2025年大學(xué)《計(jì)算金融-金融學(xué)基礎(chǔ)》考試備考題庫(kù)及答案解析單位所屬部門：________姓名：________考場(chǎng)號(hào)：________考生號(hào)：________一、選擇題1.計(jì)算金融學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系通常描述為（）A.風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越低B.風(fēng)險(xiǎn)與收益無(wú)關(guān)C.風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高D.風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比答案：C解析：在計(jì)算金融學(xué)中，普遍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比關(guān)系。高風(fēng)險(xiǎn)的投資通常伴隨著高收益的可能性，以補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。這種關(guān)系是金融市場(chǎng)中一個(gè)基本的概念。2.以下哪種金融工具通常具有最高的流動(dòng)性（）A.股票B.債券C.期貨合約D.房地產(chǎn)答案：A解析：股票通常具有最高的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮灰姿锌焖儋I賣。相比之下，債券的流動(dòng)性取決于債券的類型和市場(chǎng)條件，期貨合約的流動(dòng)性受限于交易量和市場(chǎng)參與者的興趣，而房地產(chǎn)的流動(dòng)性則非常低，因?yàn)榻灰走^(guò)程復(fù)雜且時(shí)間較長(zhǎng)。3.金融市場(chǎng)中，利率的變動(dòng)對(duì)股票價(jià)格的影響通常是（）A.利率上升，股票價(jià)格上升B.利率上升，股票價(jià)格下降C.利率與股票價(jià)格無(wú)關(guān)D.利率變動(dòng)與股票價(jià)格變動(dòng)無(wú)關(guān)答案：B解析：利率的變動(dòng)對(duì)股票價(jià)格有顯著影響。當(dāng)利率上升時(shí)，投資者的借貸成本增加，可能會(huì)減少對(duì)股票市場(chǎng)的投資，從而降低股票需求，導(dǎo)致股票價(jià)格下降。反之，利率下降時(shí)，投資者的借貸成本減少，可能會(huì)增加對(duì)股票市場(chǎng)的投資，從而提高股票需求，導(dǎo)致股票價(jià)格上升。4.在計(jì)算金融中，以下哪種方法常用于評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力（）A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.凈現(xiàn)值D.貝塔系數(shù)答案：C解析：凈現(xiàn)值（NPV）是計(jì)算金融中常用的方法，用于評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力。NPV通過(guò)將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前值，并與初始投資進(jìn)行比較，來(lái)確定項(xiàng)目的盈利能力。如果NPV為正，則項(xiàng)目被認(rèn)為是盈利的；如果NPV為負(fù)，則項(xiàng)目被認(rèn)為是虧損的。5.金融市場(chǎng)中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)因素的變化，如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化、行業(yè)動(dòng)態(tài)等，導(dǎo)致的投資價(jià)值波動(dòng)。6.計(jì)算金融中，以下哪種模型常用于評(píng)估期權(quán)價(jià)格（）A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型B.阿爾法貝塔模型C.布萊克-斯科爾斯模型D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案：C解析：布萊克-斯科爾斯模型是計(jì)算金融中常用的模型，用于評(píng)估期權(quán)價(jià)格。該模型基于期權(quán)定價(jià)理論，通過(guò)考慮期權(quán)的時(shí)間價(jià)值、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等因素，來(lái)計(jì)算期權(quán)的理論價(jià)格。7.金融市場(chǎng)中，以下哪種工具常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)（）A.股票B.債券C.遠(yuǎn)期合約D.期貨合約答案：C解析：遠(yuǎn)期合約是一種常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。遠(yuǎn)期合約允許投資者在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入或賣出某種貨幣。通過(guò)遠(yuǎn)期合約，投資者可以鎖定未來(lái)的匯率，從而避免匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。8.計(jì)算金融中，以下哪種方法常用于評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（）A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.標(biāo)準(zhǔn)差C.貝塔系數(shù)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：B解析：標(biāo)準(zhǔn)差是計(jì)算金融中常用的方法，用于評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)準(zhǔn)差通過(guò)衡量投資組合收益的波動(dòng)性，來(lái)反映投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平。標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高；標(biāo)準(zhǔn)差越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。9.金融市場(chǎng)中，以下哪種因素可能影響投資者的投資決策（）A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率B.利率水平C.政府政策D.以上都是答案：D解析：金融市場(chǎng)中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、利率水平、政府政策等因素都可能影響投資者的投資決策。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率影響市場(chǎng)預(yù)期和投資信心；利率水平影響投資者的借貸成本和投資收益；政府政策影響市場(chǎng)環(huán)境和投資風(fēng)險(xiǎn)。