2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時(shí)每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B2、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C3、弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息的是（）。

A.成交量

B.財(cái)務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

【答案】：A4、以下說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會(huì)公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告

C.證券分析師不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽(yù)的言論

D.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B5、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B6、證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B.高通脹下GDP增長(zhǎng)

C.宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【答案】：A7、反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表是（）。

A.利潤(rùn)分配表

B.現(xiàn)金流量表

C.利潤(rùn)表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

【答案】：D8、下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。

A.基準(zhǔn)利率

B.市場(chǎng)利率

C.銀行利率

D.稅收待遇

【答案】：D9、國(guó)債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價(jià)為106，應(yīng)計(jì)利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B10、目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么（）。

A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元

B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元

C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元

D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元

【答案】：A11、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C12、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購(gòu)

D.交叉持股

【答案】：A13、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A14、()是指宏觀經(jīng)濟(jì)均衡時(shí)決定的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值大于充分就業(yè)時(shí)的實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，實(shí)際產(chǎn)出超過了潛在GDP的水平，推動(dòng)了價(jià)格的上升。

A.充分就業(yè)均衡

B.低于充分就業(yè)均衡

C.失業(yè)均衡

D.通貨膨脹均衡

【答案】：D15、道氏理論中，最重要的價(jià)格是()。

A.最低價(jià)

B.開盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】：D16、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽以能相互轉(zhuǎn)化,其主要原因是（）。

A.機(jī)構(gòu)用力

B.持有成本

C.心理因素

D.籌碼分布

【答案】：C17、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B18、當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，政府通常會(huì)采取的宏觀調(diào)控措施是()。

A.減稅

B.降低利率

C.提高利率

D.財(cái)政擴(kuò)張

【答案】：C19、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D20、下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率理解的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.不同的投資者利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值的結(jié)果相等

B.在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下，如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，可考慮購(gòu)買該股票

C.內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)部收益率實(shí)際上就是使得未來股息貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

【答案】：A21、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是()。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D22、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A23、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)分為三種類型，這三類趨勢(shì)的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)變動(dòng)方向

D.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

【答案】：A24、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B25、下列關(guān)于重置成本的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本

B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購(gòu)建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本

D.選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本

【答案】：D26、需求價(jià)格彈性的公式為（）。

A.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價(jià)格變化的百分比

B.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價(jià)格變化的百分比

C.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價(jià)格變化的百分比

D.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比

【答案】：D27、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C28、丟同一個(gè)骰子5次，5次點(diǎn)數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機(jī)事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D29、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期的分界線為（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A30、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C31、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C32、供給曲線中的供給量代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D33、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C34、在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是（）。

A.最接近平均指標(biāo)年度

B.最低指標(biāo)年度

C.最高指標(biāo)年度

D.上年度

【答案】：B35、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B36、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，可協(xié)助辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A37、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動(dòng)對(duì)貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C38、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B39、已知某種商品的需求價(jià)格彈性系數(shù)是0．5，當(dāng)價(jià)格為每臺(tái)32元時(shí)，其銷售量為1000臺(tái)，如果這種商品價(jià)格下降10％，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺(tái)。

A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】：A40、甲公司擬收購(gòu)乙公司，預(yù)計(jì)收購(gòu)成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會(huì)增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對(duì)上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請(qǐng)問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。

A.2400萬元

B.2880萬元

C.2508.23萬元

D.2489.71萬元

【答案】：C41、如果貨幣供給減少，對(duì)利率、收入、消費(fèi)和投資產(chǎn)生的影響可能是()。

A.利率上升，收入和消費(fèi)減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費(fèi)增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費(fèi)增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費(fèi)減少，投資增加

【答案】：A42、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A43、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C44、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A45、假設(shè)某持倉(cāng)組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預(yù)測(cè)大盤會(huì)下跌，他準(zhǔn)備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場(chǎng)()，實(shí)現(xiàn)alpha套利。

A.買入8份合約

B.買入12份合約

C.賣空12份合約

D.賣空8份合約

【答案】：D46、下列關(guān)于利率對(duì)股票價(jià)格影響的說法，正確的是（）。

A.股價(jià)和利率并不是呈現(xiàn)絕對(duì)的反向相關(guān)關(guān)系

B.利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降

C.利率對(duì)股票價(jià)格的影響一般比較明顯，但反應(yīng)比較緩慢

D.利率與股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈正向變化是絕對(duì)情況

【答案】：A47、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，受到聘用機(jī)構(gòu)處分的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在處分后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C48、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C49、假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（

【答案】：C50、()表示兩個(gè)事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測(cè)度概率

