2025年超星爾雅學(xué)習(xí)通《金融市場與投資基礎(chǔ)（中央財經(jīng)大學(xué)版）》考試備考題庫及答案解析就讀院校：________姓名：________考場號：________考生號：________一、選擇題1.金融市場的基本功能不包括（）A.資金集聚功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.風(fēng)險管理功能D.產(chǎn)品制造功能答案：D解析：金融市場的主要功能包括資金集聚功能，通過市場將社會閑散資金轉(zhuǎn)化為投資資金；價格發(fā)現(xiàn)功能，通過買賣雙方的互動形成資產(chǎn)價格；風(fēng)險管理功能，提供各種金融工具幫助投資者管理風(fēng)險。產(chǎn)品制造功能不屬于金融市場的功能范疇，金融市場主要提供交易場所和工具，而非制造實物產(chǎn)品。2.以下哪種投資工具的流動性相對較差（）A.股票B.債券C.貨幣市場基金D.活期存款答案：B解析：不同投資工具的流動性存在差異。股票和活期存款的流動性較高，可以快速變現(xiàn)。貨幣市場基金的流動性也相對較好，通?？梢噪S時贖回。債券的流動性相對較差，尤其是長期債券，在二級市場的交易可能不如前幾種工具活躍，變現(xiàn)需要一定時間。3.證券市場的基本結(jié)構(gòu)通常包括（）A.發(fā)行市場與流通市場B.股票市場與債券市場C.初級市場與二級市場D.現(xiàn)貨市場與期貨市場答案：A解析：證券市場的基本結(jié)構(gòu)通常分為發(fā)行市場（也稱為初級市場）和流通市場（也稱為二級市場）。發(fā)行市場是證券首次發(fā)行的場所，流通市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的場所。股票市場與債券市場是按證券類型劃分的。初級市場與二級市場是按市場功能劃分的?，F(xiàn)貨市場與期貨市場是按交易交割方式劃分的。4.以下哪項不屬于貨幣政策工具（）A.存款準備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開市場操作D.信貸配額答案：D解析：貨幣政策工具是中央銀行為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信貸條件而使用的工具。存款準備金率是規(guī)定商業(yè)銀行必須存放在中央銀行的存款比例；再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行向中央銀行借款的利率；公開市場操作是中央銀行在市場上買賣證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。信貸配額是直接控制信貸總量的行政性手段，屬于財政政策或行政手段，而非貨幣政策工具。5.評價投資組合風(fēng)險的主要指標是（）A.收益率B.標準差C.久期D.貝塔系數(shù)答案：B解析：評價投資組合風(fēng)險的主要指標是標準差，它衡量投資組合收益的波動性或離散程度。收益率是衡量投資回報的指標。久期主要用于衡量債券價格對利率變化的敏感度。貝塔系數(shù)衡量的是投資組合相對于市場整體風(fēng)險的敏感性。6.以下哪種投資策略屬于主動管理策略（）A.指數(shù)基金投資B.均值回歸策略C.分散投資策略D.被動跟蹤策略答案：B解析：主動管理策略是指投資者通過深入研究和分析，試圖獲得超越市場平均水平的回報。均值回歸策略屬于主動管理，試圖尋找被錯誤定價的證券并加以交易。指數(shù)基金投資、分散投資策略和被動跟蹤策略都屬于被動管理策略，旨在復(fù)制市場指數(shù)或降低風(fēng)險。7.金融市場上的利率主要由以下因素決定（）A.資金供求關(guān)系B.通貨膨脹水平C.中央銀行政策D.以上都是答案：D解析：金融市場上的利率是由多種因素共同決定的。資金供求關(guān)系是基礎(chǔ)性因素，供大于求則利率下降，供小于求則利率上升。通貨膨脹水平會影響利率預(yù)期，通常預(yù)期通脹高時利率也會高。中央銀行通過貨幣政策工具如利率調(diào)整來影響市場利率。因此，以上因素都會對利率產(chǎn)生影響。8.以下哪種投資工具的收益與市場整體波動相關(guān)性最高（）A.大盤股B.小盤股C.國債D.公司債答案：A解析：投資工具與市場整體波動的相關(guān)性不同。大盤股的股價變動往往能反映宏觀經(jīng)濟和市場整體趨勢，因此其收益與市場整體波動相關(guān)性最高。