這些因素的綜合作用，決定了投資者的投資決策。10.計(jì)算金融中，以下哪種概念是指投資者為獲取一定收益而愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平（）A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡B.風(fēng)險(xiǎn)偏好C.風(fēng)險(xiǎn)中性D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好是指投資者為獲取一定收益而愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)偏好分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)中性三種類型。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只愿意獲取低收益；風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以獲取高收益；風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益沒(méi)有特別的偏好，只關(guān)注投資回報(bào)。11.計(jì)算金融中，用于衡量投資組合中各資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的指標(biāo)是（）A.貝塔系數(shù)B.久期C.相關(guān)系數(shù)D.基尼系數(shù)答案：C解析：相關(guān)系數(shù)是計(jì)算金融中用于衡量投資組合中各資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的指標(biāo)。它表示兩個(gè)資產(chǎn)收益變動(dòng)的同步性。相關(guān)系數(shù)的值介于-1和1之間，正值表示資產(chǎn)收益同向變動(dòng)，負(fù)值表示資產(chǎn)收益反向變動(dòng)，絕對(duì)值越大表示相關(guān)性越強(qiáng)。通過(guò)分析資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，投資者可以構(gòu)建具有較低風(fēng)險(xiǎn)的多元化投資組合。12.金融市場(chǎng)中，以下哪種工具屬于衍生工具（）A.股票B.債券C.期貨合約D.現(xiàn)貨答案：C解析：衍生工具是指其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的金融工具。期貨合約是一種典型的衍生工具，它賦予買方在將來(lái)以確定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利或義務(wù)，而賣方則有相應(yīng)的賣出義務(wù)或權(quán)利。股票和債券是基礎(chǔ)金融工具，其價(jià)值相對(duì)獨(dú)立于其他資產(chǎn)，而現(xiàn)貨是即期交割的資產(chǎn)，也不屬于衍生工具。13.計(jì)算金融中，以下哪種模型常用于評(píng)估固定收益證券的價(jià)值（）A.布萊克-斯科爾斯模型B.阿爾法貝塔模型C.戈登增長(zhǎng)模型D.久期模型答案：D解析：久期模型是計(jì)算金融中常用于評(píng)估固定收益證券價(jià)值的模型。久期衡量了固定收益證券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感度。通過(guò)久期，投資者可以估計(jì)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，從而評(píng)估債券的投資價(jià)值。布萊克-斯科爾斯模型主要用于期權(quán)定價(jià)，阿爾法貝塔模型用于股票估值，戈登增長(zhǎng)模型用于股利貼現(xiàn)估值。14.金融市場(chǎng)中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手未能履行合約義務(wù)而導(dǎo)致的損失（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手未能履行合約義務(wù)而導(dǎo)致的損失。這種風(fēng)險(xiǎn)在信貸交易、衍生品交易等金融活動(dòng)中普遍存在。例如，借款人違約導(dǎo)致貸款損失，或者遠(yuǎn)期合約的一方無(wú)法履行交割義務(wù)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和投資者至關(guān)重要。15.計(jì)算金融中，以下哪種方法常用于評(píng)估投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流（）A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.凈現(xiàn)值D.貝塔系數(shù)答案：C解析：凈現(xiàn)值（NPV）是計(jì)算金融中常用于評(píng)估投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流的方法。NPV通過(guò)將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前值，并與初始投資進(jìn)行比較，來(lái)確定項(xiàng)目的盈利能力。通過(guò)分析NPV，投資者可以判斷投資項(xiàng)目是否值得投資。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值用于衡量潛在損失，內(nèi)在價(jià)值是資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，貝塔系數(shù)衡量股票系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。16.金融市場(chǎng)中，以下哪種因素可能導(dǎo)致股票價(jià)格波動(dòng)（）A.公司盈利B.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況C.政府政策D.以上都是答案：D解析：金融市場(chǎng)中，公司盈利、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政府政策等因素都可能導(dǎo)致股票價(jià)格波動(dòng)。公司盈利直接影響公司的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)狀況如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹等影響整個(gè)市場(chǎng)的供求關(guān)系；政府政策如貨幣政策、財(cái)政政策等改變市場(chǎng)環(huán)境，影響投資者情緒和資金流向。這些因素的綜合作用決定了股票價(jià)格的變動(dòng)。17.計(jì)算金融中，以下哪種概念是指投資組合中所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)之和（）A.總風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.