2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場線

C.收益率曲線

D.證券市場線

【答案】：B2、交割結(jié)算價在進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價

C.需在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價

【答案】：C3、有價證券作為虛擬資本的載體，其價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C4、發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A5、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B6、套期保值者的目的是（）。

A.規(guī)避期貨價格風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格風險

C.追求流動性

D.追求高收益

【答案】：B7、19世紀末為選取在紐約證券交易所上市的有代表性的股票而對各公司進行的分類方法是（）。

A.標準產(chǎn)業(yè)分類法

B.標準行業(yè)分類法

C.道瓊斯分類法

D.納斯達克分類法

【答案】：C8、下面哪兩個指標具有相同的經(jīng)濟意義，可以相互補充（）.

A.資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A9、以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是（）。

A.又稱為外涵價值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值

D.標的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大

【答案】：D10、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C11、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標準，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D12、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準貨幣

【答案】：B13、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策對行業(yè)的影響

B.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

C.判斷新技術(shù)對行業(yè)的影響

D.分析公司在行業(yè)中的競爭地位

【答案】：D14、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是可變的

【答案】：C15、風險偏好是為了實現(xiàn)目標，企業(yè)或個體投資者在承擔風險的種類、大小方面的基本態(tài)度，風險偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的。

A.風險評估

B.風險容忍度

C.風險預(yù)測

D.風險識別

【答案】：B16、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C17、反映證券組合期望收益水平的總風險水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場線方程

B.證券特征線方程

C.資本市場線方程

D.套利定價方程

【答案】：C18、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費用

D.利潤收益

【答案】：B19、常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是()。

A.算術(shù)平均收益率

B.時間加權(quán)收益車

C.加權(quán)平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：A20、在總需求小于總供給時，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪?。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D21、（）不是趨勢線的運動形態(tài)

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫向趨勢

D.垂直趨勢

【答案】：D22、公司分析側(cè)重對公司的（）進行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A23、把權(quán)證分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證，是從（）角度分類的。

A.結(jié)算方式

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)

C.持有人權(quán)利

D.發(fā)行人

【答案】：C24、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A25、下列各項中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風險來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D26、單一證券或組合的收益與市場指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B27、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時為()。

A.16學(xué)時

B.18學(xué)時

C.20學(xué)時

D.24學(xué)時

【答案】：C28、中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，標志著股權(quán)分置改革正式啟動。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D29、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標準借鑒了（）的分架原則和基本框架。

A.道一瓊斯分類法

B.聯(lián)合國的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類》

C.北英行業(yè)分類體系

D.以上都不是

【答案】：B30、國際收支中的資本項目一般分為()。

A.投資資本和投機資本

B.固定資本和流動資本

C.長期資本和短期資本

D.本國資本和外國資本

【答案】：C31、可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B32、下列互換中，（）需要交換兩種貨幣本金。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.信用違約互換

【答案】：B33、威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.套利定價模型

D.單因素模型

【答案】：A34、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C35、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C36、股票在上漲趨勢初期。若成交量隨股價上漲而放大.則漲勢已成，投資者可（）。

A.建倉

B.加倉

C.持有

D.減倉

【答案】：B37、某投機者2月份時預(yù)測股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標準普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為750.00點，期權(quán)權(quán)利金為2.50點（標準普爾500指數(shù)合約以點數(shù)計算，每點代表250美元）.到3月份時，4月份到期的標準普爾500股指期貨價格下跌到745.00點，該投機者要求行使欺權(quán)。同時在期貨市場上買入一份標準普爾500股指期貨合約。則該投機者的最終盈虧狀況是（）美元。

A.盈利1875

B.虧損1875

C.盈利625

D.虧損625

【答案】：C38、1975年，美國經(jīng)濟學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標是（）。

A.生活費用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價格指數(shù)

C.綜合物價指數(shù)

D.核心消費價格指數(shù)

【答案】：D39、根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度(CR)的劃分標準，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可粗分為寡占型和競爭型，其相對應(yīng)的集中度值分別為（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A40、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達公式是（）。

A.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊

B.FCFF=利潤總額＋折舊－資本性支出－追加營運資本

C.FCFF=利潤總額（1－稅率）－資本性支出－追加營運資本

D.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊－資本性支出－追加營運資本

【答案】：D41、某投機者預(yù)計某商品期貨遠期價格相對其近期價格將上漲，他準備進行該品種的套利，他應(yīng)該采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市

