2013高級會計師大綱目錄

第一章企業(yè)戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略.......................................................-1-

第一節(jié)戰(zhàn)略管理基礎.............................................................-1-

一、戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵................................................................-1-

二、戰(zhàn)略分析......................................................................-1-

三、戰(zhàn)略選擇.......................................................................-2-

四、戰(zhàn)略實施.......................................................................-2-

五、戰(zhàn)略控制.......................................................................-2-

第二節(jié)公司戰(zhàn)略.................................................................-2-

一、公司戰(zhàn)略的類型................................................................-2-

二、公司戰(zhàn)略選擇..................................................................-3-

第三節(jié)經(jīng)營戰(zhàn)略與職能戰(zhàn)略。.....................................................-3-

一、經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)涵與類型..........................................................-3-

二、經(jīng)營戰(zhàn)略選擇..................................................................-3-

三、職能戰(zhàn)略的內(nèi)涵與類型..........................................................-4-

第四節(jié)財務戰(zhàn)略.................................................................-?……-4-

一、財務戰(zhàn)略的內(nèi)涵................................................................-4-

二、投資戰(zhàn)略.......................................................................-4-

三、融資戰(zhàn)略.......................................................................-5-

四、分配戰(zhàn)略.......................................................................-5-

第二章企業(yè)投資、融資決策和集團資金管理........................................-6-

第一節(jié)投資決策.................................................................-6-

一、投資決策概述..................................................................-6-

二、投資決策方法..................................................................-6-

三、投資決策方法的特殊應用........................................................-8-

四、現(xiàn)金流量的估計................................................................-8-

五、投資項目的風險調(diào)整............................................................-9-

六、最佳資本預算..................................................................-9-

第二節(jié)融資決策.................................................................-10-

一、融資的渠道、方式、決策權(quán)限和決策規(guī)則........................................-10-

二、融資規(guī)劃與企業(yè)增長管理.......................................................-10-

三、企業(yè)融資方式?jīng)Q策.............................................................-10-

四、企業(yè)資木結(jié)構(gòu)決策與管理.......................................................-11-

第三節(jié)集團資金管理.............................................................-11-

一、企業(yè)集團資金集中管理.........................................................-11-

二、企業(yè)集團財務公司.............................................................-11-

第三章企業(yè)預算管理與業(yè)績評價...................................................-12-

第一節(jié)預算管理基礎.............................................................-12-

一、預算的特征...................................................................-12-

二、預算層次與結(jié)構(gòu)...............................................................-12-

二、預算管理的內(nèi)涵與作用.........................................................-12-

四、預算管理的組織體系...........................................................-12-

第二節(jié)預測與年度經(jīng)營目標......................................................-13-

一、預測技術(shù)......................................................................-13-

二、目標利潤的規(guī)劃方法...........................................................-14-

第三節(jié)預算編制.................................................................-14-

一、預算編制方法.................................................................-14-

二、預算的編制方式...............................................................-15-

三、預算的編制步驟...............................................................-15-

四、運營預算的編制...............................................................-15-

五、財務預算的編制...............................................................-16-

第四節(jié)預算控制.................................................................?????-17-

一、預算分析......................................................................-17-

二、預算控制.....................................................................-17-

三、運營預算的控制...............................................................-18-

四、財務預算的控制...............................................................-18-

五、預算調(diào)整.....................................................................-18-

第五節(jié)預算考核.................................................................-18?

一、預算考核的作用...............................................................-18-

二、預算考核的原則...............................................................-18-

三、預算考核系統(tǒng).................................................................-18-

四、預算考核指標體系的優(yōu)化.......................................................-19-

五、預算考核的程序...............................................................-19-

第六節(jié)業(yè)績評價.................................................................-19-

一、業(yè)績評價體系.................................................................-19-

二、業(yè)績評價指標.................................................................-19-

三、業(yè)績評價標準.................................................................-19-

四、業(yè)績評價方法.................................................................-19-

第四章企業(yè)內(nèi)部控制............................................................-21-

第一節(jié)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系框架...............................................-21-

一、企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范.........................................................-21-

二、企業(yè)內(nèi)部控制配套指目.........................................................-21-

第二節(jié)企業(yè)內(nèi)部控制體系建設....................................................-21-

一、企業(yè)內(nèi)部控制的組織形式.......................................................-21-

