2025年長(zhǎng)江證券考試試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題2分，共40分）1.根據(jù)2025年修訂的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈穩(wěn)定資金率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是（）。A.不低于100%B.不低于80%C.不高于120%D.不高于150%2.某科創(chuàng)板上市公司2024年凈利潤(rùn)為1.2億元，研發(fā)投入占比25%，2025年3月擬進(jìn)行定向增發(fā)，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》，其最近一年財(cái)務(wù)指標(biāo)需滿足的最低要求是（）。A.凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元B.研發(fā)投入不低于營(yíng)業(yè)收入的15%C.不存在未彌補(bǔ)虧損D.資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%3.關(guān)于北交所股票做市交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.做市商需使用自有資金或證券參與交易B.單個(gè)做市商持有單只股票的數(shù)量不超過(guò)該股票總股本的5%C.做市商應(yīng)在每個(gè)交易日9:20前發(fā)布雙向報(bào)價(jià)D.做市商退出做市需提前10個(gè)交易日公告4.某投資者通過(guò)融資融券賬戶持有A股票1萬(wàn)股（市值20萬(wàn)元），賬戶維持擔(dān)保比例為180%。若A股票價(jià)格下跌20%，其他資產(chǎn)不變，此時(shí)維持擔(dān)保比例約為（）。A.144%B.150%C.160%D.170%5.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》2025年修訂版，以下不屬于專(zhuān)業(yè)投資者認(rèn)定條件的是（）。A.金融資產(chǎn)500萬(wàn)元以上且具有2年以上投資經(jīng)歷B.經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)C.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金D.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元的法人6.某證券公司2025年3月開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)，融入方為非金融機(jī)構(gòu)，標(biāo)的證券為創(chuàng)業(yè)板股票，質(zhì)押率最高不得超過(guò)（）。A.50%B.60%C.70%D.80%7.關(guān)于證券研究報(bào)告發(fā)布，下列行為符合規(guī)定的是（）。A.研究員在報(bào)告發(fā)布前1日將核心結(jié)論告知合作機(jī)構(gòu)B.研究所通過(guò)微信公眾號(hào)同步推送研究報(bào)告全文C.證券分析師在電視節(jié)目中引用未公開(kāi)的內(nèi)部調(diào)研數(shù)據(jù)D.研究報(bào)告中明確標(biāo)注“證券研究報(bào)告”字樣及發(fā)布機(jī)構(gòu)名稱(chēng)8.2025年5月，某證券公司因未履行客戶身份識(shí)別義務(wù)被證監(jiān)會(huì)處罰，根據(jù)《反洗錢(qián)法》，其可能面臨的最高罰款金額為（）。A.50萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.500萬(wàn)元D.1000萬(wàn)元9.某開(kāi)放式基金2025年6月1日的資產(chǎn)凈值為10億元，總份額8億份；6月2日發(fā)生凈贖回1億份，當(dāng)日資產(chǎn)凈值因投資收益增加0.5億元。6月2日的基金份額凈值為（）。A.1.25元B.1.31元C.1.375元D.1.42元10.關(guān)于國(guó)債逆回購(gòu)交易，以下說(shuō)法正確的是（）。A.上交所逆回購(gòu)品種代碼以“R-”開(kāi)頭B.參與1天期逆回購(gòu)，資金次一交易日可用可取C.逆回購(gòu)收益=成交金額×年化收益率×實(shí)際占款天數(shù)/365D.機(jī)構(gòu)投資者可參與深市1000元起的逆回購(gòu)交易11.根據(jù)《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》2025年修訂版，以下指標(biāo)不納入證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)的是（）。A.凈資本覆蓋率B.流動(dòng)性覆蓋率C.信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行情況D.投行業(yè)務(wù)收入市場(chǎng)份額12.某投資者持有面值100元的可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)為10元/股，當(dāng)前正股價(jià)格為12元/股，該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值為（）。A.100元B.120元C.150元D.200元13.關(guān)于科創(chuàng)板新股發(fā)行定價(jià)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.網(wǎng)下投資者需在報(bào)價(jià)前提交研究報(bào)告B.發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可設(shè)置最高報(bào)價(jià)剔除比例不超過(guò)3%C.超過(guò)四數(shù)孰低值的報(bào)價(jià)可正常參與配售D.戰(zhàn)略投資者獲配股份鎖定期不少于12個(gè)月14.某證券公司開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，交易對(duì)手為非金融機(jī)構(gòu)客戶，根據(jù)2025年新規(guī)，其需滿足的最近1年末凈資產(chǎn)最低要求是（）。A.1000萬(wàn)元B.2000萬(wàn)元C.5000萬(wàn)元D.1億元15.關(guān)于證券營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理，以下做法正確的是（）。