【答案】：B42、1975年，美國經(jīng)濟學(xué)家戈登記(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標是（）。

A.生活費用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價格指數(shù)

C.綜合物價指數(shù)

D.核心消費價格指數(shù)

【答案】：D43、中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國國際標準產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A44、（）指標的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B45、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

C.一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

【答案】：C46、切線理論是幫助投資者識別()較為實用的方法。

A.股價小波動方向

B.股價形態(tài)

C.大勢變動方向

D.股價高低

【答案】：C47、在資本資產(chǎn)定價模型中，系統(tǒng)風險的測度是通過（）進行的。

A.貝塔系數(shù)

B.收益的標準差

C.收益的方差

D.收益的期望值

【答案】：A48、以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是（）。

A.又稱為外涵價值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值

D.標的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大

【答案】：D49、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計平均值,具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子,宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀是的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C50、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當年長期負債為10000000元，流動負債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A51、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風險借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D52、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動型策略和被動型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價值型投資策略、成長性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B53、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立（），安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報告發(fā)布抽查機制

B.證券研究報告發(fā)布審閱機制

C.證券研究報告發(fā)布定期送審機制

D.證券研究報告發(fā)布不定期檢查機制

【答案】：B54、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可采用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.Black-Scholes定價模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B55、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告，應(yīng)當加強研究對象覆蓋范圍管理，將上市公司納入或者移出研究對象覆蓋范圍的，應(yīng)當由（）獨立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

A.研究部門或者研究子公司

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.財務(wù)部門

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A56、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，受到聘用機構(gòu)處分的，該機構(gòu)應(yīng)當在處分后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C57、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A58、下列各項中，()不屬于宏觀經(jīng)濟分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟區(qū)位分析

B.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價格總水平分析

【答案】：A59、在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是（）理論觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動性偏好理論

D.市場分割理論

【答案】：D60、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)

B.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

C.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

D.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

【答案】：C61、下列對多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯誤的是（）

A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系

B.多元分布函數(shù)是兩個集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系

C.多元分布函數(shù)中的兩個集合的元素都是數(shù)

D.一個元素或多個元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個元素

【答案】：C62、以下為實值期權(quán)的是（）。

A.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為350元/噸，市場價格為300元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

【答案】：A63、下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是（）。

A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息

B.在每經(jīng)過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息

C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計利息，逐期滾算到約定期末的本金之和

D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量

【答案】：D64、在沃爾評分法中，營業(yè)收入/固定資產(chǎn)的標準化比率設(shè)定為（）。

A.2

B.4

C.6

D.8

【答案】：B65、證券分析師應(yīng)當本著對投資者和客戶高度負責的精神。切實履行應(yīng)盡的職業(yè)責任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨立誠信

【答案】：B66、由于流動性溢價的存在，在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是()。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C67、下列各項中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（）。

A.市場秩序政策

B.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

C.對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【答案】：A68、下列選項中，（）是經(jīng)營杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競爭性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負債的水平和成本

【答案】：B69、當宏觀經(jīng)濟處于通貨膨脹時，央行通常會()法定存款準備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B70、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買人指數(shù)期貨合約

B.當存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

【答案】：B71、一般而言，算法交易的終極目標是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D72、時間序列是指將同一統(tǒng)計指標的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C73、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識,用簡單的關(guān)系式表達出來

B.在運用這一模型時,應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實際運用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設(shè)之上的

【答案】：B74、繁榮階段收益率曲線特點（）。

A.保持不變

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C75、判定系數(shù)r平方越大，則（）。

A.指標之間顯著性越大

B.指標之間依存程度越大

C.指標變量之間相關(guān)性越小

D.指標變量之間相關(guān)性越大

【答案】：B76、標準普爾公司定義為（）級的債務(wù)被認為有足夠的能力支付利息和償還保護化的環(huán)境更可能削弱該級債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級

B.BBB級

C.A級

D.AA級

【答案】：B77、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當|t|＞ta/2（n-2）時（）。

A.接受原假設(shè)，認為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認為β1顯著為0

【答案】：B78、下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則的是（）。

A.證券分析師應(yīng)當遵循獨立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠信的執(zhí)業(yè)原則

B.證券分析師只能于一家證券公司執(zhí)業(yè)

C.證券分析師不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體以及報告會、交流會等形式，發(fā)表涉及具體證券的評論意見

D.證券分析師制作發(fā)布證券研究報告、提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當向客戶進行必要的風險提示

