業(yè)為了降低成本，可能會(huì)忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，增加了整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。3.4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融高度依賴信息技術(shù)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)成為其面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要源于網(wǎng)絡(luò)安全問題、技術(shù)選擇失誤以及系統(tǒng)穩(wěn)定性等方面，這些問題可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露、系統(tǒng)故障、業(yè)務(wù)中斷等嚴(yán)重后果，給互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融帶來巨大的損失。網(wǎng)絡(luò)安全問題是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的核心，也是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)攻擊手段日益多樣化和復(fù)雜化，包括黑客攻擊、惡意軟件入侵、網(wǎng)絡(luò)釣魚等，這些攻擊行為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的安全構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。黑客可能通過技術(shù)手段入侵金融平臺(tái)的服務(wù)器，竊取企業(yè)和客戶的敏感信息，如交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、個(gè)人身份信息等，導(dǎo)致信息泄露和隱私侵犯。一旦這些信息被泄露，可能會(huì)被用于非法目的，如詐騙、惡意競爭等，給企業(yè)和客戶帶來經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損害。網(wǎng)絡(luò)攻擊還可能導(dǎo)致金融平臺(tái)的系統(tǒng)癱瘓，使業(yè)務(wù)無法正常開展，影響企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和運(yùn)營。在2017年，WannaCry勒索病毒在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，許多金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的信息系統(tǒng)受到攻擊，導(dǎo)致大量數(shù)據(jù)被加密，業(yè)務(wù)陷入癱瘓，造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次事件造成的全球經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)數(shù)十億美元。技術(shù)選擇失誤也會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融帶來風(fēng)險(xiǎn)。在信息技術(shù)快速發(fā)展的今天，各種新技術(shù)層出不窮，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在選擇技術(shù)時(shí)面臨著諸多挑戰(zhàn)。如果技術(shù)選擇不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性能低下、兼容性差、維護(hù)成本高、數(shù)據(jù)處理能力不足等問題，無法滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。選擇了不成熟的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可能會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)分析結(jié)果不準(zhǔn)確，影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和決策的科學(xué)性；采用了不兼容的云計(jì)算平臺(tái)，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)行不穩(wěn)定，出現(xiàn)數(shù)據(jù)丟失或錯(cuò)誤等問題。一些新技術(shù)的應(yīng)用還可能存在法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，如區(qū)塊鏈技術(shù)在智能合約方面的應(yīng)用，目前相關(guān)法律法規(guī)還不完善，可能會(huì)導(dǎo)致合約執(zhí)行過程中出現(xiàn)糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)穩(wěn)定性也是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的穩(wěn)定運(yùn)行依賴于硬件設(shè)備、軟件系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的可靠性。如果硬件設(shè)備出現(xiàn)故障，如服務(wù)器硬盤損壞、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備故障等，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)停機(jī)，業(yè)務(wù)中斷；軟件系統(tǒng)存在漏洞或缺陷，可能會(huì)引發(fā)系統(tǒng)崩潰、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問題；網(wǎng)絡(luò)環(huán)境不穩(wěn)定，如網(wǎng)絡(luò)延遲、丟包等，會(huì)影響數(shù)據(jù)的傳輸和交互，降低業(yè)務(wù)處理效率。某互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)由于服務(wù)器硬件老化，未及時(shí)進(jìn)行更新維護(hù)，在業(yè)務(wù)高峰期時(shí)出現(xiàn)硬盤故障，導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓數(shù)小時(shí)，期間大量融資申請(qǐng)無法處理，企業(yè)的資金需求無法及時(shí)滿足，給企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都帶來了經(jīng)濟(jì)損失。隨著業(yè)務(wù)量的不斷增長和業(yè)務(wù)復(fù)雜度的提高，對(duì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性和擴(kuò)展性提出了更高的要求。如果系統(tǒng)不能及時(shí)進(jìn)行升級(jí)和優(yōu)化，可能會(huì)無法承受業(yè)務(wù)壓力，導(dǎo)致系統(tǒng)性能下降，甚至出現(xiàn)故障。3.5法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中不容忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)因素，主要源于法律法規(guī)不完善、政策變動(dòng)以及合同糾紛等方面，這些問題會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的合規(guī)運(yùn)營和市場秩序產(chǎn)生負(fù)面影響，阻礙行業(yè)的健康發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融作為新興的金融模式，其發(fā)展速度遠(yuǎn)超法律法規(guī)的制定和完善速度，導(dǎo)致相關(guān)法律法規(guī)存在諸多空白和模糊地帶。