二、企業(yè)層面控制.................................................................-22-

三、業(yè)務層面控制.................................................................-22-

四、內(nèi)部控制信息系統(tǒng)建設.........................................................-22-

第三節(jié)企業(yè)內(nèi)部控制評價和審計..................................................-23-

一、企業(yè)內(nèi)部控制評價.............................................................-23-

二、企業(yè)內(nèi)部控制審計.............................................................-24-

第四節(jié)企業(yè)風險管理............................................................-24-

一、風險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系....................................................-24-

二、風險識別與風險分析...........................................................-24-

三、風險應對策略.................................................................-25-

第五章企業(yè)成本管理............................................................-26-

第一節(jié)現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境與戰(zhàn)略成本管理.............................................-26-

一、現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境的基本特征.......................................................-26-

二、企業(yè)成本分類、成木結(jié)構(gòu)變化與成本管理.......................................-26-

三、戰(zhàn)略成本管理方法體系.........................................................-26-

四、成本管理觀念的轉(zhuǎn)變...........................................................-27-

第二節(jié)作業(yè)成本法與作業(yè)基礎管理...............................................-27-

一、作業(yè)成本法...................................................................-27-

二、作業(yè)成本法的核算程序.........................................................-27-

三、作業(yè)成木信息與作業(yè)基礎管理..................................................-27-

第三節(jié)目標成本法...............................................................?????-28-

一、目標成本法的基本原理.........................................................-28-

二、目標成本的設定...............................................................-28-

三、目標成本控制與產(chǎn)品設計.......................................................-28-

四、目標成本控制與產(chǎn)品制造及持續(xù)改善............................................-29-

第六章企業(yè)并購.................................................................-30-

第一節(jié)企業(yè)并購類型與效應......................................................-30-

一、企業(yè)并購類型.................................................................-30-

二、企業(yè)并購效應.................................................................-30-

第二節(jié)企業(yè)并購流程............................................................-30-

一、制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃.............................................................-30-

二、選擇并購對象.................................................................-30-

三、發(fā)出并購意向書...............................................................-30-

四、進行盡職調(diào)查.................................................................-31-

五、進行價值評估.................................................................-31-

六、開展并購談判..................................................................-31-

七、作出并購決策..................................................................-31-

八、完成并購交易.................................................................-31-

第三節(jié)企業(yè)并購價值評估........................................................-31-

一、企業(yè)并購價值評估的主要內(nèi)容...................................................-31-

二、企業(yè)并購價值評估方法.........................................................-31-

第四節(jié)企業(yè)并購融資與對價支付..................................................-32-

一、并購融資渠道.................................................................-32-

二、并購融資方式.................................................................-32-

三、并購對價支付.................................................................-33-

第五節(jié)企業(yè)并購后的整合........................................................-34-

第七章金融工具會計.............................................................????-35-

第一節(jié)金融資產(chǎn)和金融負債確認和計量...........................................-35-

一、金融資產(chǎn)和金融負債的分類.....................................................-35-

二、金融資產(chǎn)和金融負債的確認....................................................-35-

三、金融資產(chǎn)和金融負債的初始計量................................................-35-

四、金融資產(chǎn)的后續(xù)計量...........................................................-36-

五、金融負債的后續(xù)計量...........................................................-36-

六、金融資產(chǎn)減值.................................................................-36-

第二節(jié)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移............................................................-37-

一、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式...........................................................-37-

二、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理.......................................................-37-

第三節(jié)套期保值....................................................................-38-

一、套期保值原則與方式...........................................................-38-

二、套期保值的操作...............................................................-38-

三、套期保值會計處理.............................................................-38-

第四節(jié)股權(quán)激勵................................................................-39-

一、股權(quán)激勵方式.................................................................-39-

二、實施股權(quán)激勵的條件...........................................................-39-

三、股權(quán)激勵計劃的擬訂、審批和實施..............................................-39-

四、股份支付的會計處理...........................................................-40-

第八章企業(yè)合并與合并財務報表..................................................-42-

第一節(jié)企業(yè)合并..................................................................-42-