【答案】：C79、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場上各種信息的來源說法錯誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是一國證券市場上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B80、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國際市場、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價格

C.需求、供應(yīng)、國際市場、產(chǎn)業(yè)政策

D.價格、國際市場、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B81、某人擬存人銀行一筆資金以備三年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行三年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B82、宏觀經(jīng)濟學(xué)的總量分析方法是（）的分析方法。

A.從微觀分析的加總中引出宏觀

B.從宏觀分析的分拆中引出微觀

C.從個量分析的加總中引出總量

D.從總量分析的分拆中引出個量

【答案】：C83、衡量通貨膨脹的最佳指標是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B84、一國當前持有的外匯儲備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計結(jié)果。

A.國際收支順差

B.國際收支逆差

C.進口總額

D.出口總額

【答案】：A85、一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A86、下列關(guān)于證券研究報告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B87、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C88、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。

A.紀律性

B.及時性

C.準確性

D.分散化

【答案】：B89、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告的說法中，不正確的是（）。

A.應(yīng)當審慎使用信息

B.不得將無法確認來源合法性的信息寫入證券研究報告

C.對于市場傳言，可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)

D.不得將無法確認來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報告

【答案】：C90、當匯率用單位外幣的本幣值表示時，下列說法中，錯誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會導(dǎo)致資本流出本國

D.匯率下降，出口企業(yè)會受負面影響

【答案】：A91、資產(chǎn)負債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D92、以下不屬于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持續(xù)性缺口

D.堅持缺口

【答案】：D93、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做（）。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認購期權(quán)

D.認沽期權(quán)

【答案】：B94、關(guān)于股權(quán)分置改革，下列說法中錯誤的是（）。

A.股權(quán)分置改革有利于市場化價格形成機制的實現(xiàn)

B.股權(quán)分置改革完成后短期激勵的重要性將上升

C.股權(quán)分置改革極大地拓展了證券市場創(chuàng)新空間

D.股權(quán)分置改革有利于上市公司高管機制的建立和完善

【答案】：B95、行業(yè)增長橫向比較的具體做法是取得某行業(yè)歷年的銷售結(jié)率，并與（）進行比較。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B96、如果認為市場是有效的，下列說法錯誤的是（）。

A.指數(shù)基金會大行其道

B.投資者們會根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價值

【答案】：C97、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風險利率的利差。

A.補償利率波動風險

B.補償流動風險

C.補償信用風險

D.補住企業(yè)運營風險

【答案】：C98、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D99、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告的說法中，不正確的是()。

A.應(yīng)當審慎使用信息

B.不得將無法確認來源合法性的信息寫入證券研究報告

C.對于市場傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)

D.可將無法確認來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報告

【答案】：D100、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C101、下列各項中，正確計算股東自由現(xiàn)金流的計算公式是（）。

A.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

B.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

C.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

D.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

【答案】：D102、資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一定時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

【答案】：C103、以下說法中錯誤的是（）。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報告

C.證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽的言論

D.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B104、市盈率是指（）。

A.每股價格/每股凈資產(chǎn)

B.每股收益/每股價格

C.每股價格*每股收益

D.每股價格/每股收益

【答案】：D105、發(fā)行企業(yè)累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C106、基準利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存、貸款利率，即基準利率，又稱法定利率。影響基準利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價格

C.財政政策

D.居民消費水平

【答案】：A107、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變量可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C108、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C109、下列各項活動中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司()。

A.置換其集團公司資產(chǎn)

B.與關(guān)聯(lián)公司相互持股

C.租賃其集團公司資產(chǎn)

D.向集團公司定向增發(fā)

【答案】：C110、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A.拱形的

B.向右下方傾斜

C.向右上方傾斜

D.雙曲線

【答案】：A111、一國當前持有的外匯儲備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計結(jié)果。

A.國際收支順差

B.國際收支逆差

C.進口總額

D.出口總額

【答案】：A112、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B113、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價格為（）。

A.951.3元

B.947.5元

C.945.5元

D.940元

【答案】：A114、丟同一個骰子5次，5次點數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D115、某公司某會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動資產(chǎn)為8500萬元；該年度營業(yè)成本為16000萬元；營業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為50％。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）次。

A.1.88

B.2.40

C.2.50

D.2.80

【答案】：C116、中央銀行在公開市場上買賣有價證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準備金

