證券研究報告通信/評級：領先大市-A智能汽車：算力與智能化融合，技術與價值量共進通信行業(yè)深度報告分析師：李宏濤S09105230300032024年3月29日本報告僅供華金證券客戶中的專業(yè)投資者參考請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明核心觀點核心觀點PAGE2請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明PAGE2請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明整車價值提升；③智慧交通空間擴大，道路數(shù)字化成新趨勢。華為汽車構建智能解決方案，以“平臺+生態(tài)”戰(zhàn)略推動智能化，構建七大解決方案。華為智能造車沖擊行業(yè)。華為造車致力于三個領域：①智能駕駛聚焦軟件、計算平臺和傳感器；②智能座艙專注芯片算力、應用和操作系統(tǒng)；③智能網(wǎng)聯(lián)注重云服務和路側基礎設施。智能化帶來價值和增量。①激光雷達&4D毫米波：確定性最強賽道；②車載模組：智能催化5G+智/⑤汽車線束：新能源驅(qū)動的低壓/高壓全面增長；⑥智慧大燈：智能光源時代開啟。建議關注標的：炬光科技、菲菱科思、美格智能、光庭信息、永鼎股份、電連技術風險提示：與廠商合作進展不及預期；算力芯片量產(chǎn)風險；自動駕駛落地不及預期。目錄目錄PAGE3請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明PAGE3請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示汽車加速數(shù)字化，提升企業(yè)價值智能硬件軟件替代傳統(tǒng)發(fā)動機，整車價值提升智慧交通空間擴大，道路數(shù)字化成新趨勢變化1：汽車數(shù)字化加速落地，為企業(yè)帶來高增值變化1：汽車數(shù)字化加速落地，為企業(yè)帶來高增值PAGE4請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明PAGE4請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明數(shù)字化大勢所趨，汽車智能化已成為行業(yè)共識數(shù)字化大勢所趨，汽車智能化已成為行業(yè)共識。2022年比亞迪研發(fā)投入達到了202.23億元,同比增長90.31%;研發(fā)人員數(shù)量達到69697人,較上年同期增長72.59%，攜手華為云推出車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，自研DiPilot高級智能駕駛輔助系統(tǒng)。數(shù)字化/數(shù)字技術加速汽車迭代，為企業(yè)帶來高溢價增值。汽車工業(yè)中設計、研發(fā)和營銷環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出更高的增效價值。數(shù)字化設計/研發(fā)加速汽車的更新迭代，道路狀況信息系統(tǒng)、車輛防碰系統(tǒng)、智能座艙屏等已逐漸形成購車標配。傳統(tǒng)模式數(shù)智化圖表1汽車工業(yè)微笑曲線 圖表2車數(shù)智化后功能變化傳統(tǒng)模式數(shù)智化變化2：整車價值量提升，智能軟硬件替代發(fā)動機變化2：整車價值量提升，智能軟硬件替代發(fā)動機2022年，我國汽車銷量超2686萬輛，新能源市占率25.6%；單車軟件價值將從當前的8,000-16,000元增長至2030年的16,000-32.000元，其價值占整車硬軟件物料清單(BOM)的比例預計將從當前的4-9%增加至2030年的8-12%圖表3整車附加值 附加值智能車傳統(tǒng)車

圖表4 大眾與比亞迪銷量及增速比較10009008007006005004003002001000

180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%研發(fā)/基礎技術研究

設計/產(chǎn)品開發(fā)

生產(chǎn)制造

品牌/市場/銷售/渠道

用戶/增值/服務/運營

2019 2020 2021 2022 2023大眾乘用車總銷量（萬輛） 比亞迪乘用車總銷量（萬輛大眾銷量增速 比亞迪銷量增速

請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 5變化3：智慧交通空間不斷擴大，道路數(shù)字化成為新趨勢變化3：智慧交通空間不斷擴大，道路數(shù)字化成為新趨勢6請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明6請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明智能交通行業(yè)市場規(guī)模正在不斷擴大。2021年中國城市智慧交通（不包括停車）的千萬項目市場規(guī)模達到了276.41智能交通行業(yè)市場規(guī)模正在不斷擴大。2021年中國城市智慧交通（不包括停車）的千萬項目市場規(guī)模達到了276.41元，同比增長了21.63%；江蘇已累計安裝車聯(lián)網(wǎng)路側設施超過1700個，覆蓋道路里程1400多公里。智慧交通千萬項目規(guī)?？焖僭鲩L。尚普咨詢公布數(shù)據(jù)，截止2022年12月底，智能交通千萬項目中標金額總和最高的企業(yè)是電信系，中標總金額達到了17.23億元，中標項目數(shù)量為52個；排名第二的是移動系，中標金額為16.38億元，中標項目數(shù)量為98個。

圖表6智慧交通千萬項目中標金額9.878.6518 17.23 16.389.878.651614121086420電信系 移動系 海信網(wǎng)絡 中交中標金額（單位：億元）目錄目錄7請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明7請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示聚焦汽車智能化增量進入新車型周期構建三大平臺+三種合作模式+七大解決方案華為智能汽車：ICT能力外延，聚焦汽車智能化增量華為智能汽車：ICT能力外延，聚焦汽車智能化增量8請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明8請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明行業(yè)增速放緩，華為需開辟全新增長曲線。行業(yè)增速放緩，華為需開辟全新增長曲線。智能汽車市場是華為所選擇的重要賽道，上萬億產(chǎn)值，行業(yè)格局也在重塑，存在大量創(chuàng)新點；截至2022年底，累計投入已達30億美元，研發(fā)團隊達到7000人的規(guī)模；戰(zhàn)略聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的增量部件。主要產(chǎn)品涵蓋電動化數(shù)字能源業(yè)務和智能網(wǎng)聯(lián)化，包括車載充電系統(tǒng)、端云電池管理系統(tǒng)、智能座艙、智駕駛、智能電動、智能車云、毫米波雷達等。圖表7華為業(yè)務發(fā)展演進歷程 圖表8華為智能汽車解決方案業(yè)務投入運營商業(yè)務35%，1988-2010運營商業(yè)務35%，1988-2010華為業(yè)務起點，華為通信設備產(chǎn)品完整布局基站接入網(wǎng)，傳輸網(wǎng)以及核心網(wǎng)絡全產(chǎn)業(yè)鏈。消費者業(yè)務54%，2010-2015消費者業(yè)務54%，2010-2015以智能手機為核心硬件，向外輻射手機配件、個人電腦和平板電腦、可穿戴設備、智能家具產(chǎn)品等硬件終端。6000500040003000企業(yè)業(yè)務35%，2015-2019企業(yè)業(yè)務35%，2015-2019切入企業(yè)級業(yè)務，通過云計算推動傳統(tǒng)ICT產(chǎn)業(yè)向開放通用方向發(fā)展，利用最新技術幫助政企行業(yè)數(shù)字化轉型。10000

70002021 2022

35 305000103050001025201510502021 2022智能汽車業(yè)務？%,2019至今智能汽車業(yè)務？%,2019至今延伸華為“端、管、云”的ICT能力，聚焦ICT技術，提供智能網(wǎng)聯(lián)汽車增量部件，幫助車企造好車。華為智能汽車：深耕十年進入新車型周期華為智能汽車：深耕十年進入新車型周期9請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明9請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明華為智能汽車業(yè)務組織架構變革圖表9華為智能汽車發(fā)展周期 圖表10華為智能汽車業(yè)務組織架構變業(yè)務萌芽期華為智能汽車業(yè)務組織架構變革2013-20152016-20182019-20232023.9以來

通信模塊獲得訂單，進入車聯(lián)網(wǎng)供應鏈推出車載通信模塊ME909T，進軍車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)拿到奧迪、奔馳的通信模塊訂單，進入供應商行列聯(lián)合開發(fā)期與奔馳、寶馬、奧迪、愛立信、諾基亞、高通、英特爾聯(lián)合成立“5G汽車通信技術聯(lián)盟”與廣汽、上汽、北汽等車企達成車聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛戰(zhàn)略合作，建立聯(lián)合創(chuàng)新中心量產(chǎn)落地期正式成立智能汽車解決方案BU發(fā)布智能汽車解決方案品牌HI，宣布與長安、北汽、廣汽展開HI合作（HI模式上線）2020年以來多款搭載華為智能軟硬件的汽車發(fā)布新車型周期2023年9月，問界新M7系列上市華為智選車與奇瑞合作首款純電轎跑（LUXEED）智界S7發(fā)布