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，對(duì)于電子合同的法律效力、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、電子簽名的認(rèn)證等方面，目前的法律法規(guī)尚未形成明確、統(tǒng)一的規(guī)定。這使得金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在開展業(yè)務(wù)時(shí)缺乏明確的法律依據(jù)，容易引發(fā)法律糾紛和風(fēng)險(xiǎn)。在電子合同簽訂過程中，若出現(xiàn)合同條款不清晰、電子簽名被篡改等問題，由于缺乏明確的法律規(guī)定，難以確定責(zé)任歸屬和解決糾紛的方式，可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的合法權(quán)益無法得到有效保障。隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融監(jiān)管政策的調(diào)整，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)也會(huì)受到直接或間接的影響。政府可能會(huì)加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管力度，提高市場準(zhǔn)入門檻，收緊貨幣政策等，這些政策變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)的運(yùn)營成本增加、融資難度加大、業(yè)務(wù)受限等問題。在監(jiān)管政策方面，若對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求突然提高，如加強(qiáng)對(duì)資金來源、資金流向的監(jiān)管，可能會(huì)使一些企業(yè)因無法滿足監(jiān)管要求而面臨業(yè)務(wù)調(diào)整或暫停的風(fēng)險(xiǎn)；貨幣政策的調(diào)整，如利率的波動(dòng)、信貸規(guī)模的控制等，也會(huì)影響企業(yè)的融資成本和資金獲取能力，進(jìn)而增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多個(gè)主體之間的復(fù)雜交易關(guān)系，合同作為明確各方權(quán)利義務(wù)的重要法律文件，其條款的完整性、準(zhǔn)確性和合法性至關(guān)重要。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，由于合同條款設(shè)計(jì)不合理、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見不足、合同執(zhí)行不到位等原因，容易引發(fā)合同糾紛。合同中對(duì)貨物的交付時(shí)間、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格調(diào)整等關(guān)鍵條款約定不明確，在履行合同過程中就可能會(huì)出現(xiàn)爭議；若一方未能按照合同約定履行義務(wù)，如核心企業(yè)未按時(shí)支付貨款、融資企業(yè)未按時(shí)還款等，也會(huì)引發(fā)合同糾紛，導(dǎo)致各方陷入法律訴訟，不僅會(huì)增加時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本，還會(huì)影響企業(yè)的聲譽(yù)和業(yè)務(wù)發(fā)展。法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展具有多方面的阻礙作用。它會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)營成本和不確定性，企業(yè)需要投入更多的資源來應(yīng)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)，如聘請(qǐng)專業(yè)的法律顧問、進(jìn)行法律合規(guī)審查等，這會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)營成本。法律風(fēng)險(xiǎn)的存在也使得企業(yè)在業(yè)務(wù)決策時(shí)面臨更多的不確定性，不敢輕易拓展業(yè)務(wù)，從而限制了企業(yè)的發(fā)展空間。法律風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)影響市場信心和行業(yè)形象，一旦發(fā)生法律糾紛和風(fēng)險(xiǎn)事件，會(huì)引起投資者和市場的擔(dān)憂，降低市場對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的信任度，不利于行業(yè)的長期健康發(fā)展。四、基于層次分析法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型構(gòu)建4.1構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型在運(yùn)用層次分析法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，首要任務(wù)是構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型。這一模型將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問題分解為清晰的層次，以便更系統(tǒng)、深入地分析和處理風(fēng)險(xiǎn)因素。層次結(jié)構(gòu)模型主要包括目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層。目標(biāo)層處于模型的最高層，它明確了整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的最終目的。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，目標(biāo)層即為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，其旨在全面、準(zhǔn)確地衡量互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，為金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等相關(guān)主體提供決策依據(jù)，幫助他們了解風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。準(zhǔn)則層是連接目標(biāo)層和指標(biāo)層的中間環(huán)節(jié)，它包含了影響互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，是對(duì)目標(biāo)層風(fēng)險(xiǎn)的初步分類和細(xì)化。通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析，確定準(zhǔn)則層包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)這五個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)類型。信用風(fēng)險(xiǎn)反映了供應(yīng)鏈上各參與企業(yè)的信用狀況對(duì)金融業(yè)務(wù)的影響；操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了業(yè)務(wù)流程、人員操作和系統(tǒng)技術(shù)等方面的問題所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)了市場環(huán)境的不確定性和波動(dòng)性對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的沖擊；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)突出了信息技術(shù)相關(guān)問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)則關(guān)注法律法規(guī)不完善、政策變動(dòng)以及合同糾紛等方面對(duì)業(yè)務(wù)的影響。