第八章證券市場法律制度與監(jiān)督管理

第一節(jié)證券市場法律、法規(guī)概述一、法律

（-）《中華人民共和國證券法》

10月27口第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議對原《證券法》進(jìn)行了全面修

訂，并于1月1日起生效

1.調(diào)整范圍。關(guān)鍵意在俁護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益。

2.重要內(nèi)容。共分12章，分別為總則、證券發(fā)行、證券交易、上市企業(yè)的收購、證券交易

所、證券企業(yè)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)構(gòu)造、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律

責(zé)任和附則。

3.修訂的重要內(nèi)容。

對《證券法》修訂的內(nèi)容重要有：

（1）完善了上市企業(yè)的監(jiān)管制度，提高上市企業(yè)質(zhì)量。

（2）加強(qiáng)對證券企業(yè)的監(jiān)管，防備和化解證券市場風(fēng)險。

（3）加強(qiáng)對投資者尤其是中小投資者權(quán)益的保護(hù)力度，建立.證券投資者保護(hù)基金制度，明

確對投資者損害賠償?shù)拿袷仑?zé)任制度。

（4）完善證券發(fā)行、證券交易和證券登記結(jié)算制度，規(guī)范市場市場秩序.

（5）完善證券監(jiān)管制度，加強(qiáng)對證券市場的監(jiān)管力度。

（6）強(qiáng)化證券違法行為的法律責(zé)任，打擊違法犯罪行為。

（7）對分業(yè)經(jīng)營和管理、現(xiàn)貨交易、融資融券、嚴(yán)禁國企和銀行資金違規(guī)進(jìn)入股市等問題

進(jìn)行了修訂。

（二）《中華人民共和國企業(yè)法》

10月27日修訂，1月1日起實(shí)行。

1.調(diào)整范圍。關(guān)鍵在保護(hù)企業(yè)、股東和債券人的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序。

2.重要內(nèi)容。《企業(yè)法》共分13章219條，對在中國境內(nèi)有限責(zé)任企業(yè)的設(shè)置和組織機(jī)構(gòu),

股份有限企業(yè)的設(shè)置和組織機(jī)構(gòu)，股份有限企業(yè)的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，企業(yè)債券，企業(yè)財務(wù)和

會計，企業(yè)合并和分立，企業(yè)破產(chǎn)、解散和清算，外國企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)，法律責(zé)任等內(nèi)容制

定了對應(yīng)的法律條款。

3.修訂的重要內(nèi)容

對《企業(yè)法》修訂的重要內(nèi)容包括：

（1）修改企業(yè)設(shè)置制度，廣泛吸引社會資金，增進(jìn)投資和擴(kuò)大就業(yè)。

有關(guān)企業(yè)注冊資本：取消了按照企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容辨別最低注冊資本額的規(guī)定，容許企業(yè)按照規(guī)

定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，其中投資企業(yè)可以在5年內(nèi)繳足，有限責(zé)任企業(yè)的最低注

冊資本額減少至人民幣3萬元。

有關(guān)出資方式：企業(yè)不僅可以用貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)出資，還

可以用股權(quán)等法律、行政法規(guī)容許的其他形式出資。

有關(guān)無形資產(chǎn)的出資比例：規(guī)定貨幣出資金額不得低于企業(yè)注冊資本的30%o

（2）完善企業(yè)法人治理構(gòu)造，健全內(nèi)部監(jiān)督制約機(jī)制，提高企業(yè)運(yùn)作效率。

有限責(zé)任企業(yè)設(shè)置監(jiān)事會，其組員不得少于3人。有限責(zé)任企業(yè)的監(jiān)事會會議每年至少召開

一次，股份有限企業(yè)的監(jiān)事會至少每6個月召開一次，監(jiān)事可以提議召開臨時監(jiān)事會會議。

出席會議的監(jiān)事在會議記錄上簽字。

（3）健全股東合法權(quán)益和社會公共利益的保護(hù)機(jī)制，鼓勵投資。

（4）規(guī)范上市企業(yè)治理機(jī)構(gòu)。上市企業(yè)董事會組員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事。上市企

業(yè)要設(shè)置董事會秘書，負(fù)責(zé)股東大會和董事會會議的籌辦、記錄、文獻(xiàn)保管以及企業(yè)股權(quán)管

理，辦理信息披露事務(wù)。

（5）健全企業(yè)融資制度，充足發(fā)揮資本市場對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)作用。

有關(guān)企業(yè)上市條件：企業(yè)股本總額減少至3000萬元；向社會公開發(fā)行的股份達(dá)企業(yè)總股份

數(shù)的25%以上，企業(yè)股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行的股份的比例為10%

以上。

（6）企業(yè)聘任、解雇會L師事務(wù)所必須由股東會作出決策：監(jiān)事會、監(jiān)事在必要時可以聘

任會計師事務(wù)所協(xié)助其工作；

（三）《中華人民共和國證券投資基金法》

《中華人民共和國證券投資基金法》（簡稱《基金法》）經(jīng)10月28日第十屆全國人民代表

大會常務(wù)委員會第五次會議通過，并于6月1日起正式實(shí)行。

1.調(diào)整范圍。H的是保護(hù)投資人及有關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，增進(jìn)證券投資基金和證券市場

