基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷60

一、單項選擇題（本題共100題，每題1.0分，共100

分。）

1、下列關(guān)于分散化投資的原理.，說法錯誤的是（）。

A、投資組合中多個資產(chǎn)同時發(fā)生虧損的概率要遠遠小于單個資產(chǎn)虧損的概率

B、有效地分散化投資所構(gòu)建的投資組合中各資產(chǎn)的相關(guān)性一般較弱，能降低系統(tǒng)

性風險

C、整個投資組合收益的波動性低于投資組合各資產(chǎn)收益的平均波動性

D、在分散化投資組合中，當某資產(chǎn)發(fā)生虧損時，可能有其他資產(chǎn)產(chǎn)生了收益

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查分散化投資的原理。有效的分散化投資所構(gòu)建的投資組

合中各資產(chǎn)的相關(guān)性一般較弱，能降低非系統(tǒng)性風險而非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險

無法通過構(gòu)建資產(chǎn)組合分散掉。

2、下列關(guān)于貨幣市場基金的風險，說法正確的是（）。

A、當投資組合的平均剩余期限較短時，貨幣市場基金的風險較大

B、當貨幣市場基金的融資比例越高時，貨幣市場基金的風險較小

C、當對貨幣市場基金的風險進行管理時，基金應(yīng)當注意調(diào)整其融資比例以防范風

險

D、當對貨幣市場基金進行風險管理時，浮動利率債券的比例越高越好

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查貨幣市場基金的風險。當投資組合的平均剩余期限較短

時，貨幣市場基金的風險較小，A項表述錯誤。當貨幣市場基金的融資比例越高

時，貨幣市場基金的風險較大，B項表述錯誤。當對貨幣市場基金的風險進行管理

時，基金應(yīng)當注意調(diào)整其融資比例以防范風險，C項表述正確。當對貨幣市場基金

進行風險管理時，應(yīng)嚴格控制浮動利率債券的比例，D項表述錯誤。故本題選C。

3、下列關(guān)于投資者資產(chǎn)配置需求說法正確的是（）。

A、短期投資者較長期投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績

B、風險偏好型投資者傾向于高收益，風險厭惡型投資者對收益的要求則相對較低

C、長期投資者的風險承受能力一般低于短期投資者

D、流動性較差的投資產(chǎn)品其收益率一般也較低

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查投資者在資產(chǎn)配置需求上的差異。風險偏好型投資者傾

向于高收益，風險厭惡型投資者對收益的要求則相對較低。B項表述正確。故本題

選B。

4、某投資者將其50%的資金投資于預期收益率為20%,標準差為12%的股票

A,將其50%的資金投資于預期收益率為10%,標準差為4%的股票B,A與B完

全正相關(guān)，則該投資者的預期收益率與標準差分別為（）。

A、13%：8%

B、15%；8%

C、13%：10%

D、15%；10%

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查投資組合的預期收益率和標準差。在本題中，投資組合

的預期收益率=50%x20%+50%x10%=15%,標準差=50%x12%+50%x4%=

8%o故本題選B。

5、某投資者擬購買100股A公司股票，此時A公司股票市場價格（即基準價格）為

10元/股。在第一個交易日，投資者向經(jīng)紀人下達限價指令，目標購買價格為9

元/股，然而該股票當三收盤價為11元/股，該指令未能被交易“在第二個交易

日，該投資者修改了限價指令，最后以11.2元/的價格成功購入80股A公司股

票，每股交易傭金為0.05元，該股票當日收盤價為12元/股，則該筆投資交易

的執(zhí)行缺口為（）。

A、12%

B、13%

C、14%

D、15%

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查執(zhí)行缺口的計算C執(zhí)行缺口=（基準組合收益一實際組

合收益）/基準組合成本。在本題中，執(zhí)行缺口=（200—60）/1000=14%。故本題選

Co

6、雙邊報價是指經(jīng)中國人民銀行批準在銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務(wù)的參與

者在進行現(xiàn)券買賣公開米價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報

出該券種的買賣實價，并可同時報出該券種的（）等交易要素。

交付方式

B、買賣數(shù)量

C、清算數(shù)量

D、結(jié)算方式

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查銀行間債券市場的雙邊報價概念。雙邊報價是指經(jīng)中國

人民銀行批準在銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務(wù)的參與者在進行現(xiàn)券買賣公開報