一、同一控制下的企業(yè)合并的會計處理..............................................-42-

二、非同一控制下的企業(yè)合并的會計處理............................................-42-

第二節(jié)合并財務報表..............................................................-44-

一、合并范圍的確定...............................................................-44-

二、長期股權(quán)投資與所有者權(quán)益的合并處理（同一控制下）..............................-44-

三、長期股權(quán)投資與所有者權(quán)益的合并處理（非同一控制下）............................-44-

四、內(nèi)部商品交易的合并處理.......................................................-44-

五、內(nèi)部債權(quán)債務的合并處理.......................................................-45-

六、內(nèi)部固定資產(chǎn)交易的合并處理..................................................-45-

七、內(nèi)部無形資產(chǎn)交易的合并處理..................................................-45-

八、所得稅會計相關(guān)的合并處理....................................................-45-

九、合并現(xiàn)金流量表的編制.........................................................-46-

十、本期增加子公司和減少子公司的合并處理.......................................-46-

第九章行政事業(yè)單位預算管理、會計處理與內(nèi)部控制..............................-??…-47-

第一節(jié)部門預算管理............................................................-47-

一、中央部門預算的編制規(guī)程......................................................-47-

二、中央部門收入預算編制........................................................-47-

三、中央部門支出預算編制........................................................-48-

四、部門預算執(zhí)行及調(diào)整..........................................................-48-

五、中央部門財政撥款結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余資金管理.........................................-49-

六、政府收支分類................................................................-50-

第二節(jié)國庫集中收付制度..........................................................?????-50-

一、國庫單一賬戶體系............................................................-50-

二、財政收入收繳方式和程序......................................................-50-

三、財政支出類型、支付方式和程序...............................................-50-

四、公務卡管理制度..............................................................-51-

第三節(jié)政府采購制度............................................................-51-

一、政府采購當事人..............................................................-51-

二、政府采購的資金范圍與政府采購的對象.........................................-51-

三、政府采購的執(zhí)行模式..........................................................-51-

四、政府采購的方式...............................................................-51-

五、政府采購的程序...............................................................-51-

六、政府采購的基本政策要求......................................................-52-

七、政府采購的特殊規(guī)定..........................................................-52-

八、采購人、采購代理機構(gòu)的法律責任..............................................-52-

第四節(jié)國有資產(chǎn)管理...............................................................-52-

一、行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置、使用及處置.......................................-52-

二、行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)評估，清查及報告.......................................-53-

三、中央級行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的特殊規(guī)定...................................-53-

第五節(jié)預算績效管理...............................................................-54-

一、預算績效管理的原則與組織實施................................................-55-

二、預算績效管理的內(nèi)容..........................................................-55-

第六節(jié)會計處理...................................................................-56-

一、行政事業(yè)單位會計基本原則....................................................-56-

二、行政事業(yè)單位資產(chǎn)............................................................-56-

三、行政事業(yè)單位負債............................................................-56-

四、行政事業(yè)單位收入............................................................-57-

五、行政事業(yè)單位支出............................................................-57-

六、行政事業(yè)單位凈資產(chǎn)..........................................................-58-

七、行政事業(yè)單位國庫集中支付業(yè)務的會計處理.....................................-59-

八、事業(yè)單位其他特殊業(yè)務或事項..................................................-59-

九、行政事業(yè)單位財務報告........................................................-59-

第七節(jié)內(nèi)部控制...................................................................-60-

一、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制目標、原則和組織實施...................................-60-

二、行政事業(yè)單位風險評估和控制方法..............................................-60-

三、行政事業(yè)單位單位層面內(nèi)部控制................................................-60-

四、行政事業(yè)單位業(yè)務層面內(nèi)部控制................................................-60-

五、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制的評價與監(jiān)督...........................................-67-

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時間：2021年X月X日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第-1-頁共73頁

第一章企業(yè)戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略

［基本要求］

（一）掌握戰(zhàn)略管理的過程

（二）掌握公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略與職能戰(zhàn)略類型及選擇

（三）掌握公司財務戰(zhàn)略類型及選擇

（四）熟悉戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵與目標

（五）熟悉財務戰(zhàn)略內(nèi)涵與目標

（六）了解不同類型戰(zhàn)略管理的地位與作用

【考試內(nèi)容］

第一節(jié)戰(zhàn)略管理基礎

一、戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵

（一）戰(zhàn)略、企業(yè)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略管理

戰(zhàn)略是指組織為了實現(xiàn)長期的生存和發(fā)展，在綜合分析組織內(nèi)部條件和外部環(huán)境的基礎上作出

的一系列帶有全局性和長遠性的謀劃。

企業(yè)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略在企業(yè)這一特定組織領(lǐng)域的具體應用。

