第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)東莞可以考期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，下列哪項(xiàng)不屬于期貨交易所的職責(zé)？

A.組織期貨交易活動(dòng)

B.制定期貨交易規(guī)則

C.監(jiān)督會(huì)員的交易行為

D.從事期貨自營(yíng)交易

2.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

A.交易員操作失誤

B.保證金不足

C.價(jià)格劇烈波動(dòng)

D.交易所系統(tǒng)故障

3.當(dāng)客戶保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平時(shí)，交易所會(huì)采取哪種措施？

A.強(qiáng)制平倉(cāng)

B.提高保證金率

C.發(fā)出追加保證金通知

D.暫停交易

4.以下哪種交易策略屬于對(duì)沖策略？

A.同時(shí)買(mǎi)入同一合約的多空頭寸

B.在不同合約間建立盈虧對(duì)沖

C.持倉(cāng)不動(dòng)等待價(jià)格變動(dòng)

D.高杠桿短線交易

5.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，主要依據(jù)的是哪項(xiàng)文件？

A.交易委托單

B.交易結(jié)算單

C.期貨合約

D.保證金協(xié)議

6.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

B.移動(dòng)平均線（MA）

C.布林帶（BollingerBands）

D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

7.期貨交易所會(huì)員的權(quán)利不包括：

A.參與期貨交易

B.享受交易手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠

C.提供信息咨詢服務(wù)

D.獲得交易代碼分配

8.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性降低？

A.合約成交量增加

B.合約持倉(cāng)量下降

C.交易活躍度提高

D.合約上市時(shí)間延長(zhǎng)

9.期貨公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)屬于不相容職務(wù)分離原則？

A.交易員同時(shí)負(fù)責(zé)結(jié)算工作

B.?風(fēng)控專員兼任自營(yíng)交易員

C.結(jié)算員與風(fēng)控專員分離

D.客戶服務(wù)與交易執(zhí)行合并

10.以下哪種金融工具不屬于期貨類衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票指數(shù)ETF

11.期貨交易中，以下哪種行為屬于內(nèi)幕交易？

A.利用公開(kāi)信息進(jìn)行交易

B.泄露未公開(kāi)的重大信息

C.與知情人士協(xié)商交易

D.使用高頻交易系統(tǒng)

12.以下哪種保證金制度屬于非對(duì)稱保證金制度？

A.同等保證金比例制度

B.基于合約價(jià)值的保證金制度

C.跨期保證金減免制度

D.基于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的保證金制度

13.期貨公司客戶交易結(jié)算資金安全存管制度的核心要求是：

A.會(huì)員制管理

B.分賬管理

C.保證金封閉管理

D.交易權(quán)限控制

14.以下哪種交易策略屬于趨勢(shì)跟蹤策略？

A.均值回歸策略

B.橫向整理突破策略

C.多頭突破策略

D.固定比例加倉(cāng)策略

15.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.交易所自律委員會(huì)

D.期貨交易所理事會(huì)

16.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)基差擴(kuò)大？

A.現(xiàn)貨需求增加

B.期貨持倉(cāng)量下降

C.存貨水平提高

D.利率上升

17.期貨公司為非期貨類經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)時(shí)，需滿足的條件不包括：

A.擁有專業(yè)的期貨從業(yè)人員

B.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

C.獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

D.交易軟件支持所有期貨品種

18.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？

A.交易信號(hào)錯(cuò)誤

B.保證金不足

C.交易所規(guī)則變動(dòng)

D.服務(wù)器故障

19.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)量增加但成交量減少？

A.多頭平倉(cāng)

B.空頭開(kāi)倉(cāng)

C.雙方均開(kāi)新倉(cāng)

D.雙方均平倉(cāng)

20.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的成交量指標(biāo)？

A.MACD

B.KDJ

C.能量潮（OBV）

D.威廉指標(biāo)（Williams%R）

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的基本特征包括：

A.標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.保證金交易

C.零和博弈

D.交易所集中交易

22.以下哪些屬于期貨公司的核心業(yè)務(wù)？

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.自營(yíng)交易

C.資金托管

D.期貨投資咨詢

23.技術(shù)分析的主要工具包括：

A.均線系統(tǒng)

B.技術(shù)指標(biāo)

C.費(fèi)雪效應(yīng)

D.圖表形態(tài)

24.以下哪些屬于期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

25.期貨公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容涵蓋：

A.風(fēng)險(xiǎn)管理制度

B.交易管理制度

C.人員管理制度

D.資金管理制度

26.以下哪些屬于期貨交易所的自律管理措施？

A.制定交易規(guī)則

B.監(jiān)督交易行為

C.處理違規(guī)行為

D.組織期貨培訓(xùn)

