期貨從業(yè)考試試卷及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨合約的標準化不包括（）的標準化。A.交割地點B.交割方式C.價格D.質量等級2.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.中國D.德國3.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.促進本國經(jīng)濟的國際化B.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤C.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善D.為政府宏觀調控提供參考依據(jù)4.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險5.當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利6.某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-807.我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境外登記注冊的法人8.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。A.2B.10C.20D.59.期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng).風險揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示10.下列關于結算擔保金制度的說法，不正確的是（）。A.實行全員結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度B.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金C.結算擔保金由結算會員以自有資金向期貨交易所繳納D.期貨交易所調整基礎結算擔保金標準的，應當在調整前報告中國證監(jiān)會答案：1.C2.A3.B4.B5.C6.A7.C8.B9.B10.A二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場的功能包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風險C.資產(chǎn)配置D.降低成本2.下列屬于期貨合約的主要條款的有（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.最小變動價位3.按道氏理論的分類，趨勢分為（）等類型。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.無趨勢4.以下關于套期保值的說法正確的有（）。A.套期保值的目的是回避價格風險B.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時操作C.套期保值可以完全消除市場風險D.套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值5.影響期權價格的因素有（）。A.標的資產(chǎn)價格B.執(zhí)行價格C.到期時間D.無風險利率6.期貨公司的職能包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.充當客戶的交易顧問D.制定交易規(guī)則7.以下屬于商品期貨的有（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.股票期貨8.期貨交易所的特性主要包括（）。A.高度系統(tǒng)性B.高度嚴密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化9.技術分析的三大假設是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.市場是弱式有效的10.期貨交易指令的內容包括（）。A.合約月份B.交易方向C.數(shù)量D.開平倉答案：1.ABC2.ABCD3.ABC4.ABD5.ABCD6.ABC7.ABC8.ABCD9.ABC10.ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.期貨合約是由期貨交易所制定的。（）2.套期保值能夠保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的絕對安全。（）3.期貨投機交易和套期保值交易的目的是相同的。（）4.期權的賣方承擔履約的義務，所以沒有收益。（）5.期貨交易所會員必須是在中華人民共和國境內登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。（）6.商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面特點的影響。（）7.技術分析方法認為市場行為反映一切信息。（）8.期貨公司可以接受事業(yè)單位的委托為其進行期貨交易。（）9.期貨市場風險具有明顯的可防范性。（）10.結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算賬戶預先準備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金。（）答案：1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.√8.×9.√10.×四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的原理。答案：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是因為眾多的買者和賣者聚集，他們通過公開、公平、公正的競爭，把各自的供求信息和對未來價格預期輸入市場。市場通過集中交易形成價格，這一價格能反映供求關系及未來變動趨勢。2.買入套期保值的適用情形有哪些？答案：適用于需要在未來某時間買入商品的情況。如生產(chǎn)企業(yè)擔心原材料價格上漲，增加采購成本；經(jīng)銷商、加工商等預計未來購進商品時價格上升，通過買入套期保值鎖定成本。3.簡述期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別。答案：期貨交易是標準化合約交易，集中在交易所進行，實行保證金制度，交易目的多為套期保值或投機?，F(xiàn)貨交易是實物買賣，場所靈活，一般全額付款，目的是獲取實物用于生產(chǎn)或消費。4.期權的內涵價值和時間價值是如何定義的？答案：內涵價值是期權立即行權時所能獲得的收益，實值期權有內涵價值，平值和虛值期權內涵價值為0。時間價值是期權權利金超過內涵價值的部分，反映了期權剩余有效期內，市場價格變動可能為期權帶來的收益。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論套期保值在企業(yè)風險管理中的重要性及可能面臨的問題。答案：套期保值能鎖定成本和利潤，規(guī)避價格波動風險，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。但企業(yè)可能面臨基差變動風險，導致套期保值效果不佳；還可能因對市場判斷失誤，選擇不恰當?shù)奶灼诒Ｖ挡呗?；另外，操作不當、交易對手違約等也會帶來問題。2.分析影響期貨價格的主要因素，并舉例說明。答案：供求關系是核心因素，供大于求價格跌，如農(nóng)產(chǎn)品豐收季價格常降。經(jīng)濟形勢也有影響，經(jīng)濟繁榮需求旺價格升。政策法規(guī)同樣重要，如限產(chǎn)政策可使相關商品價格上漲。3.結合實際，談談期貨市場在促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用。答案：期貨市場為產(chǎn)業(yè)提供價格參考，助企業(yè)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營。通過套期保值，企業(yè)能穩(wěn)定經(jīng)