第二章

金融創(chuàng)新與監(jiān)管科技Outline金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管技術(shù)需求監(jiān)管科技與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)2金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)01金融科技，由英文單詞FinTech翻譯而來(lái)，取“Finance”與“Technology”的各一部分拼合而成。綜合各組織與學(xué)者的觀點(diǎn)，金融科技是以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融與科技深度融合，創(chuàng)新金融商業(yè)模式、服務(wù)方式及產(chǎn)品等多種要素，旨在提升行業(yè)效率、推動(dòng)金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新型金融業(yè)態(tài)。金融科技的興起1.1金融科技的興起與金融創(chuàng)新4新的產(chǎn)業(yè)企業(yè)運(yùn)用新的技術(shù)手段提升金融服務(wù)的效率，進(jìn)而形成了新的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，這種經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)被稱為”金融科技”。金融科技是改變?nèi)藗冎Ц丁R款、借貸和投資方式的新浪潮。新的技術(shù)手段國(guó)際貨幣組織和世界銀行集團(tuán)在巴厘島金融科技議程中將金融科技定義為技術(shù)進(jìn)步，這種技術(shù)進(jìn)步能夠刺激金融業(yè)務(wù)模式和流程創(chuàng)新，產(chǎn)生新的服務(wù)與產(chǎn)品，推動(dòng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型。綜合概念以技術(shù)為基礎(chǔ)、存在于金融服務(wù)中的創(chuàng)新，包括新的商業(yè)模式、應(yīng)用程序、業(yè)務(wù)流程或產(chǎn)品的產(chǎn)生，影響金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)的提供。1.1金融科技的興起與金融創(chuàng)新眾多組織、學(xué)者給出的定義大致可分為三類：5宏觀上，金融創(chuàng)新可以理解為自金融體系誕生以來(lái)的一切變革，而微觀上的金融創(chuàng)新一般僅包含新的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)。本書將金融創(chuàng)新定義為：在外部或內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)下，金融要素在金融體系中重新組合的過(guò)程，其內(nèi)容包括金融制度創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融監(jiān)管創(chuàng)新。金融科技的發(fā)展為金融體系注入了新的活力，消費(fèi)者需求的廣度與深度逐漸拓展，刺激著金融機(jī)構(gòu)提供更加便捷、智能的服務(wù)。1.1金融科技的興起與金融創(chuàng)新金融科技與金融創(chuàng)新61.2金融科技背景下金融創(chuàng)新的發(fā)展概況

金融信息化科技背景下金融創(chuàng)新的第一階段，金融趨于自動(dòng)化、電子化、信息化，金融服務(wù)的方式實(shí)現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，推動(dòng)金融服務(wù)范圍迅速擴(kuò)張，為金融行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融科技背景下金融創(chuàng)新的第二階段，金融趨于數(shù)字化、移動(dòng)化，也被廣泛地認(rèn)知為互聯(lián)網(wǎng)金融階段，利用互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)創(chuàng)新金融活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，如支付方式、信息管理、資金管理等，不僅實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)數(shù)字化，更串聯(lián)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、建立新的業(yè)務(wù)模式。數(shù)智金融科技背景下金融創(chuàng)新的第三階段，金融趨于智能化，借助先進(jìn)技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)能夠更加精準(zhǔn)地識(shí)別消費(fèi)者的需求情況，推出愈發(fā)能夠滿足人們生產(chǎn)生活中的各項(xiàng)資金需求的金融服務(wù)，使金融變得無(wú)處不在?？v觀金融體系的發(fā)展歷史，科技為金融體系帶來(lái)了多次顛覆性的變革。這些變革總結(jié)為金融信息化、互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)智金融三個(gè)階段7金融服務(wù)向各類消費(fèi)場(chǎng)景嵌入，拉動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)，大數(shù)據(jù)技術(shù)也使金融機(jī)構(gòu)捕捉客戶消費(fèi)行為、了解市場(chǎng)痛點(diǎn)成為可能，將更加個(gè)性化、具有針對(duì)性的金融服務(wù)納入教育、醫(yī)療等場(chǎng)景。場(chǎng)景化的理想狀態(tài)是無(wú)形化金融場(chǎng)景化隨著技術(shù)快速進(jìn)步，金融將在賦能社會(huì)經(jīng)濟(jì)中表現(xiàn)更加突出。各類信息交互平臺(tái)建立更加完善，大大減小作為資金供給方的金融機(jī)構(gòu)與資金需求方的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)之間的信息差。利用人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)能夠逐步實(shí)現(xiàn)智能風(fēng)控，降低對(duì)小微企業(yè)投融資的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融普惠化1.3金融科技背景下金融創(chuàng)新的未來(lái)趨勢(shì)各類基礎(chǔ)的金融服務(wù)逐步向云端轉(zhuǎn)化，推動(dòng)金融線上化、智能化、無(wú)接觸化創(chuàng)新。在進(jìn)一步深化下，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出場(chǎng)景化、普惠化的發(fā)展趨勢(shì)。8金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管技術(shù)需求02傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、倫理風(fēng)險(xiǎn)、法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。在金融科技發(fā)展的過(guò)程中，持續(xù)更新的技術(shù)逐漸融入金融產(chǎn)品與服務(wù)中，革新了傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)體系，深刻改變了金融體系的信息與風(fēng)險(xiǎn)屬性。高效、便捷、智能化的金融服務(wù)是金融業(yè)發(fā)展的全新機(jī)遇，但機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，技術(shù)與金融深度融合帶來(lái)的金融創(chuàng)新同時(shí)也增加了新的問題與不確定性，為金融業(yè)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。2.1金融科技背景下金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)倫理風(fēng)險(xiǎn)法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)10技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)倫理風(fēng)險(xiǎn)法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)失敗或技術(shù)不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。還涵蓋了采用新技術(shù)可能帶來(lái)的潛在問題。

