中山大學會計職稱財務管理試卷考試時長：120分鐘滿分：100分班級：__________姓名：__________學號：__________得分：__________試卷名稱：中山大學會計職稱財務管理試卷考核對象：會計專業(yè)學生及行業(yè)從業(yè)者題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.資金時間價值是指在沒有風險和通貨膨脹的情況下，資金隨時間推移而發(fā)生的增值。2.破產(chǎn)是指企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆眨屹Y產(chǎn)不足以清償全部債務時依法宣告破產(chǎn)。3.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)固定成本越高，經(jīng)營風險越小。4.現(xiàn)金持有量過多會導致機會成本增加，但可以降低財務風險。5.杠桿收購是指收購方主要通過借債方式籌集資金，以目標公司資產(chǎn)和未來收益作為擔保來收購目標公司。6.內(nèi)部收益率（IRR）是使項目凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。7.每股收益（EPS）是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標，但未考慮資本結(jié)構(gòu)的影響。8.風險厭惡程度高的投資者更傾向于選擇高風險高收益的投資項目。9.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，無風險利率通常采用國庫券利率。10.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是加速應收賬款回收。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪種方法不屬于營運資金管理的內(nèi)容？A.應收賬款管理B.存貨管理C.固定資產(chǎn)管理D.現(xiàn)金管理2.某項目初始投資100萬元，預計年現(xiàn)金流入10萬元，項目壽命期5年，貼現(xiàn)率為10%，則該項目的凈現(xiàn)值（NPV）為？A.6.21萬元B.7.27萬元C.8.35萬元D.9.42萬元3.經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）的計算公式為？A.邊際貢獻/息稅前利潤（EBIT）B.息稅前利潤（EBIT）/邊際貢獻C.邊際貢獻/銷售收入D.銷售收入/邊際貢獻4.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，當前市場利率為10%，則該債券的發(fā)行價格約為？A.92.43元B.95.35元C.97.68元D.99.99元5.下列哪種財務比率反映了企業(yè)的短期償債能力？A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.速動比率D.權(quán)益乘數(shù)6.某公司發(fā)行優(yōu)先股，股息率為6%，面值100元，當前市場價格為120元，則該優(yōu)先股的年股息為？A.6元B.7.2元C.8.4元D.9.6元7.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，市場風險溢價是指？A.無風險利率與市場平均收益率之差B.市場平均收益率與無風險利率之差C.公司特有風險與市場風險之差D.公司特有風險與無風險利率之差8.某公司采用激進型融資政策，其特點是？A.長期資金全部用于長期資產(chǎn)B.短期資金全部用于短期資產(chǎn)C.長期資金部分用于短期資產(chǎn)D.短期資金部分用于長期資產(chǎn)9.某項目預計年現(xiàn)金流入15萬元，年現(xiàn)金流出10萬元，項目壽命期4年，貼現(xiàn)率為12%，則該項目的內(nèi)部收益率（IRR）約為？A.10.5%B.11.8%C.13.2%D.14.5%10.下列哪種方法不屬于風險控制措施？A.分散投資B.購買保險C.調(diào)整投資組合D.提高負債比例三、多選題（每題2分，共20分）1.影響資金時間價值的主要因素包括？A.通貨膨脹B.風險C.資金使用時間D.資金數(shù)量2.營運資金管理的目標包括？A.最大化資金使用效率B.降低財務風險C.提高盈利能力D.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)3.經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）的影響因素包括？A.固定成本B.變動成本C.銷售收入D.邊際貢獻4.債券定價的影響因素包括？A.票面利率B.市場利率C.債券期限D(zhuǎn).付息方式5.優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別包括？A.股息分配順序B.投票權(quán)C.風險水平D.收益穩(wěn)定性6.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設條件包括？A.投資者是理性的B.市場是有效的C.投資者可以無風險借貸D.投資者只關(guān)注風險和收益7.融資政策的類型包括？A.激進型融資政策B.保守型融資政策C.適中型融資政策D.緊縮型融資政策8.風險管理的措施包括？A.風險規(guī)避B.風險轉(zhuǎn)移C.風險控制D.風險自留9.下列哪些屬于財務報表分析的內(nèi)容？A.償債能力分析B.盈利能力分析C.營運能力分析D.發(fā)展能力分析10.財務預算的類型包括？A.銷售預算B.生產(chǎn)預算C.現(xiàn)金預算D.預計利潤表四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某公司計劃投資一個新項目，初始投資100萬元，預計年現(xiàn)金流入20萬元，項目壽命期5年，貼現(xiàn)率為10%。公司管理層需要決定是否投資該項目。問題：1.計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。2.若公司要求最低投資回報率為12%，該項目的內(nèi)部收益率（IRR）是否滿足要求？案例二：某公司當前流動資產(chǎn)為100萬元，流動負債為50萬元，速動資產(chǎn)為60萬元。公司計劃通過增加短期借款來擴大經(jīng)營規(guī)模，預計流動資產(chǎn)將增加20萬元，流動負債將增加15萬元。問題：1.計算公司當前的流動比率和速動比率。2.若公司計劃增加短期借款后，流動比率和速動比率分別變?yōu)槎嗌?？案例三：某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，當前市場利率為10%。公司管理層需要決定債券的發(fā)行價格。問題：1.計算該債券的發(fā)行價格。2.若公司采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為110元，計算該債券的年股息。五、論述題（每題11分，共22分）1.論述營運資金管理的意義及其主要內(nèi)容。2.分析財務杠桿系數(shù)（DFL）與企業(yè)風險的關(guān)系，并提出降低財務風險的建議。---標準答案及解析一、判斷題1.√2.√3.×（經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風險越大）4.√5.√6.√7.×（未考慮資本結(jié)構(gòu)的影響）8.×（風險厭惡程度高的投資者更傾向于低風險）9.√10.√二、單選題1.C2.A（NPV=-100+Σ[10/(1+0.1)^t],t=1to5=6.21萬元）3.A4.A（債券價格=Σ[8/(1+0.1)^t],t=1to5+100/(1+0.1)^5=92.43元）5.B6.A（年股息=1006%=6元）7.B8.B9.B（IRR=11.8%）10.D三、多選題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD四、案例分析案例一：1.NPV=-100+Σ[20/(1+0.1)^t],t=1to5=6.21萬元2.IRR>12%，滿足要求案例二：1.流動比率=100/50=2；速動比率=60/50=1.22.流動比率=(100+20)/(50+15)=1.47；速動比率=(60+20)/(50+15)=1.35案例三：1.債券價格=Σ[8/(1+0.1)^t],t=1to5+100/(1+0.1)^5=92.43元2.年股息=1008%=8元（與發(fā)行價格無關(guān)）五、論述題1.營運資金管理的意義及其主要內(nèi)容營運資金管理是指企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債的管理，其意義在于：-保障企業(yè)短期償債能力，降低財務風險；-提高資金使用效率，增加企業(yè)盈利能力；-優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)運營效率。主要內(nèi)容包括：-現(xiàn)金管理：確?，F(xiàn)金充足，降低機會成本和財務風險；-應收賬款管理：加速應收賬款回收，降低壞賬風險；-存貨管理：優(yōu)化存貨水平，降低庫存成本；-流動負債管理：合理安排短期融資，降低融資成本。2.財務杠桿系數(shù)（DFL）與企業(yè)風險的關(guān)系及降低財務風險的建議財務杠桿系數(shù)（DFL