D.邊緣概率

【答案】：B51、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

【答案】：C52、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

【答案】：A53、發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員進(jìn)行上市公司調(diào)研活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)符合的要求包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A54、技術(shù)分析是指以（）為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場(chǎng)規(guī)律

B.市場(chǎng)特征

C.市場(chǎng)行為

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C55、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C56、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點(diǎn)，按照2000點(diǎn)的行權(quán)價(jià)買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大約為（）點(diǎn)。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B57、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B58、從市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場(chǎng)的不完善

B.流動(dòng)性漲價(jià)

C.資本流動(dòng)市場(chǎng)的形式

D.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D59、對(duì)于附息債券來說，其預(yù)期現(xiàn)金流來源包括（）。

A.轉(zhuǎn)股股息和票面價(jià)值

B.必要收益率和票面額

C.定期收到的利息和票面本金額

D.內(nèi)部收益率和票面價(jià)值

【答案】：C60、證券研究報(bào)告可以使用的信息來源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息

B.上市公司通過股東大會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)、產(chǎn)品推介會(huì)等非正式公告方式發(fā)布的信息

C.經(jīng)公眾媒體報(bào)道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息

D.證券公司通過市場(chǎng)調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商等處獲取的內(nèi)幕信息

【答案】：D61、ARIMA模型常應(yīng)用在下列（）模型中。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

【答案】：D62、某無息債券的面值為1000元．期限為2年，發(fā)行價(jià)為800元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B63、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D64、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。

A.在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額

B.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)購(gòu)買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額

C.為使債券、優(yōu)先股和股票價(jià)格不下跌，公司應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.當(dāng)公司有多種資本類型時(shí)，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進(jìn)行加權(quán)

【答案】：D65、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B66、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神。切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨(dú)立誠(chéng)信

【答案】：B67、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B68、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，貨幣供給增加會(huì)使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動(dòng)性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：A69、已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購(gòu)買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格為5元，對(duì)應(yīng)的普通股市場(chǎng)價(jià)格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A70、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會(huì)引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會(huì)導(dǎo)致資本流出本國(guó)

D.匯率下降，出口企業(yè)會(huì)受負(fù)面影響

【答案】：A71、若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m，則n年末該投資的終值計(jì)算公式為（）.

A.FVn=P（1+r）n

B.FVn=P（1+r/n）mn

C.FVn=P（1+r/m）mn

D.FVn=P（1+r/m）n

【答案】：C72、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場(chǎng)線方程

B.證券特征線方程

C.資本市場(chǎng)線方程

D.套利定價(jià)方程

【答案】：C73、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。

A.國(guó)債期貨空頭

B.國(guó)債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭

【答案】：A74、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2256元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B75、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B76、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C77、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C78、風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，通常會(huì)控制()證券的投資比例。

A.β系數(shù)過低

B.β系數(shù)過高

C.a系數(shù)過低

D.a系數(shù)過高

【答案】：B79、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，利率水平隨著價(jià)格水平的上升而（）。

A.不變

B.上升

C.不確定

D.下降

【答案】：B80、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個(gè)門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C81、馬克思的利率決定理論認(rèn)為，利率取決于()。

A.通貨膨脹率

B.平均利潤(rùn)率

C.貨幣政策

D.財(cái)政政策

【答案】：B82、在投資學(xué)中，我們把真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.債券必要回報(bào)率

【答案】：B83、（）是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B84、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)，這體現(xiàn)出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性

【答案】：C85、下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是（）。

A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

B.市凈率

C.自由現(xiàn)金流

D.市盈率

【答案】：C86、下列選項(xiàng)中，（）是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B87、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D88、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值的。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B89、下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C90、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A91、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D92、某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬元；該年度營(yíng)業(yè)成本為16000萬元；營(yíng)業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為50％。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）次。

A.1.88

B.2.40

C.2.50

D.2.80

【答案】：C93、行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為()。

A.投資者對(duì)所掌握的信息過度自信

B.投資者善于調(diào)整預(yù)測(cè)模型

C.投資者可能存在保守性偏差

D.無信息的投資者不存在判偏差

【答案】：C94、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D95、技術(shù)分析是指以（）為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場(chǎng)規(guī)律

B.市場(chǎng)特征

C.市場(chǎng)行為

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C96、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

B.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任

C.按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司

D.公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

【答案】：C97、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A98、美國(guó)在歷史上頒布過多部反壟斷法，其中有一部立法目的主要是為了禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為，這部法律是（）。