企、業(yè)戰(zhàn)略管理是在分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的基礎上，確定和選擇達到企業(yè)目標的有效戰(zhàn)略，并將

戰(zhàn)略付諸實施、控制和評價的一個動態(tài)管理過程。

（二）戰(zhàn)略管理的要素、體系與過程

企業(yè)戰(zhàn)略管理要素可概括為產(chǎn)品與市場領(lǐng)域、成長方向、競爭優(yōu)勢和協(xié)同效應四個方面。

企業(yè)戰(zhàn)略管理體系是由公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略三個層次構(gòu)成的。

戰(zhàn)略管理過程包括戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實施與戰(zhàn)略控制四個環(huán)節(jié)。

（三）企業(yè)愿景、使命與戰(zhàn)略目標

企業(yè)愿景是指為企業(yè)所描述的關(guān)于未來成就的理想化定位和生動性藍圖。

企業(yè)使命是指企業(yè)戰(zhàn)略管理者確定的企業(yè)經(jīng)營的總方向、總目標和總體指導思想。

戰(zhàn)略目標是企業(yè)愿景與使命的具體化。戰(zhàn)略目標反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)

營活動的方向和所要達到的水平，如業(yè)績水平、發(fā)展速度等。

二、戰(zhàn)略分析

（一）外部環(huán)境分析

外部環(huán)境分析包拈宏觀環(huán)境分析、行業(yè)劃、境分析和經(jīng)營壞境分析。

宏觀環(huán)境分析中的關(guān)鍵要素包括：政治和法律因素、經(jīng)濟因素、社會和文化

因素、技術(shù)因素。

行業(yè)環(huán)境分析的目的在于分析行業(yè)的盈利能力與盈利潛力。影響行業(yè)盈利能

力的因素有許多，總體可分為兩類：一是行業(yè)的競爭程度，二是市場議價能力。

經(jīng)營環(huán)境分析包括市場分析和競爭地位分析和消費者消費狀況、融資者、勞

動力市場狀況等分析。

（二）內(nèi)部環(huán)境分析

內(nèi)部環(huán)境分析包括企業(yè)資源分析、企業(yè)能力分析和核心競爭力分析。

企、也的資源主要分為有形資源、無形資源和組織資源三種。在企業(yè)資源分析中，企業(yè)應當全面

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分析和評估內(nèi)部資源的構(gòu)成、數(shù)軟和特點，識別企業(yè)在資源稟賦方面的優(yōu)勢和劣勢。

企業(yè)能力是指企業(yè)配置資源并發(fā)揮其生產(chǎn)和競爭作用的能力。

核心競爭力是指能為企業(yè)帶來相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢的資源和能力。

三、戰(zhàn)略選擇

（一）戰(zhàn)略選擇的程序

戰(zhàn)略選擇的程序包括：陸略適宜性分析?、戰(zhàn)略篩選、戰(zhàn)略的可行性分析?、戰(zhàn)略的可接受性分析?、

戰(zhàn)略選擇行動計劃。

（二）戰(zhàn)略選擇的類型

企業(yè)戰(zhàn)略選擇可從不同角度分類：按戰(zhàn)略層級可分為公司戰(zhàn)略選擇、經(jīng)營戰(zhàn)略選擇、職能戰(zhàn)略

選擇三種類型；按戰(zhàn)略發(fā)展的思路可分為內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略、并購戰(zhàn)略、聯(lián)合發(fā)展和戰(zhàn)略聯(lián)盟三種類型。

四、戰(zhàn)略實施

（一）戰(zhàn)略實施模式

戰(zhàn)略實施需要一個從高層戰(zhàn)略管理者到各事業(yè)部及職能部門管理者的責任轉(zhuǎn)移。根據(jù)責任與權(quán)

力轉(zhuǎn)移程度不同,產(chǎn)生戰(zhàn)略實施的五種模式：指揮型模式、變革型模式、合作型模式、文化型模式

和增長型模式。

（二）戰(zhàn)略實施支持系統(tǒng)