案BU的通知》文件，批準成立智能汽車解決方案BU。華為“智能汽車解決方案BU”和“網(wǎng)絡產(chǎn)品與解決方案”、“Cloud&AI產(chǎn)品與服、企業(yè)BG均屬于ICT組織。。第二階段：2020年11月，華為正式將智能汽車解決方案BU的業(yè)務管網(wǎng)聯(lián)汽車的增量部件提供商。2021門。20239華為智能汽車：三大平臺+三種合作模式+七大解決方案華為智能汽車：三大平臺+三種合作模式+七大解決方案10請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明10請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明華為“平臺+生態(tài)”的發(fā)展戰(zhàn)略，依托三大平臺（iDVP、MDC、HarmonyOS）構建生態(tài)圈，截至2022年3月，華為已經(jīng)構華為“平臺+生態(tài)”的發(fā)展戰(zhàn)略，依托三大平臺（iDVP、MDC、HarmonyOS）構建生態(tài)圈，截至2022年3月，華為已經(jīng)構建智能駕駛、智能電動、智能座艙、智能車控、智能網(wǎng)聯(lián)、智能車載光和智能車云共七大解決方案。圖表11華為智能汽車發(fā)展戰(zhàn)略七大解決方案智能駕駛：MDC平臺+自研傳感器+ADS系統(tǒng)七大解決方案智能電動：三合一電驅(qū)動系統(tǒng)、多合一電驅(qū)動系統(tǒng)智能座艙：座艙模組、車載智慧屏和AR-HUD三大硬件平臺智能車控：VDC智能電動平臺

智能網(wǎng)聯(lián)：車載通信模組、T-Box、RSU、路側天線智能車載光：括AR-HUD、智能光顯、智能車燈智能車云：高精地圖、車聯(lián)網(wǎng)等云服務三種合作模式零部件供應模式三種合作模式零部件供應模式：向車企提供零部件，包括電機、電池管理系統(tǒng)、智能駕駛部件等；HI模式：向車企提供全棧智能汽車解決方案，包括計算與通信架構、智能座艙、智能駕駛等。智選車模式：深度參與車企的產(chǎn)品定義、核心零部件選用等領域，合作車型華為終端店面銷售三大平臺iDVP華為汽車數(shù)字平臺三大平臺iDVP華為汽車數(shù)字平臺：提供計算與通信架構CCA、車載操作系統(tǒng)、多域協(xié)同軟件框架HASCore和整車級工具鏈，幫助車企快速開發(fā)跨廠、跨設備應用。MDC智能駕駛計算平臺：用于實現(xiàn)智能駕駛全景感知、地圖&傳感器融合定位、決策等HarmonyOS智能座艙生態(tài)：提供工具和技術支持，降低座艙系統(tǒng)的集成和開發(fā)難度。目錄目錄11請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明11請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示智能駕駛：聚焦軟件、計算平臺和傳感器智能座艙：專注芯片算力、應用和操作系統(tǒng)智能網(wǎng)聯(lián)：注重云服務和路側基礎設施智能駕駛：L2級進入標配量產(chǎn)階段智能駕駛：L2級進入標配量產(chǎn)階段12請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明12請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明自動駕駛主要構成：硬件上包括：自動駕駛主要構成：硬件上包括：收集各種信息輸入的傳感器，對輸入信息進行處理、對車輛運動進行規(guī)劃和控制的計算軟件上包括：感知數(shù)據(jù)處理的感知層，對車輛運動規(guī)劃、決策的規(guī)劃層、對執(zhí)行器精準控制的控制層。L2自動駕駛正成為前裝標配：36L2L3+過渡，新車搭載L2功能正在逐漸成為前裝標配，23年預期滲透率為51%。環(huán)境感知傳感器感知層定位任務規(guī)劃環(huán)境規(guī)劃層行為決策動作規(guī)劃路徑追蹤控制單元控制層軌跡追蹤硬件軟件環(huán)境感知傳感器感知層定位任務規(guī)劃環(huán)境規(guī)劃層行為決策動作規(guī)劃路徑追蹤控制單元控制層軌跡追蹤硬件軟件自動駕駛分級名稱定義駕駛操作周邊監(jiān)控接管應用場景2023年預期滲透率NHTSASAEL0L0人工駕駛人類全權駕駛汽車人類人類人類無L1L1輔助駕駛車輛對方向盤和加減速中的一項操作提供駕駛人類和車人類人類限定場景11%L2L2部分自動駕駛車輛對方向盤和加減速中的多項操作提供駕駛車輛人類人類51%L3L3條件自動駕駛由車輛完成絕大部分駕駛操作車輛車輛人類20%L4L4高度自動駕駛人類駕駛員無須保持注意力車輛車輛車輛11%L5完全自動駕駛由車輛完成所有駕駛操作，車輛車輛車輛所有華為智能駕駛：軟件是核心—ADS2.0升級華為智能駕駛：軟件是核心—ADS2.0升級13請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明13請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明ADSADS2.0升級。HUAWEIADS1.0已實現(xiàn)基于Transformer的BEV架構，HUAWEIADS2.0進一步升級，基于道路拓撲推理網(wǎng)新增低速緊急制動、異形物緊急制動和緊急車道保持、新增城區(qū)車道巡航輔助增強和哨兵模式。主流車型已配備。問界智駕版第一款搭載ADS2.0車型，其智能駕駛系統(tǒng)具備L2+級別的能力，準確判斷道路上突然出現(xiàn)的各種異形障礙物，并對它們進行細致清晰的辨識。比如避讓人或動物的選擇，停車、超車等。圖表14華為智能駕駛軟件組成部分 圖表15ADS2.0升級BEV架構高速NCA ? GOD網(wǎng)絡14請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明14請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明華為MDC定位為智能駕駛的計算平臺。搭載智能駕駛操作系統(tǒng)AOS、VOS及MDC華為MDC定位為智能駕駛的計算平臺。搭載智能駕駛操作系統(tǒng)AOS、VOS及MDCCore，兼容AUTOSAR，支持L2+L5平滑演進。適用于乘用車（RoboTaxi)（如港口貨運、干線物流）與作業(yè)車（如礦卡、清潔車、無人配送）等多種應用場景。華為MDC計算單元內(nèi)部包括四大模塊。CPU模塊、圖像處理、A的數(shù)據(jù)交互，圖像處理模塊主要用于把攝像頭的原始數(shù)據(jù)處理成YUV格式或者RGB格式。MDC210用于中低端車的出量；MDC610用于高端車的出量。MDC810用于robotaxi，或高級別的自動駕駛。圖表16華為智能駕駛計算平臺 圖表17MDC610、810配置15請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明15請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明主動安全類主動安全類新增（L0功能）低速自動緊急制動異形障礙物自動緊急制動緊急車道保持輔助舒適類新增（L1-L2功能）城區(qū)車道巡航輔助增強哨兵模式華為智能駕駛：硬件是支撐—傳感器減法，功能加法產(chǎn)品使用的傳感器非常豪華，傳感器數(shù)量非常多；2.0相比于1.0激光雷達減少2個，毫米波雷達減少3個，視覺傳感器減少2個；對比于ADS1.0，在主動安全類和舒適類功能上都做了加法；2.0還提供基礎包、進階包、高階包；毫米波雷達（110～170GHz），激光雷達（905nmToF～1550nm），攝像頭（從可見光到紅外熱成像），“全頻譜”構建汽車的感知能力ADS1.0ADS2.0激光雷達31毫米波雷達63視覺傳感器1311圖表18ADS1.0ADS2.0激光雷達31毫米波雷達63視覺傳感器131116請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明16請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明感器、算力都有成倍增長，泊車所需的產(chǎn)業(yè)增量為1200-2500元，行泊一體的產(chǎn)業(yè)增量為2900-30000元之間。感器、算力都有成倍增長，泊車所需的產(chǎn)業(yè)增量為1200-2500元，行泊一體的產(chǎn)業(yè)增量為2900-30000元之間。億元，年復合增長率14.5%；同期中國智能駕駛市場規(guī)模從43.9億元增長至93.7億，年復合增長率16.4%，高于全球平均增速。圖表20智能駕駛行、泊車配置信息 圖表21我國智能汽車市場規(guī)模（億元）及同比增速泊泊車 行車 行泊一體功能級別 L2 L2 L2 L2+傳感器配置

