2025江蘇連云港戰(zhàn)新私募基金管理有限公司市場化人員招聘7人筆試歷年備考題庫附帶答案詳解（第1套）一、單項選擇題下列各題只有一個正確答案，請選出最恰當?shù)倪x項（共30題）1、某私募證券投資基金在T日的總資產(chǎn)為2.1億元，總負債為1000萬元，當日基金總份額為1億份。不考慮任何費用分攤，該基金T日的單位凈值應為多少？A.1.90元B.2.00元C.2.10元D.2.20元2、根據(jù)中國現(xiàn)行法規(guī)，下列哪一項是認定個人為私募基金“合格投資者”的必要條件？A.持有任意金融機構出具的50萬元以上存款證明B.最近三年個人年均收入不低于50萬元，或金融資產(chǎn)不低于300萬元C.具備金融、經(jīng)濟或法律專業(yè)本科及以上學歷D.有三年以上證券投資經(jīng)驗3、私募股權投資基金管理人向投資者進行信息披露時，其年度報告的披露截止時間要求是？A.當年12月31日前B.次年3月31日前C.次年6月30日前D.次年9月30日前4、關于私募基金份額的轉讓，以下哪種說法是正確的？A.可以在任何公開平臺進行份額轉讓信息發(fā)布B.轉讓后的受讓人必須同樣符合合格投資者標準C.管理人無需對受讓人的資格進行任何審查D.份額轉讓無需向基金業(yè)協(xié)會備案5、在私募基金的募集過程中，募集機構對投資者必須履行的核心法定義務是？A.保證投資者獲得最低收益B.為投資者提供融資配資服務C.履行投資者適當性管理義務D.代投資者進行所有投資決策6、私募基金管理人應當遵循什么原則，不得兼營與私募基金管理無關或存在利益沖突的其他業(yè)務？A.獨立運營B.分業(yè)運營C.集中運營D.專業(yè)化運營7、在私募基金募集過程中，合格投資者的金融資產(chǎn)要求通常不低于多少人民幣？A.100萬元B.300萬元C.500萬元D.1000萬元8、私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后多長時間內(nèi)，通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案？A.5個工作日B.10個工作日C.20個工作日D.30個工作日9、下列哪項不屬于私募基金的合格投資者？A.社會保障基金B(yǎng).企業(yè)年金C.慈善基金D.某普通公司職員，個人金融資產(chǎn)為200萬元10、私募基金的基金管理人和基金托管人之間應當建立何種關系？A.從屬關系B.利益共同體關系C.相互制衡關系D.業(yè)務代理關系11、根據(jù)我國《證券投資基金法》及相關規(guī)定，私募基金的合格投資者需滿足特定條件。下列關于合格投資者的表述中，錯誤的是？A.具備相應風險識別能力和風險承擔能力B.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元C.最近一年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位D.個人金融資產(chǎn)不低于300萬元，或最近三年個人年均收入不低于50萬元12、在私募股權投資基金的組織形式中，哪種形式下普通合伙人（GP）對基金債務承擔無限連帶責任？A.公司型B.信托（契約）型C.有限合伙型D.母基金（FOF）13、根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，私募基金管理人應當保存私募基金投資業(yè)務活動的全部會計資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于多少年？A.5年B.10年C.15年D.20年14、在對目標公司進行估值時，以下哪種方法通常不適用于尚未產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)？A.可比公司分析法（ComparableCompanyAnalysis）B.市盈率法（P/ERatio）C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）D.風險投資法（VentureCapitalMethod）15、根據(jù)《私募證券投資基金運作指引》，為引導管理人分散投資風險，對單一投資者持有基金份額比例提出了限制性要求。下列哪項符合該規(guī)定？A.單一投資者持有份額不得超過基金總份額的50%B.單一投資者持有份額不得超過基金總份額的40%C.單一投資者持有份額不得超過基金總份額的30%D.未作統(tǒng)一比例限制，由基金合同約定16、根據(jù)私募基金相關法規(guī)，私募基金財產(chǎn)應當獨立于私募基金管理人的固有財產(chǎn)，其債務應由誰承擔？A.私募基金管理人B.私募基金托管人C.私募基金財產(chǎn)本身D.基金投資者17、在私募基金募集流程中，向投資者充分揭示投資風險并獲得其確認，屬于哪一關鍵步驟？A.特定對象的確定B.合格投資者確認C.基金風險揭示D.投資者適當性匹配18、私募基金管理人應妥善保存私募基金的投資決策、交易記錄等資料，其保存期限自何時起算？A.基金合同簽訂之日B.基金首次投資之日C.基金成立之日D.基金清算終止之日19、私募基金銷售機構在向投資者推介產(chǎn)品前，必須進行投資者風險評估，其評估結果的有效期最長為多久？A.1年B.2年C.3年D.5年20、關于私募基金的信息披露，下列說法正確的是？A.私募基金可以不向投資者披露任何信息B.信息披露內(nèi)容僅包括基金凈值C.信息披露應包括基金投資決策、交易情況及投資者權利等D.信息披露僅在基金到期時進行21、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的最低金額要求是多少？A.不少于50萬元人民幣B.不少于100萬元人民幣C.不少于300萬元人民幣D.不少于500萬元人民幣22、在基金運作中，負責基金資產(chǎn)投資運作、制定投資策略的主體是？A.基金托管人B.基金銷售機構C.基金管理人D.基金份額持有人大會23、以下哪項不屬于私募基金管理人應當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行的信息報送義務？A.季度財務報告B.年度財務報告C.重大事項臨時報告D.每只基金的每日凈值24、關于基金的“前端收費”模式，下列說法正確的是？A.在贖回基金份額時收取認購/申購費用B.在投資者認購或申購時即收取費用C.費用從基金資產(chǎn)中每日計提D.僅適用于私募基金25、根據(jù)基金銷售適用性原則，以下做法正確的是？A.向所有客戶推薦收益率最高的基金產(chǎn)品B.向風險承受能力為“保守型”的客戶推薦私募股權基金C.根據(jù)客戶的風險偏好、投資目標匹配適當產(chǎn)品D.對客戶的風險測評結果無需定期更新26、私募基金管理人應當遵循何種原則，確保主營業(yè)務清晰，不得兼營與私募基金管理無關或存在利益沖突的其他業(yè)務？A.獨立運營B.分業(yè)運營C.集中運營D.專業(yè)化運營27、根據(jù)相關規(guī)定，合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于多少人民幣？A.30萬元B.50萬元C.100萬元D.200萬元28、在私募基金募集過程中，募集機構應在投資者簽署基金合同前，向其說明哪些關鍵程序性安排？A.基金的預期收益率B.基金管理人的過往業(yè)績C.投資冷靜期和回訪確認D.基金的托管銀行29、私募基金風險揭示書中，下列哪項屬于需要明示的特殊風險？A.資金損失風險B.流動性風險C.基金未托管所涉風險D.投資標的風險30、關于私募基金的信息披露，下列說法正確的是？A.信息披露義務人無需向投資者披露基金凈值B.信息披露僅需在基金合同約定的時間進行，無需定期C.信息披露應確保信息的真實性、準確性和完整性D.基金管理人沒有義務披露基金運作信息二、多項選擇題下列各題有多個正確答案，請選出所有正確選項（共15題）31、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會履行的職責包括哪些？A.如實填報并定期更新相關信息B.為每只私募基金辦理基金備案手續(xù)C.按規(guī)定報送審計報告和重大事項報告D.保證投資者本金不受損失32、私募基金合格投資者需滿足的條件包括以下哪些？A.具備相應風險識別能力和風險承擔能力B.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元C.單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元D.個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元33、以下哪些行為屬于私募基金管理人內(nèi)部控制的關鍵環(huán)節(jié)？A.募集行為管理B.投資決策流程控制C.信息披露合規(guī)審查D.向投資者承諾預期收益率34、私募基金在運作過程中必須遵守的信息披露義務包括哪些內(nèi)容？A.基金合同的主要條款B.基金的投資策略和風險收益特征C.基金的凈值或估值情況D.為提升吸引力可選擇性披露虧損信息35、私募基金的托管人應履行的職責包括以下哪些？A.安全保管基金財產(chǎn)B.辦理與基金托管業(yè)務相關的信息披露事項C.復核私募基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值D.參與基金的投資決策36、私募股權投資基金常見的退出方式包括哪些？A.首次公開發(fā)行（IPO）B.并購退出C.股權回購D.基金份額在公開市場自由交易37、在私募基金募集過程中，以下哪些行為是合規(guī)的？A.通過設置特定對象確定程序篩選投資者B.向不特定對象公開推介基金產(chǎn)品C.采用問卷調查等方式評估投資者風險承受能力D.僅通過口頭方式向投資者說明風險38、私募基金管理人登記時需提交的材料通常包括哪些？A.公司章程或合伙協(xié)議B.高管人員的基金從業(yè)資格證明C.資本金驗資報告D.主要股東或合伙人背景資料39、以下哪些屬于私募基金運作中的利益沖突情形？A.管理人同時管理多只策略相同基金但未公平對待B.利用基金財產(chǎn)為管理人關聯(lián)方輸送利益C.按基金合同約定收取管理費D.在不同基金賬戶間進行非公平交易40、私募基金合同中通常應包含的條款有？A.基金的投資范圍與投資策略B.基金的申購與贖回安排C.管理人、托管人的權利與義務D.基金份額的預期收益率41、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會履行哪些義務？A.辦理基金管理人登記B.按規(guī)定報送財務報告C.為投資者提供保本承諾D.辦理所管理基金的備案手續(xù)42、以下哪些屬于私募基金的合格投資者？A.凈資產(chǎn)為1200萬元的法人單位B.金融資產(chǎn)為200萬元的個人C.近三年年均收入超過50萬元的個人D.持有某信托計劃100萬元份額的自然人43、私募基金管理人在進行投資決策時，應遵循哪些基本原則？A.誠實信用B.公平對待不同基金財產(chǎn)C.利益最大化優(yōu)先D.防范利益沖突44、以下哪些行為屬于私募基金的禁止性行為？A.向非合格投資者募集資金B(yǎng).通過公開講座推介私募基金C.投資于未上市企業(yè)股權D.將固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同運作45、關于私募基金風險揭示書，以下說法正確的是？A.必須由投資者本人簽署B(yǎng).可由銷售人員代為簽署C.應明確揭示投資風險D.僅適用于高風險等級基金三、判斷題判斷下列說法是否正確（共10題）46、私募基金的運作流程通常包括基金募集、基金成立、投資運作和清算退出等主要環(huán)節(jié)。A.正確B.錯誤47、私募基金可以向不特定對象進行宣傳推介。A.正確B.錯誤48、私募基金管理人必須為每只私募基金設立托管人。A.正確B.錯誤49、私募基金的合格投資者需具備相應風險識別能力和風險承擔能力，且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。A.正確B.錯誤50、私募基金管理人可以將其固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同進行投資運作。A.正確B.錯誤51、私募基金管理人內(nèi)部控制應覆蓋所有業(yè)務環(huán)節(jié)，包括募集、投資、運營和信息披露等。A.正確B.錯誤52、私募基金可以承諾保本保收益以吸引投資者。A.正確B.錯誤53、私募基金管理人的合規(guī)風控負責人必須取得基金從業(yè)資格。A.正確B.錯誤54、私募基金的投資者人數(shù)在符合特定組織形式下可以超過200人。A.正確B.錯誤55、私募基金管理人應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。A.正確B.錯誤