特定風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：總風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合中所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)之和，它包括了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)多元化投資消除的風(fēng)險(xiǎn)，而特定風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)構(gòu)建多元化投資組合來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。投資組合風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合整體面臨的潛在損失程度?？傦L(fēng)險(xiǎn)是衡量投資組合波動(dòng)性的綜合指標(biāo)。18.金融市場(chǎng)中，以下哪種工具常用于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格的對(duì)沖（）A.股票B.債券C.期貨合約D.期權(quán)合約答案：C解析：期貨合約是一種常用于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格對(duì)沖的工具。通過(guò)在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨頭寸相反的合約，投資者可以鎖定未來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格，從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，持有股票的投資者可以通過(guò)賣出股指期貨合約來(lái)對(duì)沖股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。債券和股票是基礎(chǔ)資產(chǎn)，期權(quán)合約雖然也可以用于對(duì)沖，但期貨合約在價(jià)格對(duì)沖方面更直接有效。19.計(jì)算金融中，以下哪種方法常用于評(píng)估投資項(xiàng)目的敏感性（）A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.敏感性分析C.決策樹分析D.蒙特卡洛模擬答案：B解析：敏感性分析是計(jì)算金融中常用于評(píng)估投資項(xiàng)目對(duì)特定變量變化的敏感程度的方法。通過(guò)敏感性分析，投資者可以了解關(guān)鍵變量（如利率、銷量、成本等）變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目盈利能力或價(jià)值的影響。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值衡量潛在損失，決策樹分析用于決策制定，蒙特卡洛模擬用于模擬隨機(jī)事件結(jié)果。敏感性分析為投資決策提供了重要的洞察。20.金融市場(chǎng)中，以下哪種因素可能影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好（）A.投資期限B.投資目標(biāo)C.投資知識(shí)D.以上都是答案：D解析：金融市場(chǎng)中，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能受到多種因素的影響。投資期限長(zhǎng)短會(huì)影響投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力；投資目標(biāo)不同，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求也不同；投資知識(shí)水平?jīng)Q定了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和管理能力。這些因素綜合作用，形成了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型，如風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性或風(fēng)險(xiǎn)偏好。二、多選題1.計(jì)算金融中，以下哪些指標(biāo)可以用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.久期C.貝塔系數(shù)D.基尼系數(shù)E.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：ACE解析：在計(jì)算金融中，衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)包括標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和貝塔系數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)差衡量投資組合收益的波動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值衡量潛在的最大損失，貝塔系數(shù)衡量投資組合相對(duì)于市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。久期主要用于衡量固定收益證券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感度，基尼系數(shù)主要用于衡量收入或財(cái)富分配的不平等程度，不是投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)。因此，正確答案是A、C和E。2.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能影響無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（）A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率B.通貨膨脹率C.貨幣政策D.資本管制E.市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABC解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者投資于被認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)（如短期政府債券）所能獲得的回報(bào)率。它受到多種因素的影響，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率和貨幣政策。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高通常伴隨著較高的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期未來(lái)回報(bào)會(huì)更高；通貨膨脹率高會(huì)導(dǎo)致無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升，以補(bǔ)償購(gòu)買力下降的風(fēng)險(xiǎn)；貨幣政策通過(guò)中央銀行的行動(dòng)直接影響利率水平。資本管制和市場(chǎng)流動(dòng)性主要影響金融市場(chǎng)的效率和資產(chǎn)價(jià)格，但不直接決定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平。