A.《謝爾曼反壟斷法》

B.《克雷頓反壟斷法》

C.《布林肯反壟斷法》

D.《羅賓遜帕特曼反壟斷法》

【答案】：B99、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B100、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算2次復(fù)利(即每年付息2次)．則兩年后其賬戶的余額為()。

A.1464.10元

B.1200元

C.1215.51元

D.1214.32元

【答案】：C101、下列各項(xiàng)中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)

B.零售物價(jià)指數(shù)

C.生活費(fèi)用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

【答案】：D102、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購(gòu)

D.交叉持股

【答案】：A103、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C104、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C105、判定系數(shù)r平方越大，則（）。

A.指標(biāo)之間顯著性越大

B.指標(biāo)之間依存程度越大

C.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越小

D.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越大

【答案】：B106、資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一定時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

【答案】：C107、如果某公司的營(yíng)業(yè)收入增加10％，那么某公司的息稅前利潤(rùn)增加15％。如果某公司的息稅前利潤(rùn)增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。請(qǐng)計(jì)算該公司的總杠桿，結(jié)果為（）。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：D108、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D109、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D110、股票市場(chǎng)上有一支股票的價(jià)格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤(rùn)為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤(rùn)為3000萬元，該公司的股本數(shù)額為1000萬股。該股票的市盈率為（）倍。

A.3

B.10

C.15

D.30

【答案】：D111、對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場(chǎng)內(nèi)差價(jià)套利

C.市場(chǎng)間差價(jià)套利

D.跨品種理價(jià)套利

【答案】：D112、股票在上漲趨勢(shì)初期。若成交量隨股價(jià)上漲而放大.則漲勢(shì)已成，投資者可（）。

A.建倉(cāng)

B.加倉(cāng)

C.持有

D.減倉(cāng)

【答案】：B113、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B114、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A115、丟同一個(gè)骰子5次，5次點(diǎn)數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機(jī)事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D116、企業(yè)提供被全行業(yè)認(rèn)可的獨(dú)特產(chǎn)品或服務(wù)，能夠取得高于行業(yè)平均水平的績(jī)效，這個(gè)通用戰(zhàn)略是（）。

A.差異化戰(zhàn)略

B.集中戰(zhàn)略

C.總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略

D.通用競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

【答案】：A117、基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn)：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A118、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A119、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A.速動(dòng)比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A120、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A121、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B122、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B123、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

C.CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系

【答案】：B124、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國(guó)實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和外匯市場(chǎng)上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會(huì)增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會(huì)增加

【答案】：C125、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理，將上市公司納入或者移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由（）獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

A.研究部門或者研究子公司

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.財(cái)務(wù)部門

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A126、下列關(guān)于證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告的說法不正確的有（）。

A.證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論在邏輯上可以不一致

B.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息

C.應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論

D.應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息

【答案】：A127、假設(shè)在資本市場(chǎng)中。平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D128、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略和被動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價(jià)值型投資策略、成長(zhǎng)性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B129、我國(guó)信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）。

A.值用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D130、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B131、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C132、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B133、下列屬于試探性多元化經(jīng)營(yíng)的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.收購(gòu)公司

B.收購(gòu)股份

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

【答案】：B134、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D135、2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的（），標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。

A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》

B.《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

D.《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》

【答案】：C136、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D137、相對(duì)而言，下列各項(xiàng)中組織創(chuàng)新不夠活躍的是（）。

A.通訊行業(yè)

B.自行車行業(yè)

C.生物醫(yī)藥行業(yè)

D.計(jì)算機(jī)行業(yè)

【答案】：B138、下列各項(xiàng)中，屬于影響債券貼現(xiàn)率確定的因素是（）。

A.票面利率

B.稅收待遇

C.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.債券面值

【答案】：C139、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B140、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D141、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)，但變化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B142、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A143、根據(jù)波浪理論，一個(gè)完整的循環(huán)應(yīng)包括()個(gè)波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A144、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動(dòng)

B.籌資活動(dòng)

C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.商務(wù)活動(dòng)

【答案】：C145、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度(CR)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分為寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A146、時(shí)間序列是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C147、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A148、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影響基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A149、下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息

B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)

C.公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息

【答案】：A150、()由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界影響。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.公允價(jià)值

D.遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：A151、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C152、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。

A.矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對(duì)矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時(shí)。幾乎都要等到突破之后才能采取行動(dòng)

B.當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩形形態(tài)的測(cè)算功能

C.旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下

D.升楔形是…種反映股價(jià)上升的持續(xù)整理形態(tài)

