第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)醫(yī)藥基金從業(yè)考試題庫(kù)及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.醫(yī)藥基金募集過程中，基金合同應(yīng)由哪方簽署？

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資者

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

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2.根據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》，基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立運(yùn)作原則主要強(qiáng)調(diào)什么？

A.基金資產(chǎn)與基金管理人自有資產(chǎn)合并管理

B.基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的自有財(cái)產(chǎn)

C.基金財(cái)產(chǎn)必須全部投資于貨幣市場(chǎng)工具

D.基金財(cái)產(chǎn)的投資收益需優(yōu)先分配給基金托管人

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3.醫(yī)藥健康類基金投資醫(yī)藥企業(yè)的估值，通常采用哪種方法為主？

A.重置成本法

B.可比公司法

C.收益法

D.成本法

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4.基金信息披露中，“定期報(bào)告”通常指哪種類型的報(bào)告？

A.年度報(bào)告

B.季度報(bào)告

C.臨時(shí)報(bào)告

D.基金招募說明書

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5.醫(yī)藥基金投資組合中，為分散風(fēng)險(xiǎn)常采用以下哪種策略？

A.將全部資金投資于單一醫(yī)藥龍頭企業(yè)

B.僅投資于生物醫(yī)藥行業(yè)

C.構(gòu)建跨行業(yè)、跨風(fēng)格的多元化投資組合

D.優(yōu)先投資于高估值的醫(yī)藥股

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6.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作費(fèi)用的約定，以下哪項(xiàng)通常不包含在內(nèi)？

A.基金管理費(fèi)

B.基金托管費(fèi)

C.基金銷售服務(wù)費(fèi)

D.基金審計(jì)費(fèi)

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7.醫(yī)藥基金在投資決策中，以下哪項(xiàng)因素通常被優(yōu)先考慮？

A.企業(yè)的短期股價(jià)波動(dòng)

B.醫(yī)藥產(chǎn)品的臨床療效與市場(chǎng)潛力

C.企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表短期盈利能力

D.企業(yè)的品牌知名度

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8.根據(jù)我國(guó)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)分為幾級(jí)？

A.2級(jí)

B.3級(jí)

C.4級(jí)

D.5級(jí)

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9.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，以下哪項(xiàng)指標(biāo)通常不被作為核心參考？

A.研發(fā)管線進(jìn)展

B.產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)率

C.企業(yè)負(fù)債率

D.企業(yè)社交媒體關(guān)注度

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10.基金合同中，關(guān)于基金終止的約定，以下哪種情況通常會(huì)導(dǎo)致基金終止？

A.基金規(guī)模持續(xù)低于法規(guī)要求

B.基金投資組合中單一行業(yè)占比過高

C.基金管理人發(fā)生重大變更

D.基金業(yè)績(jī)排名靠后

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二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

11.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，通常需要關(guān)注哪些方面的信息？

A.醫(yī)藥產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)

B.醫(yī)藥企業(yè)的專利布局情況

C.醫(yī)藥產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售數(shù)據(jù)

D.醫(yī)藥企業(yè)的管理層穩(wěn)定性

E.醫(yī)藥產(chǎn)品的政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

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12.基金信息披露中，哪些信息屬于重大信息？

A.基金管理人的重大人事變動(dòng)

B.基金投資組合的重大調(diào)整

C.基金規(guī)模的重大變化

D.基金費(fèi)用的重大調(diào)整

E.基金投資業(yè)績(jī)的短期波動(dòng)

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13.醫(yī)藥基金投資策略中，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括哪些？

A.設(shè)定投資組合的行業(yè)集中度限制

B.定期進(jìn)行投資組合再平衡

C.建立嚴(yán)格的投資決策流程

D.關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)的政策變化

E.優(yōu)先投資于高估值的醫(yī)藥股

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14.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作的約定通常包括哪些內(nèi)容？

A.基金的投資目標(biāo)與策略

B.基金的運(yùn)作費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

C.基金的投資決策流程

D.基金的基金份額的申購(gòu)與贖回規(guī)則

E.基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示條款

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15.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，以下哪些指標(biāo)通常被作為參考？

A.醫(yī)藥產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度

B.醫(yī)藥企業(yè)的盈利能力

C.醫(yī)藥產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

D.醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿

E.醫(yī)藥產(chǎn)品的政策支持力度

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三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，僅關(guān)注企業(yè)的短期股價(jià)波動(dòng)是合理的。（×）

17.基金合同是基金運(yùn)作的基礎(chǔ)法律文件，所有基金業(yè)務(wù)均需以基金合同為準(zhǔn)。（√）

18.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表短期盈利能力比長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Ω匾＃ā粒?/p>

19.基金信息披露中，“定期報(bào)告”的披露頻率通常低于“臨時(shí)報(bào)告”。（√）

20.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，企業(yè)的管理層穩(wěn)定性通常不被作為重要參考因素。（×）

21.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作費(fèi)用的約定通常需要經(jīng)過基金托管人的審核。（√）

22.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，僅關(guān)注醫(yī)藥產(chǎn)品的臨床療效而忽略市場(chǎng)潛力是合理的。（×）

23.基金合同中，關(guān)于基金終止的約定通常需要經(jīng)過基金管理人和基金托管人的共同決定。（√）

24.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，企業(yè)的負(fù)債率越低越好。（×）

25.基金信息披露中，“臨時(shí)報(bào)告”的披露內(nèi)容通常比“定期報(bào)告”更詳細(xì)。（×）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，通常需要關(guān)注_________、_________和_________等核心指標(biāo)。