的健康發(fā)展。

2.重要內(nèi)容。分為12章103條，包括：總則，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基

金份額的交易，基金份額的申購與贖網(wǎng)，基金的運(yùn)作與信息披露，基金協(xié)議的變更、終止與

基金財產(chǎn)清算，基金份額持有人權(quán)利及其行使，監(jiān)督管理，法律責(zé)任及附則。

（四）《中華人民共和國刑法》對證券犯罪的規(guī)定

第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十二次會議于6月29日通過《中華人民共和國刑

法修正案（六）》。2月28日第十一屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議通過《中

華人民共和國刑法修正案（七）》。

例8-1（3月單項(xiàng)選擇題）根據(jù)《中華人民共和國刑法》規(guī)定，操縱證券交易價格屬于（

）O

A.失職罪

B.操縱證券市場罪

C.金融詐騙罪

D.妨害對企業(yè)、企業(yè)的管理秩序罪

【參照答案】B

例8-2（3月多選題）內(nèi)幕交易的行為方式重要體現(xiàn)為（）。

A.行為主體知悉企業(yè)內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為

B.泄露內(nèi)幕信息

C.違反客戶的委托為其買賣證券

D.提議他人買賣證券

【參照答案】ABD

二、行政法規(guī)

（■）《證券企業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例》

包括總則、設(shè)置與變更、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險控制、客戶資產(chǎn)的保護(hù)、監(jiān)督管理措施、

法律責(zé)任和附則等內(nèi)容。

（-）《證券企業(yè)風(fēng)險處置條例》

（3）證券企業(yè)在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，理解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀

況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保留；同步與客戶簽訂載入

中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券協(xié)議?？蛻糁荒芘c一家證券企業(yè)簽訂融資融券協(xié)

議，向一家證券企業(yè)融入資金和證券，客戶只能開立一種信用資金賬戶。

（4）證券企業(yè)向客戶融資，只能使用融資專川資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使川

融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

（5）客戶融資買入證券的，應(yīng)當(dāng)以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券企業(yè)融入的資

金；客戶融券賣出的，應(yīng)當(dāng)以買券還券或者直接還券的方式償還向證券企業(yè)融入的證券。

（6）客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復(fù)口在融資融券債務(wù)到期口之

后的，融資融券的期限順延。融資融券協(xié)議另有約定的，從其約定。

（7）客戶融資買入或者融券賣出的證券預(yù)定終止交易，且最終交易日在融資融券債務(wù)到期

日之前的，融資融券的期限縮短至最終交易日的前一交易日。融資融券協(xié)議另有約定的，從

其約定。

3.債權(quán)擔(dān)保。

（1）證券企業(yè)向客戶融資融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券抵沖。

（2）證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)將收取的保證金以及客戶融資買入的所有證券和融券賣出所得所有價款,

分別寄存在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對該客戶融資融

券所生債權(quán)的擔(dān)保物。

（3）證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐日-算客戶交存的擔(dān)保物價值與其所欠債務(wù)的比例。當(dāng)該比例低于最

低維持擔(dān)保比例時，應(yīng)當(dāng)告知客戶在一定的期限內(nèi)補(bǔ)繳差額?？蛻粑茨馨雌诶U足差額或者到

期未償還債務(wù)的，證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。

（4）客戶交存的擔(dān)保物價值與其債務(wù)的比例超過證券交易所規(guī)定水平的，客戶可以按照證

券交易所的規(guī)定和融資融券協(xié)議的約定，提取擔(dān)保物。

（5）司法機(jī)關(guān)依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采用財產(chǎn)保全或者強(qiáng)

制執(zhí)行措施的，證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實(shí)現(xiàn)因向客戶融資融券所生債權(quán)，并協(xié)助司法機(jī)

關(guān)執(zhí)行。

4.權(quán)益處理。

（1）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券企業(yè)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的記錄，確認(rèn)證券企業(yè)

受托持有證券的事實(shí)，并以證券企業(yè)為名義持有人，登記于證券持有人名冊。

（2）對客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券企業(yè)以自己的名義，為客戶的利益,

行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，證券企業(yè)行使對證券發(fā)行人口勺權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見,

并按照其意見辦理。

（3）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)受證券發(fā)行人委托以證券或現(xiàn)金形式分派投資收益的，應(yīng)當(dāng)將分派

的證券記錄在證券企業(yè)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)，將分派的資金劃入證券企業(yè)信用交易

資金交收賬戶，并告知商業(yè)銀行對客戶信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。

（4）證券企業(yè)通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券企業(yè)不

必因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動而履行對應(yīng)的信息匯報、披露或者要約收購義務(wù)。

5.監(jiān)督管理。

（1）證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，采用措施，對融資融券交易的指令進(jìn)行前端檢查，對

買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令予以拒絕。融資融券交易活動出現(xiàn)

異常，已經(jīng)或者也許危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)

定，暫停所有或者部分證券的融資融券交易并公告。

（2）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，對與融資融券交易有關(guān)的證券劃轉(zhuǎn)和證券企業(yè)

信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)督。

（3）負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券企

業(yè)違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常狀況的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定證券企業(yè)作出闡明，并向