參考答案及解析1.【參考答案】B【解析】根據(jù)基金單位凈值計算公式：單位凈值=(基金總資產(chǎn)-基金總負債)/基金總份額。代入數(shù)據(jù)：(2.1億-0.1億)/1億=2.0億/1億=2.00元。此公式是基金估值的核心，也是筆試必考的基礎知識點[[12]]。2.【參考答案】B【解析】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定，個人合格投資者須具備相應風險識別和承擔能力，且滿足“金融資產(chǎn)不低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元”，并投資單只私募基金不低于100萬元[[23]]。學歷和投資經(jīng)驗并非法定必要條件。3.【參考答案】C【解析】根據(jù)行業(yè)信息披露的最低標準要求，私募基金的信息披露年度報告應在次年6月底之前完成。半年度報告則應在當年9月底之前完成[[14]]。這是合規(guī)運營的關鍵環(huán)節(jié)，也是筆試中法規(guī)部分的重點。4.【參考答案】B【解析】私募基金具有非公開募集的特性，其份額轉讓也必須遵守相關法規(guī)。轉讓后的受讓人必須繼續(xù)滿足合格投資者的要求，募集機構或管理人負有審查義務，以確保不構成變相公募[[22]]。公開推介和免審查均屬違規(guī)行為。5.【參考答案】C【解析】募集機構的核心義務是履行投資者適當性管理，即“了解你的客戶”（KYC），包括對投資者的風險識別能力、風險承受能力、投資目標等進行評估，并匹配適當?shù)漠a(chǎn)品[[22]]。保證收益、代客決策等行為均嚴重違反監(jiān)管規(guī)定。6.【參考答案】D【解析】根據(jù)私募基金監(jiān)管要求，基金管理人必須堅持專業(yè)化運營原則，確保其核心業(yè)務聚焦于基金管理，避免因兼營其他無關或利益沖突業(yè)務而可能產(chǎn)生的利益輸送、風險傳導等問題，從而保護投資者利益，維護市場秩序[[1]]。7.【參考答案】B【解析】根據(jù)中國證監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，對于合格投資者，其金融資產(chǎn)（如銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃、保險產(chǎn)品等）應不低于300萬元人民幣，這是為了確保投資者具備相應的風險識別和承受能力[[2]]。8.【參考答案】C【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后的20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案，以確保基金運作的合規(guī)性[[6]]。9.【參考答案】D【解析】合格投資者需滿足特定的財務門檻，如個人金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣[[2]]。社會保障基金、企業(yè)年金、慈善基金等屬于法律規(guī)定的合格投資者，但個人金融資產(chǎn)為200萬元未達到法定標準，因此不屬于合格投資者[[6]]。10.【參考答案】C【解析】為保障基金財產(chǎn)安全，防范管理人道德風險，法律法規(guī)要求基金管理人與基金托管人之間建立相互制衡的關系。托管人負責資產(chǎn)保管、資金清算和監(jiān)督投資運作，與管理人形成有效的內(nèi)部監(jiān)督機制[[1]]。11.【參考答案】C【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條，單位合格投資者需滿足“凈資產(chǎn)不低于1000萬元”的條件，強調的是“凈資產(chǎn)”而非“年末凈資產(chǎn)”，且無“最近一年末”的時間限定。選項C表述不準確。個人合格投資者標準為金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元，投資單只私募基金金額不低于100萬元，且應具備相應風險識別與承擔能力，A、B、D均正確[[27]]。12.【參考答案】C【解析】有限合伙型基金由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）組成。根據(jù)《合伙企業(yè)法》，GP執(zhí)行合伙事務，對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任；LP以其認繳出資額為限承擔責任。公司型基金中股東以出資為限擔責；信托（契約）型基于信托關系，無“合伙人”概念，亦無無限責任主體；母基金是投資于其他基金的基金，其責任形式取決于自身組織架構[[3]]。13.【參考答案】B【解析】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十六條規(guī)定，私募基金管理人、托管人及相關服務機構應當妥善保存私募基金投資業(yè)務活動的全部會計資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。該要求旨在保障信息披露的可追溯性與監(jiān)管核查的有效性，是合規(guī)運作的核心義務之一[[22]]。14.【參考答案】C【解析】折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）依賴于對未來自由現(xiàn)金流的可靠預測與合理折現(xiàn)率設定，適用于經(jīng)營穩(wěn)定、現(xiàn)金流可預見的成熟期企業(yè)。早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常營收模式未定、現(xiàn)金流為負或高度不確定，無法進行有效預測，故DCF不適用?？杀裙痉?、市盈率法（若行業(yè)存在可比標的）及專為高風險項目設計的風險投資法（VC法）更常用于早期估值[[8]]。15.【參考答案】A【解析】中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募證券投資基金運作指引》第二十一條明確規(guī)定：“基金合同中應當約定，單一投資者持有基金份額比例不得超過基金總份額的50%。”此規(guī)定旨在防止基金淪為單一投資者的通道工具，保障基金治理結構的獨立性與風險分散原則[[29]]。16.【參考答案】C【解析】依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金監(jiān)督管理條例》相關規(guī)定，私募基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、托管人的固有財產(chǎn)，其債務由基金財產(chǎn)本身承擔，管理人或托管人無需以其固有財產(chǎn)清償基金債務，除非法律另有規(guī)定[[19]]。這體現(xiàn)了基金財產(chǎn)的獨立性原則，旨在保護投資者利益。17.【參考答案】C【解析】私募基金募集流程通常包括特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認等環(huán)節(jié)。其中，基金風險揭示是核心步驟之一，要求募集機構向投資者詳細說明投資可能面臨的風險，如流動性風險、市場風險等，并確保投資者簽署風險揭示書，確認已知悉相關風險[[22]]。18.【參考答案】D【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十六條的規(guī)定，私募基金管理人、托管人及銷售機構應妥善保存相關記錄，保存期限自基金清算終止之日起不少于10年。這一規(guī)定旨在確保監(jiān)管機構在基金清算后仍能追溯交易信息，保障投資者權益和監(jiān)管有效性[[13]]。19.【參考答案】C【解析】根據(jù)基金銷售適當性管理要求，投資者的風險評估結果有效期最長不得超過3年。若募集機構在評估結果到期后再次向投資者推介私募基金，必須重新進行風險評估，以確保投資者的風險承受能力與所推介產(chǎn)品的風險等級相匹配[[25]]。20.【參考答案】C【解析】私募基金的信息披露是投資者知情權的重要保障。根據(jù)相關法規(guī)，信息披露內(nèi)容應涵蓋基金投資決策、交易情況、投資者適當性管理記錄、主要費用及費率、投資者的重要權利以及信息披露的方式和頻率等，而不僅限于凈值[[34]]。