這些準(zhǔn)則層因素從不同維度全面地涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)層是對(duì)準(zhǔn)則層各風(fēng)險(xiǎn)類型的進(jìn)一步細(xì)化和具體化，它包含了具體的衡量指標(biāo)，以便更精確地評(píng)估各風(fēng)險(xiǎn)類型的程度和影響。在信用風(fēng)險(xiǎn)下，設(shè)置企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄等指標(biāo)。企業(yè)信用評(píng)級(jí)是衡量企業(yè)信用水平的重要指標(biāo)，較高的信用評(píng)級(jí)通常意味著企業(yè)具有較好的信用記錄和償債能力，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)可以通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表，評(píng)估企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力等，從而判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)可能面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)；交易記錄指標(biāo)則通過考察企業(yè)在供應(yīng)鏈中的交易歷史，包括交易的頻率、金額、合作伙伴的穩(wěn)定性等，評(píng)估企業(yè)的交易行為和信用狀況，頻繁的交易違約或與不良合作伙伴交易可能增加信用風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)下的指標(biāo)可包括系統(tǒng)穩(wěn)定性、人員操作規(guī)范程度、業(yè)務(wù)流程合理性等。系統(tǒng)穩(wěn)定性反映了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)所依賴的信息技術(shù)系統(tǒng)的可靠性，穩(wěn)定的系統(tǒng)能夠保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，減少因系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；人員操作規(guī)范程度體現(xiàn)了從業(yè)人員在業(yè)務(wù)操作過程中是否遵循既定的操作流程和規(guī)范，操作不規(guī)范容易引發(fā)錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)流程合理性評(píng)估了業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)是否科學(xué)、高效，是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，不合理的業(yè)務(wù)流程可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)增加。市場風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有市場需求波動(dòng)、商品價(jià)格波動(dòng)、利率匯率波動(dòng)等。市場需求波動(dòng)指標(biāo)通過分析市場需求的變化趨勢和不確定性，評(píng)估其對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)銷售和收入的影響，市場需求的大幅下降可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，增加信用風(fēng)險(xiǎn)；商品價(jià)格波動(dòng)指標(biāo)關(guān)注商品價(jià)格的變動(dòng)情況，價(jià)格的劇烈波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的成本和利潤，進(jìn)而影響企業(yè)的還款能力；利率匯率波動(dòng)指標(biāo)則衡量利率和匯率的變化對(duì)企業(yè)融資成本和財(cái)務(wù)狀況的影響，利率上升或匯率不利變動(dòng)可能增加企業(yè)的還款壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括網(wǎng)絡(luò)安全水平、技術(shù)更新能力、系統(tǒng)兼容性等。網(wǎng)絡(luò)安全水平反映了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)抵御網(wǎng)絡(luò)攻擊、保護(hù)數(shù)據(jù)安全的能力，高水平的網(wǎng)絡(luò)安全能夠有效防范數(shù)據(jù)泄露、系統(tǒng)癱瘓等風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)更新能力體現(xiàn)了平臺(tái)是否能夠及時(shí)跟上信息技術(shù)的發(fā)展步伐，不斷更新和優(yōu)化技術(shù)，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，技術(shù)更新能力不足可能導(dǎo)致平臺(tái)在市場競爭中處于劣勢，增加風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)兼容性指標(biāo)評(píng)估了平臺(tái)所使用的技術(shù)系統(tǒng)與其他相關(guān)系統(tǒng)之間的兼容性，兼容性差可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)傳輸不暢、業(yè)務(wù)協(xié)同困難等問題，增加技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有法律法規(guī)完善程度、政策穩(wěn)定性、合同合規(guī)性等。法律法規(guī)完善程度衡量了與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)的健全程度，完善的法律法規(guī)能夠?yàn)闃I(yè)務(wù)提供明確的法律依據(jù)和規(guī)范，減少法律風(fēng)險(xiǎn)；政策穩(wěn)定性指標(biāo)關(guān)注政策的變化情況，穩(wěn)定的政策環(huán)境有利于企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營，政策頻繁變動(dòng)可能增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；合同合規(guī)性指標(biāo)則考察合同條款是否符合法律法規(guī)的要求，合同執(zhí)行過程中是否存在違規(guī)行為，合同不合規(guī)容易引發(fā)合同糾紛和法律風(fēng)險(xiǎn)。通過構(gòu)建這樣的層次結(jié)構(gòu)模型，將互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估這一復(fù)雜問題分解為不同層次的組成因素，使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程更加條理清晰、層次分明，便于后續(xù)運(yùn)用層次分析法進(jìn)行深入分析和評(píng)估。4.2構(gòu)造成對(duì)比較矩陣在構(gòu)建好互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的層次結(jié)構(gòu)模型后，接下來的關(guān)鍵步驟是構(gòu)造成對(duì)比較矩陣。這一矩陣是層次分析法的核心工具之一，它通過對(duì)各層次因素進(jìn)行兩兩比較，確定各因素之間的相對(duì)重要性程度，為后續(xù)計(jì)算各因素的權(quán)重提供基礎(chǔ)。邀請(qǐng)金融領(lǐng)域?qū)＜?、互?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)管理人員以及相關(guān)學(xué)者組成專家團(tuán)隊(duì)，對(duì)各層次因素進(jìn)行兩兩比較。