小盤股受市場整體影響相對較小。國債是政府發(fā)行的債券，通常被認為風(fēng)險較低，與市場整體波動的相關(guān)性較小。公司債的波動性取決于發(fā)行公司的經(jīng)營狀況，與市場整體的相關(guān)性也相對較小。9.以下哪種情況會導(dǎo)致貨幣需求增加（）A.物價水平下降B.利率上升C.收入水平提高D.信用卡使用普及答案：C解析：貨幣需求是指經(jīng)濟主體愿意持有的貨幣數(shù)量。收入水平提高會導(dǎo)致交易需求增加，從而增加貨幣需求。物價水平下降會降低實際貨幣需求。利率上升會鼓勵人們減少手持貨幣而增加儲蓄或投資。信用卡使用普及會減少對現(xiàn)金的需求，從而降低貨幣需求。10.以下哪種投資分析方法主要關(guān)注歷史數(shù)據(jù)和技術(shù)圖表（）A.基本面分析B.量化分析C.技術(shù)分析D.行為金融分析答案：C解析：技術(shù)分析是一種主要關(guān)注歷史價格和交易量數(shù)據(jù)，通過分析圖表和技術(shù)指標來預(yù)測未來價格走勢的投資分析方法。基本面分析是研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司基本面因素的分析方法。量化分析是使用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計模型進行分析的方法。行為金融分析是研究投資者心理和行為對市場影響的分析方法。11.證券發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾發(fā)售證券的行為稱為（）A.集合競價B.協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.一級市場發(fā)行D.二級市場交易答案：C解析：證券發(fā)行市場（也稱為一級市場或初級市場）是證券首次發(fā)行的場所。證券發(fā)行人通過投資銀行等中介機構(gòu)向不特定的社會公眾發(fā)售證券，籌集資金，這是典型的一級市場發(fā)行行為。集合競價是二級市場的一種交易方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓通常發(fā)生在二級市場，между了解的交易方之間。二級市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的場所。12.以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險（）A.公司經(jīng)營風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.操作風(fēng)險答案：C解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指影響整個金融市場或大部分金融資產(chǎn)的風(fēng)險，無法通過投資組合多樣化來消除。利率風(fēng)險是指利率變動對投資收益或資產(chǎn)價值產(chǎn)生的風(fēng)險，屬于影響整個市場的風(fēng)險。公司經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和操作風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，是特定公司或特定交易行為面臨的風(fēng)險，可以通過多樣化投資來分散。13.用來衡量債券價格對利率變動敏感程度的指標是（）A.貝塔系數(shù)B.阿爾法系數(shù)C.久期D.資產(chǎn)負債率答案：C解析：久期（Duration）是衡量債券價格對利率變動敏感性的重要指標，它表示當利率變動時，債券價格變動的近似百分比。貝塔系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益相對于市場收益變動的敏感性。阿爾法系數(shù)衡量的是投資組合的實際回報與預(yù)期回報的偏差。資產(chǎn)負債率是衡量公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的指標。14.投資者預(yù)期未來利率將上升，可能會采取哪種行為（）A.購買長期債券B.購買短期債券C.提高存款準備金D.出售所有債券答案：B解析：如果投資者預(yù)期未來利率將上升，他們傾向于購買短期債券。因為利率上升會使得現(xiàn)有長期債券的固定利息收益相對下降，價格下跌，而短期債券到期后，投資者可以重新投資于利率較高的債券。