這有助于投資者全面了解基金運作狀況。21.【參考答案】B【解析】根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條，合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。這是為了確保投資者具備一定的風險識別和承擔能力，符合私募基金“非公開、高門檻”的募集特性[[11]]。22.【參考答案】C【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，核心職責包括設計基金產(chǎn)品、進行投資決策、管理基金資產(chǎn)組合等。基金托管人負責資產(chǎn)保管與監(jiān)督，銷售機構負責募集，份額持有人大會是最高權力機構但不參與日常運作。因此，投資運作由基金管理人負責。23.【參考答案】D【解析】私募基金管理人需定期報送季度、年度財務報告，并在發(fā)生重大事項時提交臨時報告。但私募基金不強制每日披露凈值，尤其對于非公開募集、流動性較低的股權類私募基金，通常按季度或年度披露凈值，故“每日凈值”不屬于報送義務內(nèi)容[[10]]。24.【參考答案】B【解析】前端收費是指投資者在認購或申購基金時一次性支付的銷售服務費用，是公募基金常見的收費模式之一。后端收費則在贖回時收取；C選項描述的是管理費或托管費的計提方式；前端收費并非私募基金專屬，公募基金也廣泛采用[[18]]。25.【參考答案】C【解析】基金銷售適用性核心要求是“將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”。必須對客戶進行風險評估，并根據(jù)其風險承受能力、投資期限、財務狀況等因素匹配相適應的產(chǎn)品。向保守型客戶推薦高風險私募股權基金（B）或忽視客戶個體差異（A、D）均違反該原則[[14]]。26.【參考答案】D【解析】根據(jù)私募基金監(jiān)管要求，基金管理人必須堅持專業(yè)化運營原則，確保其主營業(yè)務聚焦于私募基金管理，避免從事與之無關或存在利益沖突的業(yè)務，以保障投資者利益和基金運作的規(guī)范性[[12]]。這一原則是監(jiān)管機構落實風險隔離、防范利益輸送的核心要求。27.【參考答案】C【解析】合格投資者需具備相應的風險識別和承擔能力，且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣[[21]]。這是監(jiān)管機構為保護中小投資者、確保投資者具備一定風險承受能力而設定的最低門檻。28.【參考答案】C【解析】為保護投資者權益，募集機構在簽署合同前必須向投資者充分說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排，確保投資者有充分時間考慮并確認投資決策[[28]]。這些程序是防止誤導銷售、保障投資者“后悔權”的重要機制。29.【參考答案】C【解析】私募基金風險揭示書需區(qū)分一般風險和特殊風險?；鹞赐泄芩骘L險屬于特殊風險，因其涉及基金資產(chǎn)安全性的特定安排，需特別向投資者揭示[[31]]。資金損失、流動性、投資標的風險通常歸類為一般風險。30.【參考答案】C【解析】信息披露是私募基金運作的核心環(huán)節(jié)，信息披露義務人必須保證所披露信息的真實性、準確性和完整性，這是監(jiān)管的基本要求，也是維護投資者知情權的基礎[[40]]。同時，通常還要求定期披露基金凈值等關鍵信息[[39]]。31.【參考答案】ABC【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關規(guī)定，私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會履行信息填報、基金備案、定期報送審計報告及重大事項等義務。D項“保證本金不受損失”違反了私募基金不得向投資者承諾保本保收益的監(jiān)管要求，屬于違規(guī)行為，故不選。32.【參考答案】ABCD【解析】根據(jù)《私募辦法》第十二條，合格投資者須同時滿足風險識別與承擔能力、投資額門檻及資產(chǎn)/收入標準。個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或近三年年均收入不低于50萬元，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，且投資單只私募基金不低于100萬元，均為法定條件。33.【參考答案】ABC【解析】內(nèi)部控制涵蓋募集、投資、信息披露、合規(guī)管理等全流程。D項“承諾預期收益率”屬于明令禁止行為，違反《私募辦法》相關規(guī)定，不屬于內(nèi)控環(huán)節(jié)，而是違規(guī)操作。34.【參考答案】ABC【解析】信息披露應真實、準確、完整，不得選擇性披露。凈值、投資策略、合同條款等均屬法定披露內(nèi)容。D項違反信息披露的完整性原則，屬于違規(guī)行為。35.【參考答案】ABC【解析】托管人職責限于資產(chǎn)保管、信息披露配合、凈值復核等監(jiān)督性職能，不得參與投資決策，以保持獨立性。D項混淆了管理人與托管人職責邊界。36.【參考答案】ABC【解析】私募股權基金主要通過IPO、并購、回購等方式退出。D項錯誤，因私募基金份額不得公開交易，流動性受限，這是私募基金的基本特征之一。37.【參考答案】AC【解析】私募募集須面向特定對象，不得公開宣傳，且需書面進行風險揭示和投資者適當性匹配。B項屬公開募集，違法；D項未履行書面風險揭示義務，亦不合規(guī)。38.【參考答案】ABD【解析】根據(jù)基金業(yè)協(xié)會要求，登記材料包括組織文件、高管資格、股東背景等。雖然資本實力受關注，但目前未強制要求提交驗資報告，C項非必需材料。39.【參考答案】ABD【解析】利益沖突包括不公平對待、利益輸送、非公平交易等。C項為正常業(yè)務收費，符合合同約定，不屬于沖突情形。40.【參考答案】AC【解析】私募基金合同需明確投資范圍、各方權責等。B項錯誤，因私募基金通常封閉運作，不設日常申贖；D項違規(guī)，私募不得約定預期收益率。41.【參考答案】A、B、D【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人須向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記（A正確），并對其管理的基金辦理備案（D正確）；同時應按規(guī)定持續(xù)報送相關信息，包括財務報告（B正確）。私募基金不得向投資者承諾保本或最低收益，故C錯誤。42.【參考答案】A、C【解析】根據(jù)規(guī)定，合格投資者需滿足：（1）單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元（A正確）；（2）個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或近三年年均收入不低于50萬元（B錯誤，C正確）。D項僅持有份額不能證明其總資產(chǎn)達標，不構成合格投資者認定依據(jù)。43.【參考答案】A、B、D【解析】私募基金管理人應恪守誠實信用原則（A正確），公平對待所管理的不同基金財產(chǎn)（B正確），并建立有效機制防范利益沖突（D正確）。雖然追求收益是目標之一，但“利益最大化優(yōu)先”并非法定原則，且可能忽視風險控制，故C錯誤。44.【參考答案】A、B、D【解析】私募基金不得向非合格投資者募資（A正確），不得通過公開方式（如講座、傳單）推介（B正確），亦不得將固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同（D正確）。投資未上市企業(yè)股權屬于私募股權基金的正常投資范圍，C不屬禁止行為。45.【參考答案】A、C【解析】風險揭示書是投資者適當性管理的重要環(huán)節(jié)，必須由投資者本人簽署（A正確），不得代簽（B錯誤）；其內(nèi)容應清晰揭示各類投資風險（C正確）。無論基金風險等級高低，均需簽署風險揭示書，D錯誤。46.【參考答案】A【解析】私募基金的運作遵循特定流程，首先需向合格投資者非公開募集資金[[23]]，募集完成后成立基金，隨后由管理人根據(jù)投資策略進行投資運作[[18]]，待投資目標實現(xiàn)或到期后進行清算和收益分配[[18]]。此流程是行業(yè)基本規(guī)范。