因此，正確答案是A、B和C。3.計(jì)算金融中，以下哪些模型或方法可以用于期權(quán)定價(jià)（）A.布萊克-斯科爾斯模型B.蒙特卡洛模擬C.二叉樹模型D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型E.戈登增長(zhǎng)模型答案：ABC解析：在計(jì)算金融中，用于期權(quán)定價(jià)的模型和方法有多種。布萊克-斯科爾斯模型是期權(quán)定價(jià)的著名模型，適用于歐式期權(quán)；蒙特卡洛模擬通過(guò)隨機(jī)抽樣模擬未來(lái)價(jià)格路徑，適用于美式期權(quán)等復(fù)雜期權(quán)；二叉樹模型通過(guò)構(gòu)建一棵表示未來(lái)價(jià)格路徑的樹，逐步計(jì)算期權(quán)價(jià)值，也適用于美式期權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型主要用于衡量潛在損失，不是期權(quán)定價(jià)方法；戈登增長(zhǎng)模型主要用于股利貼現(xiàn)估值，不直接用于期權(quán)定價(jià)。因此，正確答案是A、B和C。4.金融市場(chǎng)中，以下哪些屬于基礎(chǔ)金融工具（）A.股票B.債券C.期貨合約D.期權(quán)合約E.匯票答案：ABE解析：基礎(chǔ)金融工具是指其價(jià)值不依賴于其他金融工具價(jià)值的金融工具，它們是金融市場(chǎng)的基石。股票和債券是典型的基礎(chǔ)金融工具，分別代表對(duì)公司的所有權(quán)和債權(quán)；匯票是一種用于支付的工具，也是基礎(chǔ)金融工具。期貨合約和期權(quán)合約是衍生工具，其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。因此，正確答案是A、B和E。5.計(jì)算金融中，以下哪些概念與投資組合理論相關(guān)（）A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.有效邊界C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.貝塔系數(shù)E.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：ABC解析：投資組合理論是計(jì)算金融中的重要理論，研究如何構(gòu)建能夠最大化收益或最小化風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合。風(fēng)險(xiǎn)分散是投資組合理論的核心概念之一，通過(guò)持有不同相關(guān)性的資產(chǎn)來(lái)降低整體風(fēng)險(xiǎn)；有效邊界是指在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠獲得最高收益的資產(chǎn)組合集合；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)為零的資產(chǎn)，常用于構(gòu)建投資組合理論模型。貝塔系數(shù)衡量資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值衡量潛在損失，它們與投資組合理論相關(guān)，但不是其核心概念。因此，正確答案是A、B和C。6.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能導(dǎo)致匯率波動(dòng)（）A.利率差異B.國(guó)際收支C.貨幣政策D.政治風(fēng)險(xiǎn)E.市場(chǎng)預(yù)期答案：ABCDE解析：匯率波動(dòng)受到多種因素的影響。利率差異導(dǎo)致資本流動(dòng)，影響匯率；國(guó)際收支狀況（如貿(mào)易順差或逆差）影響外匯供求，導(dǎo)致匯率波動(dòng)；貨幣政策通過(guò)影響利率和通貨膨脹，間接影響匯率；政治風(fēng)險(xiǎn)（如選舉結(jié)果、政治穩(wěn)定性）影響投資者信心，導(dǎo)致匯率波動(dòng)；市場(chǎng)預(yù)期（如對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)和政策變動(dòng)的預(yù)期）也會(huì)驅(qū)動(dòng)匯率變動(dòng)。因此，正確答案是A、B、C、D和E。7.計(jì)算金融中，以下哪些方法可以用于評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力（）A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)在價(jià)值C.投資回收期D.資本回報(bào)率E.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案：ABCD解析：評(píng)估投資項(xiàng)目盈利能力是計(jì)算金融的重要內(nèi)容。凈現(xiàn)值通過(guò)折現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流與初始投資比較，衡量盈利能力；內(nèi)在價(jià)值是資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，可以用來(lái)判斷投資是否值得；投資回收期是收回初始投資所需的時(shí)間，是衡量盈利能力的指標(biāo)；資本回報(bào)率是衡量投資回報(bào)的指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值衡量潛在損失，是風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不是盈利能力評(píng)估方法。因此，正確答案是A、B、C和D。8.金融市場(chǎng)中，以下哪些屬于金融衍生品（）A.股票B.債券C.期貨合約D.期權(quán)合約E.互換合約答案：CDE解析：金融衍生品是指其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的金融工具。期貨合約、期權(quán)合約和互換合約都是典型的金融衍生品，它們的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)（如股票、債券、商品、貨幣等）的價(jià)格相關(guān)。股票和債券是基礎(chǔ)金融工具，其價(jià)值相對(duì)獨(dú)立于其他資產(chǎn)。因此，正確答案是C、D和E。9.計(jì)算金融中，以下哪些概念與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)（）A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)偏好E.風(fēng)險(xiǎn)中性答案：ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)管理是計(jì)算金融的重要組成部分。風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)中性是描述投資者風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的三種類型，與風(fēng)險(xiǎn)管理決策相關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是衡量潛在最大損失的風(fēng)險(xiǎn)管理工具；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是通過(guò)交易衍生品等方式降低風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。