中國證監(jiān)會及該企業(yè)注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)匯報。

（4）證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照iE券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其匯報當(dāng)日客戶融資融券交易

的有關(guān)信息、。

（三）《證券市場禁入規(guī)定》

1.基本原則。中國證監(jiān)會對違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的有關(guān)負(fù)責(zé)人員，

根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重的程度，采用證券市場禁人措施。行政懲罰以事實(shí)為根據(jù)，遵照公開、公平、

公正的原則,被中國證監(jiān)會采用證券市場禁入措施的人員，中國證監(jiān)會將通過中國證監(jiān)會網(wǎng)

站或指定媒體向社會公布，并記入被認(rèn)定為證券市場禁入者的誠信檔案。

2.合用的范圍。違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的下列人員，中

國證監(jiān)會可以根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重的程度，采用證券市場禁入措施：（1）發(fā)行人、上市企業(yè)的董

事、監(jiān)事、高級管理人員，其他信息披露義務(wù)人或者其他信息披露義務(wù)人的董事、監(jiān)事、高

級管理人員；（2）發(fā)行人、上市企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人或者發(fā)行人、上市企業(yè)控股

股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員：（3）證券企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理

人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負(fù)貨人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券從業(yè)人員；（4）證券企業(yè)的

控股股東、實(shí)際控制人或者證券企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（5）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的芾事、監(jiān)事、高級管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員和證券服務(wù)機(jī)

構(gòu)的實(shí)際控制人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（6）證券投

資基金管理人、證券投資基金托管人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門、分支

機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券投資基金從業(yè)人員；（7）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他違反法律、行政

法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的有關(guān)負(fù)責(zé)人員。

共同違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，需要采用證券市場禁人措施的，對負(fù)次

要責(zé)任的人員，可以比照應(yīng)負(fù)重要責(zé)任的人員，合適從輕、減輕或者免予采用證券市場禁入

措施。

3.市場禁入措施的類型。違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，可

以對有關(guān)負(fù)責(zé)人員采用3?5年的證券市場禁入措施；行為惡劣、嚴(yán)重擾亂證券市場秩序、

嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或者在重大違法活動中起重要作用等情節(jié)較為嚴(yán)重的，可以對有關(guān)負(fù)面

人員采用5?的證券市場禁人措施；有下列情形之一的，可以對有關(guān)負(fù)責(zé)人員采用終身的證

券市場禁入措施：（1）嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的：

（2）違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，行為尤其惡劣，嚴(yán)重擾亂證券市場秩

序并導(dǎo)致嚴(yán)重社會影響，或者致使投資者利益遭受尤其嚴(yán)重?fù)p害的；（3）組織、籌劃、領(lǐng)

導(dǎo)或者實(shí)行重大違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的活動的；（4）其他違反法

律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，情節(jié)尤其嚴(yán)重口勺。

有下列情形之一的，可以對有關(guān)負(fù)責(zé)人員從輕、減輕或者免予采用證券市場禁人措施：（1）

積極消除或者減輕違法行為危害后果的；（2）配合查處違法行為有立功體現(xiàn)的；（3）受他

人指使、脅迫有違法行為，且能積極交待違法行為的：（4）其他可以從輕、減輕或者免予

采用證券市場禁入措施的，

4.有關(guān)規(guī)定。中國證監(jiān)會采用證券市場禁入措施前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人采用證券市場禁入措

施的事實(shí)、理由及根據(jù)，并告知當(dāng)事人有陳說、申辯和規(guī)定舉行聽證的權(quán)利。

被采用證券市場禁入措施的人員，應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會作出的證券市場禁入決定后，立即

停止從事證券業(yè)務(wù)或者停止履行上市企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)，并由其所在機(jī)構(gòu)

按規(guī)定的程序解除其被嚴(yán)禁擔(dān)任的職務(wù)。

被中國證監(jiān)會采用證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券

業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事

證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

第二節(jié)證券市場的行政監(jiān)管

一、證券市場監(jiān)管的意義和原則

（一）證券市場監(jiān)管的意義

1.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保隙廣大投資者權(quán)益的需要。

2.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要。

3.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

4.精確和全面的信息是正券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要根據(jù)。

（二）證券市場監(jiān)管的原則

1.依法監(jiān)管原則。

2.保護(hù)投資者利益原則。

3.“三公”原則。公開、公平、公正。

4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。國家對證券市場的監(jiān)管是證券市場健康發(fā)展的保證，而證券

從業(yè)者的自我管理是證券市場正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。國家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各

國共同奉行的原則。

二、證券市場監(jiān)管的目的和手段

（一）證券市場監(jiān)管的目的

證券市場監(jiān)管的目的在于：運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保護(hù)投

資者合法權(quán)益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；防止人為操縱、欺

詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的

方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。

國際證監(jiān)會公布了證券監(jiān)管的3個目的：?是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公平、效率

和透明；三是減少系統(tǒng)性風(fēng)險。

（二）證券市場監(jiān)管的手段

1.法律手段。這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的。這是

證券市場監(jiān)管部門的重要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。

2.經(jīng)濟(jì)手段。這一手段是通過運(yùn)用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)

手段，對證券市場進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對比較靈活，但調(diào)整過程也許較慢，存在時滯。