4V12U 1R1V 1-5R5V12U 5R9-12V12U1-3L芯片算力 <10TOPS <10TOPS <10TOPS >100TOPS單價（元） 1200-2500 800-1500 2900-4400 4400-30000目錄目錄17請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明17請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示智能駕駛：聚焦軟件、計算平臺和傳感器智能座艙：專注芯片算力、應用和操作系統(tǒng)智能網(wǎng)聯(lián)：注重云服務和路側基礎設施智能座艙：代際加速演變，智能化滲透快速提升智能座艙：代際加速演變，智能化滲透快速提升18請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明18請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載座艙代際演變：車載座艙代際演變：包括車載信息娛樂系統(tǒng)、儀表盤、抬頭顯示（HUD）、流媒體后視鏡、語音交互系統(tǒng)等HMI交互產(chǎn)品，正在經(jīng)歷從機械儀表盤+簡單娛樂系統(tǒng)向電器儀表盤+智能系統(tǒng)的演變，當前仍處在輔助座艙階段。人車交互方式日趨豐富：中控大屏、全液晶儀表和語音交互已經(jīng)成為智能汽車的標配。華經(jīng)情報網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年10英寸以上的中控屏幕滲透率達30.1%，HUD滲透率達10.6%，語音識別系統(tǒng)滲透率已經(jīng)高達65.7%。這一趨勢在電動車領域表現(xiàn)更明顯，截至2021年10月，新能源汽車中全液晶儀表搭載率已經(jīng)高達61.4%，語音識別系統(tǒng)更是高達73.8%。圖表22車載座艙代際演變

圖表232020年中國智能座艙交互產(chǎn)品搭載情況座艙1.0：機械式（2000年以前）機械式儀表盤簡單音頻播放設備單一物理功能按鍵

座艙2.0：電子式（2000~2015）出現(xiàn)小尺寸液晶儀表盤航功能單一物理功能按鍵

65.7%

30.1%26.1%30.1%26.1%10.6%1.9%3.4%0.8%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%座艙3.0:智能輔助座艙 座艙4.0：智能移動座艙（座艙3.0:智能輔助座艙 座艙4.0：智能移動座艙（2025~）（2015~2025） 駕艙高度融合大尺寸、高清顯示和AR等新型 基于使用場景可實現(xiàn)半自主決顯示 更加豐富和流暢的娛樂和交互豐富的娛樂系統(tǒng) 能觸控和基于智能感知和人機交互19請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明19請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明Harmony車機OS軟件平臺HarmonyHarmony車機OS軟件平臺Harmony車域生態(tài)基于華為1+8+N的全場景生態(tài)能力，負責提供語音、搜索、推薦等便捷信息。M5G6/M6多款車型搭載華為座艙生態(tài)系系統(tǒng)一次開發(fā)。汽車智能座艙系統(tǒng)結構：先后順序如下：芯片（麒麟系列）-OS（車載鴻蒙操作系統(tǒng)）-Middleware（中間件）-應用-HMI（人機交互）。華為智能座艙解決方案包含三大平臺Harmony車機OS軟件平臺Harmony車域生態(tài)平臺以及智能硬件平臺。通過汽車智能座艙系統(tǒng)結構：先后順序如下：芯片（麒麟系列）-OS（車載鴻蒙操作系統(tǒng)）-Middleware（中間件）-應用-HMI（人機交互）。華為智能座艙解決方案包含三大平臺Harmony車機OS軟件平臺Harmony車域生態(tài)平臺以及智能硬件平臺。通過“Harmony車機OS軟件平臺+Harmony車域生態(tài)平臺+智能硬件平臺”為數(shù)字座艙提供更多交互、全場景出行體驗。圖表24華為智能座艙解決方案三大平臺 圖表25汽車智能座艙系統(tǒng)結構智能硬件平臺華為已發(fā)布車規(guī)級芯片麒麟9610A.麒麟990A.智能硬件平臺華為已發(fā)布車規(guī)級芯片麒麟9610A.麒麟990A.990A算力有了顯著。華為智能座艙：麒麟芯片超強算力車機模組華為智能座艙：麒麟芯片超強算力車機模組20請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明20請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明華為智能座艙芯片超強算力。包括710A、980A990A以及最新推出的9610A。目前應用較廣泛的麒麟990A，已先后搭載于問界M5、阿維塔11、北汽魔方、北汽極狐阿爾法S等多款車型，麒麟9610A的算力達到了200kDMIPS，當前主流的車規(guī)級芯片高通8155算力為100kDMIPS。智能座艙芯片性能大幅提升。目前市場上已經(jīng)量產(chǎn)的智能座艙芯片呈高性能化，比如高通的第四代驍龍汽車數(shù)字座艙平臺8295已分別超過了200KDMIPS及3TFLOPS。國產(chǎn)廠商芯馳科技發(fā)布的智能座艙芯片X9SP，AI處理能力達到8TOPS，上汽、奇瑞、長安部分車型均已量產(chǎn)上車。圖表26各企業(yè)芯片性能配置情況 圖表27瑞風RF8搭載華為超強算力芯片企業(yè)型號發(fā)布企業(yè)型號發(fā)布制程CPU算力GPU算力配套情況（部分）英特爾A3950201614nm42K187Model3/Y、寶馬、奇瑞星途高通驍龍815520197nm105K1142小鵬、嵐圖、蔚來、零跑等驍龍829520215nm超200K近3T極越01、極氪001FR、全新奔馳長軸距E級聯(lián)發(fā)科MT8666201912nm56.8K113寶駿云朵、長安歐尚華為麒麟990A20217nm——阿維塔11、問界M5、法S華為HI版華為智能座艙：車載鴻蒙，華為智能座艙核心華為智能座艙：車載鴻蒙，華為智能座艙核心21請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明21請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載鴻蒙至今已迭代升級到車載鴻蒙至今已迭代升級到4.0。鴻蒙自2019HarmonyOS4，主要的迭代在于多模式交互（尤其是語音和視覺交）；能夠?qū)崿F(xiàn)超級桌面應用、車機雙分屏顯示，讓手機生態(tài)和車機生態(tài)融合共享、手機車機硬件互相調(diào)用。方舟引擎和分布式軟總線技術底座是HarmonyOS4升級核心。方舟圖形引擎保證高效流轉不卡頓，多模式交互流暢；分布式軟總線技術底座，打通多個硬件設備物理空間的限制，將各類設備的硬件能力拆散，讓多設備之間融合為一體。圖表28手機、車機生態(tài)融合共享 圖表29車載HarmonyOSxMagLink系統(tǒng) 華為智能座艙：華為智選落地應用，鴻蒙智能座艙3.0進入市場華為智能座艙：華為智選落地應用，鴻蒙智能座艙3.0進入市場22請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明22請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明華為MagLinkTM魔吸車載接口+智能互聯(lián)：支持將平板吸附在座椅后背，27W平板智能互聯(lián)，可通過車機進行內(nèi)容點播。車載超級快充：兩個40W無線超級快充，三個66W有線超級快充，一個60W有線快充，有/無線同時充電?？臻g音頻+主家私享頭枕：采用19單元聲學設計8+7.1環(huán)繞聲場+1000W讓音樂具備空間感、流動感和臨場感。配有單元主駕私享頭枕，與乘客互不干擾。后視鏡自動調(diào)節(jié)：基于眼球追蹤識別技術和高精度坐姿定位模型，后視鏡自動調(diào)整到合適位置。ARHUD：將時速、導航等行車信息投影在主駕駛前風擋玻璃上，還可根據(jù)車主眼睛位置，自適應調(diào)節(jié)HUD圖表30MagLink魔吸車載接口 圖表31車載超級快充 圖表32后視鏡自動調(diào)節(jié) 智能座艙產(chǎn)業(yè)增量：我國滲透率高于全球，25年市場破千億智能座艙產(chǎn)業(yè)增量：我國滲透率高于全球，25年市場破千億23請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明23請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明預計我國預計我國25年市場規(guī)模破千億：根據(jù)ICVTank的數(shù)據(jù)顯示，我國2022年智能座艙市場規(guī)模約為739億元，2025年預計整體市場規(guī)模突破1000億元，達到1030億元，5年復合增長率預計達到12.7%，高于全球的復合增速。我國滲透率高于全球市場：根據(jù)集微咨詢的數(shù)據(jù)顯示，智能座艙包括儀表顯示系統(tǒng)、中控屏、車載娛樂信息系統(tǒng)、流媒體后視鏡、抬頭顯示系統(tǒng)、視覺感知系統(tǒng)、語音交互系統(tǒng)等，目前我國市場座艙智能配置水平的新車滲透率約為到2025年預計可以超過75%，均高于全球市場的裝配率水平。圖表332019-2025座艙智能科技配置新車滲透率趨勢 圖表342017-2025年中國智能座艙市場規(guī)模(億元)及增速80.00%75.00%

1200

28.57%

30.00%103075.90%72.10%66%75.90%72.10%66%59.80%55.10%57.60%59.40%53.30%52.20%48.80%49.40%45%38.40%35.30%65.00%60.00%55.00%50.00%45.00%40.00%35.00%

1000800600400200

383

4413.66%

567

647

73914.11%14.1

83614.22%14.2

93011.213.13%11.213.1

25.00% 20.00%15.00%%%5.00%30.00%2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