因此，正確答案是A、B、C和D。10.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能影響股票的內(nèi)在價(jià)值（）A.公司盈利B.增長(zhǎng)預(yù)期C.股利政策D.行業(yè)狀況E.市場(chǎng)情緒答案：ABCD解析：股票的內(nèi)在價(jià)值是指其基于基本面因素所具有的真實(shí)價(jià)值。公司盈利是衡量公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)，直接影響內(nèi)在價(jià)值；增長(zhǎng)預(yù)期反映了市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的看法，影響內(nèi)在價(jià)值；股利政策決定了股東能獲得的現(xiàn)金回報(bào)，影響內(nèi)在價(jià)值；行業(yè)狀況影響公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和盈利能力，從而影響內(nèi)在價(jià)值。市場(chǎng)情緒雖然會(huì)影響股票的短期價(jià)格，但不是內(nèi)在價(jià)值的決定因素。因此，正確答案是A、B、C和D。11.計(jì)算金融中，以下哪些方法可以用于評(píng)估投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流（）A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)在價(jià)值C.敏感性分析D.蒙特卡洛模擬E.折現(xiàn)現(xiàn)金流答案：ACDE解析：評(píng)估投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流是計(jì)算金融中的基礎(chǔ)工作。敏感性分析通過(guò)改變關(guān)鍵變量觀察現(xiàn)金流變化，用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；蒙特卡洛模擬通過(guò)隨機(jī)抽樣模擬未來(lái)現(xiàn)金流，適用于復(fù)雜項(xiàng)目；折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）是評(píng)估項(xiàng)目?jī)r(jià)值的基本方法，通過(guò)將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)得到項(xiàng)目?jī)r(jià)值。凈現(xiàn)值是DCF方法的應(yīng)用結(jié)果，內(nèi)在價(jià)值是資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，也是DCF方法的應(yīng)用。因此，正確答案是A、C、D和E。12.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能影響債券的信用風(fēng)險(xiǎn)（）A.發(fā)債主體的盈利能力B.發(fā)債主體的資產(chǎn)負(fù)債率C.發(fā)債主體的抵押品D.債券的期限E.市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABC解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)債主體無(wú)法按時(shí)足額償還債務(wù)的可能性。影響債券信用風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括發(fā)債主體的信用質(zhì)量，如盈利能力（A）、資產(chǎn)負(fù)債率（B）和抵押品（C）。盈利能力強(qiáng)、負(fù)債率低、抵押品充足通常意味著較低的信??用風(fēng)險(xiǎn)。債券期限（D）主要影響利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)流動(dòng)性（E）影響債券的買賣難度和價(jià)格，但不直接決定信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，正確答案是A、B和C。13.計(jì)算金融中，以下哪些概念與資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）相關(guān)（）A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.貝塔系數(shù)D.資本資產(chǎn)定價(jià)線E.證券市場(chǎng)線答案：ABCE解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是計(jì)算金融中的重要理論，用于確定資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率。CAPM的核心公式為E(Ri)=Rf+βi*[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期回報(bào)率，Rf是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（A），βi是資產(chǎn)i的貝塔系數(shù)（C），E(Rm)是市場(chǎng)組合的預(yù)期回報(bào)率，[E(Rm)-Rf]是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（B）。證券市場(chǎng)線（SML）是CAPM的圖形表示，展示了預(yù)期回報(bào)率與貝塔系數(shù)之間的關(guān)系（E）。資本資產(chǎn)定價(jià)線（CAL）通常指在風(fēng)險(xiǎn)與收益圖中連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合的直線，與單因子模型相關(guān)，但不是CAPM的直接組成部分。因此，正確答案是A、B、C和E。14.金融市場(chǎng)中，以下哪些屬于金融市場(chǎng)的功能（）A.資源配置B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.交易結(jié)算E.信息提供答案：ABCDE解析：金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中扮演著多重重要角色。資源配置功能指金融市場(chǎng)引導(dǎo)資金流向最有生產(chǎn)力的領(lǐng)域；價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能指金融市場(chǎng)通過(guò)交易確定資產(chǎn)價(jià)格；風(fēng)險(xiǎn)管理功能指金融市場(chǎng)提供工具（如衍生品）幫助管理風(fēng)險(xiǎn)；交易結(jié)算功能指金融市場(chǎng)提供交易完成后的資金和證券清算服務(wù)；信息提供功能指金融市場(chǎng)反映經(jīng)濟(jì)信息和投資者預(yù)期。因此，正確答案是A、B、C、D和E。15.計(jì)算金融中，以下哪些方法可以用于期權(quán)定價(jià)（）A.布萊克-斯科爾斯模型B.二叉樹模型C.?