2025年中國酒店投資運營與品牌發(fā)展報告演講人：杭州東方網(wǎng)升科技股份有限公司首席運營官(COOCONTENTS市場基本面規(guī)模企穩(wěn)，利潤承壓酒店行業(yè)全面進入存量競爭時代，核心經(jīng)營指標(biāo)呈現(xiàn)分化，整體利潤空間受擠壓，降本增效成行業(yè)共識。數(shù)據(jù)來源：中國飯店協(xié)會，2024年數(shù)據(jù)來源：企查查，2025年1-9月數(shù)據(jù)來源：STR，《中國酒店2025年上半年業(yè)績回顧》區(qū)域新格局高線精耕與下沉爆發(fā)市場呈現(xiàn)“兩極分化”特征，一線城市聚焦存量優(yōu)化，下沉市場成為增量核心，縣域酒店需求持續(xù)釋放。一線城市聚焦存量改造數(shù)據(jù)來源：厚海數(shù)據(jù)《2025年中國酒店業(yè)投資與資產(chǎn)管理白皮書》下沉市場成增量核心數(shù)據(jù)來源：邁點研究院，2025年1-9月縣域消費崛起數(shù)據(jù)來源：美團旅行，2025年10月8日文旅消費新業(yè)態(tài)不同出行場景的消費變化商務(wù)旅行市場差旅需求持續(xù)擴張，37.66%的商務(wù)旅行者認(rèn)為相較于2024年，今年境內(nèi)差旅出行頻次“增加”，45.69%的商務(wù)旅行者認(rèn)為“不變”;而企業(yè)側(cè)預(yù)期更樂觀，42.31%企業(yè)差旅經(jīng)理認(rèn)為頻次增加；46.55%的TMC認(rèn)為今年差旅業(yè)務(wù)總交易額較去年上升，僅休閑旅游市場花費慢漲、人均消費下滑”特征，出游人數(shù)人數(shù)同比增長18.0%，旅游花費增長11.5%，人均消數(shù)據(jù)來源：旅訊商旅，《2025Q3中國商旅市場趨勢洞察》數(shù)據(jù)來源：文旅部，2025年前三季度國內(nèi)旅游市場數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：旅訊商旅，《2025Q3中國商旅市場趨勢洞察》圖片來源：攝圖網(wǎng)ID:506956786、5競爭新格局頭部集中，中小承壓頭部集團優(yōu)勢凸顯前10強酒店集團客房占比近71%錦江、華住、首旅穩(wěn)居前三，行業(yè)集中度持續(xù)提升。中小品牌生存危機20家中小酒管進入破產(chǎn)程序新三板酒店企業(yè)普遍虧損，同質(zhì)化與運營力弱是主因。數(shù)據(jù)來源：邁點研究院，《2024年度中國酒店集團規(guī)模TOP60榜單》數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開信息品牌進化論國際品牌的“中國式”高端從“全球標(biāo)準(zhǔn)移植”轉(zhuǎn)向“本土需求深度適配”，在產(chǎn)品、運營、文化上全面向中國靠攏。產(chǎn)品本土化：從“標(biāo)準(zhǔn)化”到“在地化定制”運營本土化：適配中國消費習(xí)慣與渠道生態(tài)接入攜程、抖音、微信等生態(tài)，抖音國慶核銷文化本土化：平衡品質(zhì)與本土需求希爾頓集團旗下上海地區(qū)11家酒店推出“本品牌進化論跨界新玩家：熱錢涌入，生態(tài)補位酒店賽道成為跨行業(yè)資本布局新焦點，多元主體紛紛入場，為行業(yè)注入新變量?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭資產(chǎn)賦能”轉(zhuǎn)向“重場景運營”；?字節(jié)跳動測試“短視頻+酒店預(yù)訂”國資平臺政策包吸引高端項目落地；傳統(tǒng)資本品牌進化論中小品牌的二元生存在頭部擠壓與成本壓力下，中小酒管求生感凸顯，全國性擴張停滯，轉(zhuǎn)向“被收編”或“區(qū)域深耕”的二元路徑。