【答案】：D153、準(zhǔn)貨幣指的是（）。

A.M1

B.M0

C.M1與M0的差額

D.M2與M1的差額

【答案】：D154、下列關(guān)于市場(chǎng)有效性與獲益情況，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.在弱式有效市場(chǎng)中，投資者不能根據(jù)歷史價(jià)格信息獲得超額收益

B.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以根據(jù)公開市場(chǎng)信息獲得超額收益

C.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以獲得超額收益

D.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者不能獲得超額收益

【答案】：B155、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A156、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B157、IS曲線和LM曲線相交時(shí)表示（）。

A.產(chǎn)品市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)

B.產(chǎn)品市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

C.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于均衡狀態(tài)

D.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C158、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C159、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用（）來衡量。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A160、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B161、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C162、融資、融券交易包括_________對(duì)_________的融資、融券，和_________對(duì)_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機(jī)構(gòu)

B.券商，投資者；金融機(jī)構(gòu)，券商

C.投資者，券商；券商，金融機(jī)構(gòu)

D.投資者，券商；金融機(jī)構(gòu)，券商

【答案】：B163、下面關(guān)于社會(huì)融資總量的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B164、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A165、我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D166、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過（）進(jìn)行的。

A.阿爾法系數(shù)

B.貝塔系數(shù)

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B167、統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股值對(duì)沖、融券對(duì)沖和（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

B.期權(quán)對(duì)沖

C.外匯對(duì)沖

D.期貨對(duì)沖

【答案】：C168、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C169、會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的企業(yè)會(huì)計(jì)政策不包括()。

A.現(xiàn)金流分類說明

B.所得稅的核算方法

C.收入確認(rèn)

D.存貨期末計(jì)價(jià)

【答案】：A170、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C171、下列文件中，不屬于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A172、由于流動(dòng)性溢價(jià)的存在，在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是（）。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C173、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個(gè)概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時(shí)期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B174、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計(jì)算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計(jì)算

【答案】：D175、（）是研究?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C176、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B177、市盈率估計(jì)可采?。ǎ?/p>

A.回歸分析法

B.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型法

C.內(nèi)部收益率法

D.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型法

【答案】：A178、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

【答案】：C179、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.一元線性回歸模型

D.非線性回歸模型

【答案】：B180、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B181、實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后價(jià)格仍會(huì)上漲，這種市場(chǎng)異常現(xiàn)象是指()。

A.公司異常現(xiàn)象

B.事件異?，F(xiàn)象

C.會(huì)計(jì)異?，F(xiàn)象

D.日歷異常現(xiàn)象

【答案】：C182、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購(gòu)

C.融資

D.投資

【答案】：A183、一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國(guó)際收支順差

B.國(guó)際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A184、對(duì)于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B185、起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是（）所在的位置。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢(shì)錢

D.切線

【答案】：B186、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D187、資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C188、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購(gòu)公司

B.收購(gòu)股份

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

【答案】：C189、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D190、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價(jià)格提高時(shí)（）。

A.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會(huì)影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C191、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B192、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D193、套期保值的基本原理是（）。

A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

B.建立對(duì)沖組合

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B194、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B195、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C196、下列各項(xiàng)中，()不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

B.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價(jià)格總水平分析

【答案】：A197、下列各項(xiàng)中，不屬于反映盈利能力指標(biāo)的是（）。

A.股利支付率

B.資產(chǎn)凈利率

C.營(yíng)業(yè)毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】：A198、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計(jì)未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長(zhǎng)，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價(jià)值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C199、證券估值是對(duì)證券()的評(píng)估。

A.流動(dòng)性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C200、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B201、關(guān)于開放經(jīng)濟(jì)中可貸資金市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.利率調(diào)整使可貸資金市場(chǎng)的供給和需求平衡

B.國(guó)民儲(chǔ)蓄是可貸資金供給的來源

C.開放經(jīng)濟(jì)中的利案，和封閉經(jīng)濟(jì)中的一樣，由可貸資金的供給和需求決定

D.資本凈流入是可貸資金需求的來源

【答案】：D202、發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A203、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪摺?/p>

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D204、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指（）。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A205、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B206、根據(jù)《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)范要求，投資分析師的行為不包括（）。

A.信息披露

B.禁止引用他人研究成果

C.在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B207、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B208、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說法正確的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D209、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C210、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指()。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A211、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的單個(gè)廠商，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.單個(gè)廠商降低價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求無窮大

B.單個(gè)廠商的產(chǎn)品并非完全相同

C.單個(gè)廠商提高價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求降為零

D.單個(gè)廠商沒有需求曲線

【答案】：D212、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時(shí)期內(nèi)證券的收益率

B.t時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場(chǎng)收益率為0時(shí)，證劵的收益率大小

