基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷58

一、單項選擇題（本題共700題，每題7.0分，共700

分。）

1、在我國屬于貨幣市場工具的是（）。

A、3年期定期存款

B、剩余期限為385天的債券

C、3年期中央銀行票據(jù)

D、剩余期限為398天的債券

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考杳貨幣市場工具的范圍。在我國，貨幣市場工具主要包括

銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期

限在397天以內(nèi)（含397天邢J債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券同購、期限在I

年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認可的其他具有良好流動

性的金融工具。A項中定期存款超過1年，不屬于貨幣市場工具；C項中中央銀行

票據(jù)同樣超過1年，不屬于貨幣市場工具；D項中債券來余期限超過397天，依然

不屬于貨幣市場工具。故本題選B。

2、下列關(guān)于市場有效性，說法正確的是（）。

A、股票價格的變動是隨機且不可預(yù)測的，這說明股票市場是非理性的

B、在強有效市場中，股票價格將反映所有的信息

C、強有效市場假定，股價己經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息

D、如果相信市場無效，投資者將采取被動投資策略

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查市場有效性的內(nèi)容。在強有效市場中，與證券相關(guān)的所

有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，均已經(jīng)充分及時的反映在

證券價格中、B項表述正確。

3、某固定收益證券的現(xiàn)券在固定收益平臺進行交易，上一交易口的參考價格為

5.50元，那么今日交易價不可能為（）元。

A、4.85

B、5.05

C、5.85

D、6.05

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查固定收益證券的交易價格。同定收益證券的現(xiàn)券交易實

行凈價申報的方式，申報價格變動單化為0.001元，申報數(shù)量單位為1手（1000元

面值）。交易價格以10%的比例實行漲跌幅限制，其價格的計算公式為漲跌幅價格

=前一交易日參考價格X（1±IO%）,因為上一交易日的參考價格為5.50元，受漲

跌幅限制的影響，今日交易價格在［4.95,6.05］之間波動。

4、公司因未能遵循法律法規(guī)而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰的風險是（）。

A^商業(yè)風險

B、操作風險

C、合規(guī)風險

D、投資風險

標準答案：C

知識點解析：合規(guī)風險是指因公司及員工違反法律法規(guī)、基金合同和公司內(nèi)部規(guī)章

制度等而導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失和聲譽損失的風

險。

5、根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》第三十七條的規(guī)定，（）應(yīng)履行復(fù)核、

審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、中國結(jié)算公司

D、證監(jiān)會

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考在《中華人民共和國證券投資基金法》對基金估值的相關(guān)

規(guī)定根據(jù)（中華人民共和國證券投資基金法》第三十七條的規(guī)定，基金托管人應(yīng)履

行復(fù)核、審查基金管理公同計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責

任。故本題選B。

6、下列屬于股票技術(shù)分析層次的是（）。I.經(jīng)濟運行周期分析n.宏觀經(jīng)濟政策

分析in.股價變動分析W.成交量變化趨勢分析

A、I,n

B、n、in

c、n、iv

D、i、w

標準答案：c

知識點解析：本題旨在考查股票技術(shù)分析的含義。股票的基本面分析是分析經(jīng)濟運

行周期、宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)牛.命周期以及上市公司本身的狀況對特定股票行市的

影響。經(jīng)濟運行周期和宏觀經(jīng)濟政策分析均屬于基本面分析。技術(shù)分析是指以市場

行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融

衍生物交易決策的方法的總和。股價變動分析和成交量變化趨勢分析均屬于技術(shù)分

析。故本潁選c。

7、在經(jīng)紀人市場上，經(jīng)紀人的利潤主要來源于（）。

A、給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金

B、買賣證券的價差收益

C、辦理投資業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費

D、投資證券的投資所得

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查經(jīng)紀人利潤的來源。在經(jīng)紀人市場上，經(jīng)紀人主要負責

為買賣雙方介紹交易，其利潤主要來源于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金。故本題選

Ao

8、M公司2016年度費產(chǎn)負債表中，總資產(chǎn)50億元，其中流動斐產(chǎn)20億元，總負

債30億元，其中流動負債25億元，關(guān)于M公司2016年的財務(wù)狀況，下列說法正

確的是（）。

A、資本公積一5億元

B、實收資本20億元

C、所有者權(quán)益20億元

D、虧損5億元

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查資產(chǎn)負債表的應(yīng)用。根據(jù)會計等式資產(chǎn)=負債+所有者