戰(zhàn)略實施過程受許多因素影響，如組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化、領(lǐng)導者指揮、信息溝通等，這些因素

構(gòu)成了戰(zhàn)略實施支持系統(tǒng)。戰(zhàn)略實施支持系統(tǒng)可進一步分為三個方面的支持系統(tǒng)：組織支持系統(tǒng)、

資源支持系統(tǒng)和管理支持系統(tǒng)。

五、戰(zhàn)略控制

（一）戰(zhàn)略控制與管理控制

戰(zhàn)略控制是指將預定的戰(zhàn)略FI標弓實際效果進行比較，檢測偏差程度，評價其是否符合預期目標

要求，發(fā)現(xiàn)問題并及時采取措施，借以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標的動態(tài)調(diào)節(jié)過程。

廣義戰(zhàn)略控制包括戰(zhàn)略制定控制、管理控制、作業(yè)控制三個層次。戰(zhàn)略制定控制是決定戰(zhàn)略的

過程控制；管理控制是決定如何執(zhí)行戰(zhàn)略的過程控制；作業(yè)控制是戰(zhàn)略控制和管理控制過程中的具

體任務被有效執(zhí)行的控制。

狹義的戰(zhàn)略控制實際上是管理控制，即管理者影響企業(yè)中的其他成員以保證企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)

的過程。

（二）管理控制的程序

管理控制的程序通常包括戰(zhàn)略目標分解、控制標準制定、內(nèi)部控制報告、經(jīng)營業(yè)績評價、管理

者報酬五個步驟。

（三）管理控制的模式

管理控制的模式包括：制度控制模式、預算控制模式、評價控制模式和激勵控制模式。

第二節(jié)公司戰(zhàn)略

一、公司戰(zhàn)略的類型

（一）公司戰(zhàn)略的內(nèi)涵

公司戰(zhàn)略是指為實現(xiàn)企業(yè)總體目標，對企業(yè)未來基本發(fā)展方向所作出的長期性、總體性的謀劃。

公司戰(zhàn)略決定了企業(yè)各項業(yè)務在戰(zhàn)略謀劃期間的資源分配和發(fā)展方向。

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公司戰(zhàn)略可以劃分為三種類型：成長型戰(zhàn)略、穩(wěn)定型戰(zhàn)略和收縮型戰(zhàn)略。

（二）成長型戰(zhàn)略

成長型戰(zhàn)略是最普遍采用的企業(yè)戰(zhàn)略。成長型戰(zhàn)略主要包括三種基本類型：密集型戰(zhàn)略、一體

化戰(zhàn)略和多元化戰(zhàn)略。

（三）穩(wěn)定型戰(zhàn)略

穩(wěn)定型戰(zhàn)略是以安全經(jīng)營為宗旨的戰(zhàn)略，企業(yè)戰(zhàn)略方向沒有重大改變。穩(wěn)定型戰(zhàn)略主要有四種：

無增戰(zhàn)略、維持利潤戰(zhàn)略、暫停戰(zhàn)略和謹慎實施戰(zhàn)略。

（四）收縮型戰(zhàn)略

收縮型戰(zhàn)略是一種以退為進的戰(zhàn)略。按照實現(xiàn)收縮目標的途徑，收縮型戰(zhàn)略可分為三種類型：

扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略、放棄戰(zhàn)略和清算戰(zhàn)略。

二、公司戰(zhàn)略選擇

（一）公司戰(zhàn)略選擇的影響因素

公司戰(zhàn)略選擇受許多因素影響，其中的主要因素包括：公司過去的戰(zhàn)略、戰(zhàn)略選擇決策者對風

險的態(tài)度、公司環(huán)境應變性、公司文化與管理者風格、競爭者的行為與反應、戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的時限。

（一）各種類型公司戰(zhàn)略選擇

可供公司戰(zhàn)略選擇的類型有成長型戰(zhàn)略、穩(wěn)定型戰(zhàn)略和收縮型戰(zhàn)略。進行公司戰(zhàn)略選擇，要明

確不同類型戰(zhàn)略的特征、優(yōu)點、缺點及適用條件。

第三節(jié)經(jīng)營戰(zhàn)略與職能戰(zhàn)略。

一、經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)涵與類型

經(jīng)營戰(zhàn)略，也稱競爭戰(zhàn)略，是指在給定的一個業(yè)務或行業(yè)內(nèi)，企業(yè)用于區(qū)分自己與競爭灼手業(yè)

