2025年高層管理者風(fēng)險管控能力試題及答案一、單項選擇題（每題1分，共30分。每題只有一個正確答案，請將正確選項的字母填在括號內(nèi)）1.某跨國集團董事會決定在印度尼西亞新建煉化基地，項目IRR為18%，但當(dāng)?shù)卣胃l繁，主權(quán)評級為BB+。根據(jù)COSOERM最新框架，下列哪項最能體現(xiàn)“戰(zhàn)略與目標設(shè)定”原則？A.將IRR閾值下調(diào)至12%以匹配國家風(fēng)險溢價B.要求印尼分公司每月提交政治風(fēng)險熱力圖C.把“政府違約”列為關(guān)鍵風(fēng)險并預(yù)設(shè)觸發(fā)條件D.由審計委員會直接否決任何海外綠地投資答案：A2.2024年7月，某港股上市公司因數(shù)據(jù)泄露被香港證監(jiān)會處以800萬港元罰款。若該公司已投保網(wǎng)絡(luò)責(zé)任險，保單約定“首次發(fā)現(xiàn)制”且追溯期為24個月，則下列哪種情形保險公司可拒賠？A.泄露實際發(fā)生于2022年3月，但2024年6月首次發(fā)現(xiàn)B.2024年8月發(fā)現(xiàn)的新漏洞，但客戶數(shù)據(jù)未實質(zhì)泄露C.2023年1月曾發(fā)現(xiàn)同類漏洞并已內(nèi)部修復(fù)D.2024年5月發(fā)現(xiàn)泄露，但公司延遲至7月才報案答案：B3.在ESG風(fēng)險整合過程中，董事會最需關(guān)注的是：A.碳排放因子選取的技術(shù)細節(jié)B.ESG評級機構(gòu)對公司的打分邏輯C.ESG事項對財務(wù)假設(shè)的傳導(dǎo)路徑D.社會輿情24小時監(jiān)控儀表盤答案：C4.某央企采用“三道防線”模型，下列職責(zé)劃分正確的是：A.第二道防線負責(zé)審批衍生品交易對手準入B.第一道防線對模型驗證結(jié)果負最終責(zé)任C.第三道防線可基于風(fēng)險導(dǎo)向調(diào)配經(jīng)營資源D.第二道防線必須獨立于業(yè)務(wù)匯報線答案：D5.2025年起，歐盟CBAM進入實質(zhì)性收費階段。某中國出口企業(yè)年輸歐鋼材30萬噸，碳強度2.1tCO?/t，歐盟同類最佳為1.6tCO?/t。若CBAM證書價格為90歐元/tCO?，則2026年該企業(yè)預(yù)計新增成本為：A.945萬歐元B.1350萬歐元C.378萬歐元D.567萬歐元答案：A6.當(dāng)企業(yè)采用“零風(fēng)險”文化口號時，首席風(fēng)險官應(yīng)首先：A.發(fā)布全員郵件強調(diào)零容忍B.評估文化口號對風(fēng)險偏好的潛在扭曲C.將KRI閾值設(shè)為零D.要求各業(yè)務(wù)單元提交零缺陷承諾書答案：B7.在情景構(gòu)建中，使用“逆向壓力測試”主要為了：A.驗證資本充足率是否滿足監(jiān)管最低要求B.找出導(dǎo)致企業(yè)資不抵債的極端但合理情景C.對比歷史最差年度業(yè)績D.優(yōu)化日常限額指標答案：B8.某大型銀行采用機器學(xué)習(xí)模型識別欺詐交易，當(dāng)偽陽性率上升0.5%，每月多凍結(jié)1.2萬張卡片。根據(jù)ALARP原則，最合適的做法是：A.立即停用模型B.將閾值調(diào)至偽陽性率最低C.評估客戶體驗損失與欺詐損失的平衡點D.要求監(jiān)管豁免答案：C9.2025年2月，某美系芯片公司在中國大陸工廠因出口管制新規(guī)被迫停產(chǎn)，其母公司最優(yōu)先的應(yīng)急行動應(yīng)為：A.啟動全球產(chǎn)能重新分配B.發(fā)布澄清公告安撫股價C.向BIS申請臨時通用許可D.立即裁員降本答案：C10.