A.營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人同時(shí)分管財(cái)務(wù)和合規(guī)崗位B.對(duì)新入職員工開(kāi)展不少于40小時(shí)的合規(guī)培訓(xùn)C.客戶資料保存期限自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起算5年D.每月向公司合規(guī)部門(mén)報(bào)送一次風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告16.某債券面值100元，票面利率5%，剩余期限3年，當(dāng)前市場(chǎng)利率6%，若按年付息，其理論價(jià)格約為（）。A.97.33元B.98.17元C.101.25元D.103.50元17.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，以下不屬于集合資管計(jì)劃禁止行為的是（）。A.對(duì)優(yōu)先級(jí)份額提供保本保收益安排B.投資于未上市公司股權(quán)（符合規(guī)定的除外）C.同一機(jī)構(gòu)管理的不同資管計(jì)劃之間進(jìn)行反向交易D.投資于國(guó)債期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖18.某投資者通過(guò)港股通買(mǎi)入H股，當(dāng)日匯率中間價(jià)為1港元=0.85元人民幣，賣(mài)出匯率為0.86元人民幣，買(mǎi)入成交金額10萬(wàn)港元，應(yīng)支付的人民幣金額約為（）。A.8.5萬(wàn)元B.8.6萬(wàn)元C.8.55萬(wàn)元D.8.65萬(wàn)元19.關(guān)于證券市場(chǎng)禁入措施，以下說(shuō)法正確的是（）。A.被終身禁入者不得在任何金融機(jī)構(gòu)任職B.禁入期限從行政處罰決定作出之日起計(jì)算C.情節(jié)嚴(yán)重的，禁入期限可超過(guò)10年D.上市公司董事被禁入后，仍可擔(dān)任監(jiān)事20.某證券公司2025年一季度凈資本為80億元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額為50億元，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)要求，其凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例為（）。A.1.6:1（符合要求）B.1.6:1（不符合要求）C.0.625:1（符合要求）D.0.625:1（不符合要求）二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題3分，共30分，少選、錯(cuò)選均不得分）1.根據(jù)2025年《證券法》修訂內(nèi)容，以下屬于證券發(fā)行注冊(cè)制核心要求的有（）。A.發(fā)行人充分披露信息并保證真實(shí)準(zhǔn)確完整B.證券交易所對(duì)發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核C.證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行條件進(jìn)行形式審查D.強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任2.關(guān)于證券公司代銷(xiāo)金融產(chǎn)品，以下行為違規(guī)的有（）。A.向風(fēng)險(xiǎn)承受能力為C1的客戶推薦R3級(jí)產(chǎn)品B.在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明確標(biāo)注“本產(chǎn)品由XX銀行提供本息保障”C.未對(duì)代銷(xiāo)產(chǎn)品進(jìn)行合規(guī)性審查直接銷(xiāo)售D.銷(xiāo)售人員向客戶承諾年化收益不低于6%3.科創(chuàng)板股票交易中，以下情形可能觸發(fā)盤(pán)中臨時(shí)停牌的有（）。A.無(wú)價(jià)格漲跌幅限制期間，較開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲30%B.有價(jià)格漲跌幅限制期間，觸及漲跌幅限制C.無(wú)價(jià)格漲跌幅限制期間，較開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲60%D.盤(pán)中交易出現(xiàn)異常波動(dòng)，交易所認(rèn)定需停牌4.關(guān)于投資者適當(dāng)性匹配，以下說(shuō)法正確的有（）。A.C5型投資者可購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品B.R2級(jí)產(chǎn)品可向C2及以上投資者銷(xiāo)售C.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分需綜合考慮流動(dòng)性、杠桿水平等因素D.普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專(zhuān)業(yè)投資者需提供資產(chǎn)證明和投資經(jīng)歷證明5.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，需遵守的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)包括（）。A.融資融券余額不得超過(guò)凈資本的4倍B.單一客戶融資余額不得超過(guò)凈資本的5%C.擔(dān)保物價(jià)值與融資融券債務(wù)的比例不得低于130%D.沖抵保證金的證券折算率不得超過(guò)70%6.關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，以下說(shuō)法正確的有（）。A.基礎(chǔ)資產(chǎn)需具備可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流B.原始權(quán)益人需保留一定比例的次級(jí)份額C.管理人需對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)跟蹤管理D.資產(chǎn)支持證券可在證券交易所或銀行間市場(chǎng)發(fā)行7.2025年，某證券公司因內(nèi)部控制缺陷被采取監(jiān)管措施，可能涉及的缺陷類(lèi)型包括（）。A.未建立客戶交易行為監(jiān)測(cè)系統(tǒng)B.