2026年財務管理師中級職稱考試沖刺模擬題集含答案一、單項選擇題（共10題，每題1分）1.某企業(yè)采用滾動預算編制方法，若預算期按季度編制，則第一季度初編制的預算期應為（）。A.2026年第一季度B.2026年第二季度C.2026年全年D.2026年全年及2027年第一季度2.在資本資產定價模型（CAPM）中，影響某股票預期收益率的因素不包括（）。A.無風險利率B.市場風險溢價C.公司財務杠桿D.股票的貝塔系數(shù)3.某公司2025年流動資產為500萬元，流動負債為300萬元，速動資產為200萬元。則該公司的流動比率為（）。A.1.67B.2.00C.1.33D.1.504.企業(yè)采用現(xiàn)金預算管理時，若某月預計現(xiàn)金收入為200萬元，現(xiàn)金支出為250萬元，期初現(xiàn)金余額為50萬元，最低現(xiàn)金余額要求為30萬元，則該月需籌集的外部資金為（）。A.20萬元B.30萬元C.0萬元D.50萬元5.某項目初始投資100萬元，預計年產生現(xiàn)金流量10萬元，項目壽命期5年，折現(xiàn)率為10%。則該項目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.6.21萬元B.12.41萬元C.21.74萬元D.37.90萬元6.在財務分析中，反映企業(yè)短期償債能力最直接的指標是（）。A.資產負債率B.利息保障倍數(shù)C.流動比率D.股東權益比率7.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限3年，每年付息一次，市場利率為10%。則該債券的發(fā)行價格應為（）。A.92.43元B.96.63元C.105.35元D.108.50元8.在杜邦分析體系中，決定凈資產收益率的因素不包括（）。A.銷售凈利率B.總資產周轉率C.權益乘數(shù)D.資本成本率9.某企業(yè)采用標準成本法核算成本，某月實際產量100件，實際總成本2000元，標準總成本1800元。則該月的成本差異為（）。A.200元（不利差異）B.200元（有利差異）C.220元（不利差異）D.220元（有利差異）10.在營運資金管理中，持有過多現(xiàn)金可能導致（）。A.資金成本上升B.短期償債風險加大C.投資機會喪失D.流動比率下降二、多項選擇題（共5題，每題2分）1.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素包括（）。A.銷售收入B.資產折舊C.財務費用D.利潤分配E.資產負債率2.在財務風險管理中，常用的風險應對策略包括（）。A.風險規(guī)避B.風險轉移C.風險自留D.風險控制E.風險投資3.某公司2025年財務報表顯示，流動資產為800萬元，流動負債為400萬元，非流動資產為1200萬元，非流動負債為600萬元。則該公司的（）。A.總資產為2000萬元B.資產負債率為50%C.權益乘數(shù)為2D.利息保障倍數(shù)為3E.資產周轉率為14.在預算管理中，常見的預算編制方法包括（）。A.彈性預算B.零基預算C.滾動預算D.概率預算E.增量預算5.影響企業(yè)資本結構的因素包括（）。A.企業(yè)經營風險B.稅率政策C.市場利率D.股東偏好E.行業(yè)競爭程度三、判斷題（共10題，每題1分）1.財務杠桿系數(shù)越高，表明企業(yè)盈利能力越強。（×）2.財務報表分析的基本方法包括比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。（√）3.現(xiàn)金預算是財務預算的核心。（√）4.在投資決策中，內含收益率（IRR）高于折現(xiàn)率的方案應予以采納。（√）5.營運資金管理的主要目標是提高資金使用效率。（√）6.債券的票面利率固定不變，與市場利率無關。（×）7.杜邦分析法可以分解凈資產收益率的影響因素。（√）8.標準成本法適用于所有類型的企業(yè)。（×）9.持有現(xiàn)金過多會導致機會成本增加。（√）10.財務風險管理的主要目的是消除所有風險。（×）四、計算分析題（共3題，每題10分）1.某公司2025年財務報表部分數(shù)據(jù)如下：-銷售收入：1000萬元-銷售成本：600萬元-期間費用：200萬元-利息費用：50萬元-所得稅稅率：25%-期初存貨：100萬元，期末存貨：120萬元。要求：（1）計算該公司的毛利率；（2）計算該公司的凈利潤。2.某公司擬投資一個項目，初始投資100萬元，預計未來5年每年產生現(xiàn)金流量25萬元，項目折現(xiàn)率為12%。要求：（1）計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）；（2）若項目壽命期延長至6年，其他條件不變，重新計算NPV。3.某公司采用標準成本法核算成本，單位產品標準成本如下：-直接材料：10元/件-直接人工：20元/件-變動制造費用：15元/件實際數(shù)據(jù)：-實際產量：1000件-實際總材料成本：110,000元-實際總人工成本：22,000元-實際總變動制造費用：16,000元。要求：（1）計算直接材料成本差異；（2）計算直接人工成本差異。五、綜合題（共2題，每題15分）1.某公司2025年財務報表如下：資產負債表（單位：萬元）|項目|期初|期末||--||||流動資產|500|600||非流動資產|1500|1800||總資產|2000|2400||流動負債|300|400||非流動負債|800|1000||股東權益|900|1000|利潤表（單位：萬元）|項目|2025年||--|||銷售收入|2000||銷售成本|1200||毛利潤|800||期間費用|400||利息費用|50||稅前利潤|350||所得稅|87.5||凈利潤|262.5|要求：（1）計算該公司的流動比率、速動比率、資產負債率；（2）計算該公司的銷售凈利率、總資產周轉率、凈資產收益率；（3）分析該公司的財務狀況。