27.期貨交易中，以下哪些屬于基差交易策略的適用場(chǎng)景？

A.現(xiàn)貨庫(kù)存管理

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.產(chǎn)業(yè)鏈套利

28.以下哪些屬于期貨公司的合規(guī)要求？

A.持續(xù)信息披露

B.客戶適當(dāng)性管理

C.內(nèi)部控制評(píng)估

D.業(yè)務(wù)隔離

29.技術(shù)分析中的趨勢(shì)線包括：

A.上升趨勢(shì)線

B.下降趨勢(shì)線

C.橫向趨勢(shì)線

D.支撐線

30.以下哪些屬于期貨交易中的基本面分析方法？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B.行業(yè)供需分析

C.技術(shù)指標(biāo)分析

D.政策法規(guī)分析

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所會(huì)員可以自行決定交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

32.期貨交易中，保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)。

33.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，需確保結(jié)算結(jié)果與交易所一致。

34.技術(shù)分析適用于所有金融市場(chǎng)，但期貨市場(chǎng)更具參考價(jià)值。

35.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

36.期貨交易中，持倉(cāng)量增加意味著市場(chǎng)情緒趨緩和流動(dòng)性增強(qiáng)。

37.期貨公司可以為客戶提供代客理財(cái)服務(wù)。

38.期貨交易中的內(nèi)幕交易行為屬于違法行為。

39.期貨交易所的保證金制度屬于對(duì)稱保證金制度。

40.期貨交易中，價(jià)格劇烈波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致交易風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

1.期貨交易的基本功能包括________、________和________。

2.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，需遵循________原則。

3.技術(shù)分析中的“支撐線”是指價(jià)格下跌時(shí)可能形成________的價(jià)位。

4.期貨交易所的會(huì)員分為_(kāi)_______和________兩種類型。

5.期貨公司內(nèi)部控制制度的核心目標(biāo)是________和________。

6.期貨交易中的“基差”是指________與________之差。

7.技術(shù)分析的主要流派包括________、________和________。

8.期貨公司為客戶進(jìn)行交易時(shí)，需確?？蛻舻腳_______與________匹配。

9.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)________和________。

10.期貨交易中的“持倉(cāng)量”是指________但尚未平倉(cāng)的合約數(shù)量。

五、簡(jiǎn)答題（共15分，每題5分）

41.簡(jiǎn)述期貨交易中“保證金制度”的核心原理及其作用。

42.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中“趨勢(shì)跟蹤策略”的應(yīng)用場(chǎng)景及注意事項(xiàng)。

43.簡(jiǎn)述期貨公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容及其重要性。

44.期貨交易中，如何通過(guò)“基本面分析”判斷價(jià)格走勢(shì)？

六、案例分析題（共30分）

45.案例背景：某期貨公司客戶張某在2023年10月20日以5000元/噸的價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手滬深300指數(shù)期貨（合約乘數(shù)300元），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4950元/噸，保證金比例為15%。次日，該合約價(jià)格上漲至5050元/噸，張某持倉(cāng)未平倉(cāng)。

問(wèn)題：

（1）計(jì)算張某持倉(cāng)的當(dāng)日盈虧情況及保證金變動(dòng)。

（2）若次日市場(chǎng)大幅下跌，張某的保證金比例降至10%，交易所規(guī)定的維持保證金比例為12%，分析張某可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

（3）結(jié)合案例，簡(jiǎn)述期貨交易中“保證金風(fēng)險(xiǎn)”的防范要點(diǎn)。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.D2.C3.C4.B5.B6.B7.C8.B9.C10.D

11.B12.C13.B14.C15.A16.B17.D18.D19.B20.C

二、多選題

21.ABD22.ABD23.ABD24.ABCD25.ABCD26.ABCD27.ABCD28.ABCD29.ABCD30.ABD

三、判斷題

31.×32.×33.√34.√35.√36.√37.×38.√39.×40.√

四、填空題

1.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、套利

2.公平、公正、公開(kāi)

3.支撐

4.交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員

5.風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)經(jīng)營(yíng)

6.現(xiàn)貨價(jià)格、期貨價(jià)格

7.形態(tài)分析、指標(biāo)分析、波浪理論

8.風(fēng)險(xiǎn)承受能力、交易經(jīng)驗(yàn)

9.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

10.開(kāi)倉(cāng)

五、簡(jiǎn)答題

41.答：保證金制度是指期貨交易者需繳納一定比例的保證金作為履約擔(dān)保，以小博大。其核心原理是通過(guò)保證金杠桿放大收益，同時(shí)限制虧損。作用包括：①降低交易成本；②提高市場(chǎng)流動(dòng)性；③控制交易風(fēng)險(xiǎn)。

42.答：趨勢(shì)跟蹤策略適用于價(jià)格單邊運(yùn)行的市場(chǎng)，如案例中股指期貨價(jià)格上漲時(shí)，客戶可通過(guò)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)獲利。注意事項(xiàng)包括：①需結(jié)合技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)趨勢(shì)；②設(shè)置止損位防止回撤；③避免逆勢(shì)操作。

43.答：主要內(nèi)容包括：①風(fēng)險(xiǎn)管理制度；②交易管理制度；③人員管理制度；④資金管理制度。重要性在于：①保障客戶資金安全；②降低操作風(fēng)險(xiǎn)；③符合監(jiān)管要求。

44.答：基本面分析通過(guò)研究宏觀經(jīng)濟(jì)、供需關(guān)系、政策法規(guī)等因素判斷價(jià)格趨勢(shì)，如分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、庫(kù)存水平、產(chǎn)業(yè)政策等，以預(yù)測(cè)價(jià)格長(zhǎng)期走勢(shì)。

六、案例分析題

45.

