2025年專升本會計學(xué)專業(yè)財務(wù)管理專項訓(xùn)練試卷（含答案）考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。）1.下列各項中，不屬于企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)的是（）。A.利潤最大化B.股東財富最大化C.企業(yè)價值最大化D.社會責(zé)任最大化2.企業(yè)籌措和集中資金的手段是（）。A.投資活動B.籌資活動C.經(jīng)營活動D.分配活動3.某公司發(fā)行普通股股票，每股面值1元，發(fā)行價格為10元，發(fā)行費用率為發(fā)行價格的5%，預(yù)計第一年每股現(xiàn)金股利為0.3元，以后每年股利增長率為5%，則該普通股的資本成本率為（）。A.3.5%B.5%C.8%D.8.5%4.下列各項中，不屬于變動成本的是（）。A.產(chǎn)品直接材料成本B.產(chǎn)品直接人工成本C.生產(chǎn)車間管理人員工資D.產(chǎn)品包裝運輸費5.企業(yè)在分析投資方案時，需要考慮的貨幣時間價值因素包括（）。A.現(xiàn)值B.終值C.折現(xiàn)率D.以上都是6.某投資項目預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為100萬元，初始投資額為80萬元，則該項目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.-20萬元B.20萬元C.80萬元D.100萬元7.在存貨管理中，能夠使存貨總成本（訂貨成本與儲存成本之和）最低的訂貨批量是（）。A.經(jīng)濟訂貨批量B.最高庫存量C.最低庫存量D.平均庫存量8.企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上所放棄的投資于其他地方所能獲得的收益，是應(yīng)收賬款的（）。A.管理成本B.機會成本C.壞賬成本D.轉(zhuǎn)移成本9.下列各項中，能夠引起個別資本成本率下降的是（）。A.通貨膨脹加劇B.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大C.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大D.債務(wù)資金比例提高10.財務(wù)預(yù)算的核心是（）。A.現(xiàn)金預(yù)算B.預(yù)計利潤表C.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表D.銷售預(yù)算二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分。在每小題列出的五個選項中，至少有兩個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。多選、少選或未選均無分。）11.企業(yè)財務(wù)管理的職能包括（）。A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)計劃D.財務(wù)控制E.財務(wù)核算12.吸收直接投資的特點包括（）。A.籌資風(fēng)險小B.資本成本較高C.企業(yè)控制權(quán)集中D.籌資彈性較大E.易于經(jīng)營多樣化13.影響企業(yè)投資決策的因素包括（）。A.投資項目的風(fēng)險B.資金成本率C.企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略D.企業(yè)的財務(wù)狀況E.通貨膨脹率14.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)包括（）。A.最大限度地加速應(yīng)收賬款的回收B.最大限度地減少壞賬損失C.優(yōu)化應(yīng)收賬款投資，提高資金使用效率D.降低應(yīng)收賬款的機會成本E.提高企業(yè)的銷售額15.財務(wù)分析常用的方法包括（）。A.比率分析法B.趨勢分析法C.因素分析法D.比較分析法E.回歸分析法三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列各題是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）16.財務(wù)管理的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。（）17.負(fù)債資金的比例越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大，但同時也可能獲得更高的財務(wù)杠桿利益。（）18.經(jīng)營租賃是一種融資租賃。（）19.內(nèi)含收益率（IRR）是使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。（）20.現(xiàn)金循環(huán)是指企業(yè)現(xiàn)金投入購建資產(chǎn)，經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營過程，最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。（）21.存貨管理的目標(biāo)是在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（）22.信用政策包括信用期間、折扣期間和現(xiàn)金折扣率三個要素。（）23.財務(wù)預(yù)算是財務(wù)預(yù)測的結(jié)果。（）24.企業(yè)價值最大化目標(biāo)考慮了資金的時間價值和風(fēng)險價值。