3.行政手段。這一手段是通過制定計劃、政策等對證券市場進(jìn)行行政性的干預(yù)。這種手段

比較直接，但運(yùn)用不妥也許違反市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。一般多在證券市場

發(fā)展初期，法制尚不健全、市場機(jī)制尚未理順或遇突發(fā)性事件時使用。

例8-3（3月多選題）證券市場監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段是指通過運(yùn)用（）等經(jīng)濟(jì)手段對證券市場進(jìn)

行干預(yù)。

A.罰款

B.利率政策

C.公開市場業(yè)務(wù)

D.稅收政策

【參照答案】BCD

三、證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國證券市場通過近的發(fā)展，逐漸形成了五位一體的監(jiān)管體系，即國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護(hù)基金企業(yè)為

一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。

（一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

我國證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。中網(wǎng)證監(jiān)會成立于1992年1（）月。中國

證監(jiān)會在上海、深圳等地設(shè)置9個稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市共設(shè)置

36個證監(jiān)局。

（-）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)限

1.中國證監(jiān)會的職責(zé)。

中國證監(jiān)會根據(jù)《證券法》在對證券市場實(shí)行監(jiān)督管理中可以履行下列職責(zé)：（1）依法制

定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；（2）依法對證券的

發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理：（3）依法對證券發(fā)行人、上市企業(yè)、

證券企業(yè)、證券投資基金管理企業(yè)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券

業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督管理；（4）依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格原則和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督

實(shí)行；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開狀況；（6）依法對中國證券業(yè)

協(xié)會的活動進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督：（7）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)

行查處；（8）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

中國證監(jiān)會內(nèi)設(shè)對應(yīng)的職能管理部門，履行上述職責(zé)。詳細(xì)分工如下：發(fā)行監(jiān)管部、市場監(jiān)

管部、證券企業(yè)風(fēng)險處置辦公室、基金監(jiān)管部、期貨監(jiān)管部、稽查局、法律部。

2.中國證監(jiān)會有權(quán)采用的措施。

（1）對證券發(fā)行人、上市企業(yè)、證券企業(yè)、證券投資基金管理企業(yè)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券

交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

（2）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證。

（3）問詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，規(guī)定其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作

出闡明。

（4）查閱、夏制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訐，記錄等資料。

（5）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、

財務(wù)會計資料及其他有關(guān)文獻(xiàn)和資料；對也許被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文獻(xiàn)和資料，可以予

以封存。

（6）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對

有證據(jù)證明已經(jīng)或者也許轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重

要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)重要負(fù)責(zé)人同意，可以凍結(jié)或者查封。

（7）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

重要負(fù)責(zé)人同意，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交

易口；案情復(fù)雜的，可以延長15個交易口。

四、證券市場監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容

（-）對證券發(fā)行上市的監(jiān)管

1.證券發(fā)行核準(zhǔn)制。

2.信息披露制度。

（1）信息披露的意義。制定證券發(fā)行信息披露制度的目的是通過充足公開、公正的制度來

保護(hù)公眾投資者，使其免受欺詐和不法操縱行為的損害。各國均以強(qiáng)制方式規(guī)定信息披露。

（2）信息披露的基本規(guī)定。①全面性。②真實(shí)性。③時效性。

（3）證券發(fā)行與上市的信息公開制度。

①證券發(fā)行信息的公開。

②證券上市信息的公開。

（4）持續(xù)信息公開制度。

（5）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任。

3.證券發(fā)行上市保薦制度。

（二）對交易市場的監(jiān)管

1.證券交易所的信息公開制度。

3.對欺詐客戶行為的監(jiān)管。欺詐客戶是指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在

證券發(fā)行、交易及有關(guān)活動中從事欺詐客戶、虛假陳說等行為。

4.對內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管。所謂內(nèi)幕交易，又稱知內(nèi)情者交易，是指企業(yè)董事、監(jiān)事、經(jīng)

理、職工、重:要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目

的，運(yùn)用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進(jìn)行有

價證券交易，或泄露該信息的行為。

（三）對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

1.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管。我國《證券法》第一百二十二條規(guī)定，設(shè)置證券企業(yè)必須經(jīng)國

務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查同意，任何單位和個人未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的審查同

意、、均不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，

2.對?證券從業(yè)人員的監(jiān)管。證券從業(yè)人員需要具有證券從業(yè)資格，監(jiān)管部門對證券企業(yè)董

事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格實(shí)行核準(zhǔn)制，對從事引薦業(yè)務(wù)的保薦代表人實(shí)行注冊制，

對一般從業(yè)人員，授權(quán)中國證券業(yè)協(xié)會管理。

3,對證券企業(yè)業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)。我國《證券法》第一百二十五條規(guī)定了按照業(yè)務(wù)類型對證券企

業(yè)進(jìn)行管理，第一百二十七條原則性地規(guī)定了經(jīng)營各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低實(shí)繳注冊資本。對證券企

業(yè)從事的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的原則予以核準(zhǔn)。

4.對證券企業(yè)的平常監(jiān)管。除現(xiàn)場檢查外，監(jiān)管部門對證券企業(yè)的監(jiān)管以凈資本為關(guān)鍵，

加強(qiáng)對證券企業(yè)流動性的監(jiān)管；通過加強(qiáng)年報審計及披露的管理，增強(qiáng)外部的約束。

（四）統(tǒng)一行業(yè)誠信檔案工作

資本市場運(yùn)行機(jī)制的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、市場交易秩序的有效維持都離不開誠信的支撐和維系，誠信

