2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D2、從市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場(chǎng)的不完善

B.流動(dòng)性漲價(jià)

C.資本流動(dòng)市場(chǎng)的形式

D.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D3、假設(shè)有兩家廠商，它們面臨的是線性需求曲線P=A-BY，每家廠商的邊際成本為0，古諾均衡情況下的產(chǎn)量是（）。

A.A／5

B.A／4B

C.4／2B

D.A／3B

【答案】：D4、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采取（）貨幣政策。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D5、由于流動(dòng)性溢價(jià)的存在，在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是()。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C6、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C7、技術(shù)分析是指以（）為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場(chǎng)規(guī)律

B.市場(chǎng)特征

C.市場(chǎng)行為

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C8、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

【答案】：C9、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略和被動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價(jià)值型投資策略、成長(zhǎng)性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B10、實(shí)施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時(shí)，更注重營(yíng)銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實(shí)現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢(shì)的能力

【答案】：B11、為組合業(yè)績(jī)提供一種“既考慮收益高低又考慮風(fēng)險(xiǎn)大小”的評(píng)估理論依據(jù)的是（）。

A.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

B.公司財(cái)務(wù)分析

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論

【答案】：C12、某人存入儲(chǔ)蓄100000元，年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）元。

A.179080

B.160000

C.106000

D.100000

【答案】：A13、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C14、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B15、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點(diǎn)，按照2000點(diǎn)的行權(quán)價(jià)買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大約為（）點(diǎn)。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B16、下面關(guān)于社會(huì)融資總量的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.為期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B17、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價(jià)格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C18、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C19、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D20、某投機(jī)者預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，他準(zhǔn)備進(jìn)行該品種的套利，他應(yīng)該采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市

【答案】：B21、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于()。

A.平穩(wěn)性

B.季節(jié)性

C.隨機(jī)性

D.趨勢(shì)性

【答案】：C22、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B23、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C24、零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型與可變?cè)鲩L(zhǎng)模型之間的劃分標(biāo)準(zhǔn)是（）。

A.凈現(xiàn)值增長(zhǎng)率

B.股價(jià)增長(zhǎng)率

C.股息增長(zhǎng)率

D.內(nèi)部收益率

【答案】：C25、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列。

A.隨機(jī)變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B26、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B27、一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于()。

A.I、Ⅲ

B.I、II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D28、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B29、采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長(zhǎng)、固定增長(zhǎng)、多階段幾種情況。

A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B.均值方差模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.套利定價(jià)模型

【答案】：C30、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B31、對(duì)于PMI而言，通常以（）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D32、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場(chǎng)上各種信息的來源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B33、當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，政府通常會(huì)采取的宏觀調(diào)控措施是()。

A.減稅

B.降低利率

C.提高利率

D.財(cái)政擴(kuò)張

【答案】：C34、3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉能夠保證盈利。

A.于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

【答案】：C35、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A36、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D37、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）

A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D38、資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明資產(chǎn)的收益由（）組成。

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ

【答案】：D39、樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D40、道氏理論中，最重要的價(jià)格是()。

A.最低價(jià)

B.開盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】：D41、某公司目前債券的負(fù)債余額為500萬元，票面利率為12％，這些債券在目前市場(chǎng)上的實(shí)際利率為14％，如果該公司的邊際所得稅稅率為40％，那么該公司的稅后債務(wù)成本是（）。

A.8.4％

B.14％

C.12％

D.7.2％

【答案】：D42、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A43、切線理論利用（）來區(qū)分短期、中期還是長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變是最為簡(jiǎn)單和有效的方法之一。

A.切線

B.趨勢(shì)線

C.K線

D.壓力線

【答案】：B44、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B45、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.通常成長(zhǎng)型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時(shí)，這只股票的價(jià)值就可能被高估，或者市場(chǎng)認(rèn)為這家公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性會(huì)高于市場(chǎng)的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性

D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）=市盈率／增長(zhǎng)率

【答案】：A46、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家

【答案】：D47、現(xiàn)金流量表中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。

A.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.無法判斷

C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】：C48、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%

B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%

C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A49、關(guān)于我國財(cái)務(wù)報(bào)告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報(bào)表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報(bào)表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報(bào)表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報(bào)表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B50、下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是（）。

A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

B.市凈率

C.自由現(xiàn)金流

D.市盈率

【答案】：C51、關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制

B.有且僅有一個(gè)廠商

C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品

D.進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A52、以下不屬于尤金.法瑪有效市場(chǎng)分類類型的是()

A.弱式有效市場(chǎng)

B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.半弱式有效市場(chǎng)

D.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

【答案】：C53、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)