B.商業(yè)銀超額準備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B117、若不允許賣空，在以期望收益率為縱坐標、標準差為橫坐標的坐標系中，由不完全相關(guān)的風險證券A和風險證券B構(gòu)建的證券組合一定位于（）。

A.連接A和B的直線上

B.連接A和B的一條連續(xù)曲線上

C.A和B的組合線的延長線上

D.連接A和B的直線或任一彎曲的曲線上

【答案】：B118、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時。該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D119、某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）。

A.擴大了100元/噸

B.擴大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A120、“履約價值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價值

B.外在價值

C.市場價值

D.內(nèi)在價值

【答案】：D121、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C122、在一個統(tǒng)計問題中，我們把研究對象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個體

D.參照物

【答案】：A123、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當|t|＞ta/2（n-2）時（）。

A.接受原假設(shè)，認為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認為β1顯著為0

【答案】：B124、（）是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B125、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級市場認購股票支付的金額

B.在二級市場認購股票支付的金額

C.為使股票價格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級市場增持的金額

D.為使股票的市場價格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D126、對于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長期

D.成熟期

【答案】：D127、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當年的通貨膨脹率達到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B128、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時下達

B.套利指令有市價指令和限價指令等

C.套利指令中需要標明各個期貨合約的具體價格

D.限價指令不能保證立刻成交

【答案】：C129、稅收是我國財政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。按照（）為標準劃分，稅收可以分為從價稅和從量稅。

A.稅收負擔是否轉(zhuǎn)嫁

B.計稅依據(jù)

C.征稅對象

D.稅率

【答案】：B130、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A131、擴張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍

B.擴大社會總需求，從而刺激投資，擴大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財政補貼

【答案】：C132、下列屬于周期型行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.信息技術(shù)行業(yè)

C.耐用品制造業(yè)

D.食品業(yè)務(wù)

【答案】：C133、基于p-value的假設(shè)檢驗：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A134、當行業(yè)處于不同的周期節(jié)點時呈現(xiàn)不同的市場景象是指()。

A.行業(yè)景氣

B.行業(yè)同期波動

C.行業(yè)生命周期

D.景氣指數(shù)

【答案】：A135、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D136、李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C137、馬克思的利率決定理論認為，利率取決于()。

A.通貨膨脹率

B.平均利潤率

C.貨幣政策

D.財政政策

【答案】：B138、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D139、技術(shù)分析是指以（）為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場規(guī)律

B.市場特征

C.市場行為

D.市場價格

【答案】：C140、資本資產(chǎn)定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風險

B.通貨膨脹風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D141、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是（）。

A.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

B.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

C.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

D.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)

【答案】：B142、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A143、標準普爾公司定義為（）級的債務(wù)被認為有足夠的能力支付利息和償還保護，但變化的環(huán)境更可能削弱該級債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級

B.BBB級

C.A級

D.AA級

【答案】：B144、某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計算的該投資現(xiàn)值是（）萬元。（答案取整數(shù)）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D145、一般來講，產(chǎn)品的（）可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢

B.規(guī)模經(jīng)濟

C.成本優(yōu)勢

D.規(guī)模效益

【答案】：C146、在理論上提供了股票的最低價值的指標是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價格

C.每股收益

D.內(nèi)在價值

【答案】：A147、證券分析師應(yīng)當依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議，這指的是（）。

A.勤勉盡職原則

B.遵紀守法原則

C.公平公正原則

D.謹慎客觀原則

【答案】：D148、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當年長期負債為10000000元，流動負債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A149、證券分析師應(yīng)當保持獨立性，不因（）等利益相關(guān)者的不當要求而放棄自己的獨立立場。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D150、關(guān)于我國財務(wù)報告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B151、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可用()方法。

A.波動率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B152、下列選項中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D153、（）是指同一財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之問、在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財務(wù)目標

C.財務(wù)比率

D.財務(wù)分析

【答案】：C154、道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A155、對股票投資而言，內(nèi)部收益率指（）。

A.投資本金自然增長帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B156、關(guān)于壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

C.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D157、對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B158、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是（）。

A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)

B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)

C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)

D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)

【答案】：A159、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟分析法

【答案】：C160、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A161、宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B162、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C163、對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理的是()。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.證券交易所

【答案】：A164、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C165、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點，按照2000點的行權(quán)價買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價值大約為（）點。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B166、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期債券，上次付息為2009年12月31日。若市場凈價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B167、任何機構(gòu)從事基金評價業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評價結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說法中錯誤的是（）。