是資本市場的本質(zhì)規(guī)定。加強(qiáng)誠信建設(shè)是推進(jìn)資本市場改革發(fā)展的重要基礎(chǔ)工作，有助于加

大對違法失信行為的懲罰力度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，強(qiáng)化市場主體的權(quán)利義務(wù)觀念，規(guī)

范市場行為，奠定市場信用基礎(chǔ)，也有助于減少交易成本，提高市場效率。

例8-3（3月單項(xiàng)選擇題）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛假陳說采用過錯推定，由（）舉證其無過錯。

A.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

B.上市企業(yè)

C.發(fā)行人

D.證券投資者

【參照答案】A

例8-4（3月多選題）根據(jù)我國證券法規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括（

）O

A.發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員

B.發(fā)行人控股的企業(yè)及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

C.保存人、承銷的證券企業(yè)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員

D.由于所任企業(yè)職務(wù)可以獲取企業(yè)有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

【參照答案】ABCD

例8-5（3月多選題）證券交易活動中的內(nèi)幕信息包括（

）O

A.企業(yè)債務(wù)擔(dān)保的重大變更

B.企業(yè)分派股利或者增資的計劃

C.上市企業(yè)收購的有關(guān)方案

D.企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為也許依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任

【參照答案】ABCD

例8-6（3月單項(xiàng)選擇題）我國現(xiàn)行的《證券法》規(guī)定了對證券企業(yè)（）進(jìn)行管理。

A.分為創(chuàng)新類和規(guī)范類

B.按照業(yè)務(wù)類型

C.分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類

D.按照規(guī)模不一樣

【參照答案】B

五、證券投資者保護(hù)基金制度

（-）證券投資者保護(hù)基金

6月30日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合公布了《證券投資者

保護(hù)基金管理措施》（如下簡稱《管理措施》），設(shè)置證券投資者保護(hù)基金（如下簡稱“保

護(hù)基金”）。證券投資者保護(hù)基金是指按照《管理措施》籌集形成的、在防備和處置證券企

業(yè)風(fēng)險中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。

保護(hù)基金的重要用途是證券企業(yè)被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會實(shí)行行政接管、托管經(jīng)

營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。

1.來源

（1）上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別到達(dá)規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基

金。

（2）所有在中國境內(nèi)注冊的證券企業(yè)，按其營業(yè)收入的0.5%?5%繳納基金，經(jīng)營管理和

運(yùn)作水平較差、風(fēng)險較高（1勺證券企業(yè)，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金；各證券企業(yè)的詳細(xì)繳納比

例由基金企業(yè)根據(jù)證券企業(yè)風(fēng)險狀況確定后，報中國證監(jiān)會同意，并按年進(jìn)行調(diào)整；證券企

業(yè)繳納的基金在其營業(yè)成本中列支。

（3）發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入。

（4）依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券企業(yè)破產(chǎn)清算中受償收入。

（5）國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個人的捐贈。

（6）其他合法收入。

2.使用

（1）證券企業(yè)被撤銷、美閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會實(shí)行行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管

措施時，根據(jù)國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付；

（2）國務(wù)院同意的其他用途。

為處置證券企業(yè)風(fēng)險需要動用保護(hù)基金的，中國證監(jiān)會根據(jù)證券企業(yè)的風(fēng)險狀況制定風(fēng)險處

置方案，保護(hù)基金企業(yè)制定保護(hù)基金使用方案，報經(jīng)國務(wù)院同意后，由保護(hù)基金企業(yè)辦剪發(fā)

放基金的詳細(xì)事宜。

3.監(jiān)督管理

保護(hù)基金企業(yè)應(yīng)依法合規(guī)運(yùn)作，按照安全、穩(wěn)健的原則運(yùn)用基金資產(chǎn)，并接受中國證監(jiān)會等

有關(guān)部委的監(jiān)督?；鸬馁Y金運(yùn)用限于銀行存款、購置國債、中央銀行債券（包括中央銀行

票據(jù)）和中央級金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券以及國務(wù)院同意的其他資金運(yùn)用形式。

保護(hù)基金企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的業(yè)績考核制度和信息匯報制度，報送中國證監(jiān)會、財政部、中國

人民銀行。保護(hù)基金企業(yè)對證券企業(yè)、托管清算機(jī)構(gòu)使用基金的狀況，可進(jìn)行檢查或委托專

題審計。

中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)督證券企業(yè)按期足額繳納基金及向保護(hù)基金企業(yè)報送財務(wù)、業(yè)務(wù)等經(jīng)營管

理信息和資料。對挪用、侵占或騙取基金的違法行為，依法嚴(yán)厲打擊：對有關(guān)人員的失職行

為，依法追究其責(zé)任；涉嫌犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)依法追究其刑事責(zé)任。

（二）證券投資者保護(hù)基金企業(yè)

1.設(shè)置的意義

保護(hù)基金企業(yè)的設(shè)置，?是可以在證券企業(yè)出現(xiàn)關(guān)閉、破產(chǎn)等重大風(fēng)險時根據(jù)國家政策規(guī)范