蒙特卡洛模擬D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型E.均值回歸模型答案：ABC解析：期權(quán)定價(jià)是計(jì)算金融中的重要領(lǐng)域，有多種模型和方法。布萊克-斯科爾斯模型是適用于歐式期權(quán)的著名理論模型（A）；二叉樹模型通過(guò)構(gòu)建價(jià)格路徑樹逐步計(jì)算期權(quán)價(jià)值，適用于美式期權(quán)等（B）；蒙特卡洛模擬通過(guò)隨機(jī)模擬路徑計(jì)算期權(quán)價(jià)值，適用于路徑依賴期權(quán)（C）。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型是衡量潛在損失的工具，不是期權(quán)定價(jià)方法；均值回歸模型是時(shí)間序列分析方法，不直接用于期權(quán)定價(jià)。因此，正確答案是A、B和C。16.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)（）A.利率水平變動(dòng)B.市場(chǎng)預(yù)期C.債券期限D(zhuǎn).債券票面利率E.中央銀行政策答案：ABCE解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。影響利率風(fēng)險(xiǎn)的因素包括利率水平變動(dòng)（A）、市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期（B）、債券期限（C）以及影響利率水平的中央銀行政策（E）。債券票面利率（D）是債券發(fā)行時(shí)確定的，它決定了投資者的固定利息收入，本身不是導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)的因素，盡管它會(huì)影響利率變動(dòng)時(shí)的收益比較。因此，正確答案是A、B、C和E。17.計(jì)算金融中，以下哪些概念與投資組合理論相關(guān)（）A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.有效邊界C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.貝塔系數(shù)E.資本資產(chǎn)定價(jià)線答案：ABC解析：投資組合理論是計(jì)算金融的核心理論之一，研究如何構(gòu)建最優(yōu)投資組合。風(fēng)險(xiǎn)分散（A）是投資組合理論的核心思想，通過(guò)持有不同資產(chǎn)降低整體風(fēng)險(xiǎn)；有效邊界（B）是指在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下收益最高的資產(chǎn)組合集合；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（C）是投資組合理論中的重要概念，常用于構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合或比較風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。貝塔系數(shù)（D）衡量資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，資本資產(chǎn)定價(jià)線（E）是單因子模型中描述風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的圖形，與投資組合理論相關(guān)，但不是其最核心的概念。因此，正確答案是A、B和C。18.金融市場(chǎng)中，以下哪些屬于金融衍生品（）A.股票B.債券C.期貨合約D.期權(quán)合約E.互換合約答案：CDE解析：金融衍生品是指其價(jià)值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的金融工具。期貨合約（C）、期權(quán)合約（D）和互換合約（E）都是典型的金融衍生品。股票（A）和債券（B）是基礎(chǔ)金融工具，其價(jià)值相對(duì)獨(dú)立于其他資產(chǎn)。因此，正確答案是C、D和E。19.計(jì)算金融中，以下哪些方法可以用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（）A.敏感性分析B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測(cè)試D.蒙特卡洛模擬E.內(nèi)在價(jià)值答案：ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是計(jì)算金融的重要組成部分。敏感性分析（A）通過(guò)改變變量觀察結(jié)果變化來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（B）衡量在給定置信水平下可能發(fā)生的最大損失；壓力測(cè)試（C）評(píng)估極端市場(chǎng)情況下的損失；蒙特卡洛模擬（D）通過(guò)隨機(jī)模擬評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和收益分布。內(nèi)在價(jià)值（E）是資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，不是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。因此，正確答案是A、B、C和D。20.金融市場(chǎng)中，以下哪些因素可能影響股票的供求關(guān)系（）A.公司盈利B.增長(zhǎng)預(yù)期C.股利政策D.市場(chǎng)情緒E.投資者結(jié)構(gòu)答案：ABCDE解析：股票的供求關(guān)系決定了股票價(jià)格。公司盈利（A）直接影響股東回報(bào)和投資者信心；增長(zhǎng)預(yù)期（B）影響投資者對(duì)未來(lái)的判斷；股利政策（C）決定了股東能獲得的現(xiàn)金回報(bào)，影響需求；市場(chǎng)情緒（D）反映了投資者的整體心態(tài)，顯著影響買賣行為；投資者結(jié)構(gòu)（E）如機(jī)構(gòu)投資者比例、散戶比例等，會(huì)影響市場(chǎng)的穩(wěn)定性和價(jià)格形成。因此，正確答案是A、B、C、D和E。三、判斷題1.計(jì)算金融中，凈現(xiàn)值（NPV）為正的投資項(xiàng)目一定具有盈利能力。（）答案：正確解析：凈現(xiàn)值（NPV）是評(píng)估投資項(xiàng)目盈利能力的常用指標(biāo)。NPV通過(guò)將未來(lái)預(yù)期現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，再減去初始投資額得到。如果NPV為正，說(shuō)明未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值超過(guò)了初始投資，這意味著投資項(xiàng)目能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)正的回報(bào)，因此具有盈利能力。如果NPV為負(fù)，則投資項(xiàng)目無(wú)法覆蓋初始投資，不具備盈利能力。因此，NPV為正的投資項(xiàng)目被認(rèn)為是有盈利能力的。題目表述正確。2.金融市場(chǎng)中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是所有投資的實(shí)際回報(bào)率基準(zhǔn)。