0 0.00% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025市場規(guī)模 增速

0.00%全球市場 中國市場目錄目錄24請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明24請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示智能駕駛：聚焦軟件、計算平臺和傳感器智能網(wǎng)聯(lián)：注重云服務和路側基礎設施智能網(wǎng)聯(lián)：實現(xiàn)人/車智能網(wǎng)聯(lián)：實現(xiàn)人/車/路/云數(shù)字化信息交互25請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明25請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明（包括激光雷達、毫米波雷達、攝像頭、行人及車輛檢測、氣象傳感器）、邊緣計算單元（MEC）、路側通訊單元（RSU）等三大單元模塊組成。圖表35智能網(wǎng)聯(lián)整體架構 圖表36智能網(wǎng)聯(lián)主要涉及產(chǎn)品 邊緣計算 激光/毫米波/超聲波雷達 智能駕駛芯片

OBU

通信模組 車路協(xié)同：高階智能駕駛落地，單車智能到網(wǎng)聯(lián)智能車路協(xié)同：高階智能駕駛落地，單車智能到網(wǎng)聯(lián)智能26請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明26請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明高階輔助駕駛需要與車路融合。高階輔助駕駛需要與車路融合。車路協(xié)同自動駕駛分三個階段Apollo了V2X測試驗證和先導示范，實現(xiàn)了動靜態(tài)盲區(qū)/遮擋協(xié)同感知以及路邊低速車輛感知，達到了L4級自動駕駛能力。圖表37參與控車的V2X車載方案 圖表38參與控車的V2X車載方案大車遮擋協(xié)同感知華為智能車云：“平臺+生態(tài)”形式打造智能車云服務華為智能車云：“平臺+生態(tài)”形式打造智能車云服務27請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明27請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明V2X等ICT技術，四大子服務方案包括自動駕駛云服務、車聯(lián)網(wǎng)云服務、高精地圖云服務和三電云服務。此外，V2X云服務不僅提供基礎的V2X聯(lián)接能力，還能為無人駕駛車隊提供車隊協(xié)同、路徑規(guī)劃、統(tǒng)籌調(diào)度等服務。圖表39OTA架構 圖表40智能車云服務 自動駕駛云服務Octopus HUAWEIOctopus（華為八爪魚），與華為MDC智能駕駛計算平臺和智能駕駛OS一起，提供高效、便捷的自動駕駛云開生命周期的服務。 OceanConnect是華為云核心網(wǎng)推出的以IoT連接管理平臺為核心的IoT生態(tài)圈，通過對車況和駕駛行為等車輛大數(shù)據(jù)的采集與分析，在云上實現(xiàn)人和車的數(shù)字畫像（DigitalTwins），通過精準車主駕駛行為及出行場景分析，使能智能內(nèi)容分發(fā)和業(yè)務推薦。華為高精地圖云服務幫助汽車預先感知路面復雜信息，輔助汽車進行高精度定位，并結合智能路徑規(guī)劃，讓汽車做出更準確可靠的感知和規(guī)控決策，使自動駕駛汽車更舒適更安全，為行業(yè)客戶提供海量地圖數(shù)據(jù)存儲及應用合規(guī)能力，并基于大數(shù)據(jù)及人工智能，助力客戶快速構建車聯(lián)網(wǎng)位置應用、自動駕駛仿真、自動駕駛運營等業(yè)務。 三電云服務基于車輛VHR數(shù)據(jù)，在云端基于電池的溫度、電華為高精地圖云服務幫助汽車預先感知路面復雜信息，輔助汽車進行高精度定位，并結合智能路徑規(guī)劃，讓汽車做出更準確可靠的感知和規(guī)控決策，使自動駕駛汽車更舒適更安全，為行業(yè)客戶提供海量地圖數(shù)據(jù)存儲及應用合規(guī)能力，并基于大數(shù)據(jù)及人工智能，助力客戶快速構建車聯(lián)網(wǎng)位置應用、自動駕駛仿真、自動駕駛運營等業(yè)務。 三電云服務基于車輛VHR數(shù)據(jù)，在云端基于電池的溫度、電壓、內(nèi)阻等數(shù)據(jù)進行大數(shù)據(jù)分析，對電池異常、電池自燃等進行提前預測、預警。同時，三電云服務可結合云端OTA，制定智能充電策略，保障電池安全和更長壽命。華為智能車云：面向智能駕駛提供數(shù)據(jù)/訓練/仿真服務華為智能車云：面向智能駕駛提供數(shù)據(jù)/訓練/仿真服務28請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明28請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明自動駕駛云服務提供數(shù)據(jù)自動駕駛云服務提供數(shù)據(jù)/訓練/仿真服務。面向車企、研究所全托管平臺，在華為云上提供自動駕駛數(shù)據(jù)云服務、自動駕駛標注云服務、自動駕駛訓練云服務、自動駕駛仿真云服務、配置管理服務，包含數(shù)據(jù)資產(chǎn)、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)標注、增量數(shù)據(jù)集、模型訓練、仿真測試等操作都可以在Octopus上完成，支持用戶從數(shù)據(jù)到應用的全流程開發(fā)。圖表41華為智能車云數(shù)據(jù)、訓練及仿真服務數(shù)據(jù)服務：Octopus數(shù)據(jù)服務提供對自動駕駛車輛采集的原始數(shù)據(jù)進行自動化處理，方便開發(fā)人員數(shù)據(jù)管理、KPI點回放定位，通過標注平臺進行新的訓練數(shù)據(jù)集加工。數(shù)據(jù)存儲、流水線數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)總覽、數(shù)據(jù)回放、標注平臺、數(shù)據(jù)管理方便開發(fā)者專注于核心算法開發(fā)，無需過多關注底層資源。訓練任務、算法管理、模型管理、算法迭代、模型評估仿真服務：Octopus仿真服務提供在線的決策及規(guī)控算法管理和仿真測試工具，滿足復雜道路交通環(huán)境下的車輛仿真測試需求。仿真場景、在線仿真、任務管理、仿真算法智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)增量：百公里千萬投資釋放增量空間智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)增量：百公里千萬投資釋放增量空間29請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明29請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明根據(jù)ICVTank公布的數(shù)據(jù)，2019年全球V2X行業(yè)市場規(guī)模為900億美元，中國V2X行業(yè)市場規(guī)模為200根據(jù)ICVTank公布的數(shù)據(jù)，2019年全球V2X行業(yè)市場規(guī)模為900億美元，中國V2X行業(yè)市場規(guī)模為200占全球市場約22.2%。50-100萬/公里投資（RSU7-8萬、雷達30萬、邊緣計算控制器3-6萬）。（半）封閉道路是最有可能優(yōu)先爆發(fā)的場景：港口、碼頭、物流園區(qū)、景區(qū)、運動場館等。圖表422020-2030年中國車路協(xié)同主要IT設備投資規(guī)模（累計）預測（億元）圖表43 百公里車路協(xié)同設備測算目錄目錄30請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明30請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/高壓線束全放量智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代31請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明31請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明海外廠商主導關鍵部件：激光器、接收器等價值量高的關鍵零部件市場仍由海外廠商主導。根據(jù)YOLE數(shù)據(jù)，2022年，VSCEL市占率前三的公司均為海外廠商，市占率合計85%。前六中僅有縱慧芯光（Vertilite）為國內(nèi)廠商，市占率僅為1%。海外廠商主導關鍵部件：激光器、接收器等價值量高的關鍵零部件市場仍由海外廠商主導。根據(jù)YOLE數(shù)據(jù)，2022年，VSCEL市占率前三的公司均為海外廠商，市占率合計85%。前六中僅有縱慧芯光（Vertilite）為國內(nèi)廠商，市占率僅為1%。我國廠商向高附加值延伸：根據(jù)乾照光電統(tǒng)計，我國內(nèi)地VSCEL廠商主要集中在Fabless供應模式，臺灣廠商主要集中在OEM模式。IDM模式下，仍由海外廠商主導，考慮到IDM始在各自技術路線下開始突圍。圖表442021年VSCEL激光器市占率