價時，在中國人民銀行咳定的債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實價，并

可同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算時間等交易要素。故本題選B。

7、下列關(guān)于名義利率與實際利率的說法正確的是（）。

A、名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞減

B、名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞增

C、名義利率是不包含通貨膨脹的金融機構(gòu)名義利率

D、計息期小于一年時，實際利率大于名義利率

標準答案：D

知識點解析：本題旨再考查名義利率的概念以及夏利法下不同計息期間名義利率和

實際利率之間的關(guān)系。名義利率是指包括物價變動（通貨膨脹與通貨緊縮）因素的利

率，實際利率是指在物價不變且實際購買力不變的情況下的利率。如果按照短于1

年的計息期計算復利，實際利率高于名義利率；如果每年計算一次復利，實際利率

等于名義利率。名義利率不變時，實際利率隨者每年復利次數(shù)的增加而增加，隨著

期間利率的遞減而增加，但呈非線性關(guān)系。A、B、C項表述錯誤，D項表述正

確。故本題選D。

8、某人投資某債券組合。在該債券組合中，債券A占比.50%；債券B占比

30%：債券C占比20%“已知債券A的久期為3.24年；債券B的久期為3.8

年；債券C的久期為2.4年。則該債券組合的麥考利久期為（）年。

A、3.24

B、3.8

C、2.4

D、3.56

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查債券投資組合麥考利久期的計算方法。對于債券組合的

久期計算，可以用組合中所有債券的久期的加權(quán)平均來計算，權(quán)重即為各個債券在

組合中的比重v在本題中，Dmac=50%DA+30%DR+20%Dc=3.24（年）.故木

題選Ao

9、關(guān)于滬港通、深港通以及債券通開通的重要意義，有以下幾種說法：I.標志

著人民幣國際化的重要進展口.刺激了人民幣的資產(chǎn)需求川.豐富了境外人民幣

資本的投資品種W.標志著我國不斷擴大金融市場開放V.標志著我國資本賬戶

已經(jīng)完全開放以上說法正確的是（）。

A、I、m、W、V

B、I、口、m、W

c、m、w、iv

D、I、口、W、V

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查滬港通與深港通的意義。滬港通及深港通的開通，在內(nèi)

地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義

表現(xiàn)為以下四個方面：（1）刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。（2）推動人民

幣跨境資本流動。（3）構(gòu)建良好的人民幣回流機制。（4）完善國內(nèi)資本市場。滬港通

與深港通的構(gòu)建，將倒逼內(nèi)地資本市場制度進行改革，形成更加完善的監(jiān)管、交易

制度。

10、關(guān)于風險價值（VaR）的估算方法，以下說法錯誤的是（）。

A、蒙特卡洛模擬法的計算量較大

B、蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法

C、參數(shù)法假設(shè)投資組合中的金融工具是基本風險因子的現(xiàn)行組合，且風險因子收

益率服從某特定類型的概率分布

D、歷史模擬法中優(yōu)先選用時間間隔較長的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源

標準答案：D

知識點露析：本題旨在考查風險價值（VaR）的估算方法。最常用的VaR估算方法有

參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。（1）參數(shù)法義稱為方差-協(xié)方差法，該方法

以投資組合中的金融工具是基本風險因子的觀行組合，且風險因子收益率服從某特

定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風險因子收益率分布的參數(shù)值，從

而計算出風險價值的一種方法。C項正確。（2）歷史模擬法的要求。首先，投資者

或基金經(jīng)理所選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測算的區(qū)間大致相同。其次，由于時間較

為相近的區(qū)間發(fā)展方向也較為相似，投資者或基金經(jīng)理應(yīng)充分利用最近的歷史數(shù)據(jù)

作為數(shù)據(jù)來源。D項錯誤。（3）蒙特卡洛模擬法基于歷史數(shù)據(jù)和既定分布假定的參

數(shù)特征，借助隨機產(chǎn)生的方法模擬出大量的資產(chǎn)組合收益的數(shù)值，再計算VaR

值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但是最精準貼近的風險價值計算方法。A、

B兩項正確。故本題選D。

II、作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的（）。

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

標準答案：C

知識點解析：作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的

80%。

12、下列關(guān)于債券的分類，說法的正確的是（）。

A、按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

B、按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和零息

債券

C、按計息與付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券

D、按交易方式分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨

脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考察債券的分類。按可嵌入的條款分類，債券可分為可贖回

債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等，D項表述錯

誤。按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券。B項

錯誤。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。C項錯誤。故本題選

Do

13、已知無風險收益率為4%,股票A的風險溢價為12%,則股票A的期望收益

率為（）。

A、8%

B、10%

C、12%

D、16%

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查風險資產(chǎn)的期望收益率。一般而言，風險資產(chǎn)期望收益

率=無風險資產(chǎn)收益率+風險溢價。風險越高，風險溢價越高，該資產(chǎn)的期望收益

率越高。在本題中，股票A的期望收益率=4%+12%=16%。故本題選D。

14、若某投資者投資于某基金，已知市場無風險收益率為6%。該基金第一期的收

益率為3%,第二期的收益率為4%,第三期的收益率為4%,則其下行風險標準

A.70.00065B.J0.00075

差為（）。C.yo.00057D.400095

A、

B、

c、

D、

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查下行風險標準差的計算方法。下行風險是指由于市場環(huán)

境的變化，投資者所投資的金融資產(chǎn)未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所

預期的目標價位的風險。下行風險標準差的計算公式：下行風險標準差=

Jr-,riVrf。其中，口表示基金收益率，rf表示市場無風險收益率；T表示收

益率小于無風險利率的期數(shù)。在本題中，下行風險標準差=

V3/°°0夕。故本題選C。

15、下列屬于證券結(jié)算磯構(gòu)設(shè)立所必須的條件的是（）。I.自有資金不少于人民

幣2億元n.具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場所和設(shè)施m..主要管理

人員必須具有證券從業(yè)資格，從業(yè)人員一半以上必須具有證券從業(yè)資格W.國務(wù)