路徑一：被收編95.33%、94.96%、92.02數(shù)據(jù)來源：邁點研究院，《2025上半年酒店集團財務(wù)分析報告》路徑二：區(qū)域深耕圖片來源：漢庭酒店（林芝墨脫店）品牌進化論主題酒店崛起電競、寵物、康養(yǎng)、生活方式等主題酒店憑借精準(zhǔn)定位和情緒價值，成為新增長點，傳統(tǒng)星級分類正在被興趣標(biāo)簽瓦解。數(shù)據(jù)來源：同程旅行《2025春節(jié)假期旅行消費報告》數(shù)據(jù)來源：邁點研究院《2025年心動酒店趨勢報告》，2025年1-7月運營效率革命業(yè)績分化加劇，節(jié)假日驅(qū)動顯著2025年酒店業(yè)績呈現(xiàn)“奢華酒店抗跌領(lǐng)跑、中低端承壓明顯”的業(yè)績分化特征，節(jié)假日成為全年業(yè)績關(guān)鍵支撐點，倒逼運營策略向“精準(zhǔn)化、彈性化”升級。上半年RevPAR奢華/超高端酒店RevPAR下滑控制在降2-上半年RevPAR國慶反彈國慶奢華RevPAR同比增長5%，中端和經(jīng)濟型RevPAR同比下降1%。國慶反彈運營效率革命數(shù)智化再造：降本與體驗的雙向奔赴數(shù)字化投入成標(biāo)配數(shù)據(jù)來源：厚海數(shù)據(jù)《2025年中國酒店業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢報告》AI大模型應(yīng)用成本顯著優(yōu)化運營效率革命場景重構(gòu)與非房增收酒店正從客房供應(yīng)商轉(zhuǎn)向生活方式平臺，通過場景重構(gòu)、情緒消費運營、非房收入拓展實現(xiàn)差異化競爭。場景創(chuàng)新茶空間的衍生消費占比較之前提升茶空間的衍生消費占比較之前提升18%SEEME花園酒吧、整層樓的露營房設(shè)計等情緒消費上半年營收增速204.4%年銷售額增速84.7%非房收入二季度亞朵零售業(yè)務(wù)達9.65億元，在總收入中占比39%。運營效率革命渠道變局：內(nèi)容為王渠道競爭從價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向生態(tài)服務(wù)比拼，內(nèi)容平臺以短視頻+筆記搶占決策入口。傳統(tǒng)OTA：傭金率8%-12%，面臨成本壓力。新玩家入局：京東宣布酒店0傭金政策。內(nèi)容平臺崛起：抖音國慶住宿訂單量增50%，2024年小紅書酒店商家增76%。酒店渠道戰(zhàn)略從比價轉(zhuǎn)向比內(nèi)容、比社群、比私域。投資熱點存量改造、下沉布局的黃金時代2025年1-9月新開業(yè)品牌酒店數(shù)量占比全國連鎖酒店品牌已開業(yè)客房數(shù)占比統(tǒng)計2025年1-9月新開業(yè)品牌酒店數(shù)量占比數(shù)占比56%數(shù)占比56%數(shù)據(jù)來源：邁點研究院，統(tǒng)計范圍為全國監(jiān)測范圍內(nèi)的93748家品牌投資熱點資產(chǎn)交易與資本大動作酒店資產(chǎn)交易活躍，高端資產(chǎn)受青睞。平臺型企業(yè)借并購延伸線下場景，現(xiàn)金流為王時代到來。資產(chǎn)交易活躍數(shù)據(jù)來源：厚海數(shù)據(jù)《2025年中國酒店業(yè)投資與資產(chǎn)管理白皮書》重磅并購頻發(fā)#帳篷#露營 #房車#床車#電車#房車#床車#電車#洗浴中心#健身房#24小時書店#自習(xí)室#機關(guān)#高校食堂投資風(fēng)險供需失衡與周期波動部分細(xì)分賽道供給過剩，需警惕短期投資過熱。過剩風(fēng)險：2025年Q1，全國酒店平均空置率38.2%，且持續(xù)攀升。2025年國慶期間全國主要城市（一二線及旅游熱點城市）酒店的平均入住率僅為58%，經(jīng)濟型酒店（三星及以下）入住率則跌破了50%；數(shù)據(jù)來源：中國飯店協(xié)會、綜合頭部OTA平臺和行業(yè)協(xié)會消費變化：今年國慶中秋假期，平均每人每天花費不到114元，日均人均花費同比減少13%。回報壓力：國慶后約38%的中小酒店及民宿“營收未達預(yù)期50%”，15%“已出現(xiàn)虧損”。