（1）答：

盈虧=(5050-5000)×10×300=15,000元；

當(dāng)日保證金=(5000×10×300)×15%=225,000元。

（2）答：

新保證金=225,000-15,000=210,000元；

保證金比例=210,000/(5050×10×300)≈13.7%，低于維持保證金比例（12%），需追加保證金。

（3）答：

防范要點(diǎn)：①合理設(shè)置倉(cāng)位；②關(guān)注保證金變動(dòng)；③設(shè)置止損位；④及時(shí)追加保證金。

解析

一、單選題

1.D（期貨交易所不從事自營(yíng)交易）

2.C（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）

3.C（追加保證金是交易所標(biāo)準(zhǔn)措施）

4.B（對(duì)沖策略需建立盈虧對(duì)沖頭寸）

5.B（交易結(jié)算單是結(jié)算依據(jù)）

6.B（MA是趨勢(shì)指標(biāo)）

7.C（信息咨詢服務(wù)非會(huì)員權(quán)利）

8.B（持倉(cāng)量下降通常流動(dòng)性降低）

9.C（結(jié)算員與風(fēng)控分離是制衡機(jī)制）

10.D（ETF是股票型基金）

11.B（泄露內(nèi)幕信息屬于內(nèi)幕交易）

12.C（非對(duì)稱保證金減免如隔期免繳）

13.B（分賬管理是核心要求）

14.C（多頭突破策略是趨勢(shì)跟蹤典型策略）

15.A（證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)）

16.B（基差擴(kuò)大常見(jiàn)于持倉(cāng)量增加）

17.D（需支持所有品種才能服務(wù)非期貨機(jī)構(gòu)）

18.D（服務(wù)器故障屬操作風(fēng)險(xiǎn)）

19.B（空頭開(kāi)倉(cāng)導(dǎo)致持倉(cāng)量增加）

20.C（OBV是成交量指標(biāo)）

二、多選題

21.ABD（期貨特征）

22.ABD（核心業(yè)務(wù)）

23.ABD（主要工具）

24.ABCD（風(fēng)險(xiǎn)類型）

25.ABCD（內(nèi)控內(nèi)容）

26.ABCD（自律措施）

27.ABCD（基差交易場(chǎng)景）

28.ABCD（合規(guī)要求）

29.ABCD（趨勢(shì)線類型）

30.ABD（基本面方法）

三、判斷題

31.×（手續(xù)費(fèi)需符合交易所規(guī)定）

32.×（保證金比例越高，杠桿越?。?/p>

33.√（結(jié)算需與交易所一致）

34.√（期貨市場(chǎng)杠桿效應(yīng)顯著）

35.√（證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)）

36.√（持倉(cāng)量增加通常流動(dòng)性增強(qiáng)）

37.×（代客理財(cái)需客戶授權(quán)）

38.√（內(nèi)幕交易違法）

39.×（非對(duì)稱保證金制度如隔期免繳）

40.√（價(jià)格波動(dòng)增大風(fēng)險(xiǎn)）

四、填空題

1.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、套利

2.公平、公正、公開(kāi)

3.支撐

4.交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員

5.風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)經(jīng)營(yíng)

6.現(xiàn)貨價(jià)格、期貨價(jià)格

7.形態(tài)分析、指標(biāo)分析、波浪理論

8.風(fēng)險(xiǎn)承受能力、交易經(jīng)驗(yàn)

9.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

10.開(kāi)倉(cāng)

五、簡(jiǎn)答題

41.解析：保證金制度通過(guò)繳納少量資金撬動(dòng)大額交易，核心在于以小博大。作用包括：①降低交易成本（減少頻繁開(kāi)平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)）；②提高市場(chǎng)流動(dòng)性（更多資金參與）；③控制風(fēng)險(xiǎn)（保證金不足強(qiáng)制平倉(cāng)）。

42.解析：趨勢(shì)跟蹤策略適用于價(jià)格單邊運(yùn)行市場(chǎng)，如案例中股指期貨上漲時(shí)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)可獲利。注意事項(xiàng)：①需結(jié)合技術(shù)指標(biāo)（如均線、MACD）確認(rèn)趨勢(shì)；②設(shè)置止損位防止回撤；③避免逆勢(shì)操作導(dǎo)致虧損。

43.解析：內(nèi)控內(nèi)容：①風(fēng)險(xiǎn)管理制度（如風(fēng)險(xiǎn)限額）；②交易管理制度（如交易權(quán)限）；③人員管理制度（如崗位分離）；④資金管理制度（如分