院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

A、I、口、m

B、I、u、w

c、I、m、w

D、口、m、w

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查證券結(jié)算機構(gòu)的設(shè)立條件。設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須

經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理鞏構(gòu)批準，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，其設(shè)立

條件為以下幾項：①自有資金不少于人民幣2億元；②具有證券登記、存管和結(jié)

算服務(wù)所必需的場所和設(shè)施；③主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資

格；④國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。in表述錯誤，I、n、w表述

正確。故本題選B。

16、（）是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。

A、政府債券

B、金融債券

C、公司債券

D、固定利率債券

標準答案：B

知識點解析：金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。金融債

券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

17、在證券市場線中，一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，貝

A、風險就越低

B、收益波動就越小

C、預期收益率越低

D、預期收益率越高

標準答案：D

知識點涵析：證券市場線描述了一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預期收益率與其貝塔值之間

的關(guān)系。一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預期收益率越高。

18、（）以來，機構(gòu)投資者在關(guān)注傳統(tǒng)投資類別的同時，在投資產(chǎn)品組合當中，體現(xiàn)

出了增加另類投資產(chǎn)品的特點和趨勢，它們開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風險投資基金、

房地產(chǎn)、杠桿收購和石油及天然氣投資項目當中。

A、19世紀80年代

B、20世紀20年代

C、20世紀80年代

D、20世紀90年代

標準答案：C

知識點解析：20世紀80年代以來，在金融市場自由化和經(jīng)濟全球化的大背景下，

全球金融市場的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是機構(gòu)投資者在關(guān)注傳統(tǒng)投資類

別的同時，在投資產(chǎn)品組合當中，體現(xiàn)出了增加另類投資產(chǎn)品的特點和趨勢，它們

開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風險投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購和石油及天然氣投資項目

當中。

19、（）,中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易

互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。

A、2014年4月10日

B、2014年6月17日

C、2014年C月10S

D、2014年11月170

標準答案：A

知識點解析：2014年4月10H,中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合

交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于

2014年II月17日正式開始。

20、有關(guān)現(xiàn)金流量表的說法，不正確的是（）。

A、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責發(fā)生制

B、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制

C、現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的

能力

D、通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況

標準答案：A

知識點解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企

業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形。該表不是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制