合規(guī)部門(mén)未獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén)C.重大事項(xiàng)未及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告D.員工薪酬與業(yè)務(wù)收入直接掛鉤8.關(guān)于債券回購(gòu)交易，以下說(shuō)法正確的有（）。A.質(zhì)押式回購(gòu)到期需返還質(zhì)押券B.買(mǎi)斷式回購(gòu)可進(jìn)行債券再回購(gòu)C.上交所回購(gòu)品種以10萬(wàn)元為交易單位D.回購(gòu)利率由市場(chǎng)供需決定9.證券公司參與國(guó)債期貨交易，需遵守的規(guī)定包括（）。A.自營(yíng)業(yè)務(wù)持倉(cāng)量不得超過(guò)凈資本的2倍B.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需以套期保值為主要目的C.不得利用國(guó)債期貨進(jìn)行投機(jī)交易D.需建立國(guó)債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制10.關(guān)于證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，以下信息會(huì)被記錄的有（）。A.從業(yè)人員因違規(guī)被行業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分B.上市公司未按規(guī)定披露重大事項(xiàng)C.投資者操縱市場(chǎng)被證監(jiān)會(huì)行政處罰D.證券公司未及時(shí)報(bào)送年度報(bào)告三、判斷題（共10題，每題2分，共20分，正確填“√”，錯(cuò)誤填“×”）1.證券公司為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，可將客戶普通證券賬戶內(nèi)的資產(chǎn)直接劃轉(zhuǎn)至信用賬戶。（）2.北交所股票交易實(shí)行30%的漲跌幅限制，上市首日無(wú)漲跌幅限制。（）3.證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員可與客戶約定分享投資收益或分擔(dān)投資損失。（）4.開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回價(jià)格以申購(gòu)贖回日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算。（）5.證券公司從事IB業(yè)務(wù)時(shí)，可代期貨公司收取客戶保證金。（）6.上市公司董事會(huì)秘書(shū)空缺期間，由董事長(zhǎng)代行職責(zé)，最長(zhǎng)不超過(guò)3個(gè)月。（）7.資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)需根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用狀況、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等因素綜合評(píng)定。（）8.證券公司參與科創(chuàng)板跟投，跟投比例為2%-5%，鎖定期為24個(gè)月。（）9.投資者通過(guò)港股通賣(mài)出股票，資金當(dāng)日可用于買(mǎi)入港股通股票，次一交易日可取。（）10.證券公司凈資本=核心凈資本+附屬凈資本，其中附屬凈資本不得超過(guò)核心凈資本的100%。（）四、綜合題（共1題，10分）2025年7月，某證券公司（凈資本100億元）擬開(kāi)展以下業(yè)務(wù)：（1）為A上市公司（市值200億元）非公開(kāi)發(fā)行股票提供承銷(xiāo)服務(wù)，預(yù)計(jì)承銷(xiāo)金額50億元；（2）與B私募基金（管理規(guī)模80億元）合作發(fā)行結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃，優(yōu)先級(jí)與劣后級(jí)比例為3:1，優(yōu)先級(jí)承諾年化收益5%；（3）開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)，標(biāo)的證券為科創(chuàng)板股票C（流通市值30億元），融入方為非金融企業(yè)D（凈資產(chǎn)1.5億元），擬質(zhì)押2000萬(wàn)股（占總股本4%），質(zhì)押率60%（C股票市價(jià)20元/股）；（4）在公司官方APP上推出智能投顧服務(wù)，通過(guò)算法為客戶提供股票投資組合建議，未對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)直接推薦。請(qǐng)分析上述業(yè)務(wù)中存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，并說(shuō)明依據(jù)。答案一、單項(xiàng)選擇題1.A2.C3.C4.A5.A6.B7.D8.C9.B10.C11.D12.B13.B14.C15.B16.A17.D18.B19.B20.A二、多項(xiàng)選擇題1.AD2.ABCD3.ACD4.BCD5.ABC6.ACD7.ABC8.BD9.ABD10.ABCD三、判斷題1.×2.√3.×4.√5.×6.√7.√8.×9.√10.√四、綜合題（1）承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》，證券公司承銷(xiāo)股票的，單一項(xiàng)目承銷(xiāo)金額不得超過(guò)凈資本的50%（100×50%=50億元）。本題中承銷(xiāo)金額50億元，剛好達(dá)到上限，需關(guān)注凈資本動(dòng)態(tài)變化，避免超比例。（2）結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：①承諾優(yōu)先級(jí)收益違反《資管新規(guī)》關(guān)于“打破剛兌”的規(guī)定；②結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品劣后級(jí)比例（25%）符合“權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)與劣后級(jí)比例不超過(guò)1:1”的要求（3:1的劣后級(jí)占比25%，未超過(guò)50%），但承諾收益屬于違規(guī)。（3）股票質(zhì)押業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：①科創(chuàng)板股票質(zhì)押率