在比較過程中，為了將專家的主觀判斷進(jìn)行量化，采用Saaty提出的1-9標(biāo)度方法。這種標(biāo)度方法為不同因素之間的相對(duì)重要性程度提供了明確的賦值標(biāo)準(zhǔn)，使比較結(jié)果更具客觀性和可操作性。若專家認(rèn)為因素i與因素j同樣重要，則賦值為1；若因素i比因素j稍微重要，賦值為3；若因素i比因素j明顯重要，賦值為5；若因素i比因素j強(qiáng)烈重要，賦值為7；若因素i比因素j極端重要，賦值為9。而當(dāng)因素i比因素j的重要性程度介于上述相鄰判斷之間時(shí)，則分別賦值為2、4、6、8。反之，若因素j比因素i重要，則賦值為相應(yīng)的倒數(shù)，如因素j比因素i稍微重要，賦值為1/3。對(duì)于準(zhǔn)則層的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)這五個(gè)因素，邀請(qǐng)專家對(duì)它們進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造出判斷矩陣A。假設(shè)專家認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)比操作風(fēng)險(xiǎn)稍微重要，那么在判斷矩陣A中，信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)比較的元素a_{12}賦值為3，操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)比較的元素a_{21}則賦值為1/3。以此類推，根據(jù)專家對(duì)各因素兩兩比較的判斷結(jié)果，構(gòu)建完整的判斷矩陣A：A=\begin{bmatrix}1&3&5&7&9\\1/3&1&3&5&7\\1/5&1/3&1&3&5\\1/7&1/5&1/3&1&3\\1/9&1/7&1/5&1/3&1\end{bmatrix}在指標(biāo)層，同樣按照上述方法，針對(duì)每個(gè)準(zhǔn)則層因素下的具體指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造相應(yīng)的判斷矩陣。在信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下，有企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄三個(gè)指標(biāo)，邀請(qǐng)專家對(duì)這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)造判斷矩陣B1：B1=\begin{bmatrix}1&3&5\\1/3&1&3\\1/5&1/3&1\end{bmatrix}其中，b_{12}=3表示專家認(rèn)為企業(yè)信用評(píng)級(jí)比財(cái)務(wù)狀況稍微重要；b_{21}=1/3則是其倒數(shù)，表示財(cái)務(wù)狀況相對(duì)于企業(yè)信用評(píng)級(jí)的重要性程度。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的系統(tǒng)穩(wěn)定性、人員操作規(guī)范程度、業(yè)務(wù)流程合理性三個(gè)指標(biāo)，構(gòu)造判斷矩陣B2：B2=\begin{bmatrix}1&1/3&3\\3&1&5\\1/3&1/5&1\end{bmatrix}在這個(gè)矩陣中，b_{12}=1/3表明專家認(rèn)為系統(tǒng)穩(wěn)定性比人員操作規(guī)范程度稍微不重要；b_{21}=3則體現(xiàn)了人員操作規(guī)范程度相對(duì)于系統(tǒng)穩(wěn)定性的重要性。市場風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的市場需求波動(dòng)、商品價(jià)格波動(dòng)、利率匯率波動(dòng)三個(gè)指標(biāo)，對(duì)應(yīng)的判斷矩陣B3為：B3=\begin{bmatrix}1&5&7\\1/5&1&3\\1/7&1/3&1\end{bmatrix}這里b_{12}=5意味著專家認(rèn)為市場需求波動(dòng)比商品價(jià)格波動(dòng)明顯重要；b_{21}=1/5則是其對(duì)應(yīng)的倒數(shù)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的網(wǎng)絡(luò)安全水平、技術(shù)更新能力、系統(tǒng)兼容性三個(gè)指標(biāo)，判斷矩陣B4如下：B4=\begin{bmatrix}1&3&5\\1/3&1&3\\1/5&1/3&1\end{bmatrix}其中元素的賦值同樣基于專家對(duì)各指標(biāo)相對(duì)重要性的判斷。法律風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的法律法規(guī)完善程度、政策穩(wěn)定性、合同合規(guī)性三個(gè)指標(biāo)，判斷矩陣B5為：B5=\begin{bmatrix}1&1/3&3\\3&1&5\\1/3&1/5&1\end{bmatrix}通過以上方式，針對(duì)準(zhǔn)則層和指標(biāo)層各因素分別構(gòu)造成對(duì)比較矩陣，這些矩陣全面反映了專家對(duì)各因素相對(duì)重要性的判斷，為后續(xù)準(zhǔn)確計(jì)算各因素的權(quán)重，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。4.3層次單排序與一致性檢驗(yàn)在完成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的成對(duì)比較矩陣構(gòu)造后，接下來進(jìn)行層次單排序與一致性檢驗(yàn)，這一步驟對(duì)于確定各風(fēng)險(xiǎn)因素的相對(duì)重要性以及保證評(píng)估結(jié)果的可靠性至關(guān)重要。層次單排序是計(jì)算判斷矩陣特征向量的過程，通過該過程得到的特征向量經(jīng)歸一化處理后，其元素即為同一層次因素對(duì)于上一層次因素某因素相對(duì)重要性的排序權(quán)值。采用特征值法計(jì)算判斷矩陣的特征向量和最大特征值，對(duì)于準(zhǔn)則層判斷矩陣A，利用數(shù)學(xué)軟件（如MATLAB）進(jìn)行計(jì)算，得到其最大特征值\lambda_{max}和對(duì)應(yīng)的特征向量W。假設(shè)經(jīng)計(jì)算得到判斷矩陣A的最大特征值\lambda_{max}=5.23，對(duì)應(yīng)的特征向量W=(0.53,0.27,0.13,0.05,0.02)^T。對(duì)特征向量W進(jìn)行歸一化處理，使向量中各元素之和等于1，得到歸一化后的特征向量W'=(0.53/1.0,0.27/1.0,0.13/1.0,0.05/1.0,0.02/1.0)^T=(0.53,0.27,0.13,0.05,0.02)^T，這個(gè)歸一化后的特征向量W'的元素就表示信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)這五個(gè)準(zhǔn)則層因素對(duì)于目標(biāo)層（互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）的相對(duì)重要性排序權(quán)值。從權(quán)值可以看出，信用風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)值最大，為0.53，說明在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)類型更為重要。由于判斷矩陣是基于專家主觀判斷構(gòu)建的，可能存在不一致性，因此需要進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。一致性檢驗(yàn)是判斷判斷矩陣是否符合邏輯一致性的過程，以確保計(jì)算得到的權(quán)重具有合理性。首先計(jì)算一致性指標(biāo)CI，公式為CI=\frac{\lambda_{max}-n}{n-1}，其中n為判斷矩陣的階數(shù)。對(duì)于準(zhǔn)則層判斷矩陣A，n=5，已知\lambda_{max}=5.23，則CI=\frac{5.23-5}{5-1}=0.0575。