的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。

21、對非系統(tǒng)性風險的稱呼不包括（）。

A、特定風險

B、異質(zhì)風險

C、流動風險

D、個體風險

標準答案：C

知識點解析：非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，往往是由

與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導致的。

22、常見的基金回報率計算期間不包括（）。

A、今年以來

B、最近兩月

C、最近一年

D、最近三年

標準答案：B

知識點解析?：常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今

年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等。

23、根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為（）。

A、當日證券的均價

B、當日證券的第一筆申報價

C、當日證券的第一筆成交價

D、當日證券的最后一筆成交價

標準答案：c

知識點蓊析：根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當日證券

的第一筆成交價。

24、（）近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標的資

產(chǎn)。

A、美式權(quán)證

B、認購權(quán)證

C、認沽權(quán)證

D、歐式權(quán)證

標準答案：B

知識點解析：按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。認購

權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標的資

產(chǎn)。認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的

標的資產(chǎn)。

25、下列關(guān)于基金規(guī)模的說法中，不正確的是（）。

A、與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低

B、基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響

C、規(guī)模較小的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險

D、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險

標準答案：C

知識點解析：基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)模基

金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地

減少非系統(tǒng)性風險.但是基金規(guī)模過大,對可選擇的投資對象、被投資股票的流動

性等都有不利影響。

26、在基金運作過程中，直接從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取的費用是

（）。

A、基金管理費

B、基金托管費

C、贖回費

D、持有人大會費

標準答案：c

知識點解晶：在基金運作過程中涉及的費用可分為兩大類：一類是基金銷售過程中

發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。這

些費用從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā)生的

費用，主要包括基金管理費、基金托管費、持有人大會費用等。

27、基金會計報表不包括（）。

A、資產(chǎn)負債表

B、利潤表

C、現(xiàn)金流量表

D、件值變動表

標準答案：C

知識點解析：基金會計我表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和凈值變動表等報表。

28、假定2014年5月1日至3日為法定休假日，2014年5月4日是節(jié)后第一個工

作日，假設(shè)投資者在2014年4月3U日（周四，節(jié)前最后一個基金開放日）贖回了基

金份額，那么投資者享有的基金利潤將從（）起開始計算。

A、4月30日

B、5月1日

C、5月3日

D、5月4日

標準答案：A

知識點解析：投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不

享有該H和整個節(jié)假H期間的利潤，投資者于法定節(jié)假H前最后一個開放H贖回或

轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。所以該題投資者享有的基

金利潤將從4月30日起開始計算。

29、關(guān)于風險溢價，下列說法錯誤的是（）。

A、無論是系統(tǒng)性風險還是非系統(tǒng)性風險，都要求相應(yīng)的風險溢價

B、風險溢價是為風險厭惡的投資者購買風險資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望

收益率

C、風險較高的權(quán)益類證券、風險較高的公司對應(yīng)著一個較低的風險溢價

D、風險資產(chǎn)期望收益率二無風險資產(chǎn)收益率+風險溢價

標準答案：C

知識點解析：風險較高的權(quán)益類證券、風險較高的公司對應(yīng)著一個較高的風險溢

價，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證

券（如債券）；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風險更高的公司出價

更低，要求的期望收益率更高。

30、主動投資者常采用的分析方法是（）。

A、全面分析法

B、市場分析法

C、基本面分析法

D、指數(shù)分析法

標準答案：c

知識點小析：主動投資中，主動投資者常常采用基本面分析法和技術(shù)分析方法。

31、UCITS基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過

基金資產(chǎn)凈值的（）。

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

標準答案：B

知識點解析：UCITS基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和

不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。

32、對任何內(nèi)幕消息的分值都持否定態(tài)度的是（）。

A、弱有效市場假設(shè)

B、半強有效市場假設(shè)

C、強有效市場假設(shè)

D、超強有效市場假設(shè)

標準答案：C

知識點解析：強有效市為假設(shè)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和

未公開發(fā)布的內(nèi)部消息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。強有效市場

不僅包含了弱有效市場和半強有效市場的內(nèi)涵，而口.也包含了一些只有“內(nèi)部人''才

能獲得的內(nèi)幕消息。因此，在強有效市場中，任何內(nèi)幕消息都不具有任何價值。

33、投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持

有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分，即（）。

A、資產(chǎn)收益和收入回報

B、資產(chǎn)回報和投資回報

C、資產(chǎn)收益和投資回報

D、資產(chǎn)回報和收入回報

標準答案：D

知識點解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收

益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。

34、申請合格境外投資者資格，應(yīng)當具備的條件包括（）。

A、對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在1年以上，最近一個會計年度

管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元

B、對保險公司而言，成立1年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5

億美元

C、對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個

會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元

D、對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)5年以上，一級資本不少于3億美元

標準答案：c

知識點解析：申請合格境外投資者資格，應(yīng)當具備的條件包括：申請人的財務(wù)穩(wěn)

健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。對資產(chǎn)管理機構(gòu)（即基金

管理公司）而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年度管理的證

券資產(chǎn)不少于5億美元；對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有

的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不

少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對商業(yè)銀行

而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管

理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對其他機構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈

基金、信托公司、政府沒資管理公司等）而言，成立2年以上，最近一個會計年度

管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

35、基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債常歸類為（）和金融負債。

A、持有至到期投資

B、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)

C、貨款和應(yīng)收款項

D、可供出售的金融資產(chǎn)

標準答案：B

知識點解析：除非基金合同另有約定，基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債通常

歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。

36、下列關(guān)于計價錯誤的處理及責任承擔的說法錯誤的是（）.

A、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案

B、當錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管

機構(gòu)報告

C、基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，

未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，應(yīng)分別對

各自行為依法承擔賠償責任

D、因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，由基金管理公司承擔賠

償責任

標準答案：D

知識點解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的

過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，

應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造

成損害的，應(yīng)承擔連帶償責任。

37、下列不屬于現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)的是（）。

A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C、負債活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

標準答案：C

知識點解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投

資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

38、一般使用（）作為基礎(chǔ)利率的代表。

A、基準利率

B、法定存款利率

C、無風險的國債收益率

D、法定貸款利率

標準答案：C

知識點解析：一般使用無風險的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表。

39、通常采用的宏觀財政政策不包括（）。

A、擴大財政支出

B、減稅

C、降息

D、增稅

標準答案：C

知識點露析：財政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財政政策包括

擴大或縮減財政支出、減稅或增稅等。

40、關(guān)于債券違約時的受償順序，下列說法錯誤的是（）。

A、在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券

B、有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券或有限留置權(quán)債券

C、有保證的債券意味著投資者對相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán)

D、無保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保債券

標準答案：D

知識點解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保

債券。抵押債券的保證物是土地、房屋、設(shè)備等不動產(chǎn)；質(zhì)押債券的保證物是債券

發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)，而非真實資產(chǎn)；擔保債券是由另一實體提供保證發(fā)行的

債券。

41、下列不屬于另類投資的局限性的是（）。

A、缺乏監(jiān)管

B、流動性差

C、分散風險大

D、估值難度大

標準答案：C

知識點解析：另類投資的局限性有：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性差，杠

桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。

42、國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以

及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（）。

A、3個月

B、6個月

C、9個月

D、1年

標準答案：A

知識點解析：國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投

資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其

他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。

43、在國際金融市場上，（）銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利率。

A、紐約

B、上海

C、花旗

D、倫敦

標準答案：D

知識點解析：基準利率通常選用市場上信譽良好、金融實力強大、違約可能性低的

債券發(fā)行人提供的利率。在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采

納的基準利率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣

市場基準利率。

44、在國際金融市場上，（）是被廣泛采納的基準利率。

A、上海銀行間同業(yè)拆借利率

B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率

D、紐約銀行間同業(yè)拆借利率

標準答案：B

知識點解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利

率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利

率。

45、國際上主要的債券價格指數(shù)不包括（）。

A、JP摩根債券指數(shù)

