班級班級學(xué)號姓名本科．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．密．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．封．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．線．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．試卷說明：1、試卷滿分100分，120分鐘完成試卷；2、鋼筆或圓珠筆直接答在試題中（除題目有特殊規(guī)定外）；3、答卷前將密封線內(nèi)的項目填寫清楚。題號一二三四五總分合分人復(fù)核人滿分100得分一、選擇題（15題，每題1分，共15分）答題要求：選出正確答案，填在括號內(nèi)。1.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的核心假設(shè)不包括（）。A.投資者是風(fēng)險厭惡的B.市場是有效的C.投資者可以無風(fēng)險借貸D.所有資產(chǎn)都是可交易的2.有效市場假說的三種形式中，弱式有效市場假設(shè)認(rèn)為（）。A.價格已反映所有歷史信息B.價格已反映所有公開信息C.價格已反映所有信息，包括內(nèi)幕信息D.價格是隨機游走的3.投資組合理論中，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過（）來消除。A.增加投資組合數(shù)量B.提高無風(fēng)險利率C.增加單一資產(chǎn)權(quán)重D.使用衍生品對沖4.套利定價理論（APT）與CAPM的主要區(qū)別在于（）。A.APT考慮多個風(fēng)險因子B.CAPM考慮市場組合C.APT假設(shè)市場有效D.CAPM假設(shè)投資者理性5.在資本結(jié)構(gòu)理論中，權(quán)衡理論認(rèn)為最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是（）。A.100%股權(quán)融資B.100%債務(wù)融資C.債務(wù)稅盾成本與財務(wù)困境成本的平衡點D.完全依賴內(nèi)部融資6.行為金融學(xué)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融理論的主要依據(jù)是（）。A.投資者總是理性的B.市場總是有效的C.投資者存在認(rèn)知偏差D.風(fēng)險溢價恒定不變7.期權(quán)定價模型中，Black-Scholes模型假設(shè)（）。A.股票價格服從正態(tài)分布B.無風(fēng)險利率為零C.無交易成本D.期權(quán)可提前行權(quán)8.在風(fēng)險管理中，VaR（風(fēng)險價值）是指（）。A.最大可能損失B.在給定置信水平下的最大損失C.期望損失D.標(biāo)準(zhǔn)差9.有效前沿上的投資組合具有（）特征。A.最高預(yù)期收益率B.最低風(fēng)險C.給定風(fēng)險下最高收益率D.零風(fēng)險10.公司價值評估中，自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DCF）的折現(xiàn)率通常使用（）。A.無風(fēng)險利率B.加權(quán)平均資本成本（WACC）C.股權(quán)成本D.債務(wù)成本11.在債券定價中，久期衡量的是（）。A.債券價格對利率變化的敏感性B.債券的到期收益率C.債券的信用風(fēng)險D.債券的流動性12.投資績效評估中，夏普比率衡量的是（）。A.單位風(fēng)險的超額收益B.總收益C.最大回撤D.信息比率13.在有效市場中，技術(shù)分析（）。A.總能獲得超額收益B.無法獲得超額收益C.適用于所有市場D.優(yōu)于基本面分析14.資本預(yù)算決策中，凈現(xiàn)值（NPV）法的基本原則是（）。A.選擇NPV最大的項目B.選擇回收期最短的項目C.選擇內(nèi)部收益率最高的項目D.選擇會計收益率最高的項目15.金融衍生品中，期貨合約的主要功能是（）。A.投機B.套期保值C.融資D.分散風(fēng)險二、名詞解釋（5題，每題2分，共10分）答題要求：簡要解釋每個術(shù)語，不超過50字。1.有效市場假說2.套利定價理論3.投資組合理論4.風(fēng)險溢價5.資本結(jié)構(gòu)三、簡答題（4題，每題5分，共20分）答題要求：簡明扼要回答，要點清晰。1.簡述馬科維茨投資組合理論的基本思想。2.解釋為什么分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。3.描述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的公式及其含義。4.什么是行為金融學(xué)？它如何挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融理論？四、論述題（2題，每題10分，共20分）答題要求：結(jié)合理論和實際分析，邏輯清晰、語言規(guī)范。1.論述有效市場假說的三種形式及其現(xiàn)實意義。2.分析2008年金融危機中金融衍生品的作用及教訓(xùn)。五、案例分析題（1題，30分）答題要求：分析案例，給出建議，需結(jié)合課程理論與實際數(shù)據(jù)。案例背景：某公司考慮投資一個新項目，預(yù)期年收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%。無風(fēng)險利率為3%。市場組合預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。公司當(dāng)前投資組合包括股票和債券，預(yù)期收益率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%。請分析：a.計算該項目