銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳合規(guī)手冊(cè)在資管新規(guī)深化落實(shí)、理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳的合規(guī)性不僅關(guān)乎金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，更直接影響銀行的品牌聲譽(yù)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線。本手冊(cè)從合規(guī)原則、內(nèi)容邊界、渠道管理、風(fēng)險(xiǎn)提示、案例啟示及內(nèi)部機(jī)制六個(gè)維度，為銀行理財(cái)宣傳工作提供專業(yè)指引，助力機(jī)構(gòu)在合規(guī)框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效營(yíng)銷。一、合規(guī)宣傳的核心原則銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳需牢牢把握四項(xiàng)核心原則，確保宣傳行為合法、真實(shí)、適度且符合投資者適當(dāng)性要求：（一）合法合規(guī)原則宣傳內(nèi)容與形式必須嚴(yán)格遵循《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《廣告法》《金融產(chǎn)品銷售適當(dāng)性管理辦法》等法律法規(guī)，不得突破監(jiān)管紅線（如變相承諾保本、夸大產(chǎn)品收益等）。所有宣傳材料需經(jīng)合規(guī)部門審核，確保與監(jiān)管要求、產(chǎn)品合同條款完全一致。（二）真實(shí)準(zhǔn)確原則宣傳信息需“有據(jù)可依、如實(shí)披露”：產(chǎn)品類型（公募/私募）、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R1-R5）、投資范圍（固收類/混合類/權(quán)益類）、期限、起購(gòu)金額、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（或歷史業(yè)績(jī)）等核心要素，必須與產(chǎn)品說(shuō)明書、備案信息完全一致，禁止通過(guò)“斷章取義”“數(shù)據(jù)美化”誤導(dǎo)投資者。（三）風(fēng)險(xiǎn)匹配原則宣傳需明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的匹配關(guān)系（如R3產(chǎn)品僅向“平衡型”及以上客戶推薦），不得向風(fēng)險(xiǎn)承受能力低于產(chǎn)品等級(jí)的客戶進(jìn)行營(yíng)銷，避免因“錯(cuò)配”引發(fā)糾紛。（四）適當(dāng)性管理原則宣傳過(guò)程需同步履行投資者適當(dāng)性義務(wù)：通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、產(chǎn)品說(shuō)明書解讀、風(fēng)險(xiǎn)提示等方式，確保投資者充分了解產(chǎn)品特性，自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)禁以“贈(zèng)品”“返現(xiàn)”等利益誘導(dǎo)客戶忽視風(fēng)險(xiǎn)。二、宣傳內(nèi)容的合規(guī)邊界（一）產(chǎn)品信息披露的“必含項(xiàng)”與“禁區(qū)”必含信息：產(chǎn)品全稱、發(fā)行主體（銀行/理財(cái)子公司）、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資性質(zhì)（固定收益類/混合類等）、期限（封閉期/開(kāi)放期）、起購(gòu)金額、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（或歷史業(yè)績(jī)，需注明“過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)”）、投資范圍（如“主要投資于債券、同業(yè)存單”）、流動(dòng)性安排（如“封閉期內(nèi)不可提前贖回”）。禁止隱瞞：不得省略“產(chǎn)品不保本”“可能損失本金”“受市場(chǎng)波動(dòng)影響”等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)提示；不得模糊產(chǎn)品發(fā)行主體（如混淆“銀行理財(cái)”與“代銷理財(cái)”）。（二）收益表述的“紅線”禁止使用“保本”“保息”“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等誤導(dǎo)性詞匯，即使是R1級(jí)產(chǎn)品，也需提示“不承諾保本”。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)需標(biāo)注“模擬測(cè)算”“僅供參考”，并說(shuō)明測(cè)算依據(jù)（如“基于歷史市場(chǎng)數(shù)據(jù)與投資策略模擬”）；歷史業(yè)績(jī)需注明統(tǒng)計(jì)區(qū)間（如“近1年年化收益3.5%”），且需補(bǔ)充“過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)”。禁止通過(guò)“收益對(duì)比”誤導(dǎo)投資者（如“收益遠(yuǎn)超定期存款”“跑贏多數(shù)同類產(chǎn)品”），需同時(shí)披露風(fēng)險(xiǎn)差異。（三）禁止性宣傳行為清單1.虛假宣傳：編造產(chǎn)品不存在的收益、投資標(biāo)的或資質(zhì)（如謊稱“掛鉤優(yōu)質(zhì)央企債”實(shí)際投向非標(biāo)資產(chǎn)）。2.誤導(dǎo)性類比：將理財(cái)產(chǎn)品與存款、國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品直接類比（如“收益比存款高，風(fēng)險(xiǎn)和存款一樣”）。3.承諾收益：以任何形式承諾“最低收益”“保證本金”，包括口頭承諾、合同外補(bǔ)充協(xié)議等。4.絕對(duì)化用語(yǔ)：使用“最安全”“最高收益”“零風(fēng)險(xiǎn)”等《廣告法》禁止的絕對(duì)化表述。