在風(fēng)險appetite聲明中，使用“EBITDA波動不超過15%”屬于：A.風(fēng)險容量B.風(fēng)險容忍度C.風(fēng)險偏好D.風(fēng)險限額答案：B11.下列哪項最能體現(xiàn)“韌性”而非“穩(wěn)健性”？A.數(shù)據(jù)中心雙路市電+柴油備份B.供應(yīng)鏈多區(qū)域布局可48小時內(nèi)切換C.每日核對現(xiàn)金與賬面差異D.將杠桿率控制在40%以下答案：B12.當(dāng)企業(yè)進入“流動性黑洞”區(qū)域時，最先失效的通常是：A.未提取的授信額度B.商業(yè)票據(jù)發(fā)行C.央行常備借貸便利D.應(yīng)收賬款保理答案：B13.某上市公司擬發(fā)行永續(xù)債，條款含“5年后可贖回+利率跳升300bp”。從風(fēng)險視角看，該跳升條款主要對沖的是：A.信用風(fēng)險B.再融資風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.匯率風(fēng)險答案：B14.在BlackLitterman框架下加入“地緣政治主觀觀點”，最需要校準的是：A.觀點置信度B.歷史協(xié)方差矩陣C.市場組合權(quán)重D.無風(fēng)險利率答案：A15.2025年1月，某量化對沖基金使用生成式AI撰寫研究報告，因幻覺數(shù)據(jù)導(dǎo)致投資虧損。根據(jù)IOSCOAI監(jiān)管指引，首要問責(zé)主體是：A.云服務(wù)商B.模型開發(fā)者C.董事會D.簽字分析師答案：D16.企業(yè)采用“風(fēng)險自留+保險”混合策略時，決定自留額度的核心變量是：A.風(fēng)險期望值B.風(fēng)險波動率C.邊際管理成本D.保險免賠額答案：C17.當(dāng)監(jiān)管機構(gòu)要求使用“穿透式”數(shù)據(jù)報送時，CRO應(yīng)首先關(guān)注：A.數(shù)據(jù)標簽標準化B.報表顏色搭配C.高管薪酬披露D.社交媒體輿情答案：A18.在危機演練中設(shè)置“決策疲勞”環(huán)節(jié)，主要測試：A.高管體能B.備用發(fā)電時長C.決策流程冗余度D.員工滿意度答案：C19.某央企在海外遭遇征收風(fēng)險，已投保海外投資保險（OPIC），但賠償上限為投資額的90%。若項目NPV為2億美元，征收后殘值0.3億，則實際保障缺口為：A.1.7億B.1.5億C.1.1億D.0.9億答案：C20.當(dāng)企業(yè)采用“動態(tài)對沖”時，DeltaGammaVega中哪項最難實時對沖？A.DeltaB.GammaC.VegaD.均易答案：C21.2025年4月，某車企因軟件缺陷召回120萬輛車，預(yù)計維修成本35億元。若公司已計提質(zhì)量保證金18億元，則利潤表一次性沖擊為：A.35億B.18億C.17億D.53億答案：C22.在氣候風(fēng)險情景中，使用“有序轉(zhuǎn)型”與“無序轉(zhuǎn)型”差異主要在于：A.碳價格路徑B.GDP增速C.海平面上升幅度D.颶風(fēng)頻率答案：A23.某銀行采用“風(fēng)險調(diào)整后資本回報率”（RAROC）審批貸款，若違約概率下調(diào)10%，其他不變，則RAROC將：A.上升B.下降C.不變D.不確定答案：A24.當(dāng)企業(yè)使用“總損失吸收能力”（TLAC）工具時，其目的是：A.降低系統(tǒng)性風(fēng)險B.提高股東分紅C.減少操作風(fēng)險D.規(guī)避外匯管制答案：A25.在“業(yè)務(wù)連續(xù)性計劃”（BCP）中，RTO與RPO的合理關(guān)系是：A.RTO≥RPOB.RTO≤RPOC.RTO與RPO無關(guān)D.RTO=RPO=0答案：A26.