2024年CFA詞匯核心記憶筆記CFA考試對金融術(shù)語的精準(zhǔn)理解要求極高，詞匯不僅是認(rèn)知的基礎(chǔ)，更是構(gòu)建金融邏輯體系的磚瓦。2024年考綱在ESG整合、另類投資工具等領(lǐng)域新增術(shù)語，這份筆記聚焦核心術(shù)語的“概念本質(zhì)+記憶錨點(diǎn)”，幫助考生跳出機(jī)械背誦的誤區(qū)，實(shí)現(xiàn)“理解性記憶+場景化應(yīng)用”的雙重突破。一、CFA一級：基礎(chǔ)術(shù)語的“認(rèn)知框架”構(gòu)建一級覆蓋10個科目，核心術(shù)語需建立“分類-定義-場景”的記憶邏輯，重點(diǎn)區(qū)分易混淆概念。（一）道德與職業(yè)準(zhǔn)則（Ethics&ProfessionalStandards）CodeofEthicsvsStandardsofProfessionalConduct前者是綱領(lǐng)性5條（如“維護(hù)行業(yè)誠信”），后者是具體7條細(xì)則（如“公平對待客戶”）。記憶錨點(diǎn)：*“綱領(lǐng)（Code）定方向，標(biāo)準(zhǔn)（Standards）管行為”*。MaterialNonpublicInformation“重大性（Materiality）”的判斷核心是*“對理性投資者決策的影響”*，而非信息來源或保密程度。場景聯(lián)想：“高管私下透露‘下季度營收增長50%’（重大），但說‘辦公室將換地毯’（非重大）”。（二）數(shù)量方法（QuantitativeMethods）DiscretevsContinuousProbabilityDistribution離散（如“股票漲跌次數(shù)”）是可數(shù)的結(jié)果，連續(xù)（如“收益率”）是不可數(shù)的區(qū)間。生活類比：*“數(shù)蘋果（離散）vs測身高（連續(xù)）”*。ConfidenceInterval“置信水平越高，區(qū)間越寬”，類比：*“越想確定（高置信），就要給更多空間（寬區(qū)間）”*（如99%置信區(qū)間比95%更寬）。（三）經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics）PriceElasticityofDemand需求價格彈性的“負(fù)號”因習(xí)慣省略，重點(diǎn)記*“|Ed|>1（彈性）→奢侈品降價多買；|Ed|<1（缺乏彈性）→必需品降價少買”*。FiscalvsMonetaryPolicy財政政策（政府：稅收/支出）vs貨幣政策（央行：利率/貨幣供給）。記憶錨點(diǎn)：*“Fiscal→Finance（政府財政），Monetary→Money（央行管錢）”*。二、CFA二級：分析術(shù)語的“邏輯鏈”穿透二級聚焦估值、財報分析等“深度分析”，術(shù)語需結(jié)合公式推導(dǎo)+行業(yè)案例記憶，理解“指標(biāo)背后的商業(yè)邏輯”。（一）財務(wù)報表分析（AdvancedFinancialStatementAnalysis）AccruedRevenuevsDeferredRevenue應(yīng)計收入（已賺未收→資產(chǎn)）：“律師完成服務(wù)，客戶未付款”；遞延收入（已收未賺→負(fù)債）：“航空公司預(yù)收機(jī)票款，服務(wù)未提供”。流程圖記憶：*“服務(wù)完成→應(yīng)計收入（資產(chǎn)+）；收款未服務(wù)→遞延收入（負(fù)債+）→服務(wù)完成→轉(zhuǎn)收入（負(fù)債-，收入+）”*。Non-GAAPMeasures如AdjustedEBITDA，需關(guān)注“調(diào)整項(xiàng)是否合理（如是否掩蓋虧損）”。記憶錨點(diǎn)：*“GAAP是‘標(biāo)準(zhǔn)尺’，Non-GAAP是‘企業(yè)自定義尺’，需警惕‘美化業(yè)績’”*。（二）權(quán)益投資（EquityInvestments）DividendDiscountModel（DDM）GordonGrowthModel是特例（固定增長g），公式本質(zhì)：*“股票價值=未來股利的現(xiàn)值和”*。場景聯(lián)想：“買股票=買‘永續(xù)分紅權(quán)’，g是分紅的永續(xù)增長率”。Beta（β系數(shù)）衡量“系統(tǒng)性風(fēng)險”，CAPM公式中*“β=1→和市場同漲同跌；β>1→波動更大；β<1→波動更小”*。案例記憶：“科技股β≈1.5（比市場更波動），公用事業(yè)股β≈0.5（更穩(wěn)定）”。三、CFA三級：策略術(shù)語的“應(yīng)用場景”還原三級側(cè)重投資組合、財富規(guī)劃等“實(shí)戰(zhàn)決策”，術(shù)語需放入“投資流程”中記憶，理解“策略如何落地”。（一）投資組合管理（PortfolioManagement）StrategicvsTacticalAssetAllocation戰(zhàn)略配置（長期3-5年，政策聲明）：“股60%+債40%”；戰(zhàn)術(shù)配置（短期，市場機(jī)會）：“超配近期強(qiáng)勢的科技股10%”。記憶錨點(diǎn)：*“戰(zhàn)略定方向，戰(zhàn)術(shù)做微調(diào)”*。BehavioralFinanceBiases過度自信（Overconfidence）：“散戶追漲（自信能賺）”；損失厭惡（LossAversion）：“套牢后不愿止損（怕承認(rèn)損失）”。場景聯(lián)想：“小明因過度自信加杠桿，因損失厭惡持有暴跌股”。（二）衍生品與另類投資（Derivatives&AlternativeInvestments）Hedge（對沖）用衍生品抵消標(biāo)的風(fēng)險，案例：“農(nóng)民賣玉米前，在期貨市場做空→玉米下跌時，期貨盈利抵消現(xiàn)貨損失”。PrivateEquityStages風(fēng)險投資（VC：初創(chuàng)）→成長資本（Growth：成長期）→收購（Buyouts：成熟期）。類比：*“企業(yè)生命周期：嬰兒→少年→成年，對應(yīng)VC→Growth→Buyouts”*。四、高效記憶體系：從“背單詞”到“建體系”1.分級記憶邏輯：一級抓“基礎(chǔ)定義”，二級抓“分析邏輯”，三級抓“策略應(yīng)用”。2.場景化串聯(lián)：將術(shù)語放入“投資決策→分析→執(zhí)行”流程，如“分析公司用DDM（二級）→構(gòu)建組合用戰(zhàn)略配置（三級）→合規(guī)檢查用道德準(zhǔn)則（一級）”。3.2024考綱更新：新增ESG術(shù)語（如ESGIntegration、ImpactInvesting），需結(jié)合“可持續(xù)投資”場景：*“ImpactInvesting是‘既要賺錢，又要解決社會問題（如扶貧）’”*。>注：記憶的核心