務的方式，或者說是企業(yè)在特定市場環(huán)境中如何營造、獲得競爭優(yōu)勢的途徑或方法，企業(yè)在市場競

爭中獲得競爭優(yōu)勢有許多途徑，但最基本的是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略。

（一）成本領(lǐng)先戰(zhàn)略

成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是指企業(yè)通過有效途徑降低成本，使企業(yè)的全部成本低于競爭對手的成本，甚至

是在同行業(yè)中最低的成本，從而獲取競爭優(yōu)勢的一種戰(zhàn)略。通過低成本生產(chǎn)，制造商在價格上可以

與行業(yè)中的任一制造商競爭，并賺取更高的單位利潤。

（二）差異化戰(zhàn)略

差異化戰(zhàn)略是指企業(yè)針對大規(guī)模市場，通過提供與競爭者存在差異的產(chǎn)品或服務以獲取競爭優(yōu)勢的

戰(zhàn)略。這種差異性可以來自設計、品牌形象、技術(shù)、性能、營銷渠道或客戶服務等各個方面。

（三）集中化戰(zhàn)略

集中化戰(zhàn)略是針對某?特定購買群、產(chǎn)品細分市場或區(qū)域市場、采用成本領(lǐng)先或差異化以獲取競

爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略。

二、經(jīng)營戰(zhàn)略選擇

（一）經(jīng)營戰(zhàn)略選擇的影響因素

企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略選擇涉及的因素較多，重要的影響因素來自于企業(yè)面臨的市場競爭范圍和企業(yè)的競

爭優(yōu)勢來源。企業(yè)市場競爭范圍是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略選擇的首要因素。競爭優(yōu)勢是企業(yè)生存與發(fā)展的前

提。

（二）經(jīng)營戰(zhàn)略選擇

進行企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略選擇，要明確成本領(lǐng)先型戰(zhàn)略、差異型戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略的特征、優(yōu)點、風

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險及適用條件。

三、職能戰(zhàn)略的內(nèi)涵與類型

（一）職能戰(zhàn)略的內(nèi)涵

職能戰(zhàn)略是為貫徹、實施和支持公司戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略而在企業(yè)特定的職能管理領(lǐng)域制定的戰(zhàn)略。

職能戰(zhàn)略的重點是提高企業(yè)各種資源的利用效率，使企業(yè)各種資源的利用效率最大化。

企業(yè)職能戰(zhàn)略作為對公司戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略進行落實和具體化的戰(zhàn)略，具有從屬性、專業(yè)性和針

對性等特點。

職能戰(zhàn)略的作用是使公司戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)容得到具體落實，并使各項職能之間協(xié)調(diào)一致。

（二）職能戰(zhàn)略的類型與協(xié)調(diào)

職能戰(zhàn)略根據(jù)企業(yè)的業(yè)務職能及作用可分為：研發(fā)戰(zhàn)略、生產(chǎn)戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略、人力資源戰(zhàn)略、

財務戰(zhàn)略等。

職能戰(zhàn)略描述了在執(zhí)行公司戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略的過程中，企業(yè)中的每一職能部門所采用的方法和

手段。要做好職能戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)，應明確它們之間的區(qū)別與聯(lián)系。

第四節(jié)財務戰(zhàn)略

一、財務戰(zhàn)略的內(nèi)涵

（一）財務戰(zhàn)略的本質(zhì)與特征

財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的?個子系統(tǒng)，是對企業(yè)財務活動制定并實施的中長期目標和戰(zhàn)略規(guī)劃。財

務戰(zhàn)略關(guān)注的焦點是企業(yè)資本的配置與有效使用，這是財務戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性。

財務戰(zhàn)略的H標是確保資本配置合理和使用有效而最終實現(xiàn)公司戰(zhàn)略。

財務戰(zhàn)略的特征包括從屬性、系統(tǒng)性、指導性、復雜性。

（二）財務戰(zhàn)略目標

財務戰(zhàn)略目標是公司戰(zhàn)略目標中的核心。財務戰(zhàn)略目標的根本是通過資本的配置與使用為企業(yè)