B.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富增加.們將增加消費(fèi)

C.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，們將增加消費(fèi)

D.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，們將增加消費(fèi)

【答案】：B54、我國目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D55、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A56、下列各項(xiàng)中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)

B.零售物價(jià)指數(shù)

C.生活費(fèi)用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

【答案】：D57、行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為()。

A.投資者對(duì)所掌握的信息過度自信

B.投資者善于調(diào)整預(yù)測(cè)模型

C.投資者可能存在保守性偏差

D.無信息的投資者不存在判偏差

【答案】：C58、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B59、一般來說,執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額（）,則時(shí)間價(jià)值就（）；差額（），則時(shí)間價(jià)值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D60、國債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價(jià)為106，應(yīng)計(jì)利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B61、在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認(rèn)為長(zhǎng)短期債券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理論

B.市場(chǎng)分割理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)預(yù)期理論

【答案】：D62、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A63、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為()

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D64、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C65、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C66、單一證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B67、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會(huì)引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會(huì)導(dǎo)致資本流出本國

D.匯率下降，出口企業(yè)會(huì)受負(fù)面影響

【答案】：A68、下面關(guān)于社會(huì)融資總量的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B69、IS曲線和LM曲線相交時(shí)表示（）。

A.產(chǎn)品市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)

B.產(chǎn)品市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

C.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于均衡狀態(tài)

D.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C70、運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A71、實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后價(jià)格仍會(huì)上漲，這種市場(chǎng)異常現(xiàn)象是指()。

A.公司異常現(xiàn)象

B.事件異?，F(xiàn)象

C.會(huì)計(jì)異常現(xiàn)象

D.日歷異?，F(xiàn)象

【答案】：C72、Black-Scholes定價(jià)模型中幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D73、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C74、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D75、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A76、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神。切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨(dú)立誠信

【答案】：B77、根據(jù)《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)范要求，投資分析師的行為不包括（）。

A.信息披露

B.禁止引用他人研究成果

C.在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B78、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C79、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D80、我國的證券分析師是指那些具有（），并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B81、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于（），則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

A.0.3

B.0.5

C.0.6

D.0.75

【答案】：B82、交割結(jié)算價(jià)在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉價(jià)（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價(jià)

C.需在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)

【答案】：C83、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A84、公司分析側(cè)重對(duì)公司的（）進(jìn)行分析。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ

【答案】：A85、準(zhǔn)貨幣是指（）。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B86、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D87、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是l5％.53％.89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B88、某一證券自營(yíng)機(jī)構(gòu)為規(guī)避股價(jià)下跌造成的損失，那么該機(jī)構(gòu)需()。

A.買進(jìn)股指期貨

B.賣出國債期貨

C.賣出股指期貨

D.買進(jìn)國債期貨

【答案】：C89、()是指宏觀經(jīng)濟(jì)均衡時(shí)決定的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值大于充分就業(yè)時(shí)的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值，實(shí)際產(chǎn)出超過了潛在GDP的水平，推動(dòng)了價(jià)格的上升。

A.充分就業(yè)均衡

B.低于充分就業(yè)均衡

C.失業(yè)均衡

D.通貨膨脹均衡

【答案】：D90、資本資產(chǎn)定價(jià)摸型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D91、1953年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A92、在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（）的金融工具

A.非零

B.正

C.負(fù)

D.零

【答案】：B93、當(dāng)行業(yè)處于不同的周期節(jié)點(diǎn)時(shí)呈現(xiàn)不同的市場(chǎng)景象是指()。

A.行業(yè)景氣

B.行業(yè)同期波動(dòng)

C.行業(yè)生命周期

D.景氣指數(shù)

【答案】：A94、甲公司擬收購乙公司，預(yù)計(jì)收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會(huì)增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對(duì)上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請(qǐng)問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。

A.2400萬元

B.2880萬元

C.2508.23萬元

D.2489.71萬元

【答案】：C95、某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

【答案】：D96、證券分析師不具有的職能是()。

A.為上市公司出具財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告

B.為投資者提供決策建議

C.為地方政府決策提供依據(jù)

D.為公司的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目提供研究支持

【答案】：A97、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的說法中不正確的是（）。

A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度

B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語

C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿嫞诤侠淼臄?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論

D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可對(duì)投資者作出證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾

【答案】：D98、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A.速動(dòng)比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A99、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B100、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B101、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，屬于（）。

A.再貼現(xiàn)政策

B.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C.直接信用控制

D.間接信用控制

【答案】：C102、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A103、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D104、證券估值是對(duì)證券()的評(píng)估。

A.流動(dòng)性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C105、我國信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）。