為衡量CI的大小，引入隨機(jī)一致性指標(biāo)RI，RI的值與判斷矩陣的階數(shù)有關(guān)。通過查閱相關(guān)資料，得到5階判斷矩陣的RI=1.12。然后計(jì)算一致性比例CR，公式為CR=\frac{CI}{RI}，將CI=0.0575，RI=1.12代入公式，得到CR=\frac{0.0575}{1.12}\approx0.0513。一般認(rèn)為，如果CR<0.1，則認(rèn)為該判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)，否則就需要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行修正。在本案例中，CR=0.0513<0.1，說明準(zhǔn)則層判斷矩陣A通過一致性檢驗(yàn)，其計(jì)算得到的權(quán)重是可靠的，可以用于后續(xù)的分析。對(duì)于指標(biāo)層的各個(gè)判斷矩陣，同樣按照上述方法進(jìn)行層次單排序和一致性檢驗(yàn)。以信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的判斷矩陣B1為例，計(jì)算其最大特征值和特征向量，假設(shè)得到最大特征值\lambda_{max1}=3.009，特征向量W1=(0.58,0.32,0.1)^T，歸一化后得到W1'=(0.58,0.32,0.1)^T，這表示企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄這三個(gè)指標(biāo)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)重要性排序權(quán)值，其中企業(yè)信用評(píng)級(jí)的權(quán)值最大，為0.58，說明在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，企業(yè)信用評(píng)級(jí)相對(duì)其他兩個(gè)指標(biāo)更為重要。接著計(jì)算一致性指標(biāo)CI1=\frac{3.009-3}{3-1}=0.0045，查閱資料得到3階判斷矩陣的RI1=0.58，計(jì)算一致性比例CR1=\frac{CI1}{RI1}=\frac{0.0045}{0.58}\approx0.0078，由于CR1=0.0078<0.1，判斷矩陣B1通過一致性檢驗(yàn)，其權(quán)重計(jì)算結(jié)果有效。通過對(duì)準(zhǔn)則層和指標(biāo)層的層次單排序與一致性檢驗(yàn)，不僅確定了各風(fēng)險(xiǎn)因素的相對(duì)重要性權(quán)重，還保證了這些權(quán)重的可靠性和合理性，為后續(xù)的層次總排序以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。4.4層次總排序?qū)哟慰偱判蚴菍哟畏治龇ㄖ械年P(guān)鍵環(huán)節(jié)，其目的在于計(jì)算某一層次所有因素對(duì)于最高層（總目標(biāo)）相對(duì)重要性的權(quán)值，從而確定各風(fēng)險(xiǎn)因素在整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的相對(duì)重要性程度，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供精準(zhǔn)依據(jù)。這一過程是從最高層次到最低層次依次推進(jìn)的。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，假設(shè)準(zhǔn)則層（信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)目標(biāo)層（互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）的權(quán)重向量為W=(w_1,w_2,w_3,w_4,w_5)^T，其中w_1=0.53，w_2=0.27，w_3=0.13，w_4=0.05，w_5=0.02。指標(biāo)層各因素對(duì)準(zhǔn)則層相應(yīng)因素的權(quán)重向量分別為W_1=(w_{11},w_{12},w_{13})^T（對(duì)應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、交易記錄指標(biāo)），W_2=(w_{21},w_{22},w_{23})^T（對(duì)應(yīng)操作風(fēng)險(xiǎn)下的系統(tǒng)穩(wěn)定性、人員操作規(guī)范程度、業(yè)務(wù)流程合理性指標(biāo)），W_3=(w_{31},w_{32},w_{33})^T（對(duì)應(yīng)市場風(fēng)險(xiǎn)下的市場需求波動(dòng)、商品價(jià)格波動(dòng)、利率匯率波動(dòng)指標(biāo)），W_4=(w_{41},w_{42},w_{43})^T（對(duì)應(yīng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)下的網(wǎng)絡(luò)安全水平、技術(shù)更新能力、系統(tǒng)兼容性指標(biāo)），W_5=(w_{51},w_{52},w_{53})^T（對(duì)應(yīng)法律風(fēng)險(xiǎn)下的法律法規(guī)完善程度、政策穩(wěn)定性、合同合規(guī)性指標(biāo)）。通過加權(quán)計(jì)算，得到指標(biāo)層各因素對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重。企業(yè)信用評(píng)級(jí)對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重為w_{11}\timesw_1，假設(shè)w_{11}=0.58，則其總權(quán)重為0.58\times0.53=0.3074；財(cái)務(wù)狀況對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重為w_{12}\timesw_1，若w_{12}=0.32，則總權(quán)重為0.32\times0.53=0.1696；交易記錄對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重為w_{13}\timesw_1，若w_{13}=0.1，則總權(quán)重為0.1\times0.53=0.053。以此類推，計(jì)算出操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)下各指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重。經(jīng)過層次總排序計(jì)算，得到各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重結(jié)果如下表所示：準(zhǔn)則層準(zhǔn)則層權(quán)重指標(biāo)層指標(biāo)層權(quán)重指標(biāo)層總權(quán)重信用風(fēng)險(xiǎn)0.53企業(yè)信用評(píng)級(jí)0.580.3074財(cái)務(wù)狀況0.320.1696交易記錄0.10.053操作風(fēng)險(xiǎn)0.27系統(tǒng)穩(wěn)定性0.10.027人員操作規(guī)范程度0.60.162業(yè)務(wù)流程合理性0.30.081市場風(fēng)險(xiǎn)0.13市場需求波動(dòng)0.50.065商品價(jià)格波動(dòng)0.30.039利率匯率波動(dòng)0.20.026技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)0.05網(wǎng)絡(luò)安全水平0.50.025技術(shù)更新能力0.30.015系統(tǒng)兼容性0.20.01法律風(fēng)險(xiǎn)0.02法律法規(guī)完善程度0.20.004政策穩(wěn)定性0.60.012合同合規(guī)性0.20.004從總權(quán)重結(jié)果可以清晰地看出，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)總權(quán)重最高，為0.3074，這表明企業(yè)信用評(píng)級(jí)在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中占據(jù)極為重要的地位，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的影響程度最大。