2.【題干】私募基金管理人可以公開宣傳推介其管理的基金產(chǎn)品以吸引更多投資者。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，私募基金只能面向合格投資者非公開募集，嚴禁通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介[[23]]。公開宣傳是違規(guī)行為。

3.【題干】私募基金投資活動應遵循“利益共享、風險共擔”的原則，這是其基本法律特征之一。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】A

【解析】“利益共享、風險共擔”是私募基金區(qū)別于借貸等其他融資方式的核心特征，意味著投資者與管理人（或普通合伙人）按約定分享收益、承擔虧損，體現(xiàn)了合伙制或信托制的本質[[19]]。

4.【題干】私募基金管理人無需建立專門的內(nèi)部控制制度來防范操作風險和道德風險。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】私募基金管理人必須建立健全內(nèi)部控制體系，涵蓋投資、交易、合規(guī)、風控等各個環(huán)節(jié)，以防范不正當關聯(lián)交易、利益輸送、內(nèi)部人控制及操作失誤等風險，保護投資者利益[[13]]。

5.【題干】私募基金必須由獨立的基金托管人進行托管，以監(jiān)督投資運作并保障基金財產(chǎn)安全。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】雖然托管是加強風險控制的重要手段，但并非所有私募基金都強制要求托管。例如，對于不動產(chǎn)私募投資基金有強制托管要求[[10]]，但其他類型基金在特定條件下可不托管。

6.【題干】私募基金管理人應建立并有效執(zhí)行交易策略的研發(fā)、測試、驗證及合規(guī)審查流程。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】A

【解析】為規(guī)范投資行為并控制風險，監(jiān)管指引明確要求私募基金管理人建立健全交易策略從研發(fā)、測試、驗證到上線的全流程內(nèi)部管理機制，并進行合規(guī)審查[[20]]。

7.【題干】私募基金的投資者可以是不具有風險識別能力和風險承擔能力的普通公眾。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】私募基金只能向具備相應風險識別和風險承擔能力的合格投資者募集。募集機構在推介前必須通過問卷調查等方式對投資者進行評估，確保其符合合格投資者標準[[22]]。

8.【題干】私募基金的投資范圍和投資策略通常比公募基金更加靈活多樣。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】A

【解析】相較于受嚴格監(jiān)管的公募基金，私募基金因其非公開募集、面向合格投資者的特性，其投資范圍、杠桿運用、交易策略等具有更大的靈活性和多樣性[[23]]。

9.【題干】私募基金管理人可以將基金財產(chǎn)用于借(存)貸、擔保等非投資性活動。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】私募基金的投資活動應圍繞投資目標進行，嚴禁使用基金財產(chǎn)從事借(存)貸、擔保、明股實債等非投資性活動，以確保資金用于約定的投資目的并控制風險[[19]]。

10.【題干】私募基金的風險控制體系僅依賴于外部監(jiān)管，內(nèi)部管理機構無需建立獨立的風險管理制度。

【選項】A.正確B.錯誤

【參考答案】B

【解析】私募基金的風險控制是一個多層次體系，既包括外部監(jiān)管要求，更強調管理人自身建立完善的內(nèi)控制度，如風險識別、監(jiān)測、處置和應急管理等，形成內(nèi)外結合的防護網(wǎng)[[17]]。47.【參考答案】B.錯誤【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。私募基金的募集對象具有特定性，必須限定在合格投資者范圍內(nèi)[[24]]。48.【參考答案】B.錯誤【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，基金合同約定私募基金不進行托管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。因此，并非所有私募基金都必須設立托管人，是否托管可由合同約定[[21]]。49.【參考答案】A.正確【解析】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定，合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或近三年年均收入不低于50萬元[[24]]。50.【參考答案】B.錯誤【解析】基金管理人必須恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉義務，不得將固有財產(chǎn)或他人財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同，必須確保基金財產(chǎn)的獨立性，這是保護投資者權益和防范利益沖突的重要原則[[24]]。51.【參考答案】A.正確【解析】根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，管理人應建立覆蓋所有業(yè)務環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制體系，確保募集行為合法合規(guī)、投資運作審慎、運營安全透明、信息披露真實準確，從而有效防范和化解各類風險[[26]]。52.【參考答案】B.錯誤【解析】私募基金管理人、銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益，這是禁止性規(guī)定。承諾保本保收益屬于違規(guī)行為，會擾亂市場秩序并損害投資者利益[[27]]。53.【參考答案】A.正確【解析】根據(jù)《私募基金管理人登記須知》，從事非私募證券類業(yè)務的管理人，其法定代表人/執(zhí)行事務合伙人（委派代表）和合規(guī)/風控負責人必須取得基金從業(yè)資格，這是任職的基本條件之一[[28]]。54.【參考答案】B.錯誤【解析】以有限責任公司或有限合伙企業(yè)形式設立的私募基金，投資者人數(shù)不得超過50人；以契約型或股份有限公司形式設立的，投資者人數(shù)不得超過200人。無論何種形式，均不得突破法律規(guī)定的上限[[24]]。55.【參考答案】A.正確【解析】根據(jù)相關監(jiān)管規(guī)定，私募基金管理人必須保存與基金運作相關的各類資料，包括投資決策、交易記錄、投資者適當性材料等，保存期限自基金清算終止之日起不少于10年，以備核查[[20]]。