原因：技術(shù)成熟程度的不確定性；從業(yè)者專業(yè)水平的不確定性；消費(fèi)者接受程度的不確定性。倫理風(fēng)險(xiǎn)是指由于行為不符合道德標(biāo)準(zhǔn)而可能導(dǎo)致的負(fù)面后果。原因：金融服務(wù)供需雙方的利益沖突；私人數(shù)據(jù)和隱私安全的保障不足；倫理教育的缺乏；人工智能決策的不確定性。法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于法律或監(jiān)管政策的變更而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。包括新法律的實(shí)施、監(jiān)管框架的變動(dòng)或法律訴訟的不確定性。2.1金融科技背景下金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)112.2金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管帶來(lái)的新需求金融機(jī)構(gòu)客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化等環(huán)節(jié)得到極大的改進(jìn)，金融業(yè)正朝著更智能、高效、個(gè)性化的方向發(fā)展。數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)金融機(jī)構(gòu)在處理大量客戶數(shù)據(jù)時(shí)，需要建立健全的數(shù)據(jù)安全責(zé)任制，明確各級(jí)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，確保數(shù)據(jù)安全工作有效執(zhí)行。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控傳統(tǒng)的人工監(jiān)管和統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)無(wú)法跟上金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極推動(dòng)監(jiān)管科技的應(yīng)用，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段提高監(jiān)管效率和準(zhǔn)確性。監(jiān)管科技推廣與共享監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷提升自身的智能化水平，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)優(yōu)化監(jiān)管流程、提高監(jiān)管效率。提升監(jiān)管智能化水平在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，也要積極支持金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)。通過(guò)制定合理的監(jiān)管政策和措施，為金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)提供必要的支持和保障。促進(jìn)金融創(chuàng)新與監(jiān)管平衡12監(jiān)管科技與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)03金融監(jiān)管科技的定義監(jiān)管科技的內(nèi)涵監(jiān)管科技三方主體監(jiān)管科技（Reg-Tech

）監(jiān)管端合規(guī)端技術(shù)端監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定規(guī)則和要求金融機(jī)構(gòu)和FinTech公司行為需要滿足合規(guī)要求