（）25.比率分析法是財務(wù)分析中最常用、最重要的方法。（）四、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分。請列出計算步驟，得出計算結(jié)果。）26.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，發(fā)行價格為950元，期限為5年，票面年利率為8%，每年付息一次。計算該債券的到期收益率。27.某投資項目預(yù)計投資期為2年，每年投資額分別為100萬元和150萬元，從第三年開始每年可獲得凈現(xiàn)金流量80萬元，項目壽命期為5年。假設(shè)折現(xiàn)率為10%，計算該項目的凈現(xiàn)值。28.某企業(yè)全年需要耗用A材料8000件，每次訂貨成本為50元，單位材料的年儲存成本為10元。計算該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量以及最低存貨總成本。29.某公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，權(quán)益資本成本率為15%，稅前債務(wù)資本成本率為6%。假設(shè)所得稅稅率為25%。計算該公司的加權(quán)平均資本成本率（WACC）。五、簡答題（本大題共3小題，每小題6分，共18分。請簡要回答下列問題。）30.簡述財務(wù)管理的目標(biāo)及其之間的關(guān)系。31.簡述經(jīng)營杠桿系數(shù)的概念及其經(jīng)濟含義。32.簡述企業(yè)進行投資決策需要考慮的主要因素。六、論述題（本大題10分。請結(jié)合實際，深入論述企業(yè)如何進行有效的營運資金管理。）試卷答案一、單項選擇題1.C2.B3.D4.C5.D6.B7.A8.B9.A10.A二、多項選擇題11.ABCD12.ABC13.ABCD14.ABC15.ABCD三、判斷題16.√17.√18.×19.√20.√21.√22.×23.×24.√25.√四、計算題26.解析：采用逐步測試法或債券收益率計算公式。設(shè)到期收益率為i，則：1000×8%×(P/A,i,5)+1000×(P/F,i,5)=95080×(P/A,i,5)+1000×(P/F,i,5)=950嘗試i=9%：80×3.8897+1000×0.6499=983.18>950嘗試i=10%：80×3.7908+1000×0.6209=932.46<950因此，i在9%和10%之間，使用插值法：(950-983.18)/(932.46-983.18)=(i-9%)/(10%-9%)(i-9%)/1%=-32.82/-50.72i-9%=0.6497i=9.6497%答：該債券的到期收益率約為9.65%。27.解析：初始投資現(xiàn)金流出=-100-150=-250(萬元)第3-7年每年凈現(xiàn)金流量=80(萬元)折現(xiàn)率=10%凈現(xiàn)值(NPV)=-250+80×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,2)=-250+80×3.7908×0.8264=-250+250.05=0.05(萬元)答：該項目的凈現(xiàn)值約為0.05萬元。28.解析：年需求量(D)=8000件每次訂貨成本(S)=50元單位年儲存成本(H)=10元/件經(jīng)濟訂貨批量(Q*)=√(2DS/H)=√(2×8000×50/10)=√80000=282.84≈283(件)最低存貨總成本(TC*)=√(2DSH)=√(2×8000×50×10)=√8000000=2828.43≈2828(元)答：該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量約為283件，最低存貨總成本約為2828元。29.解析：權(quán)益資本占比(E/V)=1-資產(chǎn)負(fù)債率=1-60%=40%債務(wù)資本占比(D/V)=資產(chǎn)負(fù)債率=60%權(quán)益資本成本率(rE)=15%稅前債務(wù)資本成本率(rD)=6%所得稅稅率(T)=25%稅后債務(wù)資本成本率(rD(1-T))=6%×(1-25%)=6%×0.75=4.5%加權(quán)平均資本成本率(WACC)=E/V×rE+D/V×rD(1-T)=40%×15%+60%×4.5%=6%+2.7%=8.7%答：該公司的加權(quán)平均資本成本率約為8.7%。五、簡答題30.解析：財務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。（1）利潤最大化：是傳統(tǒng)觀點認(rèn)為的財務(wù)管理目標(biāo)。其優(yōu)點是直觀、易于衡量。缺點是忽略了資金時間價值、風(fēng)險因素、利潤與投入資本額的對比、以及可能損害企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。（2）股東財富最大化：現(xiàn)代觀點認(rèn)為的財務(wù)管理目標(biāo)。其優(yōu)點是考慮了資金時間價值和風(fēng)險價值，反映了資產(chǎn)保值增值的要求，能較好地協(xié)調(diào)各方利益，促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。缺點是在股票市場不完善時衡量難度較大。（3）企業(yè)價值最大化：是股東財富最大化的另一種表達形式，更側(cè)重于企業(yè)整體價值。其優(yōu)點是考慮了資金時間價值、風(fēng)險價值、利益相關(guān)者利益，有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。缺點是價值評估本身存在主觀性和復(fù)雜性。