權(quán)益，則所有者權(quán)益=資產(chǎn)一負債。該企業(yè)總資產(chǎn)50億元，總負債30億元，則所

有者權(quán)益=50—30=20（億元）。

9、某投資者將其35%的資金投資于預(yù)期收益率為10%,標準差為10%的股票

A,將30%的資金投資于預(yù)期收益率為15%,標準差為10%的股票B,將剩余

35%的資金投資于預(yù)期收益率為8%,標準差為10%的股票C,股票A、B、C完

全正相關(guān)，則該投資者的預(yù)期收益率和標準差分別為（）。

A、10%；10%

B、10.8%；100h）

C、11%；12%

D、11.8%：12%

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查投資組合的預(yù)期收益率和標準差。在本題中，投資組合

的預(yù)期收益率=35%X10%+30%X15%+35%X8%=10.8%,投資組合的標準差

=35%xl0%+30%xl0%+35%xl0%=10%。故本題選B。

10.下列不屬于強有效市場成立的假設(shè)條件的是（）。

A、信息泄露并迅速傳播

B、內(nèi)幕信息不被傳播

C、投資者均為理性經(jīng)濟人

D、投資者采取理性學習行為

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查強有效市場成立的假設(shè)條件。強有效市場的成立主要依

賴于兩條假設(shè)條件：①信息泄露并迅速傳播，內(nèi)幕信息“公開化A項表述正

確,B項表述錯誤。②投資者均為理性經(jīng)濟人，采取理性學習行為。C、D兩項表

述正確。故本題選B。

11、UC1TS三號指令通過后，下列不屬于UQTS基金的業(yè)務(wù)范圍的是（）。

A、核心業(yè)務(wù)的投資咨詢服務(wù)

B、基金管理服務(wù)

C、為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)

D、基金保管服務(wù)

標準答案：A

知識點解析：UCITS三號指令允許UCITS基金的管理公司在提供基金管理服務(wù)之

外，可同時為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)，以及作為非核心業(yè)務(wù)的投資咨

詢、基金保管和行政事務(wù)管理服務(wù)。

12、隨機變量X的期望是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的

（）。

A、平均值

B、最大值

C、最小值

D、中間值

標準答案：A

知識點解析：隨機變量X的期望（或稱均值），記做E（X）,衡量/X取值的平均水

平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

13、國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于（）。

A、1%

B、0.1%

C、0.01%

D、0.001%

標準答案：C

知識點解析：利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點，即利差不反映已發(fā)行債券在

其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，但浮動利率債券的利息會通過基準利率的變化隨市

場利率的波動而波動。國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01%。

14、我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取（）。

A、資源稅

B、印花稅

C、契稅

D、關(guān)稅

標準答案：B

知識點解析：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收

取印花稅。我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調(diào)整。關(guān)于各項費用的收取，上

海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。

15、下列關(guān)于自上而下策略和自下而上策略的說法錯誤的是（）。

A、自下而上策略主要關(guān)注個股的選擇

B、自上而下的選股理念在市場存在眾多的定價無效的情況下能夠發(fā)揮很好的作用

C、自上而下策略可以通過講究和預(yù)測決定經(jīng)濟形勢的幾個核心變量

D、自下而上策略在實施過程中沒有固定模式

標準答案：B

知識點解析；自下而上的選股理念在市場存在眾多的定價無效的情況下能夠發(fā)揮很

好的作用。所以，B選項錯誤。

16、短期融資券的期限不超過（）年。

A、3個月

B、9個月

C、1年

D、18個月

標準答案：C

知識點解析：短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個

月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。

17、下列關(guān)于QDII基金托管人的說法中，不正確的是（）。

A、實收資本不少于80億元人民幣

B、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格

C、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

D、每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人

標準答案：D

知識點解析：QDII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有

關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運作等職責。

每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應(yīng)當具備下列條

件：①設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部.②實收資本不少于80億元人民幣。③有足夠的熟

悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。④具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。⑤具備安全、

高效的清算、交割能力。⑥具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。⑦最

近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

18、（）是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。

A、衍生工具

B、遠期合約

C、期貨合約

D、期權(quán)合約

標準答案：A

知識點解析：衍生工具，是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資

產(chǎn)。

19、債券遠期交易從成交口至結(jié)算口的期限為（）天。

A、0-180

B、0-365

C、2-180

D、2-365

標準答案：D

知識點解析：債券遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（合成交日不合結(jié)算日）為2?