地保護(hù)投資者權(quán)益，通過簡捷的渠道迅速地對投資者尤其是中小投資者予以保護(hù)；二是有助

于穩(wěn)定和增強(qiáng)投資者對我國金融體系的信心，有助于防止證券企業(yè)個案風(fēng)險的傳遞和擴(kuò)散；

三是對既有的國家行政監(jiān)管部門、證券業(yè)協(xié)會和證券交易所等行業(yè)自律組織、市場中介機(jī)構(gòu)

等構(gòu)成的全方位、多層次監(jiān)管體系的一種重要補(bǔ)充，將在監(jiān)測證券企業(yè)風(fēng)險、推進(jìn)證券企業(yè)

積極穩(wěn)妥地處理遺留問題和處置證券企業(yè)風(fēng)險力而發(fā)揮重要作用；四是有助于我國建立國際

成熟市場通行的證券投資者保護(hù)機(jī)制。證券投資者保護(hù)基金是證券投資者保護(hù)的最終措施之

2.職責(zé)

（1）籌集、管理和運(yùn)作基金。

（2）監(jiān)測證券企業(yè)風(fēng)險，參與證券企業(yè)風(fēng)險處置工作。

（3）證券企業(yè)被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會實(shí)行行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管

措施時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。

（4）組織、參與被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)證券企業(yè)的清算工作。

（5）管理和處分受償資產(chǎn)，維護(hù)基金權(quán)益。

（6）發(fā)現(xiàn)證券企業(yè)經(jīng)營管理中出現(xiàn)也許危及投資者利益和證券市場安全的重大風(fēng)險時，向

中國證監(jiān)會提出監(jiān)管、處置提議；對證券企業(yè)運(yùn)行中存在的風(fēng)險隱患會同有關(guān)部門建立糾正

機(jī)制。

（7）國務(wù)院同意的其他職責(zé)。

例8-7（3月判斷題）證券企業(yè)被撤銷，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系隨之消滅。（）

【參照答案】B

第三節(jié)證券市場的自律管理一、證券交易所的自律管理

我國《證券法》第102條規(guī)定：”證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)

督證券交易，實(shí)行自律管理的法人?！?/p>

（-）證券交易所的重要職能

1.為組織公平的集中交易提供保障。

2.提供場所和設(shè)施。

3.公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。

4.根據(jù)證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并

報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意。

5.對證券交易實(shí)行實(shí)時監(jiān)控，并按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，對異常的交易狀況提出匯報。

6.對卜市企業(yè)及有關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督,督促其依法及時、精確地披露信

息。

7.因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時，證券交易所可以采用技術(shù)性停牌的措施；因

不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市等。

（-）證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力

證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易所的上述職能之外，還授

予證券交易所如下監(jiān)管權(quán)力：

1.根據(jù)需要對出現(xiàn)重大異常交易狀況的證券賬戶限制交易，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

立案。

2.對證券（包括股票和企業(yè)債券）的上市交易申請行使審核權(quán)。

3.上市企業(yè)出現(xiàn)法定情形時，就暫停或終止其股票上市交易行使決定權(quán)。

4.企業(yè)債券上市交易后，企業(yè)出現(xiàn)法定情形時，就暫?；蚪K止其企業(yè)債券上市交易行使決

定權(quán)。當(dāng)事人對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國《證券

法》第62條規(guī)定當(dāng)事人“可以向證券交易所設(shè)置的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請復(fù)核”。

例8-8（3月多選題）對證券交易所作出的（

）決定不服的，可以向證券交易所設(shè)置的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請復(fù)核。

A.不予上市

B.暫停上市

C.終止上市

D.暫停交易

【參照答案】ABC

例8-9（3月判斷題）當(dāng)事人對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服

的，可以向證監(jiān)會申請復(fù)核。（）

【參照答案】B

（三）對證券交易活動的管理

1.制定和公布對應(yīng)的交易規(guī)則。

2.制定和公布對應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

3.及時公布證券行情。

4.對于上市的證券，證券交易所有權(quán)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，智?；蛘呋謴?fù)其交易。中國證監(jiān)會也

有權(quán)規(guī)定證券交易所暫?；蛘呋謴?fù)上市證券的交易。證券交易所應(yīng)當(dāng)建立市場準(zhǔn)入制度，并

根據(jù)證券法規(guī)的規(guī)定或者中國證監(jiān)會的規(guī)定，限制或者嚴(yán)禁特定證券投資者的證券交易行

為。除此之外，證券交易所不得限制或者嚴(yán)禁證券投資者的證券買賣行為。

5.《證券交易所管理措施》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立符合證券市場監(jiān)管和實(shí)時監(jiān)控規(guī)定

的計算機(jī)系統(tǒng),并設(shè)置魚責(zé)證券市場監(jiān)管工作的專門機(jī)構(gòu)。

（四）對證券交易所會員的管理

1.會員的資格管理。

2.會員交易席位管理。

3.對會員自營業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)務(wù)的管理。

4.對會員財務(wù)狀況內(nèi)控制度的檢查。

（五）證券交易所對上市企業(yè)的管理

1.制定詳細(xì)的上市規(guī)則。

2.證券交易所應(yīng)當(dāng)與上市企業(yè)簽訂上市協(xié)議，以確定互相間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；同步，應(yīng)當(dāng)