A.值用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D106、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過（）進(jìn)行的。

A.阿爾法系數(shù)

B.貝塔系數(shù)

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B107、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C108、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B109、通常影響估值的主要因素有（）I.分紅率II.無風(fēng)險(xiǎn)利率III.股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)IV.盈利增長(zhǎng)速度

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：A110、下列各項(xiàng)中，()不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。

A.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析

B.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析。

C.銀行貸款總額分析

D.價(jià)格總水平分析

【答案】：A111、1975年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D112、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A113、離散型隨機(jī)變量的概率分布為P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，則E(X)為()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C114、以下說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會(huì)公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告

C.證券分析師不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽(yù)的言論

D.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B115、流通中的現(xiàn)金和單位在銀行的活期存款是（）。

A.貨幣供應(yīng)量MO

B.狹義貨幣供應(yīng)量M1

C.廣義貨幣供應(yīng)量M2

D.準(zhǔn)貨幣M2-Ml

【答案】：B116、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)，這體現(xiàn)出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性

【答案】：C117、按照重置成本法的計(jì)算公司，被評(píng)估資產(chǎn)估值等于（）。

A.重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

B.重置成本+實(shí)體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟(jì)性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A118、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A119、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A120、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B121、某投資者采用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略，其初始資金為100萬元，所能承受的市值底線為80萬元，乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%，該投資者需要進(jìn)行的操作是()。

A.賣出10萬元無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.賣出10萬元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.賣出20萬元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購買無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.賣出20萬元無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

【答案】：B122、3月份，大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購買大豆，為防止價(jià)格上漲,以5美分/蒲式耳的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價(jià)格下跌至550美分/蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)（）。

A.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

B.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

C.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

D.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

【答案】：B123、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A124、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A125、上市公司的下列報(bào)表需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的是（）。

A.上市公司年報(bào)

B.上市公司季報(bào)

C.上市公司半年報(bào)

D.上市公司月報(bào)

【答案】：A126、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤(rùn)為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D127、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B128、計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用是（）。

A.只包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，只包括資本化利息

C.既不包括資本化利息費(fèi)用，也不包括資本化利息

D.既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括資本化利息

【答案】：D129、某套利者以950美元/盎司買入8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，8月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，12月份價(jià)格變?yōu)?71美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，則該套利者（）。

A.虧損3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.虧損25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A130、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間.不同類別之間.在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C131、常見的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括（）。

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：D132、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C133、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B134、我國目前計(jì)算失業(yè)率時(shí)所指的勞動(dòng)力是指年齡在（）。

A.18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

B.18歲以上人的全體

C.16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

D.20歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

【答案】：C135、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期中期

B.對(duì)于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性

【答案】：A136、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理，將上市公司納入或者移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由（）獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

A.研究部門或者研究子公司

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.財(cái)務(wù)部門

D.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：A137、交割結(jié)算價(jià)在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉價(jià)（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價(jià)

C.需在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)

【答案】：C138、我國信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）

A.信用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D139、一元線性回歸模型中，回歸估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差越小，表明投資組合的樣本回歸線的離差程度()。

A.越大

B.不確定

C.相等

D.越小

【答案】：D140、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.判斷行業(yè)投資價(jià)值

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D141、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者到期時(shí)，以10元價(jià)格認(rèn)購股票。當(dāng)公司的股票價(jià)格由12元上升到15元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值由2元上升到5元（不考慮交易成本），認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格由3元上升到6元，權(quán)證的杠桿作用為（）倍。

A.5

B.2

C.3

D.4

【答案】：D142、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場(chǎng)凈報(bào)價(jià)為96元，（按ATC/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A143、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B144、以下為實(shí)值期權(quán)的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場(chǎng)價(jià)格為350元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場(chǎng)價(jià)格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場(chǎng)價(jià)格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為350元/噸，市場(chǎng)價(jià)格為300元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

【答案】：A145、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C146、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C147、在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是（）理論觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)分割理論

【答案】：D148、（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.有效的股東大會(huì)制度

C.董事會(huì)權(quán)利的合理界定與約束

D.完善的獨(dú)立董事制度

【答案】：B149、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率成正比降低

B.單個(gè)證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當(dāng)證券定價(jià)合理時(shí)，阿爾法值為零

D.當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上

【答案】：A150、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了（）的分架原則和基本框架。

A.道一瓊斯分類法

B.聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C.北英行業(yè)分類體系

D.以上都不是

【答案】：B151、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D152、用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.負(fù)債比率

【答案】：C153、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動(dòng)

B.籌資活動(dòng)

C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.商務(wù)活動(dòng)

【答案】：C154、量化投資分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A.市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的