（）答案：錯(cuò)誤解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指投資于被認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)（如短期政府債券）所能獲得的回報(bào)率。它是計(jì)算金融中一個(gè)重要的基準(zhǔn)利率，用于衡量風(fēng)險(xiǎn)投資的額外回報(bào)要求。然而，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并不代表所有投資的實(shí)際回報(bào)率。實(shí)際投資總是伴隨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，投資者期望獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償通常高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。此外，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率也受到通貨膨脹的影響，名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率可能高于實(shí)際無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（即考慮通貨膨脹后的回報(bào)率）。因此，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是衡量風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)期回報(bào)率的一部分，但不能作為所有投資實(shí)際回報(bào)率的基準(zhǔn)。題目表述錯(cuò)誤。3.計(jì)算金融中，布萊克-斯科爾斯模型可以用于評(píng)估任何類型期權(quán)的價(jià)值。（）答案：錯(cuò)誤解析：布萊克-斯科爾斯模型是計(jì)算金融中用于評(píng)估歐式期權(quán)價(jià)值的著名理論模型。該模型基于一系列假設(shè)，包括標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)、市場(chǎng)無(wú)摩擦、期權(quán)不可提前執(zhí)行等。布萊克-斯科爾斯模型主要適用于歐式期權(quán)，即只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。對(duì)于美式期權(quán)（可以在到期日之前任何時(shí)間執(zhí)行）和其他更復(fù)雜的期權(quán)（如路徑依賴期權(quán)），布萊克-斯科爾斯模型不再適用，需要使用其他方法進(jìn)行估值，如二叉樹模型或蒙特卡洛模擬。因此，布萊克-斯科爾斯模型不能用于評(píng)估任何類型期權(quán)的價(jià)值。題目表述錯(cuò)誤。4.金融市場(chǎng)中，股票和債券都是基礎(chǔ)金融工具，它們的信用風(fēng)險(xiǎn)相同。（）答案：錯(cuò)誤解析：股票和債券都是基礎(chǔ)金融工具，但它們的信用風(fēng)險(xiǎn)不同。股票代表對(duì)公司的所有權(quán)，股東是公司的所有者，在公司清算時(shí)享有剩余索取權(quán)，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最高，在公司破產(chǎn)時(shí)可能血本無(wú)歸。債券代表對(duì)公司的債權(quán)，債券持有人是公司的債權(quán)人，在公司清算時(shí)享有優(yōu)先于股東的求償權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。因此，股票和債券的信用風(fēng)險(xiǎn)不同，債券的風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票。題目表述錯(cuò)誤。5.計(jì)算金融中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者總是偏好低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目。（）答案：錯(cuò)誤解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡是指投資者在收益相同時(shí)，傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的投資項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者確實(shí)不喜歡風(fēng)險(xiǎn)，但他們并非總是偏好低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡，他們?cè)敢獬袚?dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)以換取更高的預(yù)期收益。只有當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目提供的收益足夠高，足以補(bǔ)償其厭惡風(fēng)險(xiǎn)的傾向時(shí)，他們才可能選擇該項(xiàng)目。因此，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者并非總是偏好低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目。題目表述錯(cuò)誤。6.金融市場(chǎng)中，利率的變動(dòng)對(duì)固定收益證券的價(jià)格影響更大，對(duì)浮動(dòng)收益證券的價(jià)格影響較小。（）答案：正確解析：利率的變動(dòng)對(duì)固定收益證券的價(jià)格影響通常比對(duì)浮動(dòng)收益證券的價(jià)格影響更大。固定收益證券（如固定利率債券）的票面利率是固定的，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，固定收益證券的相對(duì)吸引力下降，其價(jià)格會(huì)下降；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，固定收益證券的相對(duì)吸引力上升，其價(jià)格會(huì)上升。而浮動(dòng)收益證券（如浮動(dòng)利率債券）的票面利率會(huì)隨著市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整，因此其價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性相對(duì)較低。因此，利率的變動(dòng)對(duì)固定收益證券的價(jià)格影響更大，對(duì)浮動(dòng)收益證券的價(jià)格影響較小。題目表述正確。7.計(jì)算金融中，敏感性分析可以幫助投資者了解關(guān)鍵變量變動(dòng)對(duì)投資項(xiàng)目盈利能力的影響。（）答案：正確解析：敏感性分析是計(jì)算金融中常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。它通過(guò)改變關(guān)鍵變量（如銷售收入、成本、利率等）的取值，觀察這些變動(dòng)對(duì)投資項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)（如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等）的影響程度。