2.某公司計劃投資一個新項目，初始投資200萬元，預計壽命期5年，每年產生現(xiàn)金流量50萬元。公司折現(xiàn)率為10%，所得稅稅率為25%。要求：（1）計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）、內部收益率（IRR）；（2）若公司要求最低投資回報率為12%，該項目是否可行？（3）若項目初始投資增加至250萬元，其他條件不變，重新計算NPV和IRR，并判斷項目可行性。答案與解析一、單項選擇題答案與解析1.A解析：滾動預算是指預算期隨著時間的推移而自行滾動，若按季度編制，則每季度初需編制下個季度的預算及未來12個月的預算。因此，第一季度初編制的預算期應為2026年第一季度及后續(xù)季度。2.C解析：CAPM模型中，股票預期收益率=無風險利率+β×市場風險溢價。公司財務杠桿影響公司的資本結構，但不直接影響股票的預期收益率。3.A解析：流動比率=流動資產/流動負債=500/300=1.67。4.A解析：最低現(xiàn)金余額要求為30萬元，當前現(xiàn)金余額為50萬元，支出250萬元，收入200萬元，則期末現(xiàn)金余額=50+200-250=0萬元，需籌集外部資金=30-0=20萬元。5.B解析：NPV=∑[CFt/(1+r)^t]-初始投資。CFt=10萬元，r=10%，t=1~5。NPV=10/(1.1)+10/(1.1)^2+10/(1.1)^3+10/(1.1)^4+10/(1.1)^5-100≈12.41萬元。6.C解析：流動比率直接反映企業(yè)短期償債能力，數(shù)值越高越安全。7.A解析：債券價格=∑[C/(1+r)^t]+M/(1+r)^n。C=8元，M=100元，r=10%，n=3。價格=8/(1.1)+8/(1.1)^2+8/(1.1)^3+100/(1.1)^3≈92.43元。8.D解析：凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)。資本成本率影響投資決策，但不直接分解凈資產收益率。9.A解析：成本差異=實際總成本-標準總成本=2000-1800=200元（不利差異）。10.C解析：持有過多現(xiàn)金會導致機會成本增加，因現(xiàn)金收益率低。二、多項選擇題答案與解析1.A、B、C、D解析：現(xiàn)金流量受銷售收入、折舊、財務費用、利潤分配等因素影響，資產負債率是財務指標，不直接影響現(xiàn)金流量。2.A、B、C、D解析：風險管理策略包括規(guī)避、轉移、自留、控制，風險投資屬于投資行為，不屬于風險應對策略。3.A、B、C解析：總資產=流動資產+非流動資產=800+1200=2000萬元；資產負債率=總負債/總資產=(400+600)/2000=50%；權益乘數(shù)=總資產/股東權益=2000/1000=2。利息保障倍數(shù)和資產周轉率無法從數(shù)據(jù)中計算。4.A、B、C、E解析：常見的預算編制方法包括彈性預算、零基預算、滾動預算、增量預算，概率預算較少使用。5.A、B、C、D、E解析：影響資本結構的因素包括經營風險、稅率、市場利率、股東偏好、行業(yè)競爭程度等。三、判斷題答案與解析1.×解析：財務杠桿系數(shù)越高，表明企業(yè)固定成本占比高，盈利波動大，但盈利能力不一定強。2.√解析：財務報表分析的基本方法包括比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。3.√解析：現(xiàn)金預算是財務預算的核心，反映企業(yè)現(xiàn)金流入流出情況。4.√解析：IRR高于折現(xiàn)率表明項目盈利能力超過資金成本，應采納。5.√解析：營運資金管理目標是通過優(yōu)化流動資產和流動負債管理，提高資金使用效率。6.×解析：債券票面利率固定，但市場利率變化會影響債券價格。7.√解析：杜邦分析法將凈資產收益率分解為銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)。8.×解析：標準成本法適用于規(guī)?；a的企業(yè)，不適用于所有類型企業(yè)。9.√解析：現(xiàn)金收益率低，持有過多現(xiàn)金會導致機會成本增加。10.×解析：財務風險管理目標是通過措施降低風險，而非完全消除。四、計算分析題答案與解析1.（1）毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入=（1000-600）/1000=40%（2）凈利潤=稅前利潤-所得稅=350-87.5=262.5萬元2.（1）NPV=∑[25/(1.12)^t]-100，t=1~5NPV≈25×3.791-100≈94.78萬元（2）若壽命期6年，NPV≈25×4.111-100≈103.75萬元3.（1）直接材料差異=實際成本-標準成本=110,000-10×1000=10,000元（不利差異）（2）直接人工差異=實際成本-標準成本=22,000-20×1000=2,000元（不利差異）五、綜合題答案與解析1.（1）-流動比率=流動資產/流動負債=600/400=1.5-速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債=（600-120）/400=1.2-資產負債率=總負債/總資產=（400+1000）/2400=50%（2）-銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=262.5/2000=13.125%-總資產周轉率=銷售收入/總資產=2000/2400≈0.833-凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)=13.125%×0.833×2≈21.75%（3）財務狀況分析：-流動比率為1.5，速動比率