2025江蘇連云港戰(zhàn)新私募基金管理有限公司市場化人員招聘7人筆試歷年備考題庫附帶答案詳解（第2套）一、單項選擇題下列各題只有一個正確答案，請選出最恰當?shù)倪x項（共30題）1、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于多少萬元人民幣？A.50萬元B.100萬元C.200萬元D.300萬元2、下列哪項不屬于私募基金管理人必須履行的職責？A.辦理基金備案手續(xù)B.向投資者承諾保本保收益C.按照基金合同約定進行投資運作D.編制并向投資者披露基金定期報告3、私募股權投資基金的主要退出方式通常不包括以下哪一項？A.首次公開發(fā)行（IPO）B.股權回購C.二級市場大宗交易D.清算4、基金資產(chǎn)的獨立性原則主要體現(xiàn)在以下哪一方面？A.基金資產(chǎn)屬于基金管理人所有B.基金資產(chǎn)與基金管理人、托管人的固有財產(chǎn)相互獨立C.投資者可隨時要求分割基金資產(chǎn)D.基金資產(chǎn)可用于償還基金管理人的債務5、關于私募基金的募集方式，以下說法正確的是？A.可通過公開廣告向不特定對象募集B.可向不超過200名合格投資者非公開募集C.可通過微信公眾號向所有關注者推介D.可在公共場所舉辦路演吸引投資者6、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于多少萬元人民幣？A.50萬元B.100萬元C.150萬元D.200萬元7、在私募股權投資基金中，有限合伙人（LP）的主要責任是？A.負責基金的日常投資決策B.對外代表基金簽署法律文件C.以其認繳出資額為限承擔責任D.管理基金的投資組合并進行投后管理8、以下哪項屬于私募基金管理人必須向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行的持續(xù)信息報送義務？A.每周披露基金凈值B.每季度報送財務會計報告C.年度財務報告及重大事項變更D.每日更新投資者名單9、私募證券投資基金與私募股權投資基金在投資標的上的主要區(qū)別在于？A.前者投資未上市企業(yè)股權，后者投資二級市場證券B.前者主要投資于標準化證券，后者主要投資于非上市企業(yè)股權C.兩者均可自由投資上市和非上市資產(chǎn)，無本質區(qū)別D.前者由券商管理，后者由信托公司管理10、關于私募基金的“冷靜期”安排，以下說法正確的是？A.冷靜期不少于24小時，自基金合同簽署后起算B.冷靜期為7個自然日，期間投資者不得贖回C.冷靜期內(nèi)投資者可無條件解除合同，管理人應退還投資款D.冷靜期僅適用于公募基金，私募基金無需設置11、根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》，設立管理公開募集基金的基金管理公司，其注冊資本的最低限額為多少人民幣？A.5000萬元B.1億元C.2億元D.5億元12、私募基金的合格投資者，對個人投資者的金融資產(chǎn)要求是不低于多少？A.100萬元B.300萬元C.500萬元D.1000萬元13、在基金資產(chǎn)估值中，對存在活躍市場且估值日有市價的投資品種，應優(yōu)先采用哪種方法確定其公允價值？A.最近交易市價B.估值技術模型C.市價D.成本價14、基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動中，以下哪項行為違反了職業(yè)道德中的“客戶利益優(yōu)先”原則？A.在基金合同中明確告知投資者可能存在的風險B.為不同基金之間進行公平交易C.利用未公開信息為自己管理的基金進行交易D.拒絕參與可能損害基金財產(chǎn)和基金份額持有人利益的活動15、私募基金管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)，應在基金募集完畢后的多少個工作日內(nèi)完成？A.5個工作日B.10個工作日C.15個工作日D.20個工作日16、在私募基金投資分析中，財務報表分析的主要目的不包括以下哪一項？A.評估企業(yè)的盈利能力B.判斷財務報表的真實性與準確性C.分析企業(yè)的會計制度變化D.識別企業(yè)的財務風險與投資價值17、私募基金管理人進行風險管理時，正確的流程順序是？A.風險識別、風險評估、風險應對、風險報告和監(jiān)控、風險管理體系的評價B.風險識別、風險報告和監(jiān)控、風險評估、風險應對、風險管理體系的評價C.風險評估、風險識別、風險應對、風險報告和監(jiān)控、風險管理體系的評價D.風險識別、風險評估、風險報告和監(jiān)控、風險應對、風險管理體系的評價18、下列哪項屬于私募股權投資基金需要密切關注的被投資企業(yè)經(jīng)營狀況？A.公司內(nèi)部員工的平均年齡B.公司注冊地址的變更C.銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化D.公司辦公用品的采購頻率19、在基金估值與會計核算中，以下哪項是確?；鹳Y產(chǎn)凈值準確性的基礎？A.基金管理人的市場聲譽B.基金投資組合的流動性C.財務報表的準確性和公允性D.基金托管人的規(guī)模20、私募基金的投資管理基礎中，財務報表的基本構成通常不包括以下哪一項？A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.市場份額分析報告21、根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，私募基金的合格投資者需滿足的最低單筆投資金額要求是多少？A.50萬元人民幣B.100萬元人民幣C.300萬元人民幣D.500萬元人民幣22、在基金銷售適用性管理中，銷售機構向普通投資者主動推介產(chǎn)品時，不得向其推介哪種風險等級的產(chǎn)品？A.風險等級等于其風險承受能力的產(chǎn)品B.風險等級低于其風險承受能力的產(chǎn)品C.風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品D.所有R1至R5等級的產(chǎn)品均可推介23、依據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，我國開放式基金的基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值應至少在每個什么頻率進行估值并公告？A.每個交易日B.每周C.每月D.每季度24、夏普比率（SharpeRatio）是衡量投資組合風險調整后收益的重要指標，其分子部分通常是？A.投資組合的總收益率B.投資組合的預期收益率C.投資組合收益率與無風險收益率之差（即超額收益率）D.投資組合的年化波動率25、在私募股權投資（PE）基金的“J曲線”效應中，基金成立初期的凈值通常呈現(xiàn)何種走勢？A.持續(xù)快速上升B.先下降后上升C.維持平穩(wěn)不變D.先上升后下降26、私募股權投資基金管理人最主要的職責是什么？A.提供基金運營服務B.執(zhí)行投資管理決策C.擔任基金托管人D.負責基金份額登記27、根據(jù)私募基金相關法規(guī)，基金財產(chǎn)與基金管理人的固有財產(chǎn)之間的關系應體現(xiàn)為？A.基金財產(chǎn)可與管理人自有財產(chǎn)混同管理B.基金財產(chǎn)獨立于基金管理人的固有財產(chǎn)C.基金財產(chǎn)所有權歸基金管理人所有D.基金財產(chǎn)可作為管理人債務的擔保28、在私募基金募集過程中，以下哪項是必須遵守的投資者適當性管理要求？A.向所有投資者承諾保本保收益B.向風險承受能力較低的投資者推介高風險基金產(chǎn)品C.僅向合格投資者銷售基金產(chǎn)品D.通過公開媒體進行廣泛宣傳推介29、私募股權投資基金在運行期間，信息披露義務人應于每季度結束后多少個工作日內(nèi)向投資者披露基金凈值等信息？A.5個工作日B.10個工作日C.15個工作日D.20個工作日30、下列哪項屬于私募基金信息披露的禁止性行為？A.按規(guī)定時間披露基金凈值B.在基金合同中明確風險揭示內(nèi)容C.向投資者提供季度投資報告D.預測基金未來的投資業(yè)績二、多項選擇題下列各題有多個正確答案，請選出所有正確選項（共15題）31、私募基金管理人向投資者進行信息披露時，通常需要包含以下哪些內(nèi)容？A.基金的凈值和主要財務指標B.基金的投資組合詳情C.基金管理人的薪酬結構D.基金的重大關聯(lián)交易32、關于私募基金的合格投資者，以下哪些條件符合中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定？A.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位B.金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人C.最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人D.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元33、私募基金管理人應履行的合規(guī)管理職責包括哪些？A.建立健全內(nèi)部控制制度B.確?；鹭敭a(chǎn)的安全與獨立C.按時向基金業(yè)協(xié)會報送信息D.對基金投資標的進行強制性擔保34、私募基金的業(yè)績報酬計提方式可能包括以下哪些？A.高水位法B.瀑布式收益分配C.追趕機制D.回撥機制35、私募基金的認繳出資與實繳出資的區(qū)別主要體現(xiàn)在哪些方面？A.認繳出資是投資者承諾的出資額B.實繳出資是投資者實際繳納的出資額C.認繳出資額必須等于實繳出資額D.投資者以其認繳出資額為限承擔有限責任36、私募基金管理人需要向基金業(yè)協(xié)會報送的信息通常包括哪些？A.基金的季度凈值報告B.基金的年度財務報告C.基金管理人重大事項變更D.基金投資者的個人身份信息37、下列哪些行為屬于私募基金合規(guī)管理中的禁止性行為？A.向非合格投資者募集資金B(yǎng).承諾保本保收益C.通過公開傳播渠道宣傳推介基金D.將基金財產(chǎn)與管理人固有財產(chǎn)混同38、關于私募基金的托管，以下哪些說法是正確的？A.私募基金必須由商業(yè)銀行托管B.基金托管人負責基金財產(chǎn)的安全保管C.基金托管人需對基金的投資決策負責D.基金托管人需監(jiān)督基金管理人的投資運作39、私募基金管理人登記需要滿足哪些基本條件？A.具有符合要求的資本金B(yǎng).配備具有基金從業(yè)資格的人員C.有明確的業(yè)務范圍和組織架構D.近三年無重大違法違規(guī)記錄40、私募基金在募集過程中，以下哪些做法是合規(guī)的？A.僅向已確認的合格投資者推介B.通過微信朋友圈發(fā)布基金簡介C.提供基金合同供投資者審閱D.要求投資者簽署風險揭示書41、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，并報送哪些基本信息？A.公司章程或者合伙協(xié)議B.主要股東或者合伙人名單C.高級管理人員的基本信息D.所有基金投資者的銀行賬戶信息42、下列哪些屬于私募基金合格投資者的標準？A.具備相應風險識別能力和風險承擔能力B.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元C.單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元D.個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元43、私募基金管理人在開展業(yè)務過程中，不得從事下列哪些行為？A.向非合格投資者募集資金B(yǎng).通過公開媒體推介私募基金C.承諾保本或最低收益D.設置投資冷靜期44、關于私募基金的托管，以下說法正確的有？A.所有私募基金必須強制托管B.基金合同約定不托管的，應明確保障財產(chǎn)安全的制度措施C.托管人應為具有托管資格的商業(yè)銀行或其他金融機構D.托管人與管理人可為同一機構45、私募股權投資基金的主要退出方式包括？A.首次公開發(fā)行（IPO）B.并購退出C.回購退出D.清算退出三、判斷題判斷下列說法是否正確（共10題）46、私募基金管理人必須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記，否則不得從事私募基金業(yè)務。A.正確B.錯誤47、私募基金可以向不特定對象公開募集。A.正確B.錯誤48、有限合伙型私募基金中，普通合伙人（GP）對基金債務承擔無限連帶責任。A.正確B.錯誤49、私募股權基金通常采用“2%管理費+20%業(yè)績報酬”的收費模式。A.正確B.錯誤50、私募基金的合格投資者應具備相應風險識別能力和風險承擔能力，且金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元。A.正確B.錯誤51、私募基金的托管人可以由基金管理人自行兼任。A.正確B.錯誤52、私募基金的投資范圍可以包括股票、債券、未上市企業(yè)股權，但不得投資于房地產(chǎn)項目。A.正確B.錯誤53、私募基金管理人應在每季度結束之日起10個工作日內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務指標等信息。A.正確B.錯誤54、私募基金必須在基金業(yè)協(xié)會備案后方可進行投資運作。A.正確B.錯誤55、私募基金的業(yè)績報酬計提通?；凇案咚痪€”原則，即只有在基金凈值超過歷史最高值時才可計提。A.正確B.錯誤