27.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作的約定通常包括_________、_________和_________等內(nèi)容。

28.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括_________和_________。

29.基金信息披露中，“定期報(bào)告”通常指_________和_________。

30.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，通常采用_________和_________等估值方法。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.簡(jiǎn)述醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，需要關(guān)注哪些核心指標(biāo)。（5分）

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32.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，常見的風(fēng)險(xiǎn)控制措施有哪些？（5分）

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33.簡(jiǎn)述基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作的約定通常包括哪些內(nèi)容。（5分）

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34.醫(yī)藥基金投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，如何進(jìn)行估值？（10分）

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六、案例分析題（共30分）

某醫(yī)藥基金在投資醫(yī)藥企業(yè)時(shí)，發(fā)現(xiàn)某醫(yī)藥企業(yè)正在研發(fā)一款創(chuàng)新藥，但研發(fā)進(jìn)度緩慢，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。該醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表短期盈利能力較好，但長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Σ幻骼省Ｔ撫t(yī)藥基金的管理人決定投資該企業(yè)，但要求基金經(jīng)理嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。

問題：

1.結(jié)合案例，分析該醫(yī)藥基金投資該醫(yī)藥企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（10分）

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2.該醫(yī)藥基金的管理人可以采取哪些風(fēng)險(xiǎn)控制措施？（10分）

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3.針對(duì)該案例場(chǎng)景，提出總結(jié)建議。（10分）

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參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A

2.B

3.B

4.A

5.C

6.D

7.B

8.D

9.D

10.A

二、多選題

11.ABCDE

12.ABCD

13.ABCD

14.ABCDE

15.ABCDE

三、判斷題

16.×

17.√

18.×

19.√

20.×

21.√

22.×

23.√

24.×

25.×

四、填空題

26.臨床療效、市場(chǎng)潛力、政策風(fēng)險(xiǎn)

27.投資目標(biāo)與策略、運(yùn)作費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、投資決策流程

28.行業(yè)集中度限制、投資組合再平衡

29.年度報(bào)告、季度報(bào)告

30.可比公司法、收益法

五、簡(jiǎn)答題

31.答：

①臨床療效：醫(yī)藥產(chǎn)品的臨床療效是醫(yī)藥基金投資的核心指標(biāo)之一，直接關(guān)系到產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

②市場(chǎng)潛力：醫(yī)藥產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力包括市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)速度、競(jìng)爭(zhēng)格局等，是醫(yī)藥基金投資的重要參考。

③政策風(fēng)險(xiǎn)：醫(yī)藥行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)包括醫(yī)保政策、藥品審批政策等，是醫(yī)藥基金投資時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注的因素。

32.答：

①行業(yè)集中度限制：醫(yī)藥基金投資時(shí)通常會(huì)設(shè)定行業(yè)集中度限制，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

②投資組合再平衡：定期進(jìn)行投資組合再平衡，以保持投資組合的合理配置。

③嚴(yán)格的投資決策流程：建立嚴(yán)格的投資決策流程，以控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

④關(guān)注政策變化：醫(yī)藥行業(yè)的政策變化對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響較大，醫(yī)藥基金投資時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注。

33.答：

①投資目標(biāo)與策略：基金合同中通常會(huì)明確基金的投資目標(biāo)與策略，如長(zhǎng)期價(jià)值投資、短期成長(zhǎng)投資等。

②運(yùn)作費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)：基金合同中通常會(huì)約定基金的運(yùn)作費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，如管理費(fèi)、托管費(fèi)等。

③投資決策流程：基金合同中通常會(huì)約定基金的投資決策流程，如投資決策委員會(huì)的組成、決策權(quán)限等。

④基金份額的申購(gòu)與贖回規(guī)則：基金合同中通常會(huì)約定基金份額的申購(gòu)與贖回規(guī)則，如申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率等。

⑤風(fēng)險(xiǎn)揭示條款：基金合同中通常會(huì)約定基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。

34.答：

①可比公司法：通過比較同行業(yè)其他企業(yè)的估值水平，來確定目標(biāo)企業(yè)的估值。

②收益法：根據(jù)企業(yè)的未來收益預(yù)測(cè)，來確定企業(yè)的估值。

③其他方法：如成本法、清算價(jià)值法等，但較少用于醫(yī)藥基金投資。

在具體應(yīng)用時(shí)，醫(yī)藥基金管理人會(huì)根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇合適的估值方法，并進(jìn)行綜合分析。

六、案例分析題

1.答：

①研發(fā)進(jìn)度緩慢：該醫(yī)藥企業(yè)正在研發(fā)一款創(chuàng)新藥，但研發(fā)進(jìn)度緩慢，可能導(dǎo)致產(chǎn)品上市時(shí)間延長(zhǎng)，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。

②市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈：醫(yī)藥行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，該醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品可能面臨較大的市場(chǎng)壓力，影響產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

③長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Σ幻骼剩涸撫t(yī)藥企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Σ幻骼?，可能?dǎo)致投資回報(bào)率較低。

④財(cái)務(wù)報(bào)表短期盈利能力較好：雖然該醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表短期盈利能力較好，但長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Σ幻骼剩赡軐?dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增加。

2.答：

①行業(yè)集中度限制：醫(yī)藥基金投資時(shí)通常會(huì)設(shè)定行業(yè)集中度限制，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

②投資組合再平衡：定期進(jìn)行投資組合再平衡，以保持投資組合的合理配置。

③嚴(yán)格的投資決策流程：建立嚴(yán)格的投資決策流程，以控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

④關(guān)注政策變化：醫(yī)