建立上市推薦人制度，保證上市企業(yè)符合上市規(guī)定。證券交易所應(yīng)當(dāng)監(jiān)督上市推薦人切實(shí)履

行業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的有關(guān)職責(zé)。

3.監(jiān)督上巾企業(yè)信息披露行為。

暫停上市企業(yè)的股票交易，并規(guī)定上市企業(yè)立即公布有關(guān)信息：該企業(yè)的股票交易發(fā)生異常

波動；有投資者發(fā)出收購該企業(yè)股票的公開要約；上市企業(yè)根據(jù)上市協(xié)議提出停牌申請；中

國證監(jiān)會依法作出暫停股票交易的決定期以及證券交易所認(rèn)為必要時。

4.證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)置上市企業(yè)股東持股狀況的檔案資料，并根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、

規(guī)章、政策對股東持股數(shù)量及其買賣行為的限制規(guī)定，對上市企業(yè)股東在交易過程中的持股

變動狀況進(jìn)行即時記錄和監(jiān)督。

二、中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理

證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年

8月28日，是依法注冊的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿構(gòu)成的行

業(yè)性自律組織。

（一）中國證券業(yè)協(xié)會職員

根據(jù)我國《證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)；

1.教育和組織會員遵守iE券法律、行政法規(guī)。

2.依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反應(yīng)會員的提議和規(guī)定。

3.搜集整頓證券信息，為會員提供服務(wù)。

4.制定會員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會員間的業(yè)務(wù)交流。

5.對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。

6.組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究。

7.監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者中國證券業(yè)協(xié)會章程的，按照規(guī)定予

以紀(jì)律處分。

（二）中國證券業(yè)協(xié)會自律管理職能

1.對會員單位的自律管理。

（1）規(guī)范業(yè)務(wù)，制定業(yè)務(wù)指導(dǎo)。

（2）規(guī)范發(fā)展，增進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新，增強(qiáng)行業(yè)競爭力。

（3）制定行業(yè)公約，增進(jìn)公平競爭。

2.對從業(yè)人員的自律管理。

（1）從業(yè)人員的資格管理與后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

（2）為特殊崗位的從業(yè)人員提供專業(yè)的資質(zhì)測試和有關(guān)的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

（3）制定從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范。

（4）從業(yè)人員誠信信息管理。

3.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

例8-10（3月多選題）9.證券業(yè)協(xié)會的自律管理體目前保護(hù)行業(yè)共同利益、增進(jìn)行業(yè)共同

發(fā)展方面，詳細(xì)體現(xiàn)為（

）。

A.從業(yè)人員的資格管理與后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

B.制定從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范

C.為特殊崗位的從業(yè)人員提供專業(yè)的資質(zhì)測試和有關(guān)的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

D.制定證券業(yè)行為準(zhǔn)則和法規(guī)

【參照答案】ABC

（三）證券業(yè)從業(yè)人員的資格管理

12月16日，中國證監(jiān)會公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理措施》（如下簡稱《資格管理措施》），

自2月I日起實(shí)行。

1.證券業(yè)從業(yè)人員的范圍。

根據(jù)《資格管理措施》，證券業(yè)從業(yè)人員包括：

（1）證券企業(yè)中從事證券自營、證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券投資征詢、證券投資管

理等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括有關(guān)業(yè)務(wù)部門的管理人員。

（2）基金管理企業(yè)、基金托管機(jī)構(gòu)中從事基金銷售、研究分析、投資管理、交易、監(jiān)察稽

核等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括有關(guān)業(yè)務(wù)部門的管理人員；基金銷售機(jī)構(gòu)中從事基金宣傳、推銷、

征詢等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括有關(guān)業(yè)務(wù)部門的管理人員。

（3）證券投資征詢機(jī)構(gòu)中從事證券投資征詢業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員。

（4）證券資信評估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員。

（5）中國證監(jiān)會規(guī)定需要獲得從業(yè)資格和執(zhí)業(yè)證書的其他人員。

2.從業(yè)資格的獲得和執(zhí)業(yè)證書。

中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊登記等工作。中國

證監(jiān)會對中國證券業(yè)協(xié)會有關(guān)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理口勺工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。凡年滿18

周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員均可參與證券業(yè)從業(yè)人員資格考

試。從業(yè)資格不實(shí)行專業(yè)分類考試。資格考試內(nèi)容包括一門基礎(chǔ)性科目和一門專業(yè)性科目。

通過了有關(guān)資格考試即獲得有關(guān)從業(yè)資格。

獲得從業(yè)資格的人員，符合下列條件的，可以通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書：

（1）已被機(jī)構(gòu)聘任。

（2）近來3年未受過刑事懲罰。

（3）不存在我國《證券法》第一百三十二條規(guī)定的情形。

（4）未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。

（5）品行端正，具有良好的職業(yè)道德。

（6）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

3.執(zhí)業(yè)管理。

中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)建立從業(yè)人員資格管理數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行資格公告和執(zhí)業(yè)注冊登記管理。獲

得執(zhí)業(yè)證書的人員，經(jīng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)委派，可以代表被聘任的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)對外開展本機(jī)構(gòu)