365天。

20、UCITS一號指令規(guī)定不屬于UCITS基金的范圍的是（）。

A、共同基金

B、契約式單位信托基金

C、封閉式基金

D、公司型基金

標準答案：C

知識點解析：UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：（1）封閉式

基金；（2）在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金；（3）基金份額只向非

歐盟成員國的公眾銷售的基金：（4）投資于借款政策與指令規(guī)定不符的基金。

21、我國開放式基金的估值頻率是（）。

A、每個交易

B、每兩個交易日

C、每周

D、沒有明確的規(guī)定

標準答案：A

知識點解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額

凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易口也進行估值。

22、下列關(guān)于房地產(chǎn)投資信托的表述，不正確的是（）。

A、房地產(chǎn)投資信托是?種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛

牌交易

B、房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價格增值

C、房地產(chǎn)投資信托往往存在較大的信息不對稱的風險，給投資者帶來不便

D、房地產(chǎn)投資信托具有流通性強且風險較低的特點

標準答案：C

知識點解析：與其他房地產(chǎn)相關(guān)投資工具不同，房地產(chǎn)投資信托基金在公開市場上

進行交易，上市的房地產(chǎn)投資信托基金必須定期向投資者披露投資項目和基金本身

的相關(guān)信息，因此，信息不對稱程度相對于其他房地產(chǎn)相關(guān)投資工具要低得多。

23、下列不屬于不動產(chǎn)投資類型的是（）。

A、地產(chǎn)投資

B、商業(yè)房地產(chǎn)投資

C、股票市場投資

D、酒店投資

標準答案：C

知識點解析：不動產(chǎn)有多種類型，主要的不動產(chǎn)投資有地產(chǎn)投資，商業(yè)房地產(chǎn)投

資.工業(yè)用地投資，酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。

24、下列關(guān)于機會成本的說法，錯誤的是（）。

A、機會成本屬于顯性成本

B、機會成本屬于隱性成本

C、目標組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機會成本增加的可能性就越高

D、機會成本是轉(zhuǎn)持成本中最難預(yù)測的部分

標準答案：A

知識點解析：顯性成本包括傭金、經(jīng)手費、監(jiān)管費、卬花稅和過戶費等，隱性成本

包括買賣價差、沖擊成本、對沖費用、機會成本等。受市場因素影響，目標組合和

被轉(zhuǎn)換組合在轉(zhuǎn)持期間往往有不同的損益表現(xiàn)，目標組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越

大，機會成本增加的可能性就越高，這是轉(zhuǎn)持成本中最難預(yù)測的部分。

25、交易所上市交易的債券按（）估值。

A、第三方估值機構(gòu)提供的當口估值凈價

B、當日的開盤價

C、估值當日的結(jié)算價

D、采用估值技術(shù)

標準答案：A

知識點解析：交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值。

26、用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括（）。

A、投資組合平均剩余期限

B、融資比例

C、浮動利率債券投資情況

D、市場流動性

標準答案：D

知識點解析：用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比

例、浮動利率債券投資情況等。

27、下列關(guān)于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是（）。

A、長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

B、中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素

C、最難預(yù)測的趨勢是長期趨勢

D、中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反

標準答案：C

知識點解析：按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀

況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為

重要，也最容易被辨認。它是投資者主要的觀察對象；中期趨勢對于投資者較為次

要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反；

短期趨勢最難預(yù)測，啡有投機者才會重點考慮。

28、是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體，負有復(fù)核責任。

（）

A、基金管理公司；中國證監(jiān)會

B、基金托管人；基金投資者.