圖表45VCSEL產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)外相關公司

圖表46光探測芯片國產(chǎn)化現(xiàn)狀3%4%1%3%4%1%7%37%探測芯片傳輸速率國內(nèi)產(chǎn)品化能力國外產(chǎn)品化能力PIN10G及以下量產(chǎn)、光迅科技（自用）、三安光電等量產(chǎn)25G小批量：光迅科技（自用）量產(chǎn)53G研發(fā)：光迅科技、芯思杰量產(chǎn)：CGS、AlbisAPD10G及以下量產(chǎn)、光迅科技（自用）、三安光電等量產(chǎn)25G研發(fā)：光迅科技量產(chǎn)53G研發(fā)：芯思杰樣品:MacomSPAD/SiPM-中低端：靈明光子等；高端（車載雷達）：阜時科技中高端均量產(chǎn)OEMFablessIDM全新光電、Vertillite、II-VI、AMS、高平磊晶、寧波睿熙、LUMENTUM、AWSC、華仟目激光、OSRAM、乾興激光、全檸檬光子照光電、三安磊光電光電、長光華芯42%Lumentum II-VI Trumpt Broadcom Vertilite 其他激光雷達拆解：發(fā)射模塊成本占比最高激光雷達拆解：發(fā)射模塊成本占比最高32請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明32請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明激光雷達核心模塊：激光雷達可以拆分為四大模塊：發(fā)射模塊、接收模塊、控制及處理模塊、掃描模塊（如有）。發(fā)射模塊，成本占比在30-50%：核心部件為激光器，包括EEL邊緣發(fā)射激光器、VCSEL垂直腔面發(fā)射激光器、光纖激光器。接收模塊，成本占比在20-30%：核心部件為探測器，包括PIN光電二極管、APD雪崩式光電二極管、SPAD單光子雪崩式光電二極管等?？刂萍疤幚砟K，成本占比在20-30%：主要包括FPGA、DSP、模擬芯片等電子元器件。其中FPGA占主要成本。圖表47ToF激光雷達核心模塊 圖表48激光雷達成本結構及主要供應商結構部分成本占比內(nèi)容主要廠商發(fā)射端30%-50%激光器、發(fā)射系統(tǒng)等。激光器浮動比較大，用905和1550nm、EEL和VCSEL都會影響成本。發(fā)射端是激光雷達重要的成本構成。日本濱松、奧地利AMS、美國Lumentum等接收端20%-30%接收系統(tǒng)、光電探測器等APD/SPAD、ASIC處理芯片。905nm通常采用硅基接收端，1550nm還需銦鎵砷光子二極管。日本濱松、德國FirstSensor、美國Onsemi等主板20%-30%模擬芯片、FPGA、DSP、MCU、放大器、數(shù)模轉換等。主要成本是FPGA，用于整體架構數(shù)據(jù)處理。AMD-賽靈思外殼結構件10%\\光學部件10%微振鏡、透鏡等光學部件\其他10%-50%裝調(diào)和人工費用，機械式人工費用占50%以上。\4D毫米波：毫米波升級，與激光雷達功能補充4D毫米波：毫米波升級，與激光雷達功能補充33請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明33請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明4D毫米波是傳統(tǒng)的升級。工作原理與傳統(tǒng)類似，但增加虛擬通道數(shù)(MIMO)實現(xiàn)俯仰角度（高度）立體點云狀，在識別度、靈敏度、分辨率上都有提升，與激光雷達是補充而不是替代關系。目前4D毫米波雷達已搭載于飛凡R7、深藍SL03等量產(chǎn)車型，產(chǎn)品有望加速滲透。自動駕駛和智慧交通雙賽道需求：“3D+高度”四個維度的信息感知，可更好監(jiān)測標志牌、高度信息（高速指示牌、地面井蓋）；兩個場景：1、車載環(huán)波雷達，自動駕駛所需包括前向雷達、后腳雷達、4D雷達等；2取多目標車輛的實時狀態(tài)、速度及行駛軌跡，滿足信號控制和流量監(jiān)測需求。預計4D成像雷達的價格在100-150美元左右。單價L1等級的車將配備1-2個毫米波雷達，L2等級的車將配備3-5個毫米波雷達配比2023年2554.6萬輛，預計2025年達到2600萬輛。預計4D成像雷達的價格在100-150美元左右。單價L1等級的車將配備1-2個毫米波雷達，L2等級的車將配備3-5個毫米波雷達配比2023年2554.6萬輛，預計2025年達到2600萬輛。乘用車總量

圖表504D毫米波雷達市場信息假設1:2025年4D毫米波滲透率為10%;假設1:2025年4D毫米波滲透率為10%;滲透率，在25年將達到假設3：每輛車用4個4D毫米波雷達；則2025年4D毫米波市場空間有望達到56.9億。市場空間激光雷達價值和增量：價格下探+滲透加速撐起千億空間激光雷達價值和增量：價格下探+滲透加速撐起千億空間新車智能化滲透率提升。新車智能化滲透率提升。23年6月的上市新車智能化配置水平為50.4%，20-30萬價位上市智能新車型占比超九成。智能化需求推進加速。城市NOA陸續(xù)落地，華為/小鵬/理想開城目標45座/50座/100座.激光雷達從配角到主角。根據(jù)麥肯錫，從L2到L4/L5級，車載傳感器的數(shù)量將從約8個上升到約24個，其中激光雷達搭載數(shù)量將從0上升至約4顆。圖表51激光雷達價格趨勢(元)

圖表52車載激光雷達需求及市場空間4000350030002500200015001000500

3800

1500

2500

800

1800

600ADAS體驗的消費。2023激光雷達增量來源第一梯隊華為、蔚來、理想、BYD、極氪第二梯隊小鵬、哪吒、吉利、上汽2023激光雷達增量來源第一梯隊華為、蔚來、理想、BYD、極氪第二梯隊小鵬、哪吒、吉利、上汽02023 2025E 2030E主視激光雷達 補盲激光雷達

以保守出貨量30萬臺為標準，激光雷達均價4500計算，單2023規(guī)模可達27億元。

請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 34目錄目錄35請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明35請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/高壓線束全放量智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代車載模組：傳統(tǒng)模組高階形態(tài)，功能/場景/性能均提升車載模組：傳統(tǒng)模組高階形態(tài)，功能/場景/性能均提升36請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明36請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載模組主要構成車載模組主要構成：按照網(wǎng)絡制式不同分為蜂窩類通信模組（4G、5G等）和非蜂窩類模組（wifi、藍牙等）用于車載T-Box中，為整車提供遠程通訊接口，另外智能后視鏡、行車記錄儀、中控屏等部分產(chǎn)品也配置通信模組。車載模組是傳統(tǒng)模組高階形態(tài)：與傳統(tǒng)終端相比，在移動性、業(yè)務、環(huán)境及使用場景上均有提升。汽車通信模組廠商推出的新產(chǎn)品看，主要集中在5GC-V2X模組、智能模組等領域。圖表53車載模組主要指標 圖表54部分車用通信模組廠商產(chǎn)品主要指標傳統(tǒng)終端車載通信模組主要指標傳統(tǒng)終端車載通信模組移動性80%以上為靜態(tài)或低速移動場景大量高速移場景小區(qū)間切換頻繁業(yè)務個人通信和娛樂駕駛信息，定位信息車載娛樂系統(tǒng)產(chǎn)品設計功耗敏感天線設計形態(tài)千差萬別，需要單獨優(yōu)化典型場景傳統(tǒng)的室外和室內(nèi)場景高速、隧道、地庫等典型場景使用環(huán)境高低溫、生活防水、掉落等更嚴格的高低溫、防水、雷電、振動、沖擊等代表作品廠商產(chǎn)品概述及特點4G通信模組AG35移遠通信已支持全球30多家整車廠實現(xiàn)車載智能連接MA800系列美格智能已實現(xiàn)大批量量產(chǎn)出貨，為多款主流車型提供4G網(wǎng)絡連接5G通信模組AG55xQ系列移遠通信AG59x系列移遠通信新產(chǎn)品，2023年上半年開始提供樣片，首款符合3GPPRelease16智齒5GNR獨立組網(wǎng)（SA）和非獨立組網(wǎng)（NSA），支持選配C-V2X，兼容第一代車規(guī)5G模組，提供靈活的GNSS定位服務，還可以提供相匹配的高性能天線MH5000華為使用自研芯片智能模組：三大應用場景，高算力配置智能模組：三大應用場景，高算力配置37請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明37請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明智能模組主要分為數(shù)據(jù)傳輸、智能座艙、智能駕駛三大場景，內(nèi)部集成了高算力的芯片和內(nèi)存，擁有強大的處理能力、豐富接口，可以實現(xiàn)行車記錄、360環(huán)視、抬頭顯示等功能，未來有可能會成為智能座艙、車身域控制器的主流方案智能模組主要分為數(shù)據(jù)傳輸、智能座艙、智能駕駛三大場景，內(nèi)部集成了高算力的芯片和內(nèi)存，擁有強大的處理能力、豐富接口，可以實現(xiàn)行車記錄、360環(huán)視、抬頭顯示等功能，未來有可能會成為智能座艙、車身域控制器的主流方案01車輛數(shù)據(jù)采集數(shù)據(jù)傳輸場景01車輛數(shù)據(jù)采集數(shù)據(jù)傳輸場景OTA升級02智能座艙場景超高清視頻場景沉浸式場景03智能駕駛場景出行服務類場景交通管理類場景安全預警類場景場景業(yè)務應用主要場景端到端時延可靠性數(shù)據(jù)傳輸類車輛數(shù)據(jù)采集遠程車輛狀態(tài)監(jiān)控30,000ms>99.99%定位精度（m）1.5OTA升級娛樂系統(tǒng)、智能駕駛100ms>90%網(wǎng)絡帶寬（Mbps/單用戶）智能座艙類AR業(yè)務AR-HUD<20ms99%網(wǎng)絡帶寬（Mbps/單用戶）>60VR業(yè)務VR（8K高清視頻）<20ms99%網(wǎng)絡帶寬（Mbps/單用戶）>250場景業(yè)務應用主要場景車速范圍通信距離定位精度（m）智能駕駛類出行服務闖紅燈預警0~70km/h≥150m≤1.5道路危險狀況提示0~130km/h≥300m≤1.5交通管理浮動車數(shù)據(jù)采集0~120km/h≥200m≤1.5動態(tài)車道管理0~70km/h≥200m≤1.5場景業(yè)務應用主要場景通信距離端到端時延網(wǎng)絡帶寬（Mbps/單用戶）智能駕駛類安全預警交叉路口碰撞預警≥150m≤100ms監(jiān)控遙控遠程遙控駕駛（100ms，20ms）上行帶寬：60-64Mbps；下行帶寬：400kpbs場景業(yè)務應用主要場景車速范圍通信距離側向精度智能駕駛類協(xié)作通行協(xié)作式變道0~120km/h≥200m≤0.5m協(xié)作式交叉口同行0~70km/h≥200m≤1m