監(jiān)管科技公司提供技術(shù)服務(wù)1.監(jiān)管端運(yùn)用科技實(shí)現(xiàn)監(jiān)管技術(shù)工具的創(chuàng)新2.合規(guī)端金融從業(yè)主體應(yīng)用新技術(shù)降低合規(guī)成本，提高合規(guī)效率3.監(jiān)管端和合規(guī)端采用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)同時(shí)實(shí)現(xiàn)各自的監(jiān)管和合規(guī)管理目標(biāo)主要包括三類觀點(diǎn)：監(jiān)管科技是“使用新技術(shù)來(lái)更有效地解決監(jiān)管和合規(guī)要求”3.1金融監(jiān)管科技的內(nèi)涵141.實(shí)時(shí)性借助人工智能技術(shù)，直接將監(jiān)管端與合規(guī)端連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)相應(yīng)交易活動(dòng)、市場(chǎng)指標(biāo)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，以最小成本滿足金融監(jiān)管和合規(guī)管理的要求3.公平性金融機(jī)構(gòu)合規(guī)人員存在理解偏差，造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)難以做到一致，監(jiān)管科技通過(guò)數(shù)據(jù)的共享，監(jiān)管流程的自動(dòng)化和智能化來(lái)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一和公平3.1金融監(jiān)管科技的內(nèi)涵2.穿透性部分金融創(chuàng)新產(chǎn)品過(guò)度包裝，業(yè)務(wù)本質(zhì)被其表象所掩蓋，準(zhǔn)確識(shí)別跨界嵌套創(chuàng)新產(chǎn)品的底層資產(chǎn)和最終責(zé)任人存在一定難度，監(jiān)管科技由事后監(jiān)管向事中監(jiān)管轉(zhuǎn)變，有效解決信息不對(duì)稱問題、消除信息壁壘金融監(jiān)管科技的特征15利用信息技術(shù)手段將文本規(guī)則翻譯成數(shù)字化協(xié)議，運(yùn)用自然語(yǔ)言處理等技術(shù)轉(zhuǎn)譯監(jiān)管規(guī)則，精準(zhǔn)提取量化指標(biāo)，建立規(guī)則中所涉主體間的關(guān)聯(lián)關(guān)系模型。

利用計(jì)算機(jī)程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言將監(jiān)管規(guī)則編譯為“程序代碼”，封裝為具有可擴(kuò)展性的監(jiān)管API等監(jiān)管工具。

建立健全數(shù)字化監(jiān)管規(guī)則庫(kù)，利用深度學(xué)習(xí)、多級(jí)融合算法等手段及時(shí)挖掘發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞、分歧和新需求，增強(qiáng)金融監(jiān)管自我提高的能力

。1事前監(jiān)管規(guī)則數(shù)字化3.2金融監(jiān)管科技的應(yīng)用流程16整合相關(guān)聯(lián)的微服務(wù)形成微服務(wù)簇，共同完成大型復(fù)雜的監(jiān)管任務(wù)。

監(jiān)管平臺(tái)是承載監(jiān)管科技應(yīng)用的關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施。

微服務(wù)架構(gòu)容器技術(shù)將監(jiān)管功能切分成粒度較小的微服務(wù)置于容器中運(yùn)行

運(yùn)用虛擬化技術(shù)搭建一個(gè)能適應(yīng)監(jiān)管要求快速變化的應(yīng)用環(huán)境。根據(jù)監(jiān)管負(fù)載需要，利用云計(jì)算實(shí)時(shí)調(diào)配IT資源，最大限度提高對(duì)監(jiān)管業(yè)務(wù)需求的響應(yīng)速度和效率

2搭建事前監(jiān)管應(yīng)用平臺(tái)3.2金融監(jiān)管科技的應(yīng)用流程17數(shù)據(jù)提取環(huán)節(jié)優(yōu)化監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送手段，利用API、系統(tǒng)嵌入等方式，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管端和合規(guī)端的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交互，減少人工監(jiān)管成本。

數(shù)據(jù)傳輸環(huán)節(jié)利用加密技術(shù)、數(shù)據(jù)安全存儲(chǔ)單元等技術(shù)，標(biāo)記元數(shù)據(jù)的屬性、對(duì)象和訪問類型，增強(qiáng)安全性和可靠性。

數(shù)據(jù)清洗環(huán)節(jié)針對(duì)海量異構(gòu)金融數(shù)據(jù)，特別是低質(zhì)量數(shù)據(jù)，綜合運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘、模式規(guī)則算法、分析統(tǒng)計(jì)等手段進(jìn)行多層清洗，使獲得的數(shù)據(jù)具有高精度、低重復(fù)、高可用優(yōu)勢(shì)。

3事中監(jiān)管的數(shù)據(jù)自動(dòng)化采集3.2金融監(jiān)管科技的應(yīng)用流程18合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型宏觀審慎分析對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流、信息流和資金流進(jìn)行全方位分析，把整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條穿透連接起來(lái)，透過(guò)數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)本質(zhì)，精準(zhǔn)識(shí)別信貸、支付、征信等金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