參考答案及解析1.【參考答案】B【解析】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定，私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。這是為了確保投資者具備一定的風險承擔能力和風險識別能力，防止非專業(yè)投資者因投資私募基金而遭受重大損失[[20]]。2.【參考答案】B【解析】根據(jù)私募基金相關法規(guī)，基金管理人不得向投資者承諾保本或保收益，這是“賣者盡責、買者自負”原則的體現(xiàn)。承諾保本保收益屬于違規(guī)行為，違背了私募基金的風險自擔本質[[20]]。其他選項均為管理人的基本法定義務。3.【參考答案】C【解析】私募股權投資基金的常見退出方式包括IPO、并購、股權回購和清算等。二級市場大宗交易通常適用于已上市公司的股票交易，而私募股權基金投資的多為未上市企業(yè)，因此一般不通過大宗交易退出[[3]]。4.【參考答案】B【解析】基金資產(chǎn)具有獨立性，即基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)，不得歸入其自有財產(chǎn)，也不得用于清償其債務。這一原則保障了投資者的權益，防止基金財產(chǎn)被挪用或混同[[9]]。5.【參考答案】B【解析】私募基金必須以非公開方式募集，僅能向合格投資者募集，且投資者人數(shù)累計不得超過200人（如為有限責任公司形式則不超過50人）。公開廣告、公眾號推介或公開路演均屬于公開募集行為，違反私募基金監(jiān)管規(guī)定[[7]]。6.【參考答案】B【解析】依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條，私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣，同時個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元。這是保障私募基金面向具備風險識別和承受能力的高凈值人群的重要制度安排[[15]]。7.【參考答案】C【解析】在有限合伙型私募基金中，有限合伙人（LP）不參與基金日常經(jīng)營管理，僅以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任；而普通合伙人（GP）負責投資決策和運營管理。這種權責分離結構是私募基金治理的核心特征[[18]]。8.【參考答案】C【解析】根據(jù)行業(yè)監(jiān)管要求，私募基金管理人需定期向基金業(yè)協(xié)會報送年度財務報告，并在發(fā)生實際控制人變更、高級管理人員變動等重大事項時及時更新信息。季度報告主要針對信息披露對象為投資者，而非強制向協(xié)會報送[[1]]。9.【參考答案】B【解析】私募證券投資基金主要投資于股票、債券等公開交易的標準化金融工具，而私募股權投資基金（PE/VC）則專注于未上市企業(yè)的股權或股權相關權益。兩者在投資標的、退出方式和存續(xù)期限上有顯著差異[[10]]。10.【參考答案】A【解析】根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，私募基金合同應約定不少于24小時的投資冷靜期，自基金合同簽署完畢且投資者交納認購款后起算。冷靜期內(nèi)投資者可解除合同，管理人應在冷靜期后按約定退還資金[[15]]。11.【參考答案】B【解析】《中華人民共和國證券投資基金法》第十三條規(guī)定，設立管理公開募集基金的基金管理公司，注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。這是為了保證基金管理公司具備與其業(yè)務規(guī)模相匹配的資本實力，保障基金資產(chǎn)的安全和投資者的合法權益。其他選項的金額標準不符合法律規(guī)定[[11]]。12.【參考答案】B【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的自然人。其中，“金融資產(chǎn)”包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃等[[29]]。13.【參考答案】C【解析】根據(jù)基金估值的基本原則，對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價（即收盤價或收盤凈價）確定其公允價值。這體現(xiàn)了“公允、及時、一致”的估值核心原則，確?；饍糁涤嬎愕恼鎸嵭院屯该鞫取Ｖ挥性跓o市價且經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化時，才可參考最近交易市價[[34]]。14.【參考答案】C【解析】基金從業(yè)人員必須恪守職業(yè)道德，將客戶利益置于首位。利用未公開信息為自己或他人謀取利益，屬于典型的內(nèi)幕交易行為，嚴重違背了“客戶利益優(yōu)先”和“誠實守信”原則，是明確禁止的執(zhí)業(yè)行為。而A、B、D三項均為合規(guī)、盡責的表現(xiàn)[[23]]。15.【參考答案】D【解析】根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第二十條規(guī)定，私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案。這是對私募基金運作進行事后監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，確保基金設立和運作的合規(guī)性[[7]]。16.【參考答案】C【解析】財務報表分析旨在評估企業(yè)的財務狀況、盈利能力、償債能力及投資價值，以判斷財務報表的真實性和準確性[[3]]，并識別潛在的財務風險。分析重點在于財務數(shù)據(jù)本身及其反映的經(jīng)營成果，而非直接分析會計制度的變化，后者屬于會計政策范疇，雖可能影響報表，但非分析的核心目的。17.【參考答案】A【解析】有效的風險管理流程通常始于識別潛在風險，隨后進行評估以確定其可能性和影響，接著制定并實施應對策略，然后持續(xù)監(jiān)控風險狀況并報告，最后定期評價整個風險管理體系的有效性并進行改進[[2]]。選項A符合這一邏輯順序。18.【參考答案】C【解析】私募股權投資基金關注被投資企業(yè)的核心經(jīng)營指標，以判斷其成長潛力和投資價值。銷售及訂貨的重大變化直接反映了企業(yè)的市場表現(xiàn)和收入前景，是關鍵的監(jiān)控信號[[5]]。相比之下，員工年齡、注冊地址變更或辦公用品采購等信息與核心經(jīng)營績效關聯(lián)度較低。19.【參考答案】C【解析】基金的估值與會計核算是確定基金資產(chǎn)凈值（NAV）的核心環(huán)節(jié)，其基礎是被投資資產(chǎn)和負債的公允價值計量，這依賴于企業(yè)提供的財務報表的準確性與公允性[[4]]。只有基于真實、準確的財務數(shù)據(jù)，才能計算出可靠的基金凈值，保障投資者權益。20.【參考答案】D【解析】財務報表是反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的標準化文件，其基本構成包括資產(chǎn)負債表、利潤表（或稱損益表）和現(xiàn)金流量表[[1]]。市場份額分析報告屬于市場研究或戰(zhàn)略分析報告，是外部分析工具，并非法定或標準的財務報表組成部分。21.【參考答案】B【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣的單位或個人[[20]]。此為硬性門檻，與投資者的資產(chǎn)規(guī)模或收入水平標準并列，三者須同時滿足。22.【參考答案】C【解析】《證券期貨投資者適當性管理辦法》明確規(guī)定，禁止向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或服務[[29]]。這是“適當性匹配”原則的核心要求，旨在防止投資者承擔超出自身承受范圍的風險，保障其合法權益。23.【參考答案】A【解析】《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及配套估值指導意見要求，開放式基金必須每個交易日進行估值，并在下一交易日披露基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值[[36]]。此舉確保了基金凈值的及時性與透明度，為投資者申贖提供準確依據(jù)。24.【參考答案】C【解析】夏普比率的計算公式為：（投資組合平均收益率-無風險收益率）/投資組合收益率的標準差[[44]]。分子即為“超額收益率”，它反映了投資者因承擔額外風險而獲得的補償，是評估單位風險所帶來超額回報效率的關鍵。25.【參考答案】B【解析】“J曲線”效應描述了PE基金凈值隨時間變化的典型特征：初期因管理費、籌建費用支出及投資項目尚未產(chǎn)生回報，導致賬面凈值下降；隨著投資項目陸續(xù)退出并實現(xiàn)盈利，凈值開始回升并加速增長，整體走勢形似字母“J”[[7]]。這是PE行業(yè)普遍存在的階段性現(xiàn)象。26.【參考答案】B【解析】私募股權投資基金管理人核心職責是制定并實施投資方案，對被投資企業(yè)進行投資后管理，包括積極參與制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、提供增值服務等，這些均屬于投資管理服務范疇[[14]]。