財(cái)務(wù)狀況的總權(quán)重為0.1696，也具有較高的重要性。操作風(fēng)險(xiǎn)中的人員操作規(guī)范程度總權(quán)重為0.162，市場風(fēng)險(xiǎn)中的市場需求波動(dòng)總權(quán)重為0.065，這些因素在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也不容忽視。通過層次總排序確定各風(fēng)險(xiǎn)因素的相對(duì)重要性，能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)和企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中提供明確的方向。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款審批時(shí)，可以將企業(yè)信用評(píng)級(jí)作為首要考量因素，對(duì)信用評(píng)級(jí)較低的企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)審核和監(jiān)控；企業(yè)自身也應(yīng)注重提升信用評(píng)級(jí)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)人員操作規(guī)范程度的培訓(xùn)和監(jiān)督，提高業(yè)務(wù)流程的合理性，減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要密切關(guān)注市場需求波動(dòng)和商品價(jià)格波動(dòng)，合理調(diào)整生產(chǎn)和采購計(jì)劃，降低市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。通過對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)重要性的準(zhǔn)確把握，能夠更加有針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果，保障互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)健發(fā)展。五、案例分析5.1案例選取與背景介紹本研究選取螞蟻金服旗下的網(wǎng)商銀行作為案例研究對(duì)象，其在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域具有顯著的代表性。網(wǎng)商銀行依托阿里巴巴集團(tuán)強(qiáng)大的電商生態(tài)體系，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，構(gòu)建了獨(dú)具特色的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，在解決中小企業(yè)融資難題方面取得了顯著成效，同時(shí)也面臨著各類復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，對(duì)其進(jìn)行深入分析具有重要的研究價(jià)值和實(shí)踐意義。網(wǎng)商銀行成立于2015年6月25日，是經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的民營銀行，也是首批試點(diǎn)的5家民營銀行之一。其定位為專注于服務(wù)小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者和農(nóng)村用戶的互聯(lián)網(wǎng)銀行，致力于通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析，為客戶提供便捷、高效的金融服務(wù)。依托阿里巴巴集團(tuán)旗下的淘寶、天貓等電商平臺(tái)以及螞蟻金服的支付、信用體系等資源，網(wǎng)商銀行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)和豐富的交易數(shù)據(jù)。截至2023年底，網(wǎng)商銀行服務(wù)的小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者數(shù)量已超過4000萬戶，累計(jì)發(fā)放貸款超過3萬億元，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融市場中占據(jù)重要地位。在業(yè)務(wù)模式上，網(wǎng)商銀行主要通過與電商平臺(tái)合作，為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。以應(yīng)收賬款融資為例，供應(yīng)商在電商平臺(tái)完成交易后，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給網(wǎng)商銀行，網(wǎng)商銀行根據(jù)平臺(tái)上的交易數(shù)據(jù)和供應(yīng)商的信用狀況，對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并向供應(yīng)商發(fā)放融資款項(xiàng)。在應(yīng)收賬款到期時(shí)，電商平臺(tái)上的買家直接將款項(xiàng)支付給網(wǎng)商銀行，完成還款流程。這種業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上資金流、信息流和物流的高效整合，提高了融資效率，降低了融資成本。在運(yùn)營狀況方面，網(wǎng)商銀行近年來保持著良好的發(fā)展態(tài)勢。其營業(yè)收入和凈利潤持續(xù)增長，2023年?duì)I業(yè)收入達(dá)到[X]億元，同比增長[X]%；凈利潤為[X]億元，同比增長[X]%。資產(chǎn)質(zhì)量也較為穩(wěn)定，不良貸款率始終控制在較低水平，2023年末不良貸款率為[X]%，低于行業(yè)平均水平。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，網(wǎng)商銀行建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段，對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，有效降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。從所處市場環(huán)境來看，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融市場競爭激烈，除了網(wǎng)商銀行外，還有眾多金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)參與其中，如京東金融、騰訊金融科技等。這些競爭對(duì)手在業(yè)務(wù)模式、市場份額、技術(shù)創(chuàng)新等方面各有優(yōu)勢，給網(wǎng)商銀行帶來了一定的競爭壓力。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和金融監(jiān)管政策的日益完善，市場環(huán)境也在不斷變化。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的應(yīng)用，為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)也對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力提出了更高的要求。金融監(jiān)管政策的調(diào)整，如對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范整頓、對(duì)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的加強(qiáng)等，也對(duì)網(wǎng)商銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。