C、基金管理公司；基金托管人

D、基金管理公司；基金管理人

標準答案：C

知識點解析：基金管理公司是QDII基金的會計核算和資在估值的責任主體，基金

托管人負有復(fù)核責任。

29、可以從基金財產(chǎn)中列支的與基金有關(guān)的費用不包括（）。

A、基金管理公司的運作費

B、銷售服務(wù)費

C、基金托管人的托管費

D、基金的證券交易費用

標準答案:A

知識點解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管

理費；（2）基金托管人的托管費；（3）銷售服務(wù)費；（4）基金合同生效后的信息披露費

用；（5）基金合同生效后的會計師費和律師費；（6）基金份領(lǐng)持有人大會費用；（7）基

金的證券交易費用；（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列

支的其他費用。

30、基金賣出股票按照（）的稅率征收印花稅。

A、1%

B、1.5%

C、2%

D、3%

標準答案：A

知識點解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金

賣出股票時按照1%的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印

花稅。

31、下列不屬于銀行間債券市場的交易制度的是（）。

A、公開市場一級交易商制度

B、公開市場二級交易商制度

C、做市商制度

D、結(jié)算代理制度

標準答案：B

知識點解析：銀行間債券市場的交易制度主要包括：①公開市場一級交易商制

度：②做市商制度；③結(jié)算代理制度。

32、息票率6%的3年期債券，市場價格為95.3620元，到期收益率為7%,久期

為3.12每那么，該債券的到期收益率增加至7.1%,價格的變動為（）。

A、上升0.278元

B、下降0.278元

C、上升0.265元

D、下降0.265元

標準答案：B

Dp,3.12

知識點解析：Dmod=l+y1+0.07=2.92（年）△］）=-pDmagy=一

95.362X2.92x0.001=-0.278（元）,即利率上升0.1個百分點，債券的價格

將下降0.278元。

33、基金會計核算中，承擔復(fù)核責任的是（）。

A、會計事務(wù)所

B、基金托管人

C、證券投資基金

D、基金管理公司

標準答案：B

知識點解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的

原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。我國基金資產(chǎn)估值的責

任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責任。

34、關(guān)于另類投資的局限性，下列說法錯誤的是（）。

A、另類投資缺乏信息的透明度，缺乏管制

B、另類投資產(chǎn)品流動性較差，獲取回報的時間較長

C、在未遭受損失的前提下，容易將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金

D、大多數(shù)另類投資產(chǎn)品的價格是基于估價而形成的

標準答案：C

知識點初析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，也就是說，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，

在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。比如，相比于出

售二級市場上的股票等流動性好的資產(chǎn)，出售一塊土地或一棟建筑物更加困難，所

需要花費的時間更長。

35、基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收不包括（）。

A、營業(yè)稅

B、印花稅

C、所得稅

D、增值稅

標準答案：D

知識點解析：基金自身投資活動不會產(chǎn)生增值稅。

36、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。

A、銀行存款

B、國債

C、短期債券回購

D、長期債券回購

標準答案：D

知識點解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好

流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投費級以上的金融債和企業(yè)

債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。

37、從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為（）。

A、增值型

B、股票型

C、成長型

D、指數(shù)型

標準答案：B

知識點解析：從投資類型來看，我國QDH基金多數(shù)為股票型。

38、當PMI大于（）時，說明經(jīng)濟在發(fā)展，當PMI小于（）時，說明經(jīng)濟在衰退。

A、50；40

B、40：40

C、50；50

D、40；50

標準答案：C

知識點解析：采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存

貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標中

一項非常重要的指標。當PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展，當PMI小于50時，

說明經(jīng)濟在衰退。

39、下列金融衍生工具屬于貨幣衍生工具的是（）。

A、股票期貨合約

B、股票期權(quán)合約

C、遠期外匯合約

D、利率互換合約

標準答案：C

知識點解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主

要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約

的混合交易合約。A、B兩項屬于股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具；D項屬于利率衍生工

具。

40、下列選項中，不屬于我國投資基金國際化意義的是（）。

A、能夠自山地選擇投資地域和投資標的

B、把握不同區(qū)域的投資機會

C、最大化基金投資公司的利益

D、資產(chǎn)規(guī)模的擴大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益

標準答案：C

知識點解析：從投資角度來看，我國基金投資于國際證券市場，目的是能夠自由地

選擇投資地域和投資標的，把握不同區(qū)域的投資機會，最大化基金投資者利益；同

時資產(chǎn)規(guī)模的擴大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。

41、通過UCITS四號指令所要達到的目的不包括（）。

A、更好地整合內(nèi)部市場，使投資者能以更低的價格擁有更多的選擇機會

B、通過高標準的信息和更為效的監(jiān)管向投資者提供適當?shù)谋Ｗo

C、根據(jù)市場的發(fā)展情況及時調(diào)整監(jiān)管框架，以維持歐洲基金行業(yè)的競爭力

D、進一步推動了歐洲在開放式基金的管理與銷售上實現(xiàn)市場一體化

標準答案：D

知識點解析：2009年1月，UCITS四號指令在歐洲議會獲得通過。UCITS四號指

令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化，允許主從結(jié)構(gòu)基金跨

境運營，敦促各國監(jiān)管層開放信息平臺進行跨國協(xié)作，以期達到以下目的：①更

好地整合內(nèi)部市場，使投資者能以更低的價格擁有更多的選擇機會；②通過高標

準的信息和更有效的監(jiān)管向投資者提供適當?shù)谋Ｗo；③根據(jù)市場的發(fā)展情況及時

調(diào)整監(jiān)管框架，以維持歐洲該行業(yè)的競爭力。

42、關(guān)于遠期合約，下列表述不正確的是（）。

A、遠期合約是一種最簡單的衍生品合約

B、遠期合約流動性通常較差

C、遠期合約一般在交易所進行

D、遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格

標準答案：c

知識2解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合

約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶

之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場

信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份

遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)