購買長期債券會鎖定較低的未來利率。提高存款準備金是金融機構(gòu)的行為。出售所有債券是一種避險行為，但不一定是針對利率上升預(yù)期最直接的選擇，取決于具體投資組合。15.以下哪種金融工具通常被認為是無風(fēng)險資產(chǎn)（）A.股票B.公司債券C.貨幣市場基金D.政府債券答案：D解析：在金融理論中，政府債券，尤其是短期、高信用等級的政府債券，通常被認為是無風(fēng)險資產(chǎn)，因為其違約風(fēng)險極低。股票和公司債券都存在一定的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。貨幣市場基金雖然風(fēng)險較低，但并非完全無風(fēng)險，也存在一定的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。16.金融市場的一級市場也稱為（）A.流通市場B.初級市場C.二級市場D.交易市場答案：B解析：金融市場的一級市場是證券首次發(fā)行的場所，也稱為初級市場。流通市場、二級市場和交易市場都是指已發(fā)行證券進行買賣交易的場所。17.以下哪種投資策略旨在構(gòu)建一個分散化的投資組合以降低風(fēng)險（）A.股票群策略B.均值回歸策略C.趨勢跟蹤策略D.指數(shù)基金策略答案：A解析：股票群策略（或稱分散投資策略）通過投資于多個不同行業(yè)、不同類型的股票來分散風(fēng)險，旨在降低單一股票波動對整體投資組合的影響。均值回歸策略試圖尋找并交易偏離其歷史平均值的資產(chǎn)。趨勢跟蹤策略試圖跟隨市場趨勢進行交易。指數(shù)基金策略是被動投資策略，旨在復(fù)制某個市場指數(shù)的表現(xiàn)。18.以下哪種情況會導(dǎo)致債券價格上升（）A.市場利率上升B.發(fā)行人信用評級下降C.債券期限延長D.市場利率下降答案：D解析：債券價格與市場利率呈反向關(guān)系。當市場利率下降時，現(xiàn)有債券的固定利息相對于新發(fā)行的債券而言更具吸引力，導(dǎo)致對現(xiàn)有債券的需求增加，價格上升。市場利率上升會導(dǎo)致債券價格下降。發(fā)行人信用評級下降會增加債券的違約風(fēng)險，導(dǎo)致價格下降。債券期限延長會增加利率風(fēng)險，通常會導(dǎo)致價格下降（在利率不變或上升時）。19.評價一個投資方案時，除了考慮收益，還需要重點考慮（）A.投資成本B.投資時間C.投資風(fēng)險D.以上都是答案：D解析：評價一個投資方案需要全面考慮。投資成本直接影響凈收益。投資時間關(guān)系到資金占用期限和復(fù)利效應(yīng)。投資風(fēng)險關(guān)系到潛在損失的可能性和程度。這三個因素都是評價投資方案時需要重點考慮的關(guān)鍵要素。20.以下哪種金融工具的期限通常在一年以內(nèi)（）A.長期債券B.資產(chǎn)支持證券C.貨幣市場工具D.銀行長期貸款答案：C解析：貨幣市場工具是指期限在一年以內(nèi)的短期債務(wù)工具，流動性高，風(fēng)險相對較低。長期債券的期限通常在一年以上。資產(chǎn)支持證券的期限可以是中長期的。銀行長期貸款的期限也通常在一年以上。二、多選題1.金融市場的基本功能包括哪些（）A.資金集聚功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.風(fēng)險管理功能D.資產(chǎn)保值功能E.信息傳遞功能答案：ABCE解析：金融市場的基本功能主要包括：資金集聚功能，將社會分散資金匯聚起來，轉(zhuǎn)化為投資；價格發(fā)現(xiàn)功能，通過交易活動形成資產(chǎn)價格；風(fēng)險管理功能，提供工具和機制幫助投資者管理和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；信息傳遞功能，反映宏觀經(jīng)濟和行業(yè)信息。資產(chǎn)保值功能雖然是投資者追求的目標之一，但并非金融市場本身的核心功能，資產(chǎn)的保值取決于多種因素。2.以下哪些屬于金融工具的特征（）A.期限性B.流動性C.風(fēng)險性D.收益性E.象征性答案：ABCD解析：金融工具通常具有以下特征：期限性，指金融工具規(guī)定的時間長度；流動性，指金融工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的難易程度；風(fēng)險性，指持有金融工具可能面臨損失的可能性；收益性，指持有金融工具可能獲得的回報。