創(chuàng)造價值并實現(xiàn)價值。

價值創(chuàng)造目標與價值實現(xiàn)目標是財務戰(zhàn)略目標的兩個重要方面。

價值創(chuàng)造與價值實現(xiàn)的計量可通過資本增值來體現(xiàn)。由于價值計量標準不同產(chǎn)生的價值計量不

同，資本增值可表現(xiàn)為經(jīng)濟增加值和市場增加值。

（三）財務戰(zhàn)略分類

財務戰(zhàn)略按財務活動內(nèi)容可分為融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、收益分配戰(zhàn)略等。

財務戰(zhàn)略按公司戰(zhàn)略導向可分為擴張型財務戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略、防御型財務戰(zhàn)略.

（四）財務戰(zhàn)略選擇

財務戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟周期相適應。經(jīng)濟周期通常要經(jīng)歷經(jīng)濟復蘇期、經(jīng)濟繁榮期和經(jīng)濟

衰退期，不同經(jīng)濟周期企業(yè)應選擇不同的財務戰(zhàn)略。

財務戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應。典型的企業(yè)一般要經(jīng)過初創(chuàng)期、擴張期、穩(wěn)定期和

衰退期四個階段。不同的發(fā)展階段應該選擇不同的財務戰(zhàn)略與

之相適應。

二、投資戰(zhàn)略

（一）投資戰(zhàn)略的內(nèi)涵、作用與原則

投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標、原則、規(guī)模、方式等重大問題。

在企業(yè)投資戰(zhàn)略設計中，需要明確其投資目標、投資原則、投資規(guī)模和投資方式等。

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投資戰(zhàn)略的原則包括集中性原則、適度性原則、權(quán)變性原則和協(xié)同性原則等。

投資戰(zhàn)略的地位與作用體現(xiàn)在導向性、保證性、超前性和風險性四個方面；

（二）投資戰(zhàn)略選擇

投資戰(zhàn)略選擇應考慮企業(yè)對投資規(guī)模和投資方式等作出恰當安排，確保投資規(guī)模與企業(yè)發(fā)展需

要相適應，投資方式與企業(yè)風險管理能力相協(xié)調(diào)。

投資戰(zhàn)略根據(jù)其選擇的角度不同，可產(chǎn)生不同的投資戰(zhàn)略選擇：直接投資戰(zhàn)略和間接投資戰(zhàn)略

選擇。直接投資戰(zhàn)略根據(jù)目標可分為提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)

略、提高技術(shù)進步效益的投資戰(zhàn)略、提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略、盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略。

投資時機選擇是投資戰(zhàn)略的重要內(nèi)容之一。經(jīng)營成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)

發(fā)展時期的不同階段進行組合。投資期限戰(zhàn)略可分為長期投資戰(zhàn)略、短期投資戰(zhàn)略及投資組合戰(zhàn)略。

三、融資戰(zhàn)略

（一）融資戰(zhàn)略的內(nèi)涵與作用

融資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，適應企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略（包括投資戰(zhàn)略）的要求,

對企業(yè)的融資目標、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進行長期的、系統(tǒng)的謀劃。

融資戰(zhàn)略的地位與作用體現(xiàn)在：融資戰(zhàn)略可有效地支持企業(yè)投資戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)：融資戰(zhàn)略選

擇可直接影響企業(yè)的獲利能力；融資戰(zhàn)略還影響企業(yè)的償債能力和財務風險。

（二）融資戰(zhàn)略選擇

融資戰(zhàn)略選擇應遵循的原則包括：融資低成本原則、融資規(guī)模合理原則、融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化原則、

融資時機最佳原則、融資風險可控原則。

企業(yè)應當根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對融資進行合理配置，采用不同的融資方式進行最

佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應外部環(huán)境變化的融資戰(zhàn)略。

基于融資方式的融資戰(zhàn)略包括內(nèi)部融資戰(zhàn)略、債權(quán)融資戰(zhàn)略、股權(quán)融資戰(zhàn)略和資產(chǎn)銷售融資戰(zhàn)

略。

基于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的戰(zhàn)略選擇包括債務融資與股權(quán)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、內(nèi)部融資與外部融資結(jié)構(gòu)優(yōu)