利用規(guī)則推理、案例推理和模糊推理等方式，模擬不同情景下的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，開展跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)分析，提升系統(tǒng)性、交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別能力

4事中監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)智能化分析3.2金融監(jiān)管科技的應(yīng)用流程19深度學(xué)習(xí)可視化針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)智能分析得到的不同結(jié)果，合理運(yùn)用、因事制宜

欺詐交易：采取自動(dòng)中斷措施系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)：早期預(yù)警將合規(guī)情況進(jìn)行全方位、全要素展現(xiàn)

云平臺(tái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息在監(jiān)管科技參與主體間的全局共享

5事后監(jiān)管的綜合化利用3.2金融監(jiān)管科技的應(yīng)用流程20挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)任何風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型都無(wú)法百分百準(zhǔn)確預(yù)測(cè)每一次風(fēng)險(xiǎn)事件。監(jiān)管科技所用算法或模型對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的大型擾動(dòng)事件的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)存在不確定性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在通過(guò)監(jiān)管科技獲取部分底層數(shù)據(jù)時(shí)，可能需要解決相應(yīng)法律和道德問題。在采集和使用社交媒體等信息時(shí)還涉及到隱私保護(hù)問題。1.監(jiān)管科技內(nèi)生的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)2.監(jiān)管科技的倫理風(fēng)險(xiǎn)3.監(jiān)管科技面臨的計(jì)算資源瓶頸如果計(jì)算機(jī)的算力無(wú)法滿足數(shù)據(jù)處理要求，將無(wú)法發(fā)揮監(jiān)管科技的優(yōu)勢(shì)。還存在部分結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)少、數(shù)據(jù)質(zhì)量不一、數(shù)據(jù)維度少、數(shù)據(jù)孤島等問題。4.監(jiān)管科技相關(guān)的操作性風(fēng)險(xiǎn)存在網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全及保密性問題。一旦發(fā)生事故導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失，將給監(jiān)管帶來(lái)巨大影響。此外，云存儲(chǔ)服務(wù)的高度集中化意味著一旦主要企業(yè)出現(xiàn)問題，將可能帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5.監(jiān)管科技技術(shù)的解釋性與公平性隨著人工智能技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)算法模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用愈加普遍與深入，促進(jìn)行業(yè)智能化發(fā)展的同時(shí)，算法黑箱問題、安全問題、偏見問題等也隨之暴露。

3.3金融監(jiān)管科技面臨的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)21監(jiān)管科技是金融監(jiān)管與科技的進(jìn)一步深度融合，以科技賦能金融監(jiān)管，完善金融業(yè)數(shù)字化監(jiān)管框架。應(yīng)從頂層設(shè)計(jì)角度謀劃監(jiān)管科技產(chǎn)業(yè)布局，制定監(jiān)管科技發(fā)展的長(zhǎng)期規(guī)劃。多方面建立技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，積極健全監(jiān)管科技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，推進(jìn)監(jiān)管規(guī)則數(shù)字化共性標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一數(shù)據(jù)元，暢通監(jiān)管數(shù)據(jù)共享與自動(dòng)化處理等流程1.監(jiān)管科技的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系從被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的IT系統(tǒng)中抓取數(shù)據(jù)，涉及企業(yè)商業(yè)秘密、公民個(gè)人信息，需要通過(guò)完善的法律或規(guī)章制度來(lái)進(jìn)行規(guī)范和保障。3.監(jiān)管科技的數(shù)據(jù)治理當(dāng)前離真正意義上的“智能”還有不小距離，仍屬于“技術(shù)輔助”的范疇。未來(lái)，在監(jiān)管的智能化建設(shè)中還需要進(jìn)一步因地制宜地探索技術(shù)的監(jiān)管決策全過(guò)程應(yīng)用，真正提高監(jiān)管效率。4.監(jiān)管決策的智能化構(gòu)建跨行業(yè)、多層次的監(jiān)管體系，能夠及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，充分保障金融科技的健康發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化的發(fā)展大趨勢(shì)下，協(xié)同合作監(jiān)管是未來(lái)全球金融監(jiān)管的必然走向2.監(jiān)管科技的協(xié)同機(jī)制3.4金融監(jiān)管科技的