象征性是金融工具的一種性質(zhì)，指金融工具是價值的一種代表，而非價值本身。3.以下哪些屬于中央銀行的貨幣政策工具（）A.存款準備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開市場操作D.信貸配額E.利率走廊答案：ABC解析：中央銀行的貨幣政策工具主要包括：存款準備金率，調(diào)節(jié)商業(yè)銀行必須存放在中央銀行的存款比例；再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行向中央銀行借款的利率；公開市場操作，中央銀行在市場上買賣證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。信貸配額是直接控制信貸總量的行政性手段，通常不屬于中央銀行的常規(guī)貨幣政策工具。利率走廊是某些國家采用的利率調(diào)控機制，也不是所有國家的中央銀行都普遍使用的工具。4.評價投資組合的指標有哪些（）A.收益率B.標準差C.夏普比率D.久期E.貝塔系數(shù)答案：ABCE解析：評價投資組合通常使用多個指標。收益率衡量投資回報；標準差衡量投資組合的整體風(fēng)險或波動性；夏普比率衡量風(fēng)險調(diào)整后的收益；貝塔系數(shù)衡量投資組合相對于市場系統(tǒng)風(fēng)險的敏感度；久期主要用于衡量債券投資組合對利率變化的敏感度。因此，收益率、標準差、夏普比率和貝塔系數(shù)都是常用的評價投資組合的指標。5.以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的因素（）A.經(jīng)濟衰退B.通貨膨脹C.貨幣政策變動D.公司管理不善E.自然災(zāi)害答案：ABCE解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個金融市場或大部分金融資產(chǎn)的風(fēng)險，無法通過投資組合多樣化來消除。經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、貨幣政策變動和自然災(zāi)害都屬于可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素，它們會對整個市場或多數(shù)資產(chǎn)產(chǎn)生普遍影響。公司管理不善屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，是特定公司內(nèi)部經(jīng)營問題導(dǎo)致的，可以通過分散投資來規(guī)避。6.證券市場的參與者通常包括哪些（）A.發(fā)行者B.投資者C.中介機構(gòu)D.監(jiān)管機構(gòu)E.交易者答案：ABCDE解析：證券市場的參與者是多樣化的，主要包括：發(fā)行者，即發(fā)行證券的企業(yè)或政府機構(gòu)；投資者，即購買證券的個人或機構(gòu)；中介機構(gòu)，如證券公司、投資銀行等，提供發(fā)行、交易等服務(wù)；監(jiān)管機構(gòu)，如證監(jiān)會，負責市場監(jiān)管；交易者，包括投機者和套利者，是市場交易活動的主體。這些參與者共同構(gòu)成了證券市場的生態(tài)系統(tǒng)。7.以下哪些屬于投資分析的方法（）A.基本面分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.行為金融分析E.模擬分析答案：ABCD解析：投資分析的方法主要包括：基本面分析，研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司基本面以評估投資價值；技術(shù)分析，通過分析歷史價格和交易量數(shù)據(jù)預(yù)測未來走勢；量化分析，使用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計模型進行投資決策；行為金融分析，研究投資者心理和行為對市場的影響。模擬分析可以作為投資策略測試的一種手段，但通常不作為獨立的分析方法分類。8.以下哪些因素會影響債券的收益率（）A.市場利率水平B.發(fā)行人信用評級C.債券期限D(zhuǎn).債券面值E.