監(jiān)控遙控類場景協(xié)作通行類場景

圖表56智能模組不同應用的具體數(shù)據(jù)5G車載模組價值和增量：搭載率提升，增量市場快車道5G車載模組價值和增量：搭載率提升，增量市場快車道38請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明38請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明5G5G5G模組能夠?qū)崿F(xiàn)車與人、車與車、車與路之間的毫秒級通信；廣通遠馳推出基于MT27355GAN768MT27355GTBOX、ADAS、OBU、RSU、TCAMECU5G前裝搭載率提升，進入增量市場快車道。據(jù)高工智能汽車研究院測算，2024年國內(nèi)乘用車市場5G上車前裝搭載率將突破10%，據(jù)我們測算，隨著5G模組單價降低、滲透率提升，市場規(guī)模有望達50億元。圖表575G車載模組應用于智能駕駛 圖表585G車載模組裝載情況乘用車總量 預計2025年達到2600萬輛，2030年達到2960萬輛5G模組滲透率 高工智能汽車研究院預計，2024年將突破10%，2025年將達到25%。5G模組單價

目前5G模組價格已經(jīng)下探至500元，合理區(qū)間預計300-500元之間假設25年滲透率為25%，單價為500元；30年滲透率為60%，單價為300元5G車載模組市場規(guī)模約在30-50億元之間目錄目錄39請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明39請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/高壓線束全放量智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代汽車算力芯片：主控芯片升級，MCU向SoC轉移汽車算力芯片：主控芯片升級，MCU向SoC轉移40請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明40請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載電腦芯片向車載電腦芯片向SOC轉移：電子控制單元ECU，（MCU）、存儲器（ROM、RAM）、輸入/輸出、模數(shù)轉換器（A/D）等大規(guī)模集成電路組成。在集中式E/E架構下，新增的域控制器被集成了更多的功能。使得主控芯片算力必須隨之提升。在此趨勢下，汽車芯片將從MCU向SoC（系統(tǒng)級芯片）開始轉移。智能座艙SoC芯片市場份額主要集中在海外芯片企業(yè)：從全球范圍來看，在2022年，高通座艙SoC芯片市占率最高，占比為43.4%；瑞薩電子排在第二位，占比為19.7%；英特爾排在第三位，占比為18.16%。前三家占比超過80%的市場份額，智能座艙SoC芯片市場高度集中。廠商產(chǎn)品算力功耗能效比英偉達Xavier30TOPS30W1TOPS/W特斯拉雙芯片F(xiàn)SD平臺144TOPS72W2TOPS/W華為昇騰910512TOPS（INT8）廠商產(chǎn)品算力功耗能效比英偉達Xavier30TOPS30W1TOPS/W特斯拉雙芯片F(xiàn)SD平臺144TOPS72W2TOPS/W華為昇騰910512TOPS（INT8）310W1.7TOPS/W地平線征程5128TOPS（INT8）30W4.3TOPS/W黑芝麻智能A1000Pro106TOPS（INT8）25W4.2TOPS/W零跑汽車凌芯014.2TOPS4W1.1TOPS/W18.74%18.16%18.74%

19.70%高通 瑞薩 英特爾 其

43.40%汽車算力芯片競爭格局：高算力芯片集中化，國內(nèi)崛起汽車算力芯片競爭格局：高算力芯片集中化，國內(nèi)崛起高算力芯片頭部集中化高算力芯片頭部集中化：根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)預估，2022年在全球高算力（算力大于50Tops）自動駕駛SoC領域，英偉達、地平線、黑芝麻智能、華為海思、高通這幾家巨頭占據(jù)全球94.7%的市場份額。各家主流算力芯片對比：應用場景爭取覆蓋L2-L5，算力從個位數(shù)卷到百位數(shù)、千位數(shù)。比如，英偉達相繼推出Orin芯片（254TOPS）、Thor芯片（2000TOPS）；地平線相繼推出征程3（5TOPS）、征程5芯片（128TOPS），黑芝麻智能推出A1000Pro芯片（最高196TOPS），英偉達市場份額獨占鰲頭。圖表61 2022年中國及全球高算力自動駕駛SoC出貨量排名 圖表62各企業(yè)主流芯片對比企業(yè)量產(chǎn)交付情況定點情況量產(chǎn)車型企業(yè)量產(chǎn)交付情況定點情況量產(chǎn)車型地平線2023年預計全年征程系列芯片出貨量超過300萬顆。據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)（不包括特斯拉自研FSD芯片），2023年上半年，地平線戰(zhàn)略30.71%的NOA前裝（標配）市場份額，位列第二截至2023年4已與超過20家車企共計120多款車型達成定點合作。截至2023年4月，量產(chǎn)車型超過50款，博愛闊理想ONE、理想L8、榮威RX5長安UNI-T等，在研在交付車型超過120款。黑芝麻智能截至2022年底，已拿下超過15家車企的量產(chǎn)項目，2022年主力芯片產(chǎn)品華A1000/A1000LSoc全年出貨量超2.5萬顆。預計于2023年交付超過10萬顆SoC收獲一汽紅旗項目定點。將應用于一汽紅旗80%左右車型。一汽集團和江汽集團旗下的多款量產(chǎn)車型，合作車型一汽紅旗E001和E202，最快2024年量產(chǎn)落地英偉達據(jù)高工智能汽車數(shù)據(jù)（不包括特斯拉自研FSD芯片），2023上半年，英偉達占領52.57%的NOA前裝（標配）市場份額，位列第一比亞迪、蔚來、小鵬、理想等旗下一眾車型01英偉達81.6%82.5%02地平線6.7%6.2%03黑芝麻智能.5.2%4.8%04華為海思0.7%0.7%05高通0.4%0.5%合計94,6%94.7%

請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 41汽車算力芯片價值和增量：智能需求倒逼，三年翻倍增長汽車算力芯片價值和增量：智能需求倒逼，三年翻倍增長42請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明42請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2020年汽車領域芯片需求量已占全球芯片市場11.4%，車載計算芯片市場將迎來高速發(fā)展期。億歐智庫測算，20212020年汽車領域芯片需求量已占全球芯片市場11.4%，車載計算芯片市場將迎來高速發(fā)展期。億歐智庫測算，2021車載計算芯片市場規(guī)模將達15.1億美元，2025年市場規(guī)模將迅速增長至89.8億美元。圖表632020-2021年中國汽車大算力芯片市場潛在規(guī)模體量 圖表642021-2025年中國汽車銷量及車載計算芯片市場規(guī)模預測指標2020指標2020年2021年中國汽車生產(chǎn)量（萬輛）25232608L3級別以上自動駕駛汽車滲透率（‰）0.41潛在L3級別以上自動駕駛汽車產(chǎn)量（萬輛）12.6汽車大算力芯片售價（美元/顆）400400L3級別以上自動駕駛汽車裝配數(shù)量（個）33年度平均匯率（美元/人民幣）6.906.45中國大算力芯片市場潛在規(guī)模（億元）0.832.01290028002700260025002400