某科技公司采用零信任架構(gòu)，最核心的風(fēng)險指標是：A.平均修復(fù)時間（MTTR）B.身份驗證失敗率C.防火墻數(shù)量D.機房溫度答案：B27.當(dāng)企業(yè)發(fā)行“catastrophebond”時，觸發(fā)機制為“行業(yè)損失指數(shù)>300億美元”，該結(jié)構(gòu)屬于：A.賠償型B.參數(shù)型C.指數(shù)型D.混合型答案：C28.在“風(fēng)險文化成熟度”評估中，最能量化“行為改變”的指標是：A.培訓(xùn)時長B.風(fēng)險事件主動報告率C.高管講話次數(shù)D.海報張貼數(shù)量答案：B29.2025年6月，某P2P平臺清盤，待收余額120億元，預(yù)計回收率35%。若投資者已通過風(fēng)險準備金獲得8億元，則剩余缺口為：A.112億B.78億C.70億D.42億答案：B30.當(dāng)企業(yè)采用“實時風(fēng)險儀表盤”時，最關(guān)鍵的治理問題是：A.屏幕尺寸B.數(shù)據(jù)所有權(quán)C.顏色搭配D.刷新頻率答案：B二、多項選擇題（每題2分，共20分。每題有兩個或以上正確答案，多選、少選、錯選均不得分）31.下列哪些屬于“第二道防線”職責(zé)？A.制定反洗錢政策B.審批大額交易限額C.對模型進行驗證D.調(diào)查客戶投訴答案：A、C32.在氣候風(fēng)險估值中，采用“碳溢價”調(diào)整現(xiàn)金流時，需考慮：A.碳價格路徑B.技術(shù)學(xué)習(xí)曲線C.碳邊境調(diào)節(jié)機制D.客戶對綠色溢價支付意愿答案：A、B、C、D33.當(dāng)企業(yè)使用“風(fēng)險地圖”時，下列哪些做法會降低其有效性？A.僅使用歷史損失數(shù)據(jù)B.每年更新一次C.由業(yè)務(wù)單元自行填報概率D.忽略相互關(guān)聯(lián)性答案：A、C、D34.下列哪些屬于“流動性覆蓋率”（LCR）的一級資產(chǎn)？A.國債B.央行票據(jù)C.AA+企業(yè)債D.政策性金融債答案：A、B、D35.在“黑天鵝”事件中，企業(yè)常出現(xiàn)：A.風(fēng)險相關(guān)性被低估B.保險免賠額過高C.壓力測試情景過輕D.董事會過度授權(quán)答案：A、C36.當(dāng)企業(yè)采用“首席風(fēng)險官雙匯報”制度時，可能帶來的問題有：A.利益沖突B.信息過濾C.決策延遲D.風(fēng)險文化割裂答案：A、B、C、D37.下列哪些屬于“模型風(fēng)險”來源？A.假設(shè)錯誤B.數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷C.參數(shù)估計誤差D.使用不當(dāng)答案：A、B、C、D38.在“供應(yīng)鏈韌性”評估中，需關(guān)注：A.供應(yīng)商地理集中度B.替代供應(yīng)商認證周期C.物流多式聯(lián)運能力D.供應(yīng)商ESG評級答案：A、B、C、D39.當(dāng)企業(yè)使用“風(fēng)險調(diào)整績效度量”（RAPM）時，若經(jīng)濟資本被高估，會導(dǎo)致：A.業(yè)務(wù)單元拒絕優(yōu)質(zhì)項目B.集團整體資本冗余C.股東回報率下降D.監(jiān)管罰款答案：A、B、C40.下列哪些屬于“恢復(fù)計劃”核心要素？A.資本補充工具B.流動性來源C.處置路徑D.高管薪酬回撥答案：A、B、C、D三、判斷題（每題1分，共10分。正確打“√”，錯誤打“×”）41.根據(jù)BaselIII最終版，杠桿率屬于逆周期緩沖指標。答案：×42.在“風(fēng)險自評估”（RCSA）中，控制有效性得分越高，剩余風(fēng)險一定越低。