D.為斜率，代表市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)對(duì)證券收益率的影響程度

【答案】：C213、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)()法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B214、一般來說,執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額（）,則時(shí)間價(jià)值就（）；差額（），則時(shí)間價(jià)值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D215、市政債的定價(jià)不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

【答案】：D216、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該（）。

A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票

B.買入被低估的股票，買入被高估的股票

C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票

D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

【答案】：A217、假設(shè)有兩家廠商，它們面臨的是線性需求曲線P=A-BY，每家廠商的邊際成本為0，古諾均衡情況下的產(chǎn)量是（）。

A.A／5

B.A／4B

C.4／2B

D.A／3B

【答案】：D218、關(guān)于上市公司配股填資后對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，下列說法中正確的有（）

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C219、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A220、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價(jià)值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B221、關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的單個(gè)廠商，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.單個(gè)廠商降低價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求無窮大

B.單個(gè)廠商提高價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求降為零

C.單個(gè)廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個(gè)廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D222、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D223、上海證券交易所將上市公司分為（）大類.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A224、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高（）。

A.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

B.表明公司保守速動(dòng)比率提高

C.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

D.表明公司銷售收入增加

【答案】：C225、下列選項(xiàng)中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D226、貼現(xiàn)債券又被稱為（）。

A.保證債券

B.貼水債券

C.升水債券

D.擔(dān)保債券

【答案】：B227、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C228、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.投資合都是理性的

【答案】：B229、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C230、某公司的流動(dòng)比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將()。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D231、某投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。

A.12500元

B.8000元

C.10000元

D.7500元

【答案】：B232、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假定的說法中,錯(cuò)誤的是（）。

A.市場(chǎng)上存在大量投資者

B.存在交易費(fèi)用及稅金

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者都具有同樣的信息

【答案】：B233、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離強(qiáng)制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B234、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場(chǎng)凈報(bào)價(jià)為96元，（按ATC/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A235、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D236、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C237、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A238、K線理論起源于()。

A.美國(guó)

B.日本

C.印度

D.英國(guó)

【答案】：B239、按我國(guó)現(xiàn)行管理體系劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（）投資。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C240、改革開放以來，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度的大大提高，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩會(huì)導(dǎo)致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投資上升

B.出口增幅下降，外商直接投資下降

C.出口增幅上升，外商直接投資下降

D.出口增幅下降，外商直接投資上升

【答案】：B241、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.判斷行業(yè)投資價(jià)值

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D242、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A243、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A244、對(duì)于某一份已在市場(chǎng)流通的期權(quán)合約而言，其價(jià)格波動(dòng)影響的直接因素之一是標(biāo)的物的（）。

A.利率

B.價(jià)格波動(dòng)性

C.市場(chǎng)價(jià)格

D.期限

【答案】：B245、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C246、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C247、在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：B248、()可以說是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平，比較真實(shí)地反映中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。

A.貸款利率

B.回購(gòu)利率

C.存款利率

D.券商融資融券利率

【答案】：B249、以下（）情況說明股票價(jià)格被低估，因此購(gòu)買這種股票可行。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、III

D.Il、1V

【答案】：C250、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場(chǎng)上各種信息的來源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B251、及時(shí)快速地跟蹤市場(chǎng)變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會(huì)，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點(diǎn)。

A.紀(jì)律性

B.及時(shí)性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B252、導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)全球化的直接原因是國(guó)際直接投資與()出現(xiàn)了新變化。

A.意識(shí)形態(tài)

B.地理環(huán)境

C.貿(mào)易環(huán)境

D.通訊技術(shù)

【答案】：C253、()是利率市場(chǎng)化機(jī)制形成的核心。

A.市場(chǎng)利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實(shí)際利率

【答案】：C254、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）

A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)

B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)

C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

【答案】：D255、下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是（）。

A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息

B.在每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息

C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和

D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量

【答案】：D256、關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯(cuò)誤的有()。

A.行業(yè)分析主要是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

B.行業(yè)分析是確定最終投資對(duì)象的依據(jù)之一

C.行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分析的前提

D.行業(yè)分析一般不進(jìn)行不同行業(yè)的橫向比較

【答案】：D257、假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B258、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計(jì)折舊

B.無形資產(chǎn)

C.應(yīng)收賬款

D.遞延資產(chǎn)

【答案】：A259、量化投資策略的特點(diǎn)不包括（）。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時(shí)性

D.集中性

【答案】：D260、下列關(guān)于股票的內(nèi)在價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D261、在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是（）理論觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)分割理論

【答案】：D262、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C263、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