2963285527672855276727102600

1009080706050403020100左軸中國汽車銷量（萬輛） 右軸中國汽車計算芯片市場規(guī)模（億美元）目錄目錄43請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明43請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/高壓線束全放量智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代車載通信：大帶寬車載通信成必然趨勢車載通信：大帶寬車載通信成必然趨勢44請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明44請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明信息多媒體系統(tǒng)網(wǎng)絡帶寬需求高信息多媒體系統(tǒng)網(wǎng)絡帶寬需求高。車內(nèi)通信傳輸為四類：A類為20kbit/s以下的低速通信網(wǎng)絡，B類為20-的中速網(wǎng)絡，C類為0.125-25Mbit/s之間的高速網(wǎng)絡，D類為25-150Mbit/s的信息多媒體系統(tǒng)網(wǎng)絡。MOST總線利用光脈沖，傳輸速率快。車內(nèi)通信四大總線技術：CAN總線、LIN總線、FlexRay總線和MOSTMOST總線利用光脈沖傳輸數(shù)據(jù)，應用場景為多媒體音視頻傳輸，一個網(wǎng)絡中最多可以有64個結點。圖表65不同類型網(wǎng)絡應用 圖表66不同通信技術介紹網(wǎng)絡分類位傳輸速率應用范圍網(wǎng)絡分類位傳輸速率應用范圍主流協(xié)議A類<20kbit/s刮水器、后視鏡以及其他智能傳感器LIN、TTP/AB類20~125kbit/s車燈、車窗等信號多、實時性要求低的控制單元低速CANC類0.125~25Mbit/s發(fā)動機、ABS等實時性要求高的控制單元FlexRay、TTP/C、高速CAND類25~150Mbit/s導航、多媒體系統(tǒng)IDB-1394、MOSTE類（非車內(nèi)通信）10Mbit/s氣囊的面向乘員的被動安全系統(tǒng)Byteflight類型 介紹CAN通訊技術是一種世界標準的串行通訊協(xié)議，為數(shù)據(jù)高速公路確定統(tǒng)一的“交通”規(guī)則。CAN是由ROBERTBOSCH公司和Intel公司專門為汽車內(nèi)數(shù)據(jù)交換開發(fā)的總線系統(tǒng)。不僅能簡化車輛各電子控制單元的設計和安裝，還減輕布線的重量和降低了對空間的要求。LIN通訊技術最初由奧迪、寶馬、大眾、摩托羅拉等汽車及其供應商組成的LIN聯(lián)盟提出。一種低成本、串行通信網(wǎng)絡，通信接口為UART。LIN分主節(jié)點和從節(jié)點，通過單線連接。LIN主要應用通信帶寬要求比較低車身控制方面，如車窗、座椅等，作為CAN通信補充。FlexRay通訊技術FlexRay總線采用時間觸發(fā)和事件觸發(fā)的方式，可以確保將信息延遲和抖動降至最低，盡可能保持傳輸?shù)耐脚c可預測。使用周期通信，劃分為靜態(tài)、動態(tài)、特征窗和網(wǎng)絡空閑時間，滿足高速應用需求如線控剎車、線控轉向。MOST通訊技術面向媒體的系統(tǒng)傳輸總線，MOST是汽車業(yè)合作的成果，而不具備正式的標準。它是一種專門針對車內(nèi)使用而開發(fā)的、服務于多媒體應用的數(shù)據(jù)總線技術。MOST表示“多媒體傳輸系統(tǒng)”。車載通信：車載以太網(wǎng)是車載通信/智能座艙的核心車載通信：車載以太網(wǎng)是車載通信/智能座艙的核心45請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明45請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明/智能座艙的核心：車載總線通信正逐步由“CAN總線為主、其他總線為輔”的分布式架構，向“以太網(wǎng)為主、CAN及其他總線為輔”的域集中式架構轉變。圖表67車載以太網(wǎng)架構 圖表68不同網(wǎng)絡系統(tǒng)對比 對比項Ethernet對比項EthernetCAN/FDFlexrayMOSTLIN帶寬（Mbps）100/1000/…5201500.02最大節(jié)點數(shù)限于端口數(shù)30226416傳輸長度（m）15/40/…11024128040網(wǎng)絡訪問全雙工無競非破壞性仲時間觸發(fā)時間觸發(fā)時間觸發(fā)爭裁成本低低低高非常低拓撲結構星、樹總線總線、星環(huán)、星總線標準IEEE802.3ISO11898Flexray聯(lián)盟MOST公司ISO17987傳輸介質(zhì)UTP/STP/…UTPUTPOptical/UTP單線錯誤檢測強強強強弱主要應用娛樂系統(tǒng)、常規(guī)通信安全相關娛樂系統(tǒng)門、座椅ADAS車載通信（以太網(wǎng)）價值和增量：車載以太網(wǎng)帶動芯片/交換機提升車載通信（以太網(wǎng)）價值和增量：車載以太網(wǎng)帶動芯片/交換機提升46請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明46請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明。據(jù)Frost＆Sullivan預測，到2020年，40％的汽車銷售商會將汽車以太網(wǎng)投入使用，且到2020年，汽車以太網(wǎng)總端口數(shù)將達到3億個。到2025年，滲透率預計會增加到80％；根據(jù)中國汽車技術研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國大陸以太網(wǎng)物理層芯片市場交易規(guī)模達38億元，預計2025年中國大陸以太網(wǎng)物理層芯片市場規(guī)模有望突破120億元，年復合增長率為30%以上。滲透提升帶動以太網(wǎng)交換機增長。佐思汽車公布的數(shù)據(jù)顯示，車載以太網(wǎng)需要交換機組網(wǎng)，預計到2028年，平均每輛車使用2-4交換機芯片，2-4片物理層芯片。2023年以太網(wǎng)交換機/物理層芯片市場規(guī)模大約8億美元，2028年預計將達到25億美元。圖表69：以太網(wǎng)芯片市場結構 圖表70：以太網(wǎng)交換機不同廠商市場情況車載以太網(wǎng)交換機與物理層主要玩家有NXP、Marvell、博通、Microchip、德州儀器和瑞昱。廠廠商 市占率及相關情況MarvellNXP

約50%，市場占有率最高，高端市場占有率極高，至少有90%。約15%，主要產(chǎn)品是物理層芯片，集中在低端產(chǎn)品，帶寬低，通道數(shù)少。博通 約15%，是網(wǎng)絡通信領域霸主，實力超強。車載通信（智能網(wǎng)關）價值和增量：網(wǎng)關數(shù)量成倍增長，市場破百億車載通信（智能網(wǎng)關）價值和增量：網(wǎng)關數(shù)量成倍增長，市場破百億47請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明47請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載網(wǎng)關數(shù)量四倍增長。車載網(wǎng)關數(shù)量四倍增長。網(wǎng)關即網(wǎng)間連接器、協(xié)議轉換器，CAN通訊架構，中央網(wǎng)關（分布式ECU架構）和服務型網(wǎng)關的中央網(wǎng)關只有1以太網(wǎng)通訊架構，升級到中央計算單元，1個中央計算單元配4個區(qū)域網(wǎng)關，分布在車身四角。中央單元網(wǎng)關市場將破百億。根據(jù)恒州誠思的數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球汽車中央網(wǎng)關模塊市場規(guī)模達到了1177.50百萬美元，預計2027年(CAGR)為2.26%。傳統(tǒng)獨立網(wǎng)關的主要供應商包括海外Tier1如大陸、博世、邁隆、聯(lián)電、李爾等，國內(nèi)企業(yè)主要有歐菲光、比亞迪、廣州華望等。圖表71：車載網(wǎng)關分布 圖表72：全球汽車中央網(wǎng)關模塊市場銷售額及增長率48請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明48請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明目錄1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代49請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明49請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明車載線束：低壓線束+高壓線束全放量 汽車線束是汽車電路的網(wǎng)絡主體汽車線束是汽車電路的網(wǎng)絡主體。將中央控制部件和汽車控制單元、電子電器執(zhí)行單元、電器件連接在一起，構成汽車的電控系統(tǒng)低壓電氣系統(tǒng)（動力電池）。高壓線束作為電動汽車上動力輸出的主要載體：線束可以分為：車身總成線束、發(fā)動機線束、儀表板線束、底盤線束、頂棚線束、門線束等。新能源汽車高壓線束系統(tǒng)是電動化下的全新系統(tǒng)，取代了傳統(tǒng)車的發(fā)動機線束，主要包括高壓連接器、高壓線纜、充電插座等。圖表73汽車線束分類 圖表74傳統(tǒng)/新能源車用線束對比汽車線束分類產(chǎn)品功能汽車線束分類產(chǎn)品功能車身總成線束實現(xiàn)了整車電路無觸點化及對系統(tǒng)多個負載的控制功能，解決了線束復雜問題，提高了系統(tǒng)工作的可靠性和安全性電噴發(fā)動機線束采用一束普通導線傳輸多路信號，實現(xiàn)了對發(fā)動機電噴系統(tǒng)多個負載的控制功能，解決了線束復雜問題儀表盤線束線束裝配極為方便，工藝性更好門控系統(tǒng)線束通過與車身線束的對接，實現(xiàn)了電動玻璃升降、電加熱控制反光鏡、電控門鎖及揚聲器等功能車頂線束通過與車身線束的對接，實現(xiàn)了車內(nèi)頂燈、電動天窗、雨量傳感器及ONSTAR等功能地板線束連接四門、駐車、座椅等地板上所有電氣件，如門開關、手剎、安全帶預警、座椅調(diào)節(jié)等高壓線束新能源車中專用類型主要用途傳統(tǒng)車用線束低壓線束為主低檔傳統(tǒng)乘用車（10萬元車型）低檔傳統(tǒng)乘用車（20萬元車型）高檔傳統(tǒng)乘用車新能源車用線束低壓線束高壓線束高壓連接器高壓線纜交聯(lián)聚乙烯絕緣電纜硅橡膠電纜充電插座交流充電插座直流電充電插座車載線束：新能源汽車是第二驅(qū)動曲線車載線束：新能源汽車是第二驅(qū)動曲線50請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明50請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明新能源汽車是汽車線束的第二驅(qū)動新能源汽車是汽車線束的第二驅(qū)動：新能源采用三電系統(tǒng)作為整車的動力來源，車內(nèi)電壓升級至百伏，帶來了高壓線束新增量，根據(jù)AssertsStrategicMarketResearch數(shù)據(jù)，2020~2030年電動汽車是汽車線束的主要應用領域，約占全球汽車線束總需求的58.21%。線束行業(yè)為外資主導，國內(nèi)高壓線束突破：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車線束企業(yè)CR3為71%，分別為矢崎、住友和安波福，市場份額為別為30%、24%、17%。目前外資占據(jù)絕大部分市場份額，國內(nèi)企業(yè)（中航光電、瑞可達以及永貴電器等）主要集中在高壓連接器領域，已得到整車廠認可。圖表75新能源三電系統(tǒng) 圖表762021年線束行業(yè)廠商市場份額4.00%3.00% 1.00%5.00%6.00%