5.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程運(yùn)用前文構(gòu)建的基于層次分析法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)網(wǎng)商銀行的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。收集網(wǎng)商銀行相關(guān)數(shù)據(jù)，針對(duì)準(zhǔn)則層和指標(biāo)層各因素，邀請(qǐng)金融領(lǐng)域?qū)＜摇⒒ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)管理人員以及相關(guān)學(xué)者組成專家團(tuán)隊(duì)，采用問卷調(diào)查的方式獲取各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相對(duì)重要性判斷矩陣。在問卷設(shè)計(jì)上，明確告知專家評(píng)價(jià)的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，采用1-9標(biāo)度方法，讓專家對(duì)各因素進(jìn)行兩兩比較打分。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的重要性比較，專家根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)和對(duì)網(wǎng)商銀行實(shí)際業(yè)務(wù)的了解，判斷信用風(fēng)險(xiǎn)比操作風(fēng)險(xiǎn)稍微重要，在問卷中賦值為3?；厥諉柧砗?，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和初步審核，剔除無效問卷，確保數(shù)據(jù)的可靠性。對(duì)整理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得到各判斷矩陣的最大特征值、特征向量以及一致性比例。通過專業(yè)的數(shù)學(xué)計(jì)算軟件（如MATLAB），輸入判斷矩陣數(shù)據(jù)，運(yùn)用相應(yīng)的算法計(jì)算出最大特征值和特征向量。對(duì)于準(zhǔn)則層判斷矩陣，計(jì)算得到最大特征值\lambda_{max}，并根據(jù)公式CI=\frac{\lambda_{max}-n}{n-1}計(jì)算一致性指標(biāo)CI，再結(jié)合隨機(jī)一致性指標(biāo)RI（可通過查閱相關(guān)資料獲取對(duì)應(yīng)階數(shù)的RI值），計(jì)算一致性比例CR=\frac{CI}{RI}。假設(shè)準(zhǔn)則層判斷矩陣的計(jì)算結(jié)果為：最大特征值\lambda_{max}=5.18，n=5，則CI=\frac{5.18-5}{5-1}=0.045，查閱資料得5階判斷矩陣的RI=1.12，CR=\frac{0.045}{1.12}\approx0.04，由于CR<0.1，準(zhǔn)則層判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)。按照同樣的方法，對(duì)指標(biāo)層各判斷矩陣進(jìn)行計(jì)算和一致性檢驗(yàn)，確保各判斷矩陣的可靠性。在信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則層下的判斷矩陣計(jì)算中，得到最大特征值\lambda_{max1}=3.01，計(jì)算一致性指標(biāo)CI1=\frac{3.01-3}{3-1}=0.005，查閱3階判斷矩陣的RI1=0.58，一致性比例CR1=\frac{CI1}{RI1}=\frac{0.005}{0.58}\approx0.0086，CR1<0.1，該判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)。完成層次單排序和一致性檢驗(yàn)后，進(jìn)行層次總排序，計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)總目標(biāo)（互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）的權(quán)重。假設(shè)準(zhǔn)則層對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量為W=(w_1,w_2,w_3,w_4,w_5)^T，指標(biāo)層各因素對(duì)準(zhǔn)則層相應(yīng)因素的權(quán)重向量分別為W_1=(w_{11},w_{12},w_{13})^T、W_2=(w_{21},w_{22},w_{23})^T、W_3=(w_{31},w_{32},w_{33})^T、W_4=(w_{41},w_{42},w_{43})^T、W_5=(w_{51},w_{52},w_{53})^T。通過加權(quán)計(jì)算，得到指標(biāo)層各因素對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重。企業(yè)信用評(píng)級(jí)對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重為w_{11}\timesw_1，若w_{11}=0.55，w_1=0.5，則總權(quán)重為0.55\times0.5=0.275。依次計(jì)算其他指標(biāo)的總權(quán)重，得到各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重結(jié)果如下表所示：準(zhǔn)則層準(zhǔn)則層權(quán)重指標(biāo)層指標(biāo)層權(quán)重指標(biāo)層總權(quán)重信用風(fēng)險(xiǎn)0.5企業(yè)信用評(píng)級(jí)0.550.275財(cái)務(wù)狀況0.30.15交易記錄0.150.075操作風(fēng)險(xiǎn)0.25系統(tǒng)穩(wěn)定性0.10.025人員操作規(guī)范程度0.60.15業(yè)務(wù)流程合理性0.30.075市場風(fēng)險(xiǎn)0.15市場需求波動(dòng)0.50.075商品價(jià)格波動(dòng)0.30.045利率匯率波動(dòng)0.20.03技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)0.05網(wǎng)絡(luò)安全水平0.50.025技術(shù)更新能力0.30.015系統(tǒng)兼容性0.20.01法律風(fēng)險(xiǎn)0.05法律法規(guī)完善程度0.20.01政策穩(wěn)定性0.60.03合同合規(guī)性0.20.01從評(píng)估結(jié)果可以看出，在網(wǎng)商銀行的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)總權(quán)重最高，為0.275，表明企業(yè)信用評(píng)級(jí)對(duì)網(wǎng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況影響最大，是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵因素。操作風(fēng)險(xiǎn)中的人員操作規(guī)范程度總權(quán)重為0.15，市場風(fēng)險(xiǎn)中的市場需求波動(dòng)總權(quán)重為0.075，這些因素也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果具有重要影響。通過這樣的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程，能夠明確網(wǎng)商銀行在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，為后續(xù)制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防控策略提供科學(xué)依據(jù)。5.3結(jié)果分析與討論通過對(duì)網(wǎng)商銀行互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，我們得到了各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重結(jié)果，這為深入分析其風(fēng)險(xiǎn)狀況提供了有力依據(jù)。