基金運營服務、托管服務和份額登記通常由其他服務機構承擔。27.【參考答案】B【解析】基金財產(chǎn)具有獨立性，其所有權與基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)相分離，這是信托關系的基本要求[[20]]。這種獨立性旨在保障投資者權益，防止管理人挪用或侵占基金資產(chǎn)，確保基金財產(chǎn)的安全。28.【參考答案】C【解析】私募基金只能向合格投資者非公開募集，這是投資者適當性管理的核心要求[[25]]。禁止向不匹配風險承受能力的投資者銷售產(chǎn)品，嚴禁公開宣傳和承諾保本保收益，以保護投資者權益，防范非法集資風險。29.【參考答案】B【解析】根據(jù)私募基金信息披露要求，基金管理人應在每季度結束之日起10個工作日內(nèi)，向投資者披露基金凈值、主要財務指標及投資組合情況等信息[[36]]。這有助于保障投資者的知情權，實現(xiàn)透明化運作。30.【參考答案】D【解析】私募基金信息披露應遵循真實、準確、完整的原則，但禁止預測未來投資業(yè)績，以免誤導投資者[[38]]。披露基金凈值、風險揭示和定期報告是合規(guī)要求，而預測業(yè)績屬于不當宣傳，違反了相關監(jiān)管規(guī)定。31.【參考答案】A,B,D【解析】根據(jù)私募基金信息披露管理辦法，管理人需定期向投資者披露基金凈值、主要財務指標及投資組合情況[[15]]。同時，重大關聯(lián)交易等影響投資者權益的事項也屬于必須披露的信息范圍[[5]]?；鸸芾砣说膬?nèi)部薪酬結構通常不屬于向投資者強制披露的法定內(nèi)容。32.【參考答案】A,B,C,D【解析】中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，合格投資者需滿足：凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位，或金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人，且投資于單只私募基金的金額不低于100萬元[[17]]。這四項是判斷個人或機構是否為合格投資者的核心標準。33.【參考答案】A,B,C【解析】合規(guī)管理要求管理人建立完善的內(nèi)控制度，保障基金財產(chǎn)安全獨立，并按規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會履行信息報送義務[[19]]。管理人無權也無義務對基金投資標的提供強制性擔保，這不符合私募基金風險自擔原則。34.【參考答案】A,B,C,D【解析】私募基金業(yè)績報酬的常見計提方式包括高水位法（確保只對新高收益計提）[[12]]、瀑布式收益分配、追趕機制（管理人先追趕至門檻收益）及回撥機制（在基金清算時調整收益分配）[[13]]。這些機制均旨在平衡管理人與投資者的利益。35.【參考答案】A,B,D【解析】認繳出資是投資者在基金合同中承諾的出資總額，實繳出資是其實際已繳納的金額，兩者通常不相等[[18]]。投資者的責任以其認繳出資額為限，這是私募基金組織形式（如有限合伙）的法律特征，但法律未強制要求認繳額必須等于實繳額。36.【參考答案】A,B,C【解析】管理人需按要求向基金業(yè)協(xié)會報送基金運行信息，包括季度和年度報告[[15]]，以及管理人或基金發(fā)生重大事項變更（如高管變更、清盤等）[[5]]。投資者個人身份信息屬于保密范疇，不需向協(xié)會報送，僅需在募集時合規(guī)留存。37.【參考答案】A,B,C,D【解析】私募基金必須嚴格遵守非公開募集原則，禁止向非合格投資者募資[[17]]，禁止任何形式的保本保收益承諾，禁止通過報刊、互聯(lián)網(wǎng)等公開渠道宣傳，并嚴禁將基金財產(chǎn)與管理人固有財產(chǎn)混同，確保財產(chǎn)獨立性[[21]]。38.【參考答案】B,D【解析】基金托管人主要職責是安全保管基金財產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運作，確保其合規(guī)[[19]]。但并非所有私募基金都強制要求托管，且托管人不參與具體投資決策，其角色是監(jiān)督而非決策。39.【參考答案】A,B,C,D【解析】根據(jù)監(jiān)管要求，私募基金管理人登記需具備一定資本實力、配備合格從業(yè)人員、建立清晰的組織架構與業(yè)務范圍，并且管理人及其主要人員近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為，以確保其專業(yè)性與合規(guī)性[[17]]。40.【參考答案】A,C,D【解析】合規(guī)募集必須面向已確認的合格投資者，提供完整基金合同并要求其簽署風險揭示書，確保投資者充分知悉風險[[17]]。通過微信朋友圈等社交媒體公開宣傳推介屬于違規(guī)行為，違反了私募基金非公開募集的本質要求。41.【參考答案】ABC【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關規(guī)定，私募基金管理人需報送公司章程、主要股東/合伙人名單、高管基本信息等，但無需報送所有基金投資者的銀行賬戶信息，該信息屬于投資者隱私且由托管人保管。D項錯誤[[18]]。42.【參考答案】ABCD【解析】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定，合格投資者需同時滿足投資金額門檻和資產(chǎn)/收入標準，并具備風險識別與承擔能力。A、B、C、D四項均符合法規(guī)要求[[18]]。43.【參考答案】ABC【解析】根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，私募基金不得公開募集、不得向非合格投資者募資、嚴禁承諾保本保收益。而設置不少于24小時的投資冷靜期是合規(guī)要求，屬于應當行為，D項不屬于禁止行為[[18]]。44.【參考答案】BC【解析】私募基金并非強制托管，但若不托管，須在合同中說明財產(chǎn)安全保障措施；托管人需具備資質，且不得與管理人為同一機構，以防范利益沖突。因此A、D錯誤，B、C正確[[18]]。45.【參考答案】ABCD【解析】私募股權基金的常見退出路徑包括IPO、并購、原股東或企業(yè)回購、以及項目失敗后的清算退出。四種方式均為行業(yè)標準退出機制，故全選[[24]]。46.【參考答案】A【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，各類私募基金管理人應當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記，經(jīng)登記后方可開展私募基金業(yè)務。這是行業(yè)準入的基本合規(guī)要求，未登記即開展業(yè)務屬于違規(guī)行為。47.【參考答案】B【解析】私募基金的“私募”屬性決定了其不得向不特定對象公開募集，僅可向符合合格投資者標準的特定對象非公開發(fā)行。公開募集屬于公募基金的范疇，違反此規(guī)定將構成非法集資。48.【參考答案】A【解析】在有限合伙結構中，普通合伙人（GP）負責基金的管理和運營，并對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任；而有限合伙人（LP）以其認繳出資額為限承擔責任。這是合伙企業(yè)法的基本規(guī)定。49.【參考答案】A【解析】該收費模式是國際私募股權基金行業(yè)的通行做法：每年收取基金凈資產(chǎn)約2%作為管理費，投資收益超過門檻收益率（如8%）的部分，管理人可提取約20%作為業(yè)績報酬（Carry）。50.【參考答案】A【解析】根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，合格投資者需滿足金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元，同時具備相應風險識別與承受能力，這是投資者適當性管理的核心要求。51.【參考答案】B【解析】為防止利益沖突和保障投資者權益，《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要求私募基金財產(chǎn)必須由獨立的托管人托管（除非基金合同另有約定且符合監(jiān)管豁免條件），管理人不得兼任托管人。52.【參考答案】B【解析】私募基金的投資范圍由基金合同約定，在合法合規(guī)前提下可涵蓋多種資產(chǎn)類別。部分私募股權或不動產(chǎn)基金可合法投資于房地產(chǎn)項目，只要符合備案及投資方向披露要求，并非絕對禁止。53.【參考答案】A【解析】根據(jù)信息披露自律規(guī)則，私募證券類基金需按季度披露凈值、主要財務數(shù)據(jù)等；股權類基金雖披露頻率較低，但管理人仍需按合同約定定期向投資者提供運營報告，保障知情權。54.【參考答案】B【解析】私募基金管理人需先完成登記，基金產(chǎn)品應在募集完畢后20個工作日內(nèi)完成備案。但備案非投資前置條件，實踐中可在備案完成前進行初步投資，但需在規(guī)定時限內(nèi)完成備案手續(xù)。55.【參考答案】A【解析】“高水位線”（High-WaterMark）機制是為了防止管理人在基金未彌補過往虧損前重復收取業(yè)績報酬。只有當基金凈值超過此前最高凈值時，管理人才能對新增收益計提業(yè)績報酬，保護投資者利益。

