2026年可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)考試題集含答案一、單選題（共10題，每題1分）1.以下哪項(xiàng)不屬于可轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本條件？A.最近3年凈利潤(rùn)為正且持續(xù)增長(zhǎng)B.資產(chǎn)負(fù)債率不低于45%C.可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模不超過公司凈資產(chǎn)的30%D.最近1年無重大違法違規(guī)行為2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整主要基于以下哪個(gè)因素？A.市場(chǎng)利率變動(dòng)B.公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)C.股價(jià)波動(dòng)幅度D.證監(jiān)會(huì)政策調(diào)整3.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常設(shè)置在以下哪個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)？A.發(fā)行后的第6個(gè)月B.發(fā)行后的第12個(gè)月C.發(fā)行后的第18個(gè)月D.發(fā)行后的第24個(gè)月4.可轉(zhuǎn)債的承銷方式不包括以下哪種？A.代銷B.包銷C.認(rèn)購(gòu)D.攤銷5.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)？A.證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)D.交易所6.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值計(jì)算公式中，不包括以下哪個(gè)因素？A.當(dāng)前股價(jià)B.轉(zhuǎn)股比例C.可轉(zhuǎn)債面值D.市場(chǎng)利率7.可轉(zhuǎn)債的贖回條款主要保護(hù)哪個(gè)群體的利益？A.投資者B.發(fā)行人C.承銷商D.中介機(jī)構(gòu)8.可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性通常受以下哪個(gè)因素影響最大？A.交易量B.信用評(píng)級(jí)C.轉(zhuǎn)股價(jià)格D.交易所規(guī)則9.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模通常與以下哪個(gè)指標(biāo)相關(guān)？A.公司市值B.公司負(fù)債率C.公司盈利能力D.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)10.可轉(zhuǎn)債的承銷傭金通常由以下哪個(gè)主體支付？A.發(fā)行人B.投資者C.承銷商D.交易所二、多選題（共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本條件包括哪些？A.最近3年凈利潤(rùn)為正且持續(xù)增長(zhǎng)B.資產(chǎn)負(fù)債率不低于45%C.可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模不超過公司凈資產(chǎn)的30%D.最近1年無重大違法違規(guī)行為E.股東權(quán)益累計(jì)不低于人民幣5000萬元2.可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)通常包括哪些內(nèi)容？A.轉(zhuǎn)股價(jià)格B.回售條款C.贖回條款D.流動(dòng)性條款E.信用評(píng)級(jí)3.可轉(zhuǎn)債的承銷方式有哪些？A.代銷B.包銷C.認(rèn)購(gòu)D.攤銷E.分銷4.可轉(zhuǎn)債的估值方法包括哪些？A.轉(zhuǎn)股價(jià)值法B.可轉(zhuǎn)債價(jià)值法C.市場(chǎng)法D.收益法E.成本法5.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自哪些方面？A.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)C.政策風(fēng)險(xiǎn)D.信用評(píng)級(jí)下調(diào)E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6.可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性受哪些因素影響？A.交易量B.信用評(píng)級(jí)C.轉(zhuǎn)股價(jià)格D.交易所規(guī)則E.投資者偏好7.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模通常與哪些指標(biāo)相關(guān)？A.公司市值B.公司負(fù)債率C.公司盈利能力D.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)E.市場(chǎng)需求8.可轉(zhuǎn)債的承銷傭金通常由哪些主體支付？A.發(fā)行人B.投資者C.承銷商D.交易所E.中介機(jī)構(gòu)9.可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)需要考慮哪些因素？A.公司戰(zhàn)略B.市場(chǎng)環(huán)境C.投資者需求D.信用評(píng)級(jí)E.承銷商利益10.可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些？A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.違約風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題（共10題，每題1分）1.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常高于當(dāng)前股價(jià)。（×）2.可轉(zhuǎn)債的回售條款保護(hù)發(fā)行人的利益。（×）3.可轉(zhuǎn)債的贖回條款保護(hù)投資者的利益。（×）4.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)越低。（√）5.可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性通常低于正股。