B、道瓊斯公司債券指數(shù)

C、日經(jīng)指數(shù)

D、摩根士丹利資本國際債券指數(shù)

標準答案：C

知識點解析：國際上主要的債券價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、

道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。

46、在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望約（）的情況下，凈值增長率會落入平

均值正負1個標準差的他圍內(nèi)。

A、30%

B、60%

C、67%

D、95%

標準答案：C

知識點解析：在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2/3（約67%）的情況下，

凈值增長率會落入平均值正負1個標準差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長率

會落在正負2個標準差的范圍內(nèi)。

47、在（）下，買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條

件的即可成功交易。

A、報價驅(qū)動

B、指令驅(qū)動

C、巾價指令

D、隨價指令

標準答案：B

知識點解析：指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，

賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

48、（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平為數(shù)值。

A、中位數(shù)

B、分位數(shù)

C、標準差

D、方差

標準答案：A

知識點器析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。

49、股票的市場價格一般是指股票在（）市場上買賣的價格。

A、一級

B、二級

C、三級

D、四級

標準答案：B

知識點解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上買賣的價格。

50、下列關(guān)于遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的

是（）。

A、期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合

約通常在場外交易，采用非標準形式進行

B、一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通

過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割

C、期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)，遠期合約和互換合約有明顯的杠桿效應(yīng)

D、遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期

權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

標準答案：C

知識點解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買

方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠期合約和互

換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

51、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的產(chǎn)生與美國（）的“Q條例”中禁止活期存款支付利息的規(guī)

定有關(guān)。

A、19世紀80年代

B、20世紀20年代

C、20世紀60年代

D、2。世紀9。年代

標準答案：C

知識點露析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的產(chǎn)生與美國20世紀60年代的“Q條例”中禁止

活期存款支付利息的規(guī)定有關(guān)。

52、一只基金在利潤分配前的份額凈值是123元，假設(shè)每份基金分配005元，進行

利潤分配后的基金份額凈值將會下降到（）元。

A、1.16

B、1.18

C、1.23

D、1.28

標準答案：B

知識點》析：基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降，則分配后的基金份額

凈值=1.23-0.05=1.18（元）。

53、債券型基金需要在其招募說明書中說明的內(nèi)容不包括（）。

A、投資目標

B、投資比例

C、投資策略

D、業(yè)績基準

標準答案：B

知識點解析：同股票型基金類似，債券型基金需要在其招募說明書中說明基金的投

資目標、投資理念、投資策略、投資范圍、業(yè)績基準、風險收益特征等重要內(nèi)容。

54、下列關(guān)于計價錯誤的處理及責任承擔的說法錯誤的是（）。

A、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案

B、當錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0?25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管

機構(gòu)報告

C、基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，

未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，應(yīng)分別對

各自行為依法承擔賠償責任

D、因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，由基金管理公司承擔賠

償責任

標準答案：D

知識點解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的

過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，

應(yīng)分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造

成損害的，應(yīng)承擔連帶賠償責任。

55、做市商可以分為多元做市商和（）。

A、法定做市商

B、非法定做市商

C、特定做巾商

D、非特定做市商

標準答案：c

知識點解析：做市商可以分為兩種：特定做市商和多元做市商。

56、一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。

A、杠桿公司

B、零杠桿公司

C、全資公司

D、零負債公司

標準答案：B

知識點解析：有負債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱

為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。

57、下列屬于全額結(jié)算的優(yōu)點的是（）。

A、對頻繁交易的做市商有較高的資金要求

B、資金負擔小

C、結(jié)算成本低

D、降低結(jié)算成本風險

標準答案：D

知識點解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者

都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手的風險暴

露；而且由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性，降低結(jié)

算本金風險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負擔較

大，結(jié)算成本較高。

58、私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式中，（）的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制

權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當中獲取高回

報。

A、風險投資

B、成長權(quán)益

C、并購投資

D、危機投資

標準答案：A

知識點解析：私募股權(quán)沒資的戰(zhàn)略形式中，風險投資的主要目的并不是為了取得對

企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值

當中獲取高回報。

59、下列不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素是（）。

A、基金管理規(guī)模

B、時間區(qū)間

C、風險和收益

D、基金管理人資歷

標準答案：D

知識點。析：基金業(yè)績評價需考慮的因素包括：①基金管理規(guī)模；②時間區(qū)間；

③風險和收益。

60、有限合伙制最早產(chǎn)生于（）。

A、英國

B、美國

C、俄羅斯

D、瑞典

標準答案：B

知識點解析：私募股權(quán)爻資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)

構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運作方式。

其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。

61、下列關(guān)于有效投資組合的說法，錯誤的是（）。

A、在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分

B、有效投資組合即是分布于資本市場線上的點，代表了有效前沿

C、對于每一個有效投資組合而言，給定其風險的大小，便可根據(jù)資本市場線知道

其預期收益率的大小

D、有效前沿中，如果有效投資組合A相對于有效投資組合B在預期收益率方面

有優(yōu)勢，那么在風險方面也有優(yōu)勢

標準答案：D

知識點解析：有效前沿中有無數(shù)預期收益率和風險各不相同的投資組合。如果有效

投資組合A相對于有效投資組合B在預期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風險方面就

一定有劣勢。故D項錯誤。

62、在自主權(quán)限內(nèi)，（）通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。

A、托管人

B、經(jīng)紀人

C、基金公司

D、基金經(jīng)理

標準答案：D

知識點解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況為：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理

