2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、債券評級的對象是（）。

A.運營風(fēng)險

B.投資風(fēng)險

C.成本風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

【答案】：D2、在K線理論認為（）是最重要的。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.最低價

【答案】：B3、風(fēng)險控制部門或投資者對證券投資進行風(fēng)險控制時，通常會控制()證券的投資比例。

A.β系數(shù)過低

B.β系數(shù)過高

C.a系數(shù)過低

D.a系數(shù)過高

【答案】：B4、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A5、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進行估值時，終值是指()。

A.期末賣出股票收入—期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B6、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A7、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B8、通常影響行業(yè)景氣的幾個重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價格

C.需求、價格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費習(xí)慣

【答案】：B9、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A10、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場線

C.收益率曲線

D.證券市場線

【答案】：B11、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B12、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進行估值時，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B13、資本資產(chǎn)定價模型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風(fēng)險

B.通貨膨脹風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D14、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C15、證券分析師必須對其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負責(zé)，不得在同一時點上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的（）原則。

A.公正公平

B.獨立誠信

C.勤勉盡職

D.謹(jǐn)慎客觀

【答案】：A16、壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

C.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

D.單個廠商沒有需求曲線

【答案】：D17、股權(quán)資本成本的計算包括（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II

【答案】：A18、場外市場與場內(nèi)交易所市場相比,具有的特點是（）。

A.交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.主要交易品種為期貨和期權(quán)

C.多為分散市場并以行業(yè)自律為主

D.交易以集中撮合競價為主

【答案】：C19、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時的短欺國債利率為3.35%，風(fēng)險溢價為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C20、下列關(guān)于資本市場線的敘述中，錯誤的是（）。

A.資本市場線的斜率為正

B.資本市場線由無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合決定

C.資本市場線也被稱為證券市場線

D.資本市場線是有效前沿線

【答案】：C21、()是利率市場化機制形成的核心。

A.市場利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實際利率

【答案】：C22、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D23、（）財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場走強。

A.緊縮性

B.擴張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B24、在國內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是被一次性消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A25、證券公司研究報告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A26、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級的債務(wù)被認為有足夠的能力支付利息和償還保護，但變化的環(huán)境更可能削弱該級債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級

B.BBB級

C.A級

D.AA級

【答案】：B27、證券市場的供給主體不包括（）。

A.政府及政府機構(gòu)

B.企業(yè)

C.金融機構(gòu)

D.個人投資者

【答案】：D28、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C29、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C30、（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力。

A.現(xiàn)金流是表

B.資產(chǎn)負債表

C.利潤表

D.利潤分配表

【答案】：A31、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A32、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A33、對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價格差進行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場內(nèi)差價套利

C.市場間差價套利

D.跨品種理價套利

【答案】：D34、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A35、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動

B.其市場價值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場價值與市場利率的高低成反比

D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C36、系統(tǒng)風(fēng)險的測度是通過（）進行的。

A.阿爾法系數(shù)

B.貝塔系數(shù)

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B37、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A38、（）將對經(jīng)營機構(gòu)落實《發(fā)行證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A39、發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員進行上市公司調(diào)研活動，應(yīng)當(dāng)符合的要求包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A40、通常影響估值的主要因素有（）I.分紅率II.無風(fēng)險利率III.股票風(fēng)險溢價IV.盈利增長速度

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：A41、中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A42、某投資者面臨以下的投資機會，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計算此項投資的現(xiàn)值為（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

【答案】：B43、下列關(guān)于利率對股票價格影響的說法，正確的是（）。

A.股價和利率并不是呈現(xiàn)絕對的反向相關(guān)關(guān)系

B.利率下降時，股票價格下降

C.利率對股票價格的影響一般比較明顯，但反應(yīng)比較緩慢

D.利率與股價運動呈正向變化是絕對情況

【答案】：A44、在總需求小于總供給時，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪?。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D45、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B46、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A47、下列關(guān)于買進看漲期權(quán)的說法中，錯誤的是（）。

A.買方負有必須買進的義務(wù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而買進看漲期權(quán)

C.買進看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金

D.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】：A48、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C49、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為()