上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。

43、公司的資本結(jié)構(gòu)是指（）。

A、公司資本投入與勞動投入之比

B、公司債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例

C、公司資產(chǎn)的組成

D、公司是資本密集型還是勞動密集型

標準答案：B

知識點解析：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)

構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示。

44、（）是為證券交易提供幾種登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

A、證券機構(gòu)

B、證券登記機構(gòu)

C、證券登記結(jié)算機構(gòu)

D、證券管理機構(gòu)

標準答案：C

知識點解析：證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供幾種登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不

以營利為目的的法人。

45、下列關(guān)「?遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的

是（）。

A、期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合

約通常在場外交易，采用非標準形式進行

B、一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通

過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割

C、期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)，遠期合約和互換合約有明顯的杠桿效應(yīng)

D、遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期

權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

標準答案：C

知識點解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買

方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠期合約和互

換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

46、關(guān)于行業(yè)生命周期的表述，下列說法錯誤的是（）。

A、公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大

B、在初創(chuàng)期，行業(yè)的領(lǐng)導者開始出現(xiàn)

C、在成熟期，市場基本達到飽和，但產(chǎn)品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰

D、在衰退期，行業(yè)的增長速度低于經(jīng)濟增速，或者萎縮

標準答案：B

知識點解析：在成長期，各項技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，

公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。在這個階段，行業(yè)的領(lǐng)導者開始出

現(xiàn)。整個成長期，可以進一步再細分成高速成長期、穩(wěn)健成長期和緩慢成長期。

47、所有者權(quán)益不包括（）。

A、股本

B、應(yīng)付賬款

C、資本公積

D、未分配利潤

標準答案：B

知識點解析：所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。

二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值，接受捐贈資產(chǎn)，政府專項

撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，乂分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利

潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

48、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括（）。

A、轉(zhuǎn)換次數(shù)

票面利率

C、轉(zhuǎn)換價格

D、轉(zhuǎn)換比例

標準答案：A

知識點解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價

格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

49、關(guān)于成長權(quán)益，下列說法錯誤的是（）。

A、成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于尚未具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群

B、成長權(quán)益投資者通過提供資金，幫助對象企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)和鞏固市場地位

C、和風險投資者相比，前期成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本

來協(xié)助上市

D、通過首次公開發(fā)行，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機

會

標準答案：A

知識點解析：成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時

具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者采取兼并收購方式

來擴大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法提供足夠的資金來支持。成長權(quán)益投資者通過提供

資金，幫助對象企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)和鞏固市場地位。

50、基金公司的投資管理部門中，負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃

制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令的是（：）。

A、投資決策委員會

B、投資部

C、研究部

D、交易部

標準答案：B

知識點解析：投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投燙原則和計劃制定投資組合

的具體方案，向交易部下達投資指令。

51、下列不屬于機構(gòu)投資者的是（）。

A、高凈值投資者

B、保險公司

C、企業(yè)年金基金

D、合格境外機構(gòu)投資者

標準答案：A

知識點常析?：高凈值投資者是基金銷售機構(gòu)根據(jù)財富水平對個人投資者進行的種類

劃分之一。

52、開放式基金的申購贖但逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第（）位的

費用。

A、5

B、4

C、3

D、1

標準答案：B

知識點解析：開放式基金的申購贖回逐口進行，逐口計算債券利息、銀行存款利息

等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)

進行估值確認。

53、我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值

的一定比例逐日計提，按（）支付。

A、日

B、周

C、月

D、季度

標準答案：C

知識點解析：我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金

資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

54、（）是證券投資基金會計核算的責任主體。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、證券公司

D、基金投資者

標準答案：A

知識點解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。

55、關(guān)于開放式基金的利澗分配，下列說法錯誤的是（）。

A、開放式基金的利潤分配是指基金管理人根據(jù)基金利潤情況，按投資者持有基金

份額數(shù)量的多少進行利潤分配

B、我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基

金利潤分配的最低比例

C、我國開放式基金要求基金收益分配后基金份額凈值不能高于面值

D、一份基金分紅公告中應(yīng)當包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等

標準答案：C

知識點解析：我國開放式基金要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即

基金收益分配基準目的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于

面值。每一基金份額享有同等分配權(quán)。

56、在基金公司的投資管理部門中，屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的

保密要求的部門是（）。

A、投資決策委員會

B、投資部

C、研究部

D、交易部

標準答案：D

知識點解析：交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。

57、未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成

的投資風險是（）。

A、信用風險

B、利率風險

C、再投資風險

D-.流動性風險

標準答案：D

知識點解析：流動性風險是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于

市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風險。

58、關(guān)于私募股權(quán)投資的二次出售的退出機制，下列說法錯誤的是（）。

A、二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行

為

B、二次出售優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性

C、二次出售是私募股權(quán)投資基金出售對象企業(yè)股份的過程

D、二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

標準答案：B

知識點解析：管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給

企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保

持充分的獨立性。

59、下列數(shù)值中，用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的是（）。

A、中位數(shù)