通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。②交易系統(tǒng)或相關(guān)負責人員審核投資指令

（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分

發(fā)給交易員。③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完

成交易。

63、下列選項中，不屬于衍生工具構(gòu)成要素的是（），

A、合約標的資產(chǎn)

B、到期日

C、交易單位

D、最后交易日

標準答案：D

知識點解析：一般而言，衍生工具可由以下五個共同的要素組成：①合約標的資

產(chǎn)；②到期日；③交易單位；④交割價格；⑤結(jié)算。

64、股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和

紅利的憑證。下列不屬于股票的特征的是（）。

A、多樣性

B、永久性

C、參與性

D、流動性

標準答案：A

知識點解析：一般地，股票具有五大特征，①收益性；②風險性；③流動性；?

永久性；⑤參與性。

65、下列不屬于遠期交易的合同構(gòu)成的是（）。

A、遠期交易主協(xié)議

B、同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單

C、補充合同

D、數(shù)據(jù)電文

標準答案：D

知識點解析?：遠期交易主協(xié)議、同'也中心交易系統(tǒng)生成的成交單和補充合同構(gòu)成遠

期交易的完整合同。

66、下列關(guān)于股票分割的說法，錯誤的是（）。

A、股票分割又稱拆股、拆細

B、股票分割通常適用于高價股

C、股票分割是將一股股票均等地拆成若干股

D、股票分割后，每股股票的市價不變

標準答案：D

知識點解析：股票拆分，又稱為股票拆細，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面

值較小的股票。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一?般只

會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加I,每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下

降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。

67、關(guān)于財務(wù)比率分析，下列說法錯誤的是（）。

A、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

B、速動比率二（固定資產(chǎn)一存貨）/流動負債

C、資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)

D、貨存周轉(zhuǎn)率二年銷售成本/年均存貨

標準答案：B

知識點解析：速動比率二（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負債，B項公式表述錯誤。

68、關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，下列說法錯誤的是（）。

A、房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于公募股權(quán)合伙

B、房地產(chǎn)有限合伙由有限合伙人和普通合伙人組成

C、房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，并不直接參與管理和經(jīng)營項目

D、房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當中的普通合伙人一樣，收取固定比例的管理費

標準答案：A

知識點解析：房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于私募股權(quán)合伙，由有限合伙人和普通

合伙人組成.房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份

額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目；普通合伙人通常

是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗將資金投資于房地產(chǎn)項目當

中，之后管理并經(jīng)營這些項目。通常，房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當中的普通合

伙人一樣，收取固定比例的管理費，同時，做決策時不會受到太大的干擾。

69、下列關(guān)于自上而下策略和自下而上策略的說法錯誤的是（）。

A、自下而上策略主要關(guān)注個股的選擇

B、自上而下的選股理念在市場存在眾多的定價無效的情況下能夠發(fā)揮很好的作用

C、自上而下策略可以通過研究和預測決定經(jīng)濟形勢的幾個核心變量

D、自下而上策略在實施過程中沒有固定模式

標準答案：B

知識點解析：自下而上的選股理念在市場存在眾多的定價無效的情況下能夠發(fā)揮很

好的作用。所以，B選項錯誤。

70、關(guān)于股票的價值，下列說法錯誤的是（）。

A、股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額

B、在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高

C、大多數(shù)公司股票的清算價值與其賬面價值一致

D、經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來

的收益

標準答案：C

知識點解析：理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只

有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算

價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加

上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。

71、期權(quán)合約中標的資產(chǎn)的價格是指（）。

A、期權(quán)費

B、執(zhí)行價格

C、權(quán)利費

D、交易費

標準答案：B

知識點解析：執(zhí)行價格筆的是期權(quán)合約中標的資產(chǎn)的價格；期權(quán)費是期權(quán)合約的價

格，更準確地說，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價格。

72、對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加（）。

A、不變

B、縮小

C、擴大

D、兩者之間無關(guān)

標準答案：C

知識點解析：一般而言，信用利差有以下三個顯著特點：①對于給定的非政府部

門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大。②信用利差隨著經(jīng)

濟周期（商業(yè)周期）的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期（商業(yè)周期）的收縮而擴張。③信用

利差的變化本質(zhì)上是市場風險偏好的變化，受經(jīng)濟預期影響。

73、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法，錯誤的是（），

A、普通股的股利不固定，隨公司盈利的變化而變化

B、優(yōu)先股的股息率是固定的，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變

C、普通股股東和優(yōu)先股股東按其持股比例行使表決權(quán)