通貨膨脹預(yù)期答案：ABCE解析：債券的收益率受到多種因素影響：市場利率水平是基準，通常市場利率上升，債券收益率也傾向于上升；發(fā)行人信用評級影響債券的違約風(fēng)險，信用評級越低，風(fēng)險越高，通常要求更高的收益率；債券期限影響利率風(fēng)險，期限越長，利率風(fēng)險越高，通常收益率也越高；通貨膨脹預(yù)期會影響市場利率預(yù)期，進而影響債券收益率；債券面值（本金）本身不影響收益率，它是在到期時償還的金額。因此，A、B、C、E都會影響債券收益率。9.以下哪些屬于金融風(fēng)險管理的目標（）A.減少風(fēng)險發(fā)生的可能性B.控制風(fēng)險發(fā)生的頻率C.限制風(fēng)險造成的損失規(guī)模D.提高投資收益E.完全消除所有風(fēng)險答案：ABC解析：金融風(fēng)險管理的目標主要包括：識別、評估和控制風(fēng)險，以實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。具體目標包括：采取措施減少風(fēng)險發(fā)生的可能性（A），通過風(fēng)險分散等方法控制風(fēng)險發(fā)生的頻率（B），建立風(fēng)險準備金或采取其他措施限制風(fēng)險一旦發(fā)生時造成的損失規(guī)模（C）。風(fēng)險管理旨在提高投資組合的穩(wěn)定性，但不一定能保證提高投資收益（D），收益與風(fēng)險并存。完全消除所有風(fēng)險通常是不可能的，也是不現(xiàn)實的（E）。10.以下哪些屬于貨幣市場工具的特征（）A.期限短B.流動性高C.風(fēng)險低D.變現(xiàn)能力強E.面值大答案：ABCD解析：貨幣市場工具通常具有以下特征：期限短，通常在一年以內(nèi)；流動性高，可以很容易地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；風(fēng)險低，通常被認為是低風(fēng)險投資工具；變現(xiàn)能力強，交易活躍，買賣方便。面值大小并非貨幣市場工具的普遍特征，不同工具面值可能不同。11.以下哪些屬于證券市場的交易機制（）A.集合競價B.連續(xù)競價C.逐筆競價D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓E.詢價交易答案：AB解析：證券市場的交易機制主要有兩種：集合競價和連續(xù)競價。集合競價是在規(guī)定時間內(nèi)收集所有買賣申報，按特定規(guī)則產(chǎn)生一個統(tǒng)一成交價。連續(xù)競價是在交易時間內(nèi)，根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則連續(xù)撮合買賣申報。逐筆競價、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和詢價交易雖然也是交易方式，但不屬于典型的公開交易所采用的連續(xù)交易機制。12.以下哪些屬于影響股票價格的宏觀因素（）A.經(jīng)濟增長水平B.利率政策C.貨幣供應(yīng)量D.上市公司盈利E.國際貿(mào)易狀況答案：ABCE解析：影響股票價格的宏觀因素包括廣泛的經(jīng)濟、政治、社會環(huán)境因素。經(jīng)濟增長水平影響企業(yè)整體盈利預(yù)期。利率政策影響企業(yè)的融資成本和投資者的投資偏好。貨幣供應(yīng)量影響市場的流動性，進而影響資產(chǎn)價格。國際貿(mào)易狀況影響進出口企業(yè)的業(yè)績和整體經(jīng)濟環(huán)境。上市公司盈利屬于微觀因素，是影響股價的直接因素，但它是基于宏觀環(huán)境變化的。13.以下哪些屬于投資組合構(gòu)建的原則（）A.分散投資B.風(fēng)險匹配C.收益最大化D.動態(tài)調(diào)整E.期限匹配答案：ABD解析：投資組合構(gòu)建需要遵循一定的原則。分散投資是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險的基本原則。風(fēng)險匹配是指投資組合的風(fēng)險水平應(yīng)與投資者的風(fēng)險承受能力相匹配。動態(tài)調(diào)整是指根據(jù)市場變化和投資者目標的變化，定期或不定期地調(diào)整投資組合。收益最大化是投資者的目標之一，但通常需要在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求。期限匹配主要適用于特定類型的投資策略，如債券組合管理，并非所有投資組合構(gòu)建的普遍原則。14.