30.00%17.00%24.00%矢崎 住友 安波福 萊尼 李爾 古河 藤倉 裕羅車載線束價值和增量：價值量提升，空間超千億車載線束價值和增量：價值量提升，空間超千億51請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明51請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明20232023年市場空間超千億：根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，傳統(tǒng)乘用車中低、中、高檔車用線束平均價值量分別為2500、3500、4500元。新能源車用線束平均價值量為5000元。結合2016-2023年汽車產(chǎn)量，可得車載線束歷史市場空間。自2020年開始車載線束市場連續(xù)4年保持正增長。2023年市場總額達到1100億元，同比增速12%。高壓線束比重逐年提升：2021年我國汽車高壓線束行業(yè)市場規(guī)模為88.6上年同比增長159.82%;2022年我國汽車高壓線束行業(yè)市場規(guī)模為141.4億元，較上年同比增長59.59%圖表772016-2023車載線束市場空間 圖表782016-2022年我國汽車高壓線束行業(yè)市場規(guī)模及增速12001000800600

15%10%5%

16014012010080

88.6

141.4

1.210.84002000

0%-5%-10%

60402013.9 200

31.9 30.5 34.1

0.6 0.4 0.20-0.22016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年非新能源車載線束（億元） 新能源車載線束（億元） YOY

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022市場規(guī)模 增速目錄目錄52請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明52請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明1、智能新加產(chǎn)品的數(shù)量和價值一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示計算及主控/MCU芯片：智能需求倒逼，汽車高算力芯片爆發(fā)2、升級智能產(chǎn)品的增加價值量車載通信：車內(nèi)網(wǎng)絡互聯(lián)，大帶寬/以太網(wǎng)是必然汽車線束：汽車神經(jīng)系統(tǒng)，低壓/高壓線束全放量智慧大燈：智慧燈光交互，智慧光源新時代智慧大燈：AR-HUD有望彎道超車智慧大燈：AR-HUD有望彎道超車53請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明53請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2022年上汽飛凡R7首發(fā)搭載華為AR-HUD2022年上汽飛凡R7首發(fā)搭載華為AR-HUD車型最大可視角13°×5°和最高清分辨率1920×7302022年華陽基于單PGU定點項目。AR-HUDAR-HUD產(chǎn)品有望實現(xiàn)彎道超車。融合ADAS的AR-HUD作為未來發(fā)展趨勢，其核心技術在于成像技術、空間光學和數(shù)字顯示界面，國內(nèi)廠商逐漸嶄露頭角，研發(fā)技術持續(xù)突破。2022年中國市場乘用車新車搭載HUD約為150.7萬臺，滲透率逐漸提升；2022年中國汽車HUD市場規(guī)模約40.2億元，預計2025年市場規(guī)模有望突破120億元，滲透率將超過30%。圖表79HUD技術原理 圖表80飛凡R7AR-HUD平視系統(tǒng)圖表81華陽雙焦面AR-HUD智慧大燈：華為智能光顯+智能車燈智慧大燈：華為智能光顯+智能車燈54請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明54請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明智能車載光主要包括光源、成像芯片、空間光學、光學算法等技術應用，系列產(chǎn)品包括智能車載光主要包括光源、成像芯片、空間光學、光學算法等技術應用，系列產(chǎn)品包括AR-HUD、智能光顯、智能車燈等；華為光場屏引領新一代車內(nèi)顯示創(chuàng)新。華為光場屏具備成像距離遠、畫幅大、分辨率高等優(yōu)勢，車內(nèi)投影和光場屏技術，將帶動未來車內(nèi)顯示單車價值量提升，已在華為問界M9首發(fā)。激光大燈逐漸成為車廠標配。激光大燈狹窄的光斑，照射力和穿透性極強，照射距離可達傳統(tǒng)的兩倍，寶馬、奔馳、漢蘭達、凱美瑞、凱迪拉克、比亞迪等眾多車型逐步標配激光大燈。圖表81光場屏原理示意圖 圖表82不同廠商智慧大燈搭載情況廠商 車型 搭載車燈廠商 車型 搭載車燈

首款純電動車型智己L7主力艦車型HiPhiX、Y、Z

DLP數(shù)字投影大燈具備260萬像素的投影分辨率，集成了DMD數(shù)字微型晶片以及3TOPS算力的AI視覺芯片；ISC智能交互燈組由全車前后共5000顆LED單元構成，通過高集成度的獨立LED像素點控制。PML可編程智能大燈和ISD智能交互燈，具備文字、圖像及影片的投影功能，以及顯示動態(tài)個性化圖像等。智慧大燈價值和增量：均價下探滲透提升，百億市場空間智慧大燈價值和增量：均價下探滲透提升，百億市場空間55請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明55請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明當前ADB大燈已下探到10-20萬元的價格區(qū)間，裝配AFS功能的車型相對集中于中高端車型，DLP仍以40當前ADB大燈已下探到10-20萬元的價格區(qū)間，裝配AFS功能的車型相對集中于中高端車型，DLP仍以40上的高配新能源車型為主。據(jù)統(tǒng)計，近幾年我國智能大燈市場規(guī)模增長迅速，截至2022年市場規(guī)模約為181.4億元，智能大燈市場均價整體呈下降態(tài)勢，2022年我國智能大燈市場均價約為2448元/套，其中ADB市場均價約為4130元/套，AFS均價約為1920元/套。圖表83智能大燈裝配車型 圖表842017-2022年智能大燈市場規(guī)模（億元） 200180160140120100806040200

2017 2018 2019 2020 2021 市場規(guī)模 增速

30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%目錄目錄56請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明56請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊一、數(shù)字化智能汽車浪潮二、華為智能造車的沖擊三、智能化帶來價值增量四、建議關注標的五、投資建議與風險提示2、菲菱科思：研發(fā)投入持續(xù)增加，汽車電子業(yè)務重點布局3、美格智能：深耕車載市場，助力產(chǎn)品創(chuàng)新升級4、光庭信息：首創(chuàng)“超級軟件工場”，智能座艙需求快速增長5、永鼎股份：光通信增長乏力，汽車線束業(yè)務穩(wěn)步推進6、電連技術：汽車智能化驅(qū)動，高頻高速連接器迎來機遇炬光科技：激光光學布局，開拓激光雷達及智能座艙市場炬光科技：激光光學布局，開拓激光雷達及智能座艙市場57請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明57請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明公司看點半導體制程領域提供中