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D50、如果某公司的營業(yè)收入增加10％，那么該公司的息稅前利潤增加15％。如果某公司的息稅前利潤增加10％，那么該公司的每股收益增加12％。則該公司的總杠桿為()。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：C51、資產(chǎn)負債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計折舊

B.無形資產(chǎn)

C.應(yīng)收賬款

D.遞延資產(chǎn)

【答案】：A52、一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于()。

A.I、Ⅲ

B.I、II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D53、（）是指不僅本金要計利息，利息也要計利息。

A.單利

B.復(fù)利

C.折現(xiàn)

D.貼現(xiàn)

【答案】：B54、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時，就可以認為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C55、運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A56、下列時間序列中，（）是基本的時間順序。

A.平均指標(biāo)時間序列

B.相對指標(biāo)時間序列

C.點指標(biāo)時間序列

D.總量指標(biāo)時間序列

【答案】：D57、稅收是我國財政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價稅和從量稅。

A.稅收負擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計稅依據(jù)

C.征稅對象

D.稅率

【答案】：B58、用算法交易的終極目標(biāo)是()。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(p)

C.快速實現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A59、如果認為市場是有效的，下列說法錯誤的是（）。

A.指數(shù)基金會大行其道

B.投資者們會根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價值

【答案】：C60、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D61、當(dāng)中央銀行想刺激經(jīng)濟時，會增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，此時利率()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

【答案】：B62、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用是（）。

A.交易費

B.市場價格

C.期權(quán)的價格

D.時間價值

【答案】：C63、在K線理論的四個價格中，（）是最重要的。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.最低價

【答案】：B64、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項目

C.經(jīng)常項目

D.外匯儲備

【答案】：B65、()表示兩個事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測度概率

D.邊緣概率

【答案】：B66、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場業(yè)務(wù)

【答案】：A67、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D68、一個口袋中有7個紅球3個白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B69、在證券市場完全有效的情況下，證券的市場價格與內(nèi)在價值是（）。

A.一致的

B.市場價格高于內(nèi)在價值

C.市場價格低于內(nèi)在價值

D.無法比較

【答案】：A70、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D71、中央銀行在公開市場上買賣有價證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B72、證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議，這指的是（）。

A.勤勉盡職原則

B.遵紀(jì)守法原則

C.公平公正原則

D.謹(jǐn)慎客觀原則

【答案】：D73、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進行過度或不實的宣傳，更不得捏造事實以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家

【答案】：D74、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的（）。

A.市場價格

B.內(nèi)在價值

C.公允價值

D.貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)

【答案】：C75、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點，按照2000點的行權(quán)價買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價值大約為（）點。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B76、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

【答案】：B77、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，A、B兩種股票的投資股數(shù)比例為3：2，投資時每股價格比例為4：3，不考慮交易費用.兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B78、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。

A.紀(jì)律性

B.及時性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B79、下列各項中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（）。

A.市場秩序政策

B.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

C.對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【答案】：A80、平穩(wěn)性時間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時間數(shù)列。

A.隨機變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B81、道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A82、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟分析法

【答案】：C83、在一個統(tǒng)計問題中，我們把研究對象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個體

D.參照物

【答案】：A84、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險自負

C.共擔(dān)風(fēng)險

D.買賣自負

【答案】：D85、分析師在進行上市公司財務(wù)報表分析的時候，不需要考慮的因素是（）。

A.公司會計報表附注

B.公司發(fā)生了增資行為

C.公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化

D.公司股票的價格波動

【答案】：D86、債券到期收益率計算的原理是（）。

A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A87、營業(yè)凈利率是指（）。

A.凈利潤與營業(yè)成本之間的比率

B.凈利潤與營業(yè)收入加增值稅之和之間的比率

C.凈利潤與營業(yè)收入之間的比率

D.利潤總額與營業(yè)收入之間的比率

【答案】：C88、弱式有效市場假說認為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場所反映出的信息的是（）。

A.成交量

B.財務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

【答案】：A89、（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.有效的股東大會制度

C.董事會權(quán)利的合理界定與約束

D.完善的獨立董事制度

【答案】：B90、證券估值是對證券()的評估。

A.流動性

B.價格

C.價值

D.收益率

【答案】：C91、從市場預(yù)期理論，流動性偏好理論和市場分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場的不完善