經(jīng)營的證券業(yè)務(wù)，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得聘任未獲得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。

獲得執(zhí)業(yè)證書的從業(yè)人員變更聘任機(jī)構(gòu)的，新聘任機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后10日內(nèi)向中

國證券業(yè)協(xié)會匯報，由中國證券業(yè)協(xié)會變更該人員執(zhí)業(yè)注冊登記。

4.有關(guān)懲罰。

（1）參與資格考試的人員，違反考場規(guī)則，擾亂考場秩序的，在兩年內(nèi)不得參與資格考試。

（2）獲得從業(yè)資格的人員提供虛假材料，申請執(zhí)業(yè)證書的，不予頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書；已頒發(fā)執(zhí)

業(yè)證書的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。

（3）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在辦理執(zhí)業(yè)證書申請過程中，弄虛作假、徇私舞弊、故意刁難有關(guān)當(dāng)事

人的，或者不按規(guī)定履行匯報義務(wù)的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)令改正；拒不改正的，由中國證

券業(yè)協(xié)會對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)人員予以紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國證監(jiān)會單處

或者并處警告、3萬元如下罰款。

（4）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)聘任未獲得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)

令改正；拒不改正的，予以紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國證監(jiān)會單處或者并處警告、3萬

元如下罰款。

（5）從業(yè)人員拒絕中國證券業(yè)協(xié)會調(diào)查或者檢查的，或者所聘任機(jī)構(gòu)拒絕配合調(diào)查的，由

中國證券業(yè)協(xié)會費(fèi)令改正；拒不改正的，予以紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國證監(jiān)會予以從

業(yè)人員暫停執(zhí)業(yè)3—12個月，或者吊銷其執(zhí)業(yè)證書的懲罰；對機(jī)構(gòu)單處或者并處警告、3萬

元如下罰款。

（6）被中國證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反《資格管理措施》被中國證券業(yè)協(xié)會注銷

執(zhí)業(yè)證書的人員，中國證券業(yè)協(xié)會可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。

（7）中國證券業(yè)協(xié)會工作人員不按《資格管理措施》規(guī)定履行職責(zé)，徇私舞弊、玩忽職守

或者故意刁難有關(guān)當(dāng)事人的，中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)予以紀(jì)律處分。

（四）證券業(yè)從業(yè)人員誠信信息管理

證券業(yè)從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息、懲罰處分信息。

三、證券業(yè)從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則

為規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，維護(hù)證券市場秩序，按照中紀(jì)委有關(guān)制定金融行業(yè)從業(yè)人

員行為準(zhǔn)則的工作規(guī)定和中國證監(jiān)會的統(tǒng)一布署，《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》（如下

簡稱“準(zhǔn)則”）于1月19日由中國證券業(yè)協(xié)會正式頒布實(shí)行,《準(zhǔn)則》是我國證券行業(yè)從

業(yè)人員第一部系統(tǒng)性的自律規(guī)則，中國證券業(yè)協(xié)會將根據(jù)該準(zhǔn)則對從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行

自律管理。

（一）合用對象及自律管理機(jī)構(gòu)

《準(zhǔn)則》所稱的證券業(yè)從業(yè)人員（如下簡稱“從業(yè)人員”）是指：

1.證券企業(yè)的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券企業(yè)簽訂委托協(xié)議的證券經(jīng)紀(jì)人。

2.基金管理企業(yè)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。

3.基金托管和銷售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。

4.證券投資征詢機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。

5.從事上市企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。

6.證券市場資信評級機(jī)構(gòu)中從事證券評級業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。

7.協(xié)會規(guī)定的其他人員。

《準(zhǔn)則》明確規(guī)定中國證券業(yè)協(xié)會是對證券業(yè)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理的主體。中

國證券業(yè)協(xié)會的自律管理工作接受中國證監(jiān)會的指導(dǎo)和監(jiān)督。

（二）基本準(zhǔn)則

1.《準(zhǔn)則》第五條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)遵守國家有關(guān)法規(guī)規(guī)范，接受并配合中國證監(jiān)會的監(jiān)

督與管理，接受并配合中國證券'業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章

制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。

2.《準(zhǔn)則》第六條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)維護(hù)客戶和其他有關(guān)方的合法利益，

誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

3.《準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)根據(jù)對應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)原則為客戶

提供專業(yè)服務(wù)，對客戶進(jìn)廳證券投資有關(guān)教育，對的向客戶揭示投資風(fēng)險。為保證必要的執(zhí)

業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)獲得對應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向中國證券業(yè)協(xié)會申請

執(zhí)業(yè)注冊，接受中國證券業(yè)協(xié)會和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

4.《準(zhǔn)則》第八條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中碰到自身利益或有關(guān)方利益與客戶的利益

發(fā)生沖突或也許發(fā)生沖突時，應(yīng)及時向所在機(jī)構(gòu)匯報；當(dāng)無法防止時，應(yīng)保證客戶的利益得

到公平的看待。

5.《準(zhǔn)則》第九條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)保守國家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘

密及個人隱私，對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負(fù)有保密義務(wù)，但國家司法機(jī)關(guān)和政

府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的，或有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定提供的除外。從業(yè)