（√）6.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模越大，承銷傭金越高。（√）7.可轉(zhuǎn)債的估值方法通常包括市盈率法。（×）8.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票。（√）9.可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)需要兼顧發(fā)行人和投資者利益。（√）10.可轉(zhuǎn)債的承銷方式通常包括代銷和包銷。（√）四、簡(jiǎn)答題（共5題，每題4分）1.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本條件。2.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)要點(diǎn)。3.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的估值方法。4.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)。5.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。五、論述題（共2題，每題10分）1.論述可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施。2.論述可轉(zhuǎn)債條款設(shè)計(jì)對(duì)公司融資的影響。答案與解析一、單選題1.B（正確答案：資產(chǎn)負(fù)債率不高于45%）2.C（轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整基于股價(jià)波動(dòng)幅度）3.B（回售條款通常設(shè)置在發(fā)行后的第12個(gè)月）4.D（承銷方式包括代銷、包銷、認(rèn)購(gòu)，不包括攤銷）5.C（信用評(píng)級(jí)由證監(jiān)會(huì)指定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)）6.D（轉(zhuǎn)股價(jià)值計(jì)算公式中不包括市場(chǎng)利率）7.B（贖回條款保護(hù)發(fā)行人利益）8.A（流動(dòng)性受交易量影響最大）9.A（發(fā)行規(guī)模與公司市值相關(guān)）10.A（承銷傭金由發(fā)行人支付）二、多選題1.A、B、C、D2.A、B、C、D3.A、B、C4.A、B、C、D5.A、B、C、D、E6.A、B、C、D、E7.A、C、E8.A、C9.A、B、C、E10.A、B、C、D、E三、判斷題1.×（轉(zhuǎn)股價(jià)格通常低于或等于當(dāng)前股價(jià)）2.×（回售條款保護(hù)投資者利益）3.×（贖回條款保護(hù)發(fā)行人利益）4.√5.√6.√7.×（估值方法通常包括轉(zhuǎn)股價(jià)值法、可轉(zhuǎn)債價(jià)值法等，不包括市盈率法）8.√9.√10.√四、簡(jiǎn)答題1.可轉(zhuǎn)債發(fā)行的基本條件：-最近3年凈利潤(rùn)為正且持續(xù)增長(zhǎng)；-資產(chǎn)負(fù)債率不高于45%；-可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模不超過公司凈資產(chǎn)的30%；-最近1年無重大違法違規(guī)行為；-股東權(quán)益累計(jì)不低于人民幣5000萬元。2.可轉(zhuǎn)債的條款設(shè)計(jì)要點(diǎn)：-轉(zhuǎn)股價(jià)格；-回售條款；-贖回條款；-流動(dòng)性條款；-信用評(píng)級(jí)。3.可轉(zhuǎn)債的估值方法：-轉(zhuǎn)股價(jià)值法：基于當(dāng)前股價(jià)和轉(zhuǎn)股比例計(jì)算；-可轉(zhuǎn)債價(jià)值法：基于信用債價(jià)值和轉(zhuǎn)股價(jià)值加權(quán)計(jì)算；-市場(chǎng)法：參考同類可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格；-收益法：基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算。4.可轉(zhuǎn)債的信用風(fēng)險(xiǎn)：-公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：如業(yè)績(jī)下滑、負(fù)債過高；-市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)：利率上升可能導(dǎo)致債券價(jià)格下跌；-政策風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管政策變化可能影響公司經(jīng)營(yíng)；-信用評(píng)級(jí)下調(diào)：可能降低投資者信心。5.可轉(zhuǎn)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：-交易量低可能導(dǎo)致買賣價(jià)差擴(kuò)大；-投資者偏好變化可能影響流動(dòng)性；-交易所規(guī)則限制可能降低流動(dòng)性。五、論述題1.可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施：-信用風(fēng)險(xiǎn)：公司經(jīng)營(yíng)不善可能導(dǎo)致違約，應(yīng)對(duì)措施包括嚴(yán)格盡職調(diào)查、設(shè)置回售條款；-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：股價(jià)波動(dòng)可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)股價(jià)值變化，應(yīng)對(duì)措施包括合理定價(jià)、動(dòng)態(tài)調(diào)整條款；-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：交易量低可能導(dǎo)致買賣價(jià)差擴(kuò)大，應(yīng)對(duì)措施包括增加投資者教育、優(yōu)化交易機(jī)制；-政策風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管政策變化可能影響發(fā)行，應(yīng)對(duì)措施包括密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)、提前布局。2.可轉(zhuǎn)債條款設(shè)計(jì)對(duì)公司融資的影響：-