以下哪些屬于金融風(fēng)險的類型（）A.信用風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.法律風(fēng)險E.流動性風(fēng)險答案：ABCDE解析：金融風(fēng)險是金融活動中各種不確定性的總稱，根據(jù)風(fēng)險來源不同，可以分為多種類型。信用風(fēng)險是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險是指由于市場價格（如利率、匯率、股價）的不利變動而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。法律風(fēng)險是指因不合規(guī)或法律糾紛而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指無法以合理價格及時獲得充足資金以滿足負債到期支付或投資需求的風(fēng)險。這些都是金融風(fēng)險常見的分類。15.以下哪些屬于貨幣政策的目標（）A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.促進經(jīng)濟增長D.維持國際收支平衡E.穩(wěn)定匯率答案：ABCE解析：貨幣政策的目標通常包括：穩(wěn)定物價，控制通貨膨脹；促進經(jīng)濟增長，維持經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展；充分就業(yè)，降低失業(yè)率。維持國際收支平衡和穩(wěn)定匯率也是許多國家貨幣政策的重要考慮因素，尤其是在開放經(jīng)濟中。這些目標之間可能存在沖突，中央銀行需要根據(jù)具體情況和優(yōu)先級進行權(quán)衡。16.以下哪些屬于金融中介機構(gòu)的功能（）A.資金集聚B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移C.信息提供D.支付清算E.價格發(fā)現(xiàn)答案：ABCD解析：金融中介機構(gòu)在金融體系中扮演著重要角色，其主要功能包括：資金集聚，將社會分散資金集中起來；風(fēng)險轉(zhuǎn)移，通過多樣化的投資組合分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；信息提供，收集、處理和傳播信息，降低信息不對稱；支付清算，提供便捷高效的支付和結(jié)算服務(wù)。價格發(fā)現(xiàn)是金融市場整體的功能，雖然中介機構(gòu)在交易中也會影響價格，但其主要功能并非直接的價格發(fā)現(xiàn)。17.以下哪些屬于影響債券定價的因素（）A.市場利率B.票面利率C.債券期限D(zhuǎn).發(fā)行人信用評級E.通貨膨脹率答案：ABCD解析：債券的定價受到多種因素影響。市場利率是關(guān)鍵因素，市場利率上升，債券價格通常下降。票面利率是債券發(fā)行時確定的固定利息率。債券期限影響債券的久期和利率風(fēng)險，期限越長，風(fēng)險通常越高。發(fā)行人信用評級直接影響債券的違約風(fēng)險，評級越低，風(fēng)險越高，要求的收益率通常也越高。通貨膨脹率會影響市場利率預(yù)期和投資者的實際購買力，從而間接影響債券定價。18.以下哪些屬于主動投資策略的類型（）A.價值投資B.成長投資C.動量投資D.指數(shù)基金投資E.均值回歸投資答案：ABCE解析：主動投資策略是指投資者試圖通過主動管理來獲得超越市場平均水平的回報。價值投資尋找被低估的證券。成長投資尋找預(yù)期盈利高速增長的證券。動量投資基于價格趨勢進行交易。均值回歸投資試圖尋找并交易偏離其歷史平均值的資產(chǎn)。指數(shù)基金投資是被動投資策略，旨在復(fù)制市場指數(shù)的表現(xiàn)，不試圖獲得超額收益。19.以下哪些屬于金融衍生品的功能（）A.風(fēng)險管理B.投機C.資源配置D.價格發(fā)現(xiàn)E.創(chuàng)造流動性答案：ABDE解析：金融衍生品具有多種功能。風(fēng)險管理是其最主要的功能之一，允許投資者對沖風(fēng)險。投機是衍生品市場的重要組成部分，許多投資者利用衍生品進行投機交易。價格發(fā)現(xiàn)功能是指衍生品市場能夠反映標的資產(chǎn)的未來價格預(yù)期。創(chuàng)造流動性是指衍生品可以為相關(guān)市場提供更多的交易機會，增加市場深度和廣度。資源配置功能不是衍生品本身直接的功能，而是金融市場整體的功能。