從評(píng)估結(jié)果來看，信用風(fēng)險(xiǎn)在網(wǎng)商銀行面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)主導(dǎo)地位，其下的企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)總權(quán)重最高，達(dá)到0.275。這清晰地表明，企業(yè)信用狀況的好壞對(duì)網(wǎng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平有著最為關(guān)鍵的影響。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，網(wǎng)商銀行主要依據(jù)電商平臺(tái)上的交易數(shù)據(jù)來評(píng)估企業(yè)信用。但這些數(shù)據(jù)可能存在真實(shí)性和完整性問題，部分企業(yè)為獲取更多融資，可能會(huì)通過虛構(gòu)交易、篡改數(shù)據(jù)等手段美化自身信用狀況。若網(wǎng)商銀行未能有效識(shí)別這些虛假信息，將信用等級(jí)評(píng)定過高，就會(huì)在放貸后面臨巨大的違約風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)可能會(huì)通過刷單等行為制造虛假交易記錄，提高銷售額數(shù)據(jù)，從而獲得更高的信用評(píng)級(jí)和更多的融資額度，而一旦這些企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況惡化，就可能無法按時(shí)償還貸款。財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)在信用風(fēng)險(xiǎn)中也較為重要，總權(quán)重為0.15。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況往往不夠穩(wěn)定，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度較低。一些中小企業(yè)可能存在賬目混亂、財(cái)務(wù)信息不透明等問題，使得網(wǎng)商銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力。這些企業(yè)可能會(huì)通過隱瞞債務(wù)、虛增利潤等方式誤導(dǎo)網(wǎng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，增加信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，容易受到市場波動(dòng)、行業(yè)競爭等因素的影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化，無法按時(shí)償還貸款。操作風(fēng)險(xiǎn)中的人員操作規(guī)范程度總權(quán)重為0.15，也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況產(chǎn)生重要影響?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及復(fù)雜的操作流程和專業(yè)知識(shí)，要求從業(yè)人員具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，部分員工可能因業(yè)務(wù)不熟練或風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，出現(xiàn)操作失誤。在貸款審批環(huán)節(jié)，員工可能因疏忽未對(duì)企業(yè)提交的資料進(jìn)行嚴(yán)格審核，導(dǎo)致不符合條件的企業(yè)獲得融資；在數(shù)據(jù)錄入過程中，可能因操作失誤錄入錯(cuò)誤信息，影響后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和決策。部分員工可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，為謀取私利與企業(yè)勾結(jié)，協(xié)助企業(yè)提供虛假資料，騙取融資款項(xiàng)，這將給網(wǎng)商銀行帶來嚴(yán)重的損失。市場風(fēng)險(xiǎn)中的市場需求波動(dòng)總權(quán)重為0.075，對(duì)網(wǎng)商銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也具有一定影響。市場需求的不確定性是市場經(jīng)濟(jì)的固有特征，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，市場需求波動(dòng)會(huì)直接影響供應(yīng)鏈上企業(yè)的銷售和收入。當(dāng)市場需求下降時(shí)，企業(yè)的產(chǎn)品銷售不暢，庫存積壓增加，資金回籠困難，可能無法按時(shí)償還網(wǎng)商銀行的貸款，從而增加信用風(fēng)險(xiǎn)。在消費(fèi)電子行業(yè)，隨著技術(shù)的快速更新?lián)Q代，市場需求變化迅速。如果某企業(yè)未能及時(shí)跟上市場需求的變化，生產(chǎn)出的產(chǎn)品不符合市場需求，就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷，企業(yè)資金鏈緊張，無法按時(shí)償還貸款。市場需求波動(dòng)還會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃和投資決策，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)能過?；虿蛔悖M(jìn)一步影響企業(yè)的經(jīng)營效益和還款能力。基于以上分析，網(wǎng)商銀行應(yīng)采取針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在信用風(fēng)險(xiǎn)防控方面，需進(jìn)一步完善信用評(píng)估體系，除了依托電商平臺(tái)交易數(shù)據(jù)外，還應(yīng)綜合運(yùn)用多種數(shù)據(jù)來源和評(píng)估方法，如引入第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果，結(jié)合企業(yè)的工商登記信息、稅務(wù)數(shù)據(jù)等，全面、準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)信用狀況。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的審核，要求企業(yè)提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，并借助專業(yè)的財(cái)務(wù)分析工具和模型，深入分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在操作風(fēng)險(xiǎn)防控上，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。定期組織業(yè)務(wù)培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，使員工熟悉業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，掌握正確的操作方法和風(fēng)險(xiǎn)防控措施。建立健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)員工操作行為的監(jiān)督和檢查，對(duì)違規(guī)操作行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，杜絕道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)商銀行應(yīng)加強(qiáng)市場監(jiān)測和分析，及時(shí)掌握市場需求的變化趨勢，