B、分位數(shù)

C、標準差

D、方差

標準答案：A

知識點解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。刈于一組

數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個數(shù)值。在基金投資管理領(lǐng)域中，

我們經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準。

60、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的是（）。

A、我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)

B、相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強

C、相關(guān)系數(shù)國總處于0和1之間

D、通常情況下兩個證券收益率完全相關(guān)和零相關(guān)盼情形都不會出現(xiàn)

標準答案：C

知識點解析：相關(guān)系數(shù)pij總處于+1和一1之間，亦即IpijI01。若pij=l，則表示

ri和與完全正相關(guān)；相反，若Pij=-1，則表示。和與完全負相關(guān)。如果兩個變量

間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)pf0。

61、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以（）為核心。

A、《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》

B、《另類投資基金管理人指令》

C、《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》

D、《集合投資計劃治理白皮書》

標準答案：A

知識點解析：歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》為

核心。

62、（）是金融市場中的基本利率，常用&表示。

A、到期利率

B、遠期利率

C、貼現(xiàn)利率

D、即期利率

標準答案：D

知識點解析：即期利率是金融市場中的基本利率，常用，表示，是指已設(shè)定到期

日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益。

63、QFII基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托（）個托管人，但可以更換

托管人。

A、4

B、3

C、2

D、1

標準答案：D

知識點解析：QFH基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有

關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運作等職責。

每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

64、一般而言，下列債券按其信用風險依次從低到高排列的是（）。

A、政府債券、公司債券、金融債券

B、金融債券、公司債券、政府債券

C、政府債券、金融債券、公司債券

D、金融債券、政府債券、公司債券

標準答案：C

知識點解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利

息和償還本金的債務(wù)憑證；金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的

債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。

發(fā)行人財務(wù)狀況越差，債券違約風險越大，意味著不會按計劃支付利息和本金的可

能性越大。由三者的定義可知，其信用風險從低到高依次為政府債券、金融債券、

公司債券。

65、某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬

元，本期產(chǎn)品銷售成本為KXX）萬元，則該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。

A、3

B、4

C、5

D、6

標準答案：B

知識點解析：存貨周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

其公式為：存貨周轉(zhuǎn)率一年銷售成本?年均存貨。其中，年均存貨通常是指年內(nèi)期

初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。則該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率

=1000引（200+300戶2]=4（次）。

66、下列選項中，不屬于歐洲主要證券交易所的是（）。

A、倫敦證券交易所

B、法蘭克福證券交易所

C、布魯塞爾證券交易所

D、紐約證券交易所

標準答案：D

知識點解析：歐洲主要證券交易所包括：倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所和

布魯塞爾證券交易所。

67、關(guān)于債券組合構(gòu)建，下列說法錯誤的是（）。

A、債券組合構(gòu)建需要選擇業(yè)績比較基準

B、債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C、債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率

D、債券組合構(gòu)建需要考慮市場風險和信用風險

標準答案：C

知識點解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限

結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。

68、封閉式基金只能采用（）分紅。

A、基金

B、債券

C、現(xiàn)金

D、支票

標準答案：C

知識點解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。

69、對申請合格境外機構(gòu)投資者資格的商業(yè)銀行而言，應(yīng)滿足的條件是（）。

A、經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元

B、經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證

券資產(chǎn)不少于50億美元

C、經(jīng)營銀行.業(yè)務(wù)10年以匕一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理

的證券資產(chǎn)不少于50億美元

D、經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)15年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的

證券資產(chǎn)不少于50億美元

標準答案：C

知識點解析：對申請合格境外機構(gòu)投資者資格的商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10

年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50

億美元。

70、目前，我國債券基金的管理費率一般低于（）。

A、1%

B、1.5%

C、2%

D、3%

標準答案：A

知識點解析：目前，我國債券基金的管理費率一般低于1%。

71、下列關(guān)于夏普比率的說法中，不正確的是（）。

A、夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率

B、夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額問報率越低，基金業(yè)績越差

C、夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

D、夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差

標準答案：B

知識點解析：夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。

72、下列關(guān)rUCITS基金投資政策的規(guī)定，說法不正確的是（）。

A、基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%

B、基金投資于同一主體發(fā)行的證券，成員國可將此比例提高到10%

C、基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資

產(chǎn)凈值的20%

D、基金不得持一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金

標準答案：C

知識點解析：基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%,成

員國可將此比例提高到10%。但基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類

投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。

73、關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，下列說法錯誤的是（）。

A、房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于公募股權(quán)合伙

B、房地產(chǎn)有限合伙由有限合伙人和普通合伙人組成

C、房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，并不直接參與管理和經(jīng)營項目

D、房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當中的普通合伙人一樣，收取固定比例的管理費

標準答案：A

知識點解析?：房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于私募股權(quán)合伙，由有限合伙人和普通