B.流動性漲價

C.資本流動市場的形式

D.對未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D92、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價格提高時（）。

A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C93、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D94、由于近期整個股市情形不明朗，股價大起大落，難以判斷行情走勢，某投機者決定進行雙向期權(quán)投機。在6月5日，某投資者以5點的權(quán)利金（每點250美元）買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約,同時以5點的權(quán)利金買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點。從6月5日至6月20日期間，股市波動很小，現(xiàn)貨指數(shù)一直在245點徘徊，6月20日時兩種期權(quán)的權(quán)利金都變?yōu)?點，則此時該投機者的平倉盈虧為（）。

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.虧損2000美元

D.虧損2250美元

【答案】：C95、一個口袋中有7個紅球3個白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B96、開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B97、下列關(guān)于業(yè)績衡量指標(biāo)的相關(guān)計算中，不正確的是()。

A.資本報酬率=息稅前利潤／當(dāng)期平均已動用資本×100％

B.股息率=每股股利／每股市價×100％

C.市盈率=每股市價／每股盈余×100％

D.負債比率=總負債／股東權(quán)益×100％

【答案】：D98、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C99、下列關(guān)于供給曲線特點的說法中，錯誤的是（）。

A.供給曲線只能直線

B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正

C.供給與供給量意義不同

D.供給曲線不只是一條，可有無數(shù)條

【答案】：A100、在證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布的證券研究報告中，應(yīng)當(dāng)載明的事項包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D101、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A102、（）指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B103、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風(fēng)險借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D104、擴張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍

B.擴大社會總需求，從而刺激投資，擴大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財政補貼

【答案】：C105、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達公式是（）。

A.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊

B.FCFF=利潤總額+折舊-資本性支出-追加營運資本

C.FCFF=利潤總額（1-稅率）-資本性支出-追加營運資本

D.FCFF=利潤總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營運資本

【答案】：D106、()由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界影響。

A.內(nèi)在價值

B.市場價格

C.公允價值

D.遠期價格

【答案】：A107、流動性偏好理論將遠期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱為（）。

A.流動性溢價

B.轉(zhuǎn)換溢價

C.期貨升水

D.評估增值

【答案】：A108、按照重置成本法的計算公司，被評估資產(chǎn)估值等于（）。

A.重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟性貶值

B.重置成本+實體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A109、一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次（），所要求的風(fēng)險溢價越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A110、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向（）移動。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B111、IS曲線和LM曲線相交時表示（）。

A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)

B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)

C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)

D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C112、擴張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍

B.擴大社會總需求，從而刺激投資，擴大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財政補貼

【答案】：C113、以下屬于財政政策的是（）。

A.轉(zhuǎn)移支付制度

B.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例

C.通過控制貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡

D.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置

【答案】：A114、資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

【答案】：C115、下列對統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計描述有誤的是（）

A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計

B.參數(shù)估計有兩種基本形式,點估計和參數(shù)估計

C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點估計和區(qū)間估計都體現(xiàn)了估計的精度

【答案】：D116、下列各項中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D117、下列文件中，不屬于我國產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A118、多元線性回歸模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi（j=1，2，…，k）稱為（）。

A.殘差

B.常數(shù)

C.偏回歸系數(shù)

D.回歸系數(shù)

【答案】：D119、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D120、證券研究報告可以使用的信息來源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息

B.上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息

C.經(jīng)公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息

D.證券公司通過市場調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商等處獲取的內(nèi)幕信息

【答案】：D121、()方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機

B.機器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A122、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時的短期國債利率為3.35%，風(fēng)險溢價為6.41%，使用即期短期國債利率的CAPM模型，計算公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C123、下列關(guān)于市值回報增長比的說法中，錯誤的是（）。

A.通常成長型股票的PEG都會低于1，以反映低業(yè)績增長的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時，這只股票的價值就可能被高估，或者市場認為這家公司的業(yè)績成長性會高于市場的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性

D.市值回報增長比（PEG）=市盈率／增長率

【答案】：A124、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報告發(fā)布抽查機制

B.證券研究報告發(fā)布審閱機制

C.證券研究報告發(fā)布定期送審機制

D.證券研究報告發(fā)布不定期檢查機制

【答案】：B125、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B126、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B127、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A128、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽以能相互轉(zhuǎn)化,其主要原因是（）。