20.以下哪些屬于影響投資決策的因素（）A.投資目標B.投資期限C.風(fēng)險偏好D.市場狀況E.個人情緒答案：ABCDE解析：投資決策是一個復(fù)雜的過程，受到多種因素的影響。投資目標是投資者希望達成的財務(wù)目的，決定了投資方向和策略。投資期限是指投資者計劃投資的時間長度，影響資產(chǎn)配置。風(fēng)險偏好反映了投資者對風(fēng)險的承受能力，是構(gòu)建投資組合的關(guān)鍵依據(jù)。市場狀況包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)趨勢、市場波動等，影響資產(chǎn)表現(xiàn)預(yù)期。個人情緒如貪婪、恐懼等也會影響實際的投資行為和決策，盡管理性決策是理想狀態(tài)。三、判斷題1.金融市場的基本功能是固定收入，促進資金流動。（）答案：錯誤解析：金融市場的基本功能是促進資金從盈余方流向短缺方，即資金集聚和配置功能，而非固定收入。金融市場為資金提供流動的渠道和場所。2.股票的收益來源于股息和資本利得，風(fēng)險僅來自于股價波動。（）答案：錯誤解析：股票的收益確實包括股息（分紅）和資本利得（股價上漲的收益）。但股票的風(fēng)險不僅來自于股價波動，還包括公司經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及宏觀經(jīng)濟和政策的變動等多方面因素。3.債券的票面利率是固定的，不會隨市場利率變化而變化。（）答案：錯誤解析：債券的票面利率是在發(fā)行時根據(jù)市場利率和發(fā)行人信用狀況確定的固定利率，用于計算每期應(yīng)付的利息。然而，市場利率是不斷變化的，這會影響債券在二級市場的交易價格，但不會改變債券本身已約定的票面利率。4.任何投資都必然伴隨著風(fēng)險。（）答案：正確解析：投資的基本原則是風(fēng)險與收益并存。為了追求可能的較高收益，投資者必須承擔相應(yīng)的風(fēng)險。無論是哪種投資，都存在一定程度的不確定性，可能導(dǎo)致投資損失，因此任何投資都必然伴隨著風(fēng)險。5.久期是衡量債券價格對利率變動敏感程度的指標，期限越長，久期通常也越長。（）答案：正確解析：久期是債券價格對利率變動敏感性的量化指標。一般來說，債券的期限越長，其對利率變動的敏感度（即久期）也越高。因為期限長的債券，其未來現(xiàn)金流離現(xiàn)在更遠，利率變動對現(xiàn)值的影響更大。6.投資者可以通過分散投資于不同類型的資產(chǎn)來完全消除投資風(fēng)險。（）答案：錯誤解析：投資者可以通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險（特定公司或行業(yè)的風(fēng)險），但無法完全消除系統(tǒng)性風(fēng)險（影響整個市場的風(fēng)險），如宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、政策風(fēng)險等。因此，分散投資并不能完全消除所有投資風(fēng)險。7.貨幣政策的主要目標是保持物價穩(wěn)定，而財政政策的主要目標是促進經(jīng)濟增長。（）答案：錯誤解析：貨幣政策與財政政策都有多重目標。貨幣政策的主要目標通常包括穩(wěn)定物價、促進經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、維持國際收支平衡等，其中穩(wěn)定物價往往是首要目標。財政政策的主要目標也包括促進經(jīng)濟增長、穩(wěn)定物價、調(diào)節(jié)收入分配、促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等，并非只側(cè)重于經(jīng)濟增長。8.股票市場屬于一級市場，債券市場屬于二級市場。（）答案：錯誤解析：股票市場和債券市場都包含一級市場和二級市場。一級市場是證券首次發(fā)行的場所，也稱為發(fā)行市場。二級市場是已發(fā)行證券進行買賣交易的場所，也稱為流通市場。因此，股票市場和債券市場各自都有發(fā)行和流通兩個階段。9.指數(shù)基金是一種主動管理型基金，試圖超越市場平均水平獲得收益。（）答案：錯誤解析：指數(shù)基金是一種被動管理型基金，其目標是復(fù)制某個市場指數(shù)的表現(xiàn)，而不是主動選股或擇時，以期獲得與該指數(shù)相似的收益，通常aimingtomatch,notbeat,themarket.