第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試各章占比及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《期貨從業(yè)人員管理辦法》規(guī)定，下列哪項(xiàng)不屬于期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范？（）

A.誠實(shí)守信，保守客戶秘密

B.以客戶利益為先，禁止利益沖突

C.積極參與市場(chǎng)調(diào)研，發(fā)布市場(chǎng)預(yù)測(cè)

D.保持專業(yè)勝任能力，持續(xù)學(xué)習(xí)更新

2.在期貨交易中，若某投資者持有多頭倉位的滬深300期貨合約，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)利空消息時(shí)，該投資者最可能采取的套期保值策略是？（）

A.持續(xù)加倉以攤薄成本

B.立即平倉止損

C.買入相同數(shù)量股指期貨空頭合約

D.減少持倉比例觀望

3.根據(jù)上海期貨交易所規(guī)則，若某銅合約當(dāng)月持倉量超過10萬手，則該合約將啟動(dòng)限倉制度，以下哪項(xiàng)描述正確？（）

A.所有持倉均需在當(dāng)日平倉

B.機(jī)構(gòu)投資者持倉不受限制

C.會(huì)員持倉限額由交易所根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整

D.個(gè)人投資者可持有無限數(shù)量

4.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行______管理，確保客戶資金安全。（）

A.分散管理

B.專項(xiàng)管理

C.共同管理

D.分級(jí)管理

5.在計(jì)算期貨交易手續(xù)費(fèi)時(shí)，若某合約采用按單邊收費(fèi)且手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之零點(diǎn)五，則買入10手螺紋鋼期貨（假設(shè)每手10噸，當(dāng)前價(jià)格5000元/噸）的交易手續(xù)費(fèi)為？（）

A.25元

B.50元

C.100元

D.250元

6.根據(jù)交易所規(guī)定，期貨交易者當(dāng)日開倉后若未平倉，則其當(dāng)日最大持倉量不能超過其保證金水平的______倍。（）

A.1倍

B.2倍

C.5倍

D.10倍

7.下列哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨市場(chǎng)特有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.交易員情緒風(fēng)險(xiǎn)

D.保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)

8.期貨套利交易的核心邏輯在于利用不同合約間的______差異進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)獲利。（）

A.價(jià)格

B.波動(dòng)率

C.保證金比例

D.交易規(guī)則

9.根據(jù)IFRCC（國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)）道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員在向客戶推薦交易策略時(shí)，必須確保？（）

A.收取足夠傭金

B.客戶完全理解風(fēng)險(xiǎn)

C.策略與客戶投資目標(biāo)一致

D.策略在過去一年內(nèi)盈利

10.某投資者通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)短期原油價(jià)格將上漲，其最可能采用的交易策略是？（）

A.買入股指期貨

B.賣出原油期貨看跌期權(quán)

C.買入原油期貨看漲期權(quán)

D.直接投資石油公司股票

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

11.期貨公司內(nèi)部控制制度中，通常包含哪些關(guān)鍵要素？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

B.客戶資金獨(dú)立存管制度

C.交易員行為規(guī)范

D.保證金監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)

12.影響期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的主要因素包括？（）

A.交易者持倉集中度

B.保證金水平

C.市場(chǎng)信息透明度

D.交易手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)

13.在進(jìn)行跨期套利時(shí)，若某投資者預(yù)期近月合約漲幅將小于遠(yuǎn)月合約，則應(yīng)采??？（）

A.買入近月合約

B.賣出近月合約

C.買入遠(yuǎn)月合約

D.賣出遠(yuǎn)月合約

14.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須建立哪些合規(guī)管理機(jī)制？（）

A.客戶交易行為監(jiān)測(cè)系統(tǒng)

B.反洗錢內(nèi)部控制流程

C.業(yè)務(wù)操作留痕制度

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

15.期貨市場(chǎng)的主要經(jīng)濟(jì)功能包括？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.資源配置

D.投機(jī)增值

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.期貨交易者可以通過提高保證金比例來突破交易所的持倉限額。（）

17.期貨公司會(huì)員資格的申請(qǐng)需要經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。（）

18.當(dāng)期貨價(jià)格連續(xù)出現(xiàn)單邊跳空時(shí)，交易所可能會(huì)啟動(dòng)熔斷機(jī)制。（）

19.期貨套利交易理論上無風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際操作中仍需考慮交易成本和滑點(diǎn)。（）