A.對不同分類的基金進行合并評價

B.對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名

C.對基金、基金管理人評級的更新間隔少于6個月

D.對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月

【答案】：C168、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時。該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D169、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A170、下列對統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計描述有誤的是（）

A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計

B.參數(shù)估計有兩種基本形式,點估計和參數(shù)估計

C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優(yōu)良性的標準

D.點估計和區(qū)間估計都體現(xiàn)了估計的精度

【答案】：D171、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B172、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認突破信號的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A173、切線理論利用（）來區(qū)分短期、中期還是長期趨勢的轉(zhuǎn)變是最為簡單和有效的方法之一。

A.切線

B.趨勢線

C.K線

D.壓力線

【答案】：B174、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當觀察到（）現(xiàn)象時，就可以認為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C175、在理論上提供了股票的最低價值的指標是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價格

C.每股收益

D.內(nèi)在價值

【答案】：A176、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標準差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B177、假設(shè)某國國債期貨合約的名義標準券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B178、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)制作證券研究報告時，應(yīng)當遵循的說法中不正確的是（）。

A.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)制作證券研究報告應(yīng)當秉承專業(yè)的態(tài)度

B.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)制作證券研究報告應(yīng)當堅持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標題或者用語

C.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)采用嚴謹?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論

D.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)可對投資者作出證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾

【答案】：D179、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B180、證券公司研究報告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀人

【答案】：A181、某公司的流動比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D182、關(guān)于均衡原理，下列說法錯誤的是（）。

A.當商品的供給等于需求時，市場達到均衡

B.價格會自行調(diào)整直到需求和供給相等

C.研究均衡價格和數(shù)量在基礎(chǔ)條件變化時如何變化的理論稱為比較動態(tài)學(xué)

D.均衡價格是需求量與供給量相等時的價格

【答案】：C183、可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B184、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C185、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A186、關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是（）。

A.能很大程度地控制價格，且不受管制

B.有且僅有一個廠商

C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品

D.進入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A187、需求價格彈性的公式為（）。

A.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價格變化的百分比

B.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價格變化的百分比

C.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比×價格變化的百分比

D.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比÷價格變化的百分比

【答案】：D188、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D189、當可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換券將會出現(xiàn)（）

A.盈虧不能確定

B.虧損

C.盈利

D.盈虧平衡

【答案】：B190、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A191、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A192、下列選項中，不屬于產(chǎn)品競爭能力分析的是（）。

A.成本優(yōu)勢

B.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

C.質(zhì)量優(yōu)勢

D.技術(shù)優(yōu)勢

【答案】：B193、從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，家電零售商對彩電行業(yè)來說是屬于（）競爭力量。

A.替代產(chǎn)品

B.潛在入侵者

C.需求方

D.供給方

【答案】：C194、丟同一個骰子5次，5次點數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D195、如果某公司的損益表顯示營業(yè)收入1000，營業(yè)成本為400，管理費用為300，利息費用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C196、3月1日，6月大豆合約價格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價格果然下降。當價差為（）美分/蒲式耳時，該投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。

A.于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

【答案】：C197、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測和建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵之一。

A.勤勉盡職

B.謹慎客觀

C.獨立誠信

D.公正公平

【答案】：B198、在物價可自由浮動條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為（）通貨膨脹。

A.成本推動型

B.開放型

C.結(jié)構(gòu)型

D.控制型

【答案】：B199、（）就是采用數(shù)量的方法判斷某個公司是否值得買人的行為。

A.量化擇時

B.量化選股

C.統(tǒng)計套利

D.算法交易

【答案】：B200、準貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B201、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費

【答案】：B202、投資是利率的（）函數(shù)，儲蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

【答案】：A203、擔任上市公司股票首次公開發(fā)行的保薦機構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A204、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風險利率的利差。

A.補償利率波動風險

B.補償流動風險

C.補償信用風險

D.補住企業(yè)運營風險

【答案】：C205、下面關(guān)于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。

A.指一定時期內(nèi)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.為期初、期末余額的差額

D.各項指標統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進行計算

【答案】：B206、（）不是趨勢線的運動形態(tài)

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫向趨勢

D.垂直趨勢

【答案】：D207、下列各項中不屬于證券分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（）。

A.信息披露

B.合理判斷

C.在做出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B208、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當年的通貨膨脹率達到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是l5％.53％.89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B209、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是不變的

【答案】：C210、下面哪兩個指標具有相同的經(jīng)濟意義，可以相互補充（）.