A.機構(gòu)用力

B.持有成本

C.心理因素

D.籌碼分布

【答案】：C129、行為金融理論中的BSV模型認為()。

A.投資者對所掌握的信息過度自信

B.投資者善于調(diào)整預(yù)測模型

C.投資者可能存在保守性偏差

D.無信息的投資者不存在判偏差

【答案】：C130、《中國人民銀行信用評級管理指導(dǎo)意見》于（）下發(fā)。

A.2004年

B.2005年

C.2006年

D.2007年

【答案】：C131、某上市公司擬在未來無限時期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價18元，計算該股票的凈現(xiàn)值為（）元。

A.－2

B.2

C.18

D.20

【答案】：B132、1953年，經(jīng)濟學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A133、宏觀經(jīng)濟學(xué)的總量分析方法是（）的分析方法。

A.從微觀分析的加總中引出宏觀

B.從宏觀分析的分拆中引出微觀

C.從個量分析的加總中引出總量

D.從總量分析的分拆中引出個量

【答案】：C134、假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險債券，債券收益率為6％，同時存在一種股票，期間無分紅。目前的市場價格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％（年率）。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠期合約，遠期合約為107元，那么理論上該投資者的套利交易應(yīng)（）。

A.賣出遠期合約和債券的同時買進股票

B.買進遠期合約和債券的同時賣出股票

C.賣出遠期合約的同時買進股票

D.買進遠期合約的同時賣出股票

【答案】：A135、某公司的流動比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動比率將會（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C136、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B137、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B138、市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的（）

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

【答案】：D139、（）指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。

A.風(fēng)險

B.損失

C.虧損

D.趨同

【答案】：A140、改革開放以來，隨著我國國民經(jīng)濟對外依存度的大大提高，國際金融市場動蕩會導(dǎo)致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投資上升

B.出口增幅下降，外商直接投資下降

C.出口增幅上升，外商直接投資下降

D.出口增幅下降，外商直接投資上升

【答案】：B141、用算法交易的終極目標(biāo)是（）。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(β)

C.快速實現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A142、資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測度的是（）。

A.匯率風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

【答案】：C143、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（）。

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負債率

【答案】：A144、導(dǎo)致經(jīng)濟全球化的直接原因是國際直接投資與()出現(xiàn)了新變化。

A.意識形態(tài)

B.地理環(huán)境

C.貿(mào)易環(huán)境

D.通訊技術(shù)

【答案】：C145、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A146、在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認為長短期債券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理論

B.市場分割理論

C.流動性偏好理論

D.市場預(yù)期理論

【答案】：D147、假設(shè)在資本市場中。平均風(fēng)險股票報酬率為14%，權(quán)益市場風(fēng)險溢價為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D148、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認和計量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的（）。

A.市場價格

B.內(nèi)在價值

C.公允價值

D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）

【答案】：C149、我國信用體系的缺點錯誤的是（）。

A.值用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達

【答案】：D150、某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進行對沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D151、下列指標(biāo)中，（）可以反應(yīng)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C152、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負責(zé)、公平公正

C.獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨立誠實、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【答案】：C153、發(fā)行企業(yè)累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C154、()是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險

【答案】：B155、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A156、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B157、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報告。

A.3

B.6

C.10

D.15

【答案】：B158、下列選項中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D159、技術(shù)分析是指以（）為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場規(guī)律

B.市場特征

C.市場行為

D.市場價格

【答案】：C160、如果X是服從正態(tài)分布的隨機變量，則exp(x)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.γ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D161、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國公司法》

B.《中國銀行業(yè)協(xié)會章程》

C.《中華人民共和國證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B162、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很多，還繼續(xù)上升，直至某個高蜂，說明經(jīng)濟變動處于（）階段。

A.繁榮

B.衰退

C.蕭條

D.復(fù)蘇

【答案】：A163、一般來說，在交易雙方達成遠期合約時，遠期合約本身的價值()。

A.大于0

B.不確定

C.小于0

D.等于0

【答案】：D164、有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長模型的應(yīng)用沒有限制，假定對某一種股票永遠支付固定的股利是合理的