合伙人組成。房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份

額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目；普通合伙人通常

是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗將資金投資丁房地產(chǎn)項目當

中，之后管理并經(jīng)營這些項目。通常，房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當中的普通合

伙人一樣，收取固定比例的管理費，同時，做決策時不會受到太大的干擾。

74、標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展的是（）。

A、AIFMD指令

B、UCITS一號指令

C、OECD

D、《集合投資計劃治理白皮書》

標準答案：B

知識點解析：《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（簡稱UCITS一號指令），標志

著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

75、一般而言，（）是風險很小的投資方式，是短期投資的良好選擇。

A、債券基金

B、混合基金

C、貨幣基金

D、指數(shù)基金

標準答案：C

知識點解析：一般而言，貨幣基金是風險很小的投資方式，是短期投資的良好選

擇。

76、下列不屬于我國QDII基金投資風格的是（）。

A、自營模式

B、增值型

C、穩(wěn)健成長型

D、指數(shù)型

標準答案：A

知識點解析：從投資風格來看，我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩(wěn)健成長

型和指數(shù)型等各種投資風格。

77、投資者在第二個交易日進行了證券交易，其成交價格較第一個交易日收盤價要

高，投資者面臨的成本是（）。

A、已實現(xiàn)損失

B、延遲成本

C、傭金

D、機會成本

標準答案：A

知識點解析：在第二個交易日，投資者進行了證券交易，但成交價格較第一個交易

日收盤價要高，投資者面臨的成本是已實現(xiàn)損失，即在交易中已經(jīng)實現(xiàn)的損失。

78、關(guān)于風險容忍度，下列說法錯誤的是（）。

A、風險承擔.意愿取決于投資者的風險厭惡程度

B、人們以不同的態(tài)度面對風險從而會制定出不同的投資決策

C、投資者的風險容忍度取決于其風險承受能

D、保險公司等金融機構(gòu)在承擔投資風險時往往還受到監(jiān)管約束

標準答案：C

知識點解析：投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿。

79、在深圳證券交易所，權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)

議平臺的成交確認時間為每個交易日的（）。

A、13：00?15：30

B、13：30?15：30

C、13：30?15：00

D、15：00?15：30

標準答案：D

知識點解析：在深圳證券交易所，權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債

券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00?15：30。

80、下列關(guān)于個人所得稅的說法中，正確的是（）。I.個人投資者買賣基金份額獲

得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征

收個人所得稅口.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的

利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代

繳20%的個人所得稅m.個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差

價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，哲不征

收所得稅W.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行

稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅

A、I、n、d

B、n、m、iv

c、i、m、iv

D、i、n、m、iv

標準答案：D

知識點解析：個人投資者投資基金的個人所得稅的相關(guān)規(guī)定為：①個人投資者買

賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅

以前，暫不征收個人所得稅。②個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收

入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述

收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。③個人投資者從基金分配中獲得的國債利

息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得

稅以前，暫不征收所得稅。④個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差

價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。⑤個人投資者中購

和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所

得稅以前，暫不征收個人所得稅。

81、下列選項中，不屬于UCITS四號指令的修改內(nèi)容的是（）。

A、引進基金管理公司通行證

B、跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便

C、完善關(guān)于貨幣市場基金的規(guī)則

D、以最新標準化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡化募股書

標準答案：C

知識點解析：UCITS四號指令的修改內(nèi)容包括：①引進基金管理公司通行證；②

跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境

營銷；③為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設(shè)立

便利跨境基金并購的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購小型基金的趨勢；④引進主

從結(jié)構(gòu)基金以促進（大多由稅收驅(qū)動的）資產(chǎn)池的組建，允許某一UCITS基金（從基

金）被另一UCITS基金（主基金）完全投資，幫助UCITS基金實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟和

更低的經(jīng)營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的機構(gòu)投資者更具吸引力；⑤