敏感性分析可以幫助投資者識(shí)別對(duì)項(xiàng)目盈利能力影響最大的關(guān)鍵變量，從而更好地理解項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，并據(jù)此做出更明智的投資決策。因此，敏感性分析確實(shí)可以幫助投資者了解關(guān)鍵變量變動(dòng)對(duì)投資項(xiàng)目盈利能力的影響。題目表述正確。8.金融市場(chǎng)中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于特定公司或行業(yè)的事件導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)誤解析：金融市場(chǎng)中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于整個(gè)市場(chǎng)或宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。這些變化可能包括利率變動(dòng)、通貨膨脹率變化、經(jīng)濟(jì)衰退、政治動(dòng)蕩等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響所有市場(chǎng)參與者，無(wú)法通過(guò)多元化投資消除。而由于特定公司或行業(yè)的事件導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)屬于特定風(fēng)險(xiǎn)（也稱非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），可以通過(guò)構(gòu)建多元化的投資組合來(lái)降低或消除。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不是由于特定公司或行業(yè)的事件導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。題目表述錯(cuò)誤。9.計(jì)算金融中，蒙特卡洛模擬適用于評(píng)估具有路徑依賴特征的期權(quán)價(jià)值。（）答案：正確解析：蒙特卡洛模擬是一種基于隨機(jī)抽樣的數(shù)值方法，通過(guò)模擬標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在未來(lái)的多種可能路徑，并計(jì)算在這些路徑下期權(quán)的價(jià)值，然后對(duì)這些價(jià)值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理，最終得到期權(quán)的估值。蒙特卡洛模擬特別適用于評(píng)估具有路徑依賴特征的期權(quán)，如亞式期權(quán)、障礙期權(quán)、回溯期權(quán)等，因?yàn)檫@些期權(quán)的支付結(jié)構(gòu)取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的路徑或特定事件的發(fā)生。對(duì)于這些復(fù)雜期權(quán)，布萊克-斯科爾斯模型等解析方法可能不再適用，而蒙特卡洛模擬提供了一種有效的估值工具。因此，蒙特卡洛模擬適用于評(píng)估具有路徑依賴特征的期權(quán)價(jià)值。題目表述正確。10.金融市場(chǎng)中，政府宏觀政策的調(diào)整會(huì)影響金融市場(chǎng)的供求關(guān)系和資產(chǎn)價(jià)格。（）答案：正確解析：金融市場(chǎng)中，政府宏觀政策的調(diào)整，如貨幣政策（調(diào)整利率、存款準(zhǔn)備金率等）、財(cái)政政策（調(diào)整政府支出、稅收等）以及產(chǎn)業(yè)政策等，都會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的供求關(guān)系和資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。例如，中央銀行加息會(huì)提高借貸成本，可能導(dǎo)致投資減少，儲(chǔ)蓄增加，從而影響貨幣供應(yīng)和利率水平，進(jìn)而影響股票、債券等資產(chǎn)的價(jià)格。政府增加財(cái)政支出可能刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高企業(yè)盈利預(yù)期，從而推高資產(chǎn)價(jià)格。因此，政府宏觀政策的調(diào)整確實(shí)會(huì)影響金融市場(chǎng)的供求關(guān)系和資產(chǎn)價(jià)格。題目表述正確。四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述計(jì)算金融中凈現(xiàn)值（NPV）法的原理及其應(yīng)用條件。答案：凈現(xiàn)值（NPV）法是計(jì)算金融中用于評(píng)估投資項(xiàng)目盈利能力的重要方法。其原理是將投資項(xiàng)目在未來(lái)期間產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流，按照一個(gè)預(yù)定的折現(xiàn)率（通常是資本成本或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）折算回當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，然后將所有未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值加總，再減去初始投資額，得到凈現(xiàn)值。如果NPV為正，說(shuō)明投資項(xiàng)目的收益超過(guò)成本，具有盈利能力；如果NPV為負(fù)，則項(xiàng)目不具備盈利能力；如果NPV為零，則項(xiàng)目剛好收回成本。NPV法的應(yīng)用條件包括：能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流；能夠確定一個(gè)合理的折現(xiàn)率；投資項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)。此外，該方法假設(shè)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的，且折現(xiàn)率在整個(gè)項(xiàng)目期間保持不變。NPV法適用于評(píng)估單一投資項(xiàng)目的盈利能力，也適用于比較多個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣。2.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)中利率風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源及其對(duì)投資組合的影響。答案：金融市場(chǎng)中利率風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源包括利率水平的變動(dòng)、市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期變化、債券期限結(jié)構(gòu)的變化以及中央銀行貨幣政策的調(diào)整。利率水平的變動(dòng)直接影響了固定收益證券