化、短期融資與長期融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

.基于投資戰(zhàn)略的融資戰(zhàn)略逃擇有兩種類型：快速增長和保守融資戰(zhàn)略、低增長和積極融資戰(zhàn)略。

通

四、分配戰(zhàn)略

（一）分配戰(zhàn)略的內(nèi)涵與作用

分配戰(zhàn)略，或收益分配戰(zhàn)略，是指以戰(zhàn)略眼光確定企業(yè)收益留存與分配的比例，以保證企業(yè)債

權(quán)人、員工、國家和股東的長遠利益。

收益分配戰(zhàn)略主要包括企業(yè)收益分配戰(zhàn)略和股利分配戰(zhàn)略等。

股利分配戰(zhàn)略目標為：促進公司長遠發(fā)展；保障股東權(quán)益；穩(wěn)定股價，保證公司股價在較長時

期內(nèi)基本穩(wěn)定。

股利分配戰(zhàn)略的制定必須以投資戰(zhàn)略和籌資戰(zhàn)略為依據(jù)，必須為企業(yè)整體戰(zhàn)略服務。

（二）股利分配戰(zhàn)略選擇

股利分配戰(zhàn)略選擇通常受到以下因素的影響：法律因素、債務（合同）條款因素、股東類型因

素、經(jīng)濟因素。

股利分配戰(zhàn)略的類型有：剩余股利戰(zhàn)略、穩(wěn)定或持續(xù)增加的股利戰(zhàn)略、固定股利支付率戰(zhàn)略、

低正常股利加額外股利戰(zhàn)略、零股利戰(zhàn)略。

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第二章企業(yè)投資、融資決策和集團資金管理

【基本要求】

（一）掌握最佳資本預算方法

（二）掌握融資規(guī)劃方法與應用

（三）掌握投資決策方法的特殊應用

（四）掌握主要的融資方式

（五）掌握資本結(jié)構(gòu)決策原理、方法與資本結(jié)構(gòu)調(diào)整框架

（六）掌握企業(yè)集團財務風險控制的主要方法

（七）掌握企業(yè)集團資系管理方法

（八）熟悉投資決策的方法

（九）熟悉投資決策過程中現(xiàn)金流量的估計方法

（十）熟悉投資決策的風險調(diào)整方法

（十一）熟悉融資決策程序與投資者關(guān)系的管理

（十二）了解投資決策的重要性、步驟和類別

［考試內(nèi)容］

第一節(jié)投資決策

一、投資決策概述

（一）投資決策的重要性

I.資本預算在一定程度上決定了企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和價值。

2資本預算促使企業(yè)戰(zhàn)略明確化、具體化。

3.投資決策會影響企業(yè)的財務彈性和融資決策。

（二）投資決策的步驟

企業(yè)投資方案的評價一般須經(jīng)過以下程序：

1.提出投資方案；

2估計方案相關(guān)的現(xiàn)金流量：

3.計算投資方案的各種價值指標（如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、現(xiàn)值指數(shù)等）；

4.進行分析、決策；

5.對項目進行事后的審計。

（三）投資項目的類別

1企業(yè)的投資項目一般可分為獨立項目、互斥項目和依存項目。

2.根據(jù)企業(yè)進行項FI投資的原因，投資項目可分為更換設備、規(guī)模擴張安全與環(huán)境項目、研究與

開發(fā)項目、長期合同等。

二、投資決策方法

常用的投資項目評估方法主要有：投資回收期法、折現(xiàn)的投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬

率法、獲利指數(shù)法。

（一）回收期法（payback）

1.非折現(xiàn)的回收期法（Ncn—discountedpayback）

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投資回收期指項目帶來的現(xiàn)金流入累計至與投資額相等時所需要的時間?；貓竽晗拊蕉?，方案

越有利。

2.折現(xiàn)的回收期法

折現(xiàn)的回收期法是傳統(tǒng)回收期法的變種，即通過計算每期的現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值來明確投資回報

期。

(二)凈現(xiàn)值法(NetPresentValue,NPV)

(三)內(nèi)含報酬率法(InternalRate-OfRetum,IRR)

I.傳統(tǒng)的內(nèi)含報酬率法

2.修正的內(nèi)含報酬率法(ModifiedInternalRateof。Return,MlRR)

修正的內(nèi)含報酬率法克服了內(nèi)含報酬率再投資的假設以及沒有考慮整個項目周期中資本成本率