A.資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A211、一個口袋中有7個紅球3個白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B212、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A213、基準利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存、貨款利率，即基準利率，又稱法定利率。影晌基準利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價格

C.財政政策

D.居民消費水平

【答案】：A214、融資、融券交易包括_________對_________的融資、融券，和_________對_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機構(gòu)

B.券商，投資者；金融機構(gòu)，券商

C.投資者，券商；券商，金融機構(gòu)

D.投資者，券商；金融機構(gòu)，券商

【答案】：B215、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報酬率為10%，則發(fā)行9個月后該債券的價值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C216、假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B217、（）方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機

B.機器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A218、某投資者按1000元的價格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。

A.0.11

B.0.1

C.0.12

D.0.115

【答案】：A219、整個銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟投放的人民幣資金反映在（）中。

A.中國銀行信貸收支表

B.商業(yè)銀行人民幣信貸收支表

C.中央銀行資產(chǎn)負債表

D.全部金融機構(gòu)人民幣信貸收支表

【答案】：D220、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，風險溢價為6.41%，使用即期短期國債利率的CAPM模型，計算公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C221、如果X是服從正態(tài)分布的隨機變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D222、6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對中平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A223、長期債務(wù)與營運資金比率的計算公式為（）。

A.長期負債/流動資產(chǎn)

B.長期負債/（流動資產(chǎn)-流動負債）

C.長期負債/流動負債

D.長期負債/（流動資產(chǎn)+流動負債）

【答案】：B224、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B225、股指期貨的投資者應(yīng)當充分理解并遵循（）的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。

A.共享收益

B.期貨公司風險自負

C.共擔風險

D.買賣自負

【答案】：D226、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C227、按照重置成本法的計算公司，被評估資產(chǎn)估值等于（）。

A.重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟性貶值

B.重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A228、證券估值是對證券()的評估。

A.流動性

B.價格

C.價值

D.收益率

【答案】：C229、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C230、財政收支對貨幣供應(yīng)量的最終影響，取決于（）。

A.財政結(jié)余

B.財政收支平衡

C.財政支出

D.財政收支狀況及平衡方法

【答案】：D231、證券市場呈現(xiàn)上升走勢的最有利的經(jīng)濟背景條件是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

B.高通脹下GDP增長

C.宏觀調(diào)控下GDP減速增長

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動

【答案】：A232、統(tǒng)計套利的主要內(nèi)容有配對交易、股值對沖、融券對沖和（）。

A.風險對沖

B.期權(quán)對沖

C.外匯對沖

D.期貨對沖

【答案】：C233、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C234、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D235、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當年的通貨膨脹率達到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B236、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B237、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

【答案】：C238、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風險對沖

D.流動性

【答案】：C239、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯誤的是（）。

A.周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)

B.當經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會衰落；當經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)會擴張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性

C.消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當經(jīng)濟上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟改善之后

【答案】：B240、回歸檢驗法可以處理回歸模型中常見的（）問題。

A.異方差性

B.序列相關(guān)性

C.多重共線性

D.同方差性

【答案】：B241、股權(quán)資本成本的計算包括（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II

【答案】：A242、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B243、貼現(xiàn)債券又被稱為（）。

A.保證債券

B.貼水債券

C.升水債券

D.擔保債券

【答案】：B244、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率

【答案】：B245、假設(shè)在資本市場中。平均風險股票報酬率為14%，權(quán)益市場風險溢價為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D246、擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢清況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B247、發(fā)行企業(yè)累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C248、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C249、債券的凈價報價是指()。

A.全價報價減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報價

C.本金報價

D.累計應(yīng)付利息報價

【答案】：A250、資本資產(chǎn)定價模型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風險

B.通貨膨脹風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D251、資本資產(chǎn)定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風險

B.通貨膨脹風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險

【答案】：D252、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）

A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D253、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國公司法》

B.《中國銀行業(yè)協(xié)會章程》

C.《中華人民共和國證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B254、對于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B255、對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理的是（）。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.國務(wù)院院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.證券交易所

【答案】：A256、在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場線

C.收益率曲線

D.證券市場線

【答案】：B257、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價值。

A.成本導(dǎo)向定價

B.資本化定價

C.轉(zhuǎn)讓定價

D.競爭導(dǎo)向定價

【答案】：B258、采用自由現(xiàn)金流模型進行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長和多階段幾種情況。

A.套利定價模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.均值方差模型

【答案】：C259、