20.期貨從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行交易決策時(shí)，可以基于個(gè)人主觀判斷而非客戶實(shí)際需求。（）

21.保證金追繳是指期貨公司因客戶虧損不足而要求追加資金的行為。（）

22.股指期貨的保證金比例通常低于商品期貨合約。（）

23.期貨公司可以代理客戶進(jìn)行場(chǎng)外衍生品交易。（）

24.市場(chǎng)深度是指期貨合約在價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)仍能維持交易量的程度。（）

25.期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為受到中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，但不受司法監(jiān)管。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的______負(fù)責(zé)制定和實(shí)施交易所業(yè)務(wù)規(guī)則。（）

27.期貨交易中，若投資者在持倉期間未能及時(shí)追加保證金，且保證金水平低于______時(shí)，會(huì)被強(qiáng)制平倉。（）

28.跨品種套利是指利用不同商品期貨合約之間的______關(guān)系進(jìn)行交易。（）

29.期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示書必須包含______等關(guān)鍵信息。（）

30.期貨市場(chǎng)中的“買空賣空”策略屬于______交易策略。（）

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能的主要體現(xiàn)。（6分）

32.請(qǐng)列舉期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型及其控制措施。（9分）

33.根據(jù)交易所規(guī)則，若期貨交易者出現(xiàn)違規(guī)持倉，交易所通常會(huì)采取哪些處罰措施？（10分）

六、案例分析題（共30分）

某期貨公司客戶張某于2023年10月10日買入100手豆粕期貨合約（主力合約，每手10噸，合約價(jià)值約5萬元），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3600元/噸。次日（10月11日）市場(chǎng)因飼料需求向好大幅上漲，該合約結(jié)算價(jià)漲至3800元/噸，張某當(dāng)日未平倉。但第三天（10月12日）因豆粕供應(yīng)增加，價(jià)格突然下跌至3500元/噸，張某持倉虧損，保證金比例降至警戒線以下。此時(shí)該客戶面臨的主要問題及應(yīng)對(duì)措施有哪些？（10分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.C

2.C

3.C

4.B

5.A

6.B

7.B

8.A

9.B

10.C

二、多選題

11.ABCD

12.ABCD

13.AC

14.ABCD

15.ABC

三、判斷題

16.×

17.√

18.√

19.√

20.×

21.√

22.√

23.×

24.√

25.×

四、填空題

26.理事會(huì)

27.保證金維持水平（或30%）

28.相關(guān)性

29.風(fēng)險(xiǎn)揭示

30.投機(jī)

五、簡(jiǎn)答題

31.答：①期貨價(jià)格通過集中、公開競(jìng)價(jià)形成，反映供求關(guān)系；②價(jià)格信號(hào)可傳導(dǎo)至現(xiàn)貨市場(chǎng)，指導(dǎo)生產(chǎn)者決策；③價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有助于資源優(yōu)化配置。（6分）

32.答：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如價(jià)格劇烈波動(dòng)）：控制措施包括設(shè)置止損位、分散投資；②信用風(fēng)險(xiǎn)（如對(duì)手違約）：控制措施包括交易所保證金制度、交易對(duì)手評(píng)級(jí)；③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如無法平倉）：控制措施包括關(guān)注持倉限額、預(yù)留資金；④操作風(fēng)險(xiǎn)（如系統(tǒng)故障）：控制措施包括多重備份系統(tǒng)、操作權(quán)限管理。（9分）

33.答：①限制持倉量；②強(qiáng)制平倉；③罰款；④暫停交易資格；⑤情節(jié)嚴(yán)重者吊銷從業(yè)資格。（10分）

六、案例分析題

案例背景分析

該客戶因市場(chǎng)短期波動(dòng)導(dǎo)致持倉虧損，保證金比例低于警戒線，面臨被強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。主要問題包括：①對(duì)市場(chǎng)短期波動(dòng)應(yīng)對(duì)不足；②未設(shè)置止損機(jī)制；③資金管理不當(dāng)。（4分）

問題解答

問題1：客戶應(yīng)如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前保證金不足問題？（6分）

答：①立即追加保證金至維持水平以上；②評(píng)估是否需要調(diào)整持倉比例；③若無法追加，需接受強(qiáng)