以最新標準化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡化募股書。C項屬于UCITS

六號指令的研究重點。

82、某股票每股市價為7.8元，每股收益（年化）為0.63元，則該股票的市盈率

為（）。

A、11

B、12

C、14

D、15

標準答案：B

-JR市價7.8

知識點解析：根據(jù)公式市盈率（P/E尸每股收發(fā)（年化）一0.6302。

83、（）是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標與其競爭者

進行對比，以決定該公司價值的方法。

A、相關(guān)價值法

B、相對價值法

C、貼現(xiàn)模型

D、過濾法則

標準答案：B

知識點解析：相對價值法是使川一家I.市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率

等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。

84、夏普比率是針對總波動性權(quán)衡的回報率，即單位總風險下的超額回報

率。夏普比率數(shù)值越_______,代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。（）

A前

、大

B如

、小

c后

、大

D后

、小

標準答案：C

知識點解析：夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風險下的超額回

報率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。

85、與道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)相比，標準普爾500指數(shù)的特點不包括（）。

A、采樣面單一

B、代表性強

C、精確度高

D、連續(xù)性好

標準答案：A

知識點解析：與道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)相比，標準普爾500指數(shù)具有采樣面

廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票價格指

數(shù)期貨合約的標的。

86、常見的基金回報率計算期間不包括（）。

A、今年以來

B、最近兩月

C、最近一年

D、最近三年

標準答案：B

知識點解析：常見的基金叵報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今

年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等。

87、下列關(guān)于資金時間價值說法正確的是（）。

A、處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實際價值是相等的

B、同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要小于其未來的價值

C、貨幣的時間價值原理正琬地揭示了在不同時點上資金之間的正確換算關(guān)系

D、貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營過程之外同樣能夠產(chǎn)生時間價值

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考杳資金時間價值的概念、內(nèi)容及其理解。貨幣的時間價值

是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，是貨幣經(jīng)過一定時間的投資與再投資所增

加的價值，也可以理解為貨幣在周轉(zhuǎn)使用過程中由于時間因素而形成的差額價值。

貨幣具有時間價值，這說明處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實際價值是

不相等的。一般來說，人們當前所持有的一定數(shù)量的覽幣比未來獲得的等量貨幣具

有更高的價值，即同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。貨幣的時間

價值原理正確地揭示了在不同時點上資金之間的正確換算關(guān)系，是財務(wù)決策的基本

依據(jù)。一般而言，只

88、下列關(guān)于貨幣市場基金的利潤分配，說法錯誤的是（）。

A、每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可在基金合同中將收益分配方式約定

為紅利再投資

B、每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應(yīng)當每日進行收益分配

C、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益

D、當口賦回的基金份額自本口起不享有基金的分配權(quán)益

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考杳貨幣市場基金的利潤分配。根據(jù)2004年8月16口頒布

的《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有

基金的分配權(quán)益，選項D表述錯誤。故本題正確答案為D。

89、下列關(guān)于切點投資組合的特征說法正確的是（）。

A、切點投資組合是有效前沿上唯一含有無風險資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿.上的特定投資組合才可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合

C、切點投資組合并不完全由市場決定

D、切點投資組合與投資者偏好無關(guān)

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考杳切點投資組合的特征。切點投資組合的特征主要包括：

①切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產(chǎn)的投資組合，選項A表述錯

誤。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組

合，選項B表述錯誤。③切點投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選

項C表述錯誤，選項D表述正確。故本題正確答案為D。

90、管理長期資產(chǎn)組合時，投資者一般采取的方式不包括（）。

A、買入持有法

B、恒定混合法

C、賣空混合法

D、投資組合保險法

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的方法。管理長期資產(chǎn)組合時，投資者一

般采取買就持有法、恒定混合法和投資組合保險法三種方法而并不存在賣空混合

法。故本題正確答案為C。

91、某投資者擬購買100股A公司股票，此時A公司股票市場價格（即基準價格）為

10元/股。在第一個交易日，投資者向經(jīng)紀人下達限價指令，目標購買價格為9

元/股，然而該股票當日收盤價為11元/股，該指令未能被交易。在第二個交易

日，該投資者修改了限價指令，最后以11.2元/股的價格成功購入80股A公司

股票，每股交易傭金為0.05元，該股票當日收盤價為12元/股，則該筆投資交

易的執(zhí)行缺口為（）。

A、12%

B、13%

C、14%

D、15%

標準答案：D

知識點解析?：本題旨在考查經(jīng)紀人和做市商的區(qū)別。在指令驅(qū)動市場上，經(jīng)紀人負

責執(zhí)行其客戶所下達的買賣指令，這些指令是市場流動性的主要提供方，而經(jīng)紀人

僅為執(zhí)行者，其對市場流動性的貢獻較小。選項D表述錯誤。故本題正確答案為

Do

92、下列關(guān)于證券交易所說法正確的是（）。