D、相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風險和較高收益的特征

標準答案：C

知識點解析：優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性：承諾付給持有人固定收入，但無

表決權(quán)；屬于一種股權(quán)及資。

74、基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用是（）。

A、基金托管費

B、基金交易費

C、基金管理費

D、基金運作費

標準答案：B

知識點解析：基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。

75、根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，下列關(guān)于中外合資基金

管理公司的境外股東所具備的條件，說法錯誤的是（）。

A、依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機

構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)或者司法機關(guān)的處罰

B、所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國

證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有

效的監(jiān)管合作關(guān)系

C、實繳資本不少于2億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

D、經(jīng)國務(wù)院批準的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件

標準答案：C

知識點解析：根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，中外合資基金

管理公司的境外股東應(yīng)當具備的條件中，實繳資本為應(yīng)不少于3億元人民幣的等值

可自由兌換貨幣。

76、銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)不包括（）。

A、全國銀行間同業(yè)拆借中心

B、中央國債登記結(jié)算有限責任公司

C、銀行間市場清算所股份有限公司

D、財務(wù)公司

標準答案：D

知識點解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中

央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算所股份有限

公司（簡稱上海清算所）。

77、下列屬于財務(wù)杠桿比率的是（）。

A、速動比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、資產(chǎn)收益率

D、資產(chǎn)負債率

標準答案：D

知識點解析：常用的財務(wù)杠桿比率有資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍

數(shù)。

78、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在（）年甚至更長的時期內(nèi)不再調(diào)節(jié)各

類貨產(chǎn)的配置比例。

A、1?2

B、3?5

C、4?6

D、5?10

標準答案：B

知識點解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在3?5年甚至更長的時期

內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例。

79、2009年，量化投資在全部投資中占（）以上。

A、20%

B、30%

C、50%

D、60%

標準答案：B

知識點解析：2009年，量化投資在全部投資中占30%以上。其中，指數(shù)類投資兒

乎全部使用量化技術(shù)，有20%?30%的主動投資使用定量技術(shù)。

80、關(guān)于基金分拆和基金分紅的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。

A、選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時.，其所擁有的基金份額并不

發(fā)生改變

B、基金分拆有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變

C、基金分紅時機的選擇與基金分拆時機的選擇有所不同

D、基金分拆相對于基金分紅而言，時機的選擇更為隨意

標準答案：B

知識點解析：在基金投資者選擇現(xiàn)金分紅的方式時，基金分拆和基金分紅還是有很

大區(qū)別的：①選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基

金份額并不發(fā)生改變。②在這樣的情況下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的

資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。③基金分紅時機的選擇與基金分拆時機的選擇有所不

周。相對而言，基金的分拆不需要賣出基金的資產(chǎn)，只是對原有的結(jié)構(gòu)進行形式上

的分解，時機的選擇更為隨意。

81、根據(jù)基金信息披露的規(guī)定，申購與贖回價格應(yīng)至少一個月公布次。如

不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月次。（）

A、2：1

B、3；2

C、5；2

D、5：I

標準答案：A

知識點解析：根據(jù)基金信息披露的規(guī)定，申購與贖回價格應(yīng)至少一個月公布兩次。

如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月一次。

82、盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)

境，另一方面是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。下列選項中，不屬

于其有利條件的是（）。

A、保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

B、穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力

C、前瞻性的立法

D、較強的持續(xù)經(jīng)營能力

標準答案：D

知識點解析：盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基

金稅收環(huán)境，另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有

利條件包括：①保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；②穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實刀；

③專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機構(gòu)；④前瞻性的立法；⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專

業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)；⑥眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金

專家；⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投

資；⑥在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領(lǐng)域擁有經(jīng)驗豐富的基金律師、審計師

和稅務(wù)顧問等人才儲備。

83、下列基金中，預期收益與風險皆為最高的是（），

A、混合基金

B、債券基金

C、貨幣基金

D、股票基金

標準答案：D

知識點解析：股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨

幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最高。

84、基金資產(chǎn)估值就是求一定的原則和方法對基金資產(chǎn)和基金負債進行估算，進而

確定（）。

A、基金資產(chǎn)成本

B、基金資產(chǎn)公允價值

C、基金資產(chǎn)份額凈值

D、基金資產(chǎn)總值

標準答案：B

知識點解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的

原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

85、關(guān)于證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則，下列說法中不正確的是（）。

A、證券登記結(jié)算機構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機構(gòu)與客戶之間的清算交收

B、結(jié)算參與人負責辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C、結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理

D、證券登記結(jié)算機構(gòu)負責證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

標準答案：A

知識點解析：證券登記結(jié)算機構(gòu)負責證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清

算交收。

86、下列關(guān)于傭金的收費標準說法正確的是（）。①A股、B股、證券投資基金的

交易傭金實行最低卜.限和向上浮動制度②證券公司向客戶收取的傭金不得高于證

券交易金額的5%o③A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

@B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取

A、①②

B、@@

C、①③

D、③④

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查傭金的收費標準。根據(jù)2002年5月1日起執(zhí)行的由中

國證券監(jiān)督管理委員會、原國家計劃和發(fā)展委員會（現(xiàn)國家發(fā)改委）、國家稅務(wù)總局

共同發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標準的通知》，A股、B股、證券投資基

金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度，①表述錯誤；證券公司向客戶收取

的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額

的3%。，②表述錯誤；也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。

A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取，③表述正確；B股每

筆交易傭金不足I美元或5港元的，按1美元或5港元收取，④表述正確。故本題

正確答案為D。

87、在我國屬于貨幣市場工具的是（）。

A、3年期定期存款

B、剩余期限為385天的債券

C、3年期中央銀行票據(jù)