B.零增長模型決定普通股票的價值是不適用的

C.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，零增長模型相當(dāng)有用，因為大多數(shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的

D.零增長模型在任何股票的定價中都有用

【答案】：C165、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因（）

A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D166、稅收是國家憑借正值權(quán)力參與社會產(chǎn)品分配的重要形式，具有（）的特征。

A.I、II、Ⅲ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D167、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時期內(nèi)證券的收益率

B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場收益率為0時，證劵的收益率大小

D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

【答案】：C168、Black-Scholes定價模型中有幾個參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D169、套期保值的基本原理是（）。

A.建立風(fēng)險預(yù)防機制

B.建立對沖組合

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險

【答案】：B170、上市公司的下列報表需要會計師事務(wù)所審計的是（）。

A.上市公司年報

B.上市公司季報

C.上市公司半年報

D.上市公司月報

【答案】：A171、若本金為P，年利率為r，每年的計息次數(shù)為m，則n年末該投資的終值計算公式為（）.

A.FVn=P（1+r）n

B.FVn=P（1+r/n）mn

C.FVn=P（1+r/m）mn

D.FVn=P（1+r/m）n

【答案】：C172、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費用

D.利潤收益

【答案】：B173、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，受到聘用機構(gòu)處分的，該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在處分后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C174、下列對多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯誤的是（）

A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系

B.多元分布函數(shù)是兩個集合間一種確定的對應(yīng)關(guān)系

C.多元分布函數(shù)中的兩個集合的元素都是數(shù)

D.一個元素或多個元素對應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個元素

【答案】：C175、中央政府發(fā)行的債券稱為()。

A.金邊債券

B.地方政府債券

C.企業(yè)債券

D.金融債券

【答案】：A176、發(fā)布對具體股票做出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A177、某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）。

A.擴大了100元/噸

B.擴大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A178、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價格提高時（）。

A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C179、對于某一份已在市場流通的期權(quán)合約而言，其價格波動影響的直接因素之一是標(biāo)的物的（）。

A.利率

B.價格波動性

C.市場價格

D.期限

【答案】：B180、對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價格差進行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場內(nèi)差價套利

C.市場間差價套利

D.跨品種理價套利

【答案】：D181、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B182、（）是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B183、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

【答案】：A184、以下政策可以擴大社會總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B185、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型采用（）為貼現(xiàn)率。

A.企業(yè)加權(quán)成本

B.企業(yè)平均成本

C.企業(yè)加權(quán)平均資本成本

D.企業(yè)平均股本成本

【答案】：C186、在現(xiàn)實經(jīng)濟中，完全競爭的市場類型是少見的，（）的市場類型較類似于完全競爭。

A.初級產(chǎn)品

B.中級產(chǎn)品

C.高級產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A187、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對投資者和客戶高度負責(zé)的精神。切實履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨立誠信

【答案】：B188、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險"直觀認識,用簡單的關(guān)系式表達出來

B.在運用這一模型時,應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實際運用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設(shè)之上的

【答案】：B189、在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是（）理論觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動性偏好理論

D.市場分割理論

【答案】：D190、資本項目中的長期資本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C191、根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該（）。

A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票

B.買入被低估的股票，買入被高估的股票

C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票

D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票

【答案】：A192、市盈率是指（）。

A.每股價格/每股凈資產(chǎn)

B.每股收益/每股價格

C.每股價格*每股收益

D.每股價格/每股收益

【答案】：D193、統(tǒng)計套利的主要內(nèi)容有配對交易、股值對沖、融券對沖和（）。

A.風(fēng)險對沖

B.期權(quán)對沖

C.外匯對沖

D.期貨對沖

【答案】：C194、下列關(guān)于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是（）。

A.在弱式有效市場中，投資者不能根據(jù)歷史價格信息獲得超額收益

B.在半強式有效市場中，投資者可以根據(jù)公開市場信息獲得超額收益

C.在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益

D.在強式有效市場中，投資者不能獲得超額收益

【答案】：B195、道氏理論中，最重要的價格是()。

A.最低價

B.開盤價

C.最高價

D.收盤價

【答案】：D196、期現(xiàn)套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避險

C.保值

D.長期持有

【答案】：A197、如果一個行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負增長狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進入（）階段。