答案：×43.當(dāng)企業(yè)采用“零基預(yù)算”時，天然有利于識別冗余風(fēng)險。答案：√44.氣候風(fēng)險只影響資產(chǎn)端，對負債端無顯著影響。答案：×45.“風(fēng)險聚合”時，若使用簡單加總，會高估尾部風(fēng)險。答案：×46.在“壓力測試”中，反向壓力測試必須依賴蒙特卡洛模擬。答案：×47.當(dāng)企業(yè)進入破產(chǎn)重整，股東最可能失去全部權(quán)益。答案：√48.根據(jù)《企業(yè)安全生產(chǎn)標準化》要求，重大危險源監(jiān)控數(shù)據(jù)必須接入省級平臺。答案：√49.在“衍生品對沖”中，完美對沖意味著Delta、Gamma、Vega均為零。答案：√50.企業(yè)發(fā)行綠色債券后，若改變資金用途，必須提前贖回。答案：√四、計算題（每題10分，共20分。請寫出計算過程，結(jié)果保留兩位小數(shù)）51.某航空公司2025年預(yù)計消耗航空煤油400萬噸，其新加坡離岸價（FOX）為680美元/噸，公司計劃采用“領(lǐng)口期權(quán)”對沖，結(jié)構(gòu)如下：買入看跌：執(zhí)行價650美元，期權(quán)費25美元；賣出看漲：執(zhí)行價720美元，期權(quán)費18美元。（1）計算凈期權(quán)費；（2）若到期現(xiàn)貨價為：①580美元、②700美元、③750美元，分別計算實際采購成本（含期權(quán)費，不含其他費用）。答案：（1）凈期權(quán)費=25–18=7美元/噸（2）①580：看跌行權(quán)，采購價=650+7=657美元②700：兩期權(quán)均不行權(quán)，采購價=700+7=707美元③750：看漲被行權(quán)，采購價=720+7=727美元52.某銀行持有1億元面值的10年期固定息國債，票息3.5%，市場收益率3%，修正久期8.2，凸性為68。若收益率單日上行50bp，用久期凸性法估算價格變動金額。答案：ΔP≈–D×Δy×P+0.5×C×(Δy)2×P=–8.2×0.005×10000+0.5×68×(0.005)2×10000=–410+8.5=–401.50萬元價格變動≈–401.50萬元五、案例分析題（每題20分，共20分）53.背景：2025年3月，全球動力電池龍頭A公司在德國圖林根工廠發(fā)生起火，導(dǎo)致價值6億歐元的自動化產(chǎn)線全毀。起火原因為新導(dǎo)入的“干法電極”工藝中溶劑殘留超標，引發(fā)熱失控。A公司此前已投保財產(chǎn)一切險及營業(yè)中斷險，保險金額4.5億歐元，免賠額30天。該工廠占A公司全球產(chǎn)能18%，主要供應(yīng)歐洲客戶?；馂?zāi)后，歐盟隨即啟動對干法電極技術(shù)安全性調(diào)查，并暗示可能暫停相關(guān)生產(chǎn)線許可。A公司股價兩日累計下挫24%，市值蒸發(fā)320億歐元。問題：（1）從風(fēng)險識別角度，指出A公司在技術(shù)轉(zhuǎn)換階段缺失的關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)（至少3點）。（2）結(jié)合保險條款，計算A公司可獲得的最低保險賠償（假設(shè)產(chǎn)線重置成本與賬面價值一致，營業(yè)中斷平均每日EBITDA800萬歐元）。（3）作為A公司新任CRO，請?zhí)岢鲆惶住奥曌u監(jiān)管”雙軌危機溝通方案，需包含時間節(jié)點、責(zé)任主體與核心信息。（4）若歐盟最終暫停干法電極許可，請設(shè)計一套“轉(zhuǎn)型對沖”策略，兼顧財務(wù)、合規(guī)與戰(zhàn)略韌性。答案：（1）①工藝變更未進行HAZOP（危