數(shù)據(jù)來源：攜程、美團，2025年10月4日未來展望政策紅利持續(xù)釋放多部門政策聚焦住宿業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，從消費激活、金融支持、業(yè)態(tài)創(chuàng)新多維度賦能，政策與開放雙輪驅(qū)動。消費刺激高水平對外開放AIAI消費低空經(jīng)濟半導(dǎo)體/集成電路供給高質(zhì)量現(xiàn)代服務(wù)業(yè)航空航天量子科技新能源現(xiàn)代服務(wù)業(yè)航空航天新材料未來展望拓展新機會：最近三年整體上行的十大行業(yè)（2023-2025）北京、深圳、杭州商湯科技、華為、阿里云政策扶持（如“十四五”數(shù)字規(guī)劃）、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速通用AI大模型商業(yè)化、AI芯片國產(chǎn)化率提升新能源（鋰電池/光伏）寧德（福建）、西安、常州寧德時代、隆基綠能、天合光能碳中和目標(biāo)、儲能技術(shù)突破（如鈉離子電池）、海外訂單激增全球鋰電池產(chǎn)能占比超70%，光伏發(fā)電成本持續(xù)下降上海、合肥、武漢中微公司、長鑫存儲、新昇半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速、晶圓廠擴產(chǎn)潮（2023年國內(nèi)新增12座晶圓廠）28nm及以上成熟制程設(shè)備國產(chǎn)化率突破50%生物醫(yī)藥（創(chuàng)新藥/CXO）蘇州、上海、波士頓（美國）藥明康德、百濟神州、金斯瑞生物全球研發(fā)外包向中國轉(zhuǎn)移（2023年CXO行業(yè)增速超30%）、mRNA技術(shù)突破細(xì)胞與基因治療（CGT）市場規(guī)模年均增長25%深圳、上海、佛山優(yōu)必選、達闥科技、庫卡（中國）勞動力成本上升、特斯拉Optimus示范效應(yīng)（2025年全球市場規(guī)模預(yù)計達380億美元）關(guān)節(jié)電機/精密減速器國產(chǎn)化率提升至80%深圳、珠海、成都大疆創(chuàng)新、億航智能、中航無人機空域管理改革（2024年首批試點城市落地）、物流/應(yīng)急救援場景爆發(fā)2025年中國eVTOL市場規(guī)模預(yù)計突破500億元合肥、廣州、重慶比亞迪、小鵬汽車、長安汽車新能源汽車滲透率超35%（2023年數(shù)據(jù)）、L4級自動駕駛路測牌照發(fā)放車路云一體化（2025年覆蓋50+城市）長沙、常州、宜春（江西）比亞迪儲能、國軒高科、贛鋒鋰業(yè)電網(wǎng)調(diào)峰需求激增（2023年新型儲能裝機量同比增長260%）全釩液流電池、壓縮空氣儲能等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化北京、西安、文昌（海南）星際榮耀、藍箭航天、長光衛(wèi)星衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入新基建（2023年發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量占全球40%）、民營火箭公司技術(shù)突破低成本可回收火箭（2025年單次發(fā)射成本降至$3000/kg）深圳、天津、無錫華熙生物、凱賽生物、弈柯萊生物基因編輯技術(shù)突破（CRISPR-Cas9）、生物基材料替代石油化工（成本已下降40%）2025年全球市場規(guī)模達330億美元，中國占35%份額未來展望四大趨勢驅(qū)動行業(yè)向生態(tài)型產(chǎn)業(yè)進階行業(yè)將向高質(zhì)量、細(xì)分化、數(shù)智化、生態(tài)化方向演進。高質(zhì)量→細(xì)分化→數(shù)智化→生態(tài)化張”轉(zhuǎn)向“效益深耕”，AI大模型從“單點試用”進入全