A.幼稚期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D198、對股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。

A.投資本金自然增長帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B199、實施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時，更注重營銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢的能力

【答案】：B200、除（）技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價格而不夠重視成交量。

A.切線類

B.指標(biāo)類

C.波浪類

D.形態(tài)類

【答案】：B201、中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A202、()是指宏觀經(jīng)濟均衡時決定的實際國內(nèi)生產(chǎn)總值大于充分就業(yè)時的實際國內(nèi)生產(chǎn)總值，實際產(chǎn)出超過了潛在GDP的水平，推動了價格的上升。

A.充分就業(yè)均衡

B.低于充分就業(yè)均衡

C.失業(yè)均衡

D.通貨膨脹均衡

【答案】：D203、下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是（）。

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠信的執(zhí)業(yè)原則

B.證券分析師只能于一家證券公司執(zhí)業(yè)

C.證券分析師不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體以及報告會、交流會等形式，發(fā)表涉及具體證券的評論意見

D.證券分析師制作發(fā)布證券研究報告、提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶進行必要的風(fēng)險提示

【答案】：C204、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率

【答案】：B205、假設(shè)某國國債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B206、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價格下降1％，需求量增加2％

B.價格上升2％，需求量下降2％

C.價格下降5％，需求量增加3%

D.價格下降3％，需求量下降4％

【答案】：A207、現(xiàn)金流量表中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。

A.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.無法判斷

C.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】：C208、常用來作為平均收益率的無偏估計的指標(biāo)是()。

A.算術(shù)平均收益率

B.時間加權(quán)收益車

C.加權(quán)平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：A209、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是（）。

A.如果無風(fēng)險利率降低，單個證券的收益率成正比降低

B.單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當(dāng)證券定價合理時，阿爾法值為零

D.當(dāng)市場達到均衡時，所有證券都在證券市場線上

【答案】：A210、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B211、某投資者采用固定比例投資組合保險策略，其初始資金為100萬元，所能承受的市值底線為80萬元，乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%，該投資者需要進行的操作是()。

A.賣出10萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險資產(chǎn)

B.賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險資產(chǎn)

C.賣出20萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險資產(chǎn)

D.賣出20萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險資產(chǎn)

【答案】：B212、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟增長率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟發(fā)展水平

【答案】：A213、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長期中期

B.對于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長性

【答案】：A214、離散型隨機變量的概率分布為P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，則E(X)為()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C215、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D216、樣本觀測值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D217、已知某公司每張認股權(quán)證可購買1股普通股，認股權(quán)證的市場價格為5元，對應(yīng)的普通股市場價格為14元，憑認股權(quán)證認購股票的認購價格為12元，那么該認股權(quán)證的時間價值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A218、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。

A.矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，所以在面對矩形和三重頂(底)進行操作時。幾乎都要等到突破之后才能采取行動

B.當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩形形態(tài)的測算功能

C.旗形大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情況下

D.升楔形是…種反映股價上升的持續(xù)整理形態(tài)

【答案】：D219、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時下達

B.套利指令有市價指令和限價指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個期貨合約的具體價格

D.限價指令不能保證立刻成交

【答案】：C220、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時為（）學(xué)時。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C221、債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認為，債券市場被分割為（）。

A.短、中、長期債券市場

B.國內(nèi)債券市場與國際債券市場

C.發(fā)行市場和交易市場

D.即期市場和遠期市場

【答案】：A222、營運能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司（）來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

A.資產(chǎn)管理比率

B.流動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.資產(chǎn)凈利率

【答案】：A223、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A224、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價值。

A.成本導(dǎo)向定價

B.資本化定價

C.轉(zhuǎn)讓定價

D.競爭導(dǎo)向定價

【答案】：B225、切線理論是幫助投資者識別()較為實用的方法。

A.股價小波動方向

B.股價形態(tài)

C.大勢變動方向

D.股價高低

【答案】：C226、如果其他經(jīng)濟變量保持不變，利率水平隨著價格水平的上升而（）。

A.不變

B.上升

C.不確定

D.下降

【答案】：B227、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D228、以下不屬于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持續(xù)性缺口

D.堅持缺口

【答案】：D229、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C230、根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度，M2代表了（）。