D、剩余期限為398天的債券

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查貨幣市場工具的范圍。在我國，貨幣市場工具主要包括

銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期

限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、期限在1

年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認可的其他具有良好流動

性的金融工具。選項A中定期存款超過1年，不屬于貨幣市場工具；選項C中中

央銀行票據(jù)同樣超過1年，不屬于貨幣市場工具；選項D中債券剩余期限超過397

天。依然不屬于貨幣市場工具。故本題正確答案為B。

88、下列關(guān)于切點投資組合的特征說法正確的是（），

A、切點投資組合是有效前沿上唯一含有無風險資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合

C、切點投資組合并不完全由市場決定

D、切點投資組合與投資者偏好無關(guān)

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查切點投資組合的特征。切點投資組合的特征主要包括：

①切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產(chǎn)的投資組合，選項A表述錯

誤。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組

合，選項B表述錯誤。③切點投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選

項C表述錯誤，選項D表述正確。故本題正確答案為D。

89、某基金于2015年1月1日的單位凈值為1元，2015年12月31日的單位凈值

為1.6元。期間該基金曾于2015年4月1日每份額派發(fā)紅利0.2元。該基金

2015年3月31日（除息日前一天）的單位凈值為I.7元，則該基金在這段時間內(nèi)的

時間加權(quán)收益率為（）。

A、65.34%

B、69.21%

C、76.53%

D、81.33%

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查基金收益率的計算?；鹗找媛实挠嬎愎綖镽=

/NA.NAVa...NAV^,NAV,.）

!NAV。NAV.-D,NAV-DzNAQ-%J。其中，&表示第一次分紅前的收益

率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推；NAVO表示期

初份額凈值；NAVi，NAVk|分別表示各期除息日前一日的份額凈值；NAVn

表示期末份額凈值；Dl，D2,…，Dn分別表示各期份額分紅。在本題中，R=

__[|x]00%=81.33%..,.

?1L7-O.2.。故本題正確答案為D。

90、下列關(guān)于RQFH的說法錯誤的是（）。

A、人民幣合格境外機構(gòu)投資者是指符合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會

批準在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合

方式進行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構(gòu)

B、RQFII機制是外國專業(yè)投資機構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認定制度

C、RQFH機制于2011年8月17日由時任國務(wù)院副總理的李克強在港出席論壇時

提出

D、中國證監(jiān)會依法對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資實施監(jiān)督管理，中國人民

銀行依法對人民幣合格沒資者在境內(nèi)開立人民幣銀行賬戶進行管理

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查RQFII的概念及規(guī)則。人民幣合格境外機構(gòu)投資者，

是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準，并取得國家外匯管理局批準的投資額度，運

用來自境外的人民幣資金進行境內(nèi)證券投資的境外法人。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者是指

符合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準在中華人民共和國境內(nèi)募集資

金，運用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進行境外證券投資管理的境內(nèi)

基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構(gòu)。選項A表述錯誤。故本題正確答案為

Ao

91、下列關(guān)于貨幣時間價值的表現(xiàn)形式說法錯誤的是（）。

A、貨幣時間價值有相對數(shù)和絕對數(shù)兩種表現(xiàn)形式

B、貨幣時間價值可以表現(xiàn)為時間價值額與時間價值率

C、時間價值率是指扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的資金平均報酬率

D、時間價值額是貨幣時間價值的相對數(shù)表現(xiàn)形式

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查貨幣時間價值的兩種不同表現(xiàn)形式及其區(qū)別。貨幣的時

間價值一般有兩種表現(xiàn)形式：相對數(shù)形式和絕對數(shù)形式。相對數(shù)形式，即時間價值

率，是指扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的資金平均報酬率。絕對數(shù)形式，即時間

價值額，即指資金與時間價值率的乘積。選項D表述錯誤。故本題正確答案為

Do

92、下列說法錯誤的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指

令）為核心

B、歐盟的另類投資基金監(jiān)管體系以《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）為核心

C、經(jīng)合組織制定了《證券監(jiān)管目標和原則》《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》等文件

D、國際證監(jiān)會組織關(guān)于投資基金監(jiān)管的基本制度涵蓋到證券投資基金的監(jiān)管原

則、基金管理人的監(jiān)管制度、保護投資者權(quán)益的制度等

標準答案：c

知識點常析：本題旨在考查海外市場的監(jiān)管情況。國際證監(jiān)會組織作為證券投資基

金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管進行了詳

細的規(guī)定，制定了《證券監(jiān)管目標和原則》、《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》等文件。

經(jīng)合組織先后于1971年和2005年發(fā)表了《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》《集

合投資計劃治理白皮書》。選項C表述錯誤。故本題正確答案為C。

93、下列關(guān)于名義利率與實際利率的說法正確的是（）o

A,名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞減

B、名義利率不變時，實際利率隨著每年復利