5.隱瞞風(fēng)險(xiǎn)：僅宣傳收益亮點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)（如“凈值波動(dòng)”“信用風(fēng)險(xiǎn)”）輕描淡寫或未披露。三、宣傳渠道的合規(guī)管理（一）線上渠道：官網(wǎng)、APP、公眾號(hào)與第三方平臺(tái)自有渠道：所有宣傳內(nèi)容需經(jīng)合規(guī)、法務(wù)、產(chǎn)品部門聯(lián)合審核，發(fā)布后定期巡查（如官網(wǎng)“理財(cái)專區(qū)”需標(biāo)注風(fēng)險(xiǎn)提示語(yǔ)，APP彈窗需包含“理財(cái)非存款，投資需謹(jǐn)慎”）。（二）線下渠道：網(wǎng)點(diǎn)、客戶經(jīng)理與線下物料網(wǎng)點(diǎn)宣傳：海報(bào)、折頁(yè)需在顯著位置標(biāo)注風(fēng)險(xiǎn)提示（如“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”），且內(nèi)容需與產(chǎn)品說(shuō)明書一致；電子屏滾動(dòng)播放的收益信息需同步提示風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理話術(shù)：禁止私下承諾收益、隱瞞產(chǎn)品缺陷（如“這款產(chǎn)品肯定不會(huì)虧”），需嚴(yán)格按照產(chǎn)品說(shuō)明書解讀風(fēng)險(xiǎn)與收益，錄音錄像需完整留存。四、風(fēng)險(xiǎn)提示的規(guī)范要求（一）風(fēng)險(xiǎn)提示的“顯著性”風(fēng)險(xiǎn)提示需置于宣傳材料最顯眼位置（如首頁(yè)頂部、海報(bào)底部加粗字體），不得用小字、淺色字體或折疊頁(yè)隱藏。電子渠道的風(fēng)險(xiǎn)提示需“強(qiáng)制閱讀”（如彈窗需點(diǎn)擊“確認(rèn)已知曉風(fēng)險(xiǎn)”方可進(jìn)入詳情頁(yè)）。（二）風(fēng)險(xiǎn)提示的“全面性”需涵蓋產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)（如“凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”“信用違約風(fēng)險(xiǎn)”）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如“利率波動(dòng)影響收益”）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如“封閉期內(nèi)贖回受限”）、政策風(fēng)險(xiǎn)（如“監(jiān)管調(diào)整影響產(chǎn)品運(yùn)作”）等，并用通俗易懂的語(yǔ)言解釋（如“若債券發(fā)行人違約，產(chǎn)品可能損失本金”）。（三）風(fēng)險(xiǎn)提示的“規(guī)范性”需使用監(jiān)管要求的標(biāo)準(zhǔn)表述（如“理財(cái)非存款，產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”），禁止自行簡(jiǎn)化或篡改（如改為“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需注意”）。五、違規(guī)案例與整改啟示案例1：夸大收益被處罰某銀行在宣傳某混合類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，宣稱“歷史年化收益5.8%，穩(wěn)超市場(chǎng)同類”，但未披露該收益為“最樂(lè)觀情景模擬”，且實(shí)際投資組合包含高波動(dòng)權(quán)益資產(chǎn)。監(jiān)管部門認(rèn)定其“誤導(dǎo)投資者”，罰款并責(zé)令整改。整改啟示：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)需明確標(biāo)注“模擬測(cè)算”及假設(shè)條件；宣傳中需同步提示“權(quán)益類資產(chǎn)波動(dòng)可能導(dǎo)致收益下滑”。案例2：未充分提示風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)糾紛某銀行客戶經(jīng)理向“保守型”客戶推薦R3級(jí)產(chǎn)品，宣傳時(shí)僅強(qiáng)調(diào)“收益靈活”，未說(shuō)明“本金可能虧損”?？蛻舻狡谔潛p后投訴，銀行因“適當(dāng)性管理不到位”賠償損失。整改啟示：嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，禁止向風(fēng)險(xiǎn)不匹配客戶營(yíng)銷；客戶經(jīng)理需逐項(xiàng)解讀產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，確?？蛻艉炞执_認(rèn)“已知曉風(fēng)險(xiǎn)”。六、內(nèi)部合規(guī)管理機(jī)制建設(shè)（一）宣傳材料的“三級(jí)審核”流程初審：產(chǎn)品部門審核內(nèi)容與產(chǎn)品實(shí)際情況一致性（如收益表述、投資范圍）；復(fù)審：合規(guī)部門審核是否符合監(jiān)管要求（如風(fēng)險(xiǎn)提示、禁止性用語(yǔ)）；終審：法務(wù)部門審核是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)（如廣告法合規(guī)性）。（二）人員培訓(xùn)與考核定期開(kāi)展“合規(guī)宣傳專項(xiàng)培訓(xùn)”，結(jié)合案例講解監(jiān)管要求與話術(shù)規(guī)范；將“合規(guī)宣傳”納入客戶經(jīng)理KPI考核，違規(guī)行為直接扣減績(jī)效。（三）監(jiān)督與問(wèn)責(zé)機(jī)制內(nèi)部審計(jì)部門定期抽查宣傳材料、客戶經(jīng)理話術(shù)錄音，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題立即整改；建立“違規(guī)追責(zé)制度”，對(duì)故意違規(guī)、屢教不改的人員嚴(yán)肅處理（如調(diào)崗、降級(jí)）。結(jié)語(yǔ)銀行理財(cái)產(chǎn)品宣傳的合規(guī)性，是“賣者