關(guān)系：利潤最大化是股東財富最大化和企業(yè)價值最大化的基礎(chǔ)和重要組成部分，但兩者更全面、更科學(xué)，是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的更優(yōu)目標(biāo)。31.解析：經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）是指息稅前利潤（EBIT）變動率相當(dāng)于銷售額變動率的倍數(shù)。其計算公式為：DOL=EBIT/(EBIT-a)其中，a為固定成本。經(jīng)營杠桿系數(shù)的經(jīng)濟含義在于：（1）衡量企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中固定成本所占的比重。DOL越大，說明固定成本越高，經(jīng)營風(fēng)險越大。（2）反映了銷售額變動對息稅前利潤變動的影響程度。DOL越大，銷售額變動引起的EBIT變動幅度越大，即經(jīng)營杠桿利益和經(jīng)營風(fēng)險都越大。（3）有助于企業(yè)預(yù)測未來息稅前利潤。知道了DOL和銷售額的變動率，可以預(yù)測EBIT的變動率。32.解析：企業(yè)進行有效的營運資金管理，需要平衡風(fēng)險和收益，確保企業(yè)擁有足夠的流動性以應(yīng)對日常經(jīng)營需求，同時提高資金使用效率。主要考慮因素包括：（1）現(xiàn)金管理：確保擁有足夠的現(xiàn)金滿足支付義務(wù)，同時減少閑置現(xiàn)金，提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率。包括現(xiàn)金需求預(yù)測、現(xiàn)金收支管理、閑置現(xiàn)金投資等。（2）應(yīng)收賬款管理：制定合理的信用政策（信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)），加速應(yīng)收賬款回收，減少壞賬損失。包括信用調(diào)查、信用評估、賬期控制、催收政策等。（3）存貨管理：在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，控制存貨水平，優(yōu)化存貨結(jié)構(gòu)，降低存貨成本（采購成本、儲存成本、缺貨成本）。包括存貨需求預(yù)測、訂貨批量決策、存儲管理、ABC分類等。（4）營運資金政策：根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點和風(fēng)險偏好，確定長短期資金的來源和比例，選擇合適的營運資金持有政策和籌資政策。需要在流動性和盈利性之間做出權(quán)衡。六、論述題解析：有效的營運資金管理對于企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利能力至關(guān)重要。它涉及對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)的管理，以及與流動資產(chǎn)相對應(yīng)的流動負(fù)債的管理。以下從幾個方面論述如何進行有效管理：（1）現(xiàn)金管理：現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，也是企業(yè)最重要的支付手段。有效的現(xiàn)金管理旨在確保企業(yè)在需要時有足夠的現(xiàn)金，同時避免現(xiàn)金閑置。企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的現(xiàn)金收支預(yù)測體系，準(zhǔn)確預(yù)測未來的現(xiàn)金流入和流出，合理安排現(xiàn)金調(diào)度。對于閑置現(xiàn)金，可在保證流動性的前提下，進行短期、低風(fēng)險的投資，如貨幣市場基金、短期國債等，以提高資金利用效率。同時，要嚴(yán)格控制現(xiàn)金支出，優(yōu)化支付流程。（2）應(yīng)收賬款管理：應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。管理應(yīng)收賬款的關(guān)鍵在于制定合理的信用政策，并有效執(zhí)行。信用政策的制定要綜合考慮客戶的信用等級、市場環(huán)境、企業(yè)自身的資金狀況等因素，確定恰當(dāng)?shù)男庞闷陂g和現(xiàn)金折扣。在信用政策確定后，要加強對客戶的信用調(diào)查和評估，嚴(yán)格控制賒銷額度和賬期。同時，要建立有效的催收機制，及時跟進逾期賬款，減少壞賬損失。通過賬齡分析等手段，監(jiān)控應(yīng)收賬款的回收情況。（3）存貨管理：存貨是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中必要的物資儲備，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。存貨管理旨在在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，使存貨保持在最優(yōu)水平，降低存貨成本。企業(yè)應(yīng)根據(jù)銷售預(yù)測和生產(chǎn)計劃，科學(xué)計算各種存貨的需求數(shù)量和訂貨批量，采用經(jīng)濟訂貨批量模型等方法優(yōu)化采購。加強存貨的日常管理，如實施ABC分類管理法，對重點存貨進行重點監(jiān)控。改進倉儲管理，減少損耗和積壓。建立完善的存貨盤點制度，確保賬實相符。（4）營運資金持有政策與籌資管理：企業(yè)需要在流動性和盈利性之間做出權(quán)衡，選擇合適的營運資金持有政策。保守型政策持有較多營運資金，風(fēng)險低