A.流通中現(xiàn)金

B.廣義貨幣供應(yīng)量

C.狹義貨幣供應(yīng)量

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B231、在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財政政策中，政府可以削減轉(zhuǎn)移性支出。下列支出中，屬于轉(zhuǎn)移性支出的是（）。

A.政府投資、行政事業(yè)費

B.福利支出、行政事業(yè)費

C.福利支出、財政補貼

D.政府投資、財政補貼

【答案】：C232、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C233、在“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計算公式中，“營業(yè)收入”數(shù)據(jù)來自()。

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表

D.現(xiàn)金流量表

【答案】：A234、證券公司，證券投資咨詢機構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A235、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時下達

B.套利指令有市價指令和限價指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格

D.限價指令不能保證立刻成交

【答案】：C236、在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，看跌期權(quán)的協(xié)定價格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時點的市場價格St，期權(quán)價格為Pt，該期權(quán)合約的交易單位為1，則該期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C237、寡頭市場的特征不包括()。

A.產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間存在激烈競爭

B.廠商數(shù)量極少

C.新的廠商加入該行業(yè)比較困難

D.廠商之問互相依存，廠商行為具有確定性

【答案】：D238、準(zhǔn)貨幣指的是（）。

A.M1

B.M0

C.M1與M0的差額

D.M2與M1的差額

【答案】：D239、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長率是變化的

D.股價的增長率是可變的

【答案】：C240、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構(gòu)、主承銷商或者財務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起()日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報告。

A.40

B.20

C.30

D.10

【答案】：A241、有價證券作為虛擬資本的載體，其價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。

A.I、III

B.II、IV

C.I、Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C242、為了消除消費習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D243、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動

B.其市場價值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場價值與市場利率的高低成反比

D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C244、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D245、某公司目前處于高增長階段，但是于行業(yè)競爭者的不斷加入，某公司的增長率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢并隨后進入平穩(wěn)增長。請問，使用下面哪一個模型對某公司進行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D246、某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D247、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C248、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)

B.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

C.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

D.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

【答案】：C249、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時期內(nèi)i證券的收益率

B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小

D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

【答案】：C250、下列選項中，不屬于產(chǎn)品競爭能力分析的是（）。

A.成本優(yōu)勢

B.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

C.質(zhì)量優(yōu)勢

D.技術(shù)優(yōu)勢

【答案】：B251、下面哪兩個指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟意義，可以相互補充（）.

A.資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A252、國債期貨價格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價為106，應(yīng)計利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B253、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向（）移動。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B254、根據(jù)《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師應(yīng)履行的職責(zé)不包括（）

A.建立證券研究報告的信息來源管理制度，加強信息收集環(huán)節(jié)的管理

B.將證券研究報告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開管理

C.證券研究報告相關(guān)銷售服務(wù)人員可以在證券研究報告發(fā)布前干涉和影響證券研究報告的制作過程、研究觀點和發(fā)布時間

D.遵循獨立、客觀、公平、審慎原則

【答案】：C255、從市場預(yù)期理論、流動性偏好理論和市場分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.資本流向市場的形式

B.對未來利率變化方向的預(yù)期

C.市場的不完善

D.流動性溢價

【答案】：B256、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B257、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C258、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B259、下列說法中，錯誤的是()。

A.一旦資產(chǎn)價格發(fā)生偏離，套利活動可以迅速引起市場的糾偏反應(yīng)

B.無套利均衡分析技術(shù)是將某項頭寸與市場中的其他頭寸組合起來，構(gòu)筑一個在市場均衡時能承受風(fēng)險的頭寸，進而測算出該頭寸在市場均衡時的均衡價格

C.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價中，證券復(fù)制是一種動態(tài)復(fù)制技術(shù)

D.在MM定理中，企業(yè)的市場價值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)

【答案】：D260、有些教師只是根據(jù)自己的知識結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認為自己是這祥理解知識進行思考,那么學(xué)生也一定會這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。

A.菌因效應(yīng)

B.曼輪效應(yīng)

C.投射效應(yīng)

D.近因效應(yīng)

【答案】：C261、以下為實值期權(quán)的是（）。

A.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為350元/噸，市場價格為300元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

【答案】：A262、宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答