2025江蘇連云港戰(zhàn)新私募基金管理有限公司市場化人員招聘7人筆試歷年備考題庫附帶答案詳解（第3套）一、單項選擇題下列各題只有一個正確答案，請選出最恰當?shù)倪x項（共30題）1、根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，私募股權投資基金完成從投資到退出的全過程，通常需要多長時間？A.1-2年B.2-3年C.3-5年D.5-10年2、關于私募基金管理人登記，以下說法正確的是？A.注冊資本必須全部為實繳貨幣資本且不低于500萬元人民幣B.實繳貨幣資本應不低于1000萬元人民幣C.可以先登記后補足實繳資本D.對實繳資本無明確要求3、以下哪項符合中國現(xiàn)行法規(guī)對私募股權基金合格投資者的個人標準？A.金融資產(chǎn)不低于100萬元或近3年年均收入不低于30萬元B.投資單只私募基金金額不低于50萬元C.金融資產(chǎn)不低于300萬元或近3年年均收入不低于50萬元D.只需簽署風險揭示書即可視為合格投資者4、私募證券投資基金在運作期間，信息披露義務人應于每季度結束之日起多少個工作日內(nèi)向投資者披露基金凈值、投資組合等信息？A.5個工作日B.10個工作日C.15個工作日D.20個工作日5、下列關于私募基金募集行為的說法，哪一項是合規(guī)的？A.向不特定公眾通過微信公眾號宣傳推介私募基金產(chǎn)品B.向累計超過200人的合格投資者募集資金C.通過公開講座、報告會向潛在客戶推介私募基金D.僅向已確認的合格投資者進行非公開募集6、根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，下列哪項職責屬于基金托管人的法定核心職責？A.對基金資產(chǎn)進行投資決策和交易操作B.編制基金的中期和年度報告C.安全保管基金財產(chǎn)，并辦理與托管業(yè)務相關的信息披露事項D.向基金份額持有人分配基金收益7、在私募股權投資基金（PE）的“募、投、管、退”四個環(huán)節(jié)中，“管”環(huán)節(jié)的核心目標是：A.完成基金的設立與資金募集B.尋找并篩選潛在投資項目C.通過增值服務提升被投企業(yè)的價值D.通過IPO或并購等方式實現(xiàn)資本退出8、下列關于契約型基金與公司型基金區(qū)別的說法，正確的是：A.契約型基金具有法人資格，公司型基金不具有法人資格B.契約型基金依據(jù)基金合同設立，公司型基金依據(jù)公司章程設立C.契約型基金的投資者是基金公司的股東，享有股東權利D.公司型基金的基金管理人與基金資產(chǎn)在法律上不分離9、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后，在規(guī)定時限內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行備案手續(xù)。該規(guī)定時限是自募集完畢之日起的：A.5個工作日內(nèi)B.10個工作日內(nèi)C.20個工作日內(nèi)D.30個工作日內(nèi)10、在基金估值中，對于一只持有滬深300股指期貨空頭合約的公募基金，其持有的該期貨合約在估值日的公允價值應如何確定？A.按照該期貨合約的開倉成本價B.按照估值日該期貨合約的結算價C.按照估值日前一交易日的收盤價D.按照基金管理人內(nèi)部模型估算的價值11、根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，私募證券投資基金的投資范圍不包括以下哪一項？A.股票、債券B.期貨合約、期權合約C.銀行儲蓄存款D.資產(chǎn)支持證券12、關于私募股權投資基金的募集對象，以下說法正確的是？A.可向不特定社會公眾公開募集B.只能向凈資產(chǎn)不低于1000萬元的機構投資者募集C.應面向符合合格投資者標準的特定對象非公開募集D.對投資者人數(shù)無任何限制13、在私募基金管理中，合規(guī)風控負責人的核心職責不包括以下哪項？A.制定并執(zhí)行公司內(nèi)控制度B.提供風險控制及合規(guī)檢查記錄C.直接參與基金產(chǎn)品的投資決策D.確保公司合規(guī)體系有效運行14、以下哪項屬于私募股權投資基金常見的增值服務？A.為被投企業(yè)提供上市輔導與戰(zhàn)略規(guī)劃B.向投資者承諾固定收益回報C.代客戶操作二級市場股票交易D.提供無息貸款支持企業(yè)運營15、根據(jù)基金從業(yè)資格考試科目三《私募股權投資基金基礎知識》的考試要求，該科目題型與合格標準為？A.100道單選題，滿分100分，60分合格B.50道單選題，滿分100分，80分合格C.120道題（含多選），滿分120分，72分合格D.80道組合型單選題，滿分100分，60分合格16、在私募股權投資基金的財務盡職調查中，通常會使用哪些分析工具來評估目標公司的財務狀況？A.僅使用歷史成本法進行資產(chǎn)估值B.多使用趨勢分析、結構分析等分析工具C.主要依賴外部審計報告，不進行現(xiàn)場調查D.僅關注公司未來三年的收入預測，忽略現(xiàn)金流17、根據(jù)私募基金合規(guī)管理要求，基金管理人應建立有效的內(nèi)部控制體系，其核心目標不包括以下哪一項？A.確?；疬\作符合法律法規(guī)及合同約定B.防范和化解投資風險C.保障投資者的絕對收益D.保護基金財產(chǎn)的安全與完整18、私募基金管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記時，必須滿足的條件之一是？A.必須擁有至少10名全職員工B.具有健全的治理結構和內(nèi)部控制制度C.必須在成立后三個月內(nèi)完成首只基金備案D.實繳注冊資本不得低于1億元人民幣19、在對一家企業(yè)進行股權投資估值時，若采用市盈率（P/E）法，且約定估值倍數(shù)為10倍，目標企業(yè)上一年度凈利潤為1000萬元，則該企業(yè)的估值為多少？A.1000萬元B.5000萬元C.1億元D.1.5億元20、關于私募基金投資者適當性管理，下列說法正確的是？A.只要投資者有投資意愿，即可認購任何類型的私募基金B(yǎng).基金管理人無需對投資者進行風險承受能力評估C.應根據(jù)投資者的財務狀況、投資經(jīng)驗和風險偏好進行匹配D.高凈值客戶可自動被視為合格投資者，無需提供證明21、根據(jù)我國相關法規(guī)，私募股權投資基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于多少萬元？A.50萬元B.100萬元C.200萬元D.300萬元22、在私募股權投資基金的組織形式中，哪種形式下普通合伙人對基金債務承擔無限連帶責任？A.公司型基金B(yǎng).信托（契約）型基金C.有限合伙型基金D.開放式基金23、下列哪項不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對私募基金管理人登記后持續(xù)監(jiān)督的主要內(nèi)容？A.信息披露的及時性和真實性B.基金產(chǎn)品的投資收益水平C.內(nèi)部控制制度的有效性D.從業(yè)人員的合規(guī)執(zhí)業(yè)情況24、在基金運作中，“前端收費”模式指的是投資者在何時支付申購手續(xù)費？A.贖回基金份額時B.持有期間按日計提C.申購基金份額時D.基金分紅時25、下列金融工具中，通常被視為無風險利率基準的是？A.企業(yè)債券收益率B.股票市場平均回報率C.同業(yè)拆借利率D.國債到期收益率26、根據(jù)《私募投資基金監(jiān)