B.市場(chǎng)是完全有效的

C.市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的

D.市場(chǎng)是無效的

【答案】：D155、20世紀(jì)60年代，()提出了有效市場(chǎng)假說。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法瑪

D.馬可維茨

【答案】：C156、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C157、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C158、在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見的，（）的市場(chǎng)類型較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)。

A.初級(jí)產(chǎn)品

B.中級(jí)產(chǎn)品

C.高級(jí)產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A159、回歸檢驗(yàn)法可以處理回歸模型中常見的（）問題。

A.異方差性

B.序列相關(guān)性

C.多重共線性

D.同方差性

【答案】：B160、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C161、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B162、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B163、會(huì)員公司和地方協(xié)會(huì)自行組織的證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)項(xiàng)目有明確的師資、講義，且時(shí)間為（）以上。

A.3個(gè)學(xué)時(shí)

B.4個(gè)學(xué)時(shí)

C.6個(gè)學(xué)時(shí)

D.8個(gè)學(xué)時(shí)

【答案】：B164、（）一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交是很小，很少有主動(dòng)的參與者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持續(xù)性缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A165、由于近期整個(gè)股市情形不明朗，股價(jià)大起大落，難以判斷行情走勢(shì)，某投機(jī)者決定進(jìn)行雙向期權(quán)投機(jī)。在6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)250美元）買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約,同時(shí)以5點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點(diǎn)。從6月5日至6月20日期間，股市波動(dòng)很小，現(xiàn)貨指數(shù)一直在245點(diǎn)徘徊，6月20日時(shí)兩種期權(quán)的權(quán)利金都變?yōu)?點(diǎn)，則此時(shí)該投機(jī)者的平倉盈虧為（）。

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.虧損2000美元

D.虧損2250美元

【答案】：C166、假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的平均收益率為18%；基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2；基金B(yǎng)的平均收益率為17.5%，貝塔值為1.0；基金C的平均收益率為17.4%，貝塔值為0.8。那么用詹森指數(shù)衡量，績(jī)效最優(yōu)的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B(yǎng)

C.基金A

D.基金C

【答案】：D167、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C168、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D169、下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D170、在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是（）。

A.最接近平均指標(biāo)年度

B.最低指標(biāo)年度

C.最高指標(biāo)年度

D.上年度

【答案】：B171、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費(fèi)用

D.利潤(rùn)收益

【答案】：B172、下列文件中，不屬于我國產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A173、某投資者預(yù)通過蝶式套利方法進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr(shí)，該投資者平倉后能夠凈盈利150元

A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸

B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸

C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸

D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸

【答案】：B174、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資本市場(chǎng)線的斜率為正

B.資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定

C.資本市場(chǎng)線也被稱為證券市場(chǎng)線

D.資本市場(chǎng)線是有效前沿線

【答案】：C175、宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量是反映整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)的的經(jīng)濟(jì)變量，包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A176、在一個(gè)統(tǒng)計(jì)問題中，我們把研究對(duì)象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個(gè)體

D.參照物

【答案】：A177、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購

D.交叉持股

【答案】：A178、假設(shè)在資本市場(chǎng)中平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)溢價(jià)為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D179、“任何金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是（）的理論基礎(chǔ)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.資產(chǎn)組合理論

【答案】：B180、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計(jì)算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計(jì)算

【答案】：D181、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C182、利率期限結(jié)構(gòu)的理論不包括（）。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.市場(chǎng)分割理論

C.市場(chǎng)有效理論

D.流動(dòng)性偏好理論

【答案】：C183、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A184、K線理論起源于()。

A.美國

B.日本

C.印度

D.英國

【答案】：B185、一國當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國際收支順差

B.國際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A186、利用期貨套期保值效果的好壞取決于（）的變化。

A.凸度

B.基差

C.基點(diǎn)

D.久期

【答案】：B187、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D188、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.為使股票的市場(chǎng)價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D189、資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

【答案】：C190、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。

A.在二級(jí)市場(chǎng)購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額

B.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額

C.為使債券、優(yōu)先股和股票價(jià)格不下跌，公司應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.當(dāng)公司有多種資本類型時(shí)，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進(jìn)行加權(quán)

【答案】：D191、證券研究報(bào)告可以使用的信息來源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息

B.上市公司通過股東大會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)、產(chǎn)品推介會(huì)等非正式公告方式發(fā)布的信息

C.經(jīng)公眾媒體報(bào)道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息

D.證券公司通過市場(chǎng)調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商等處獲取的內(nèi)幕信息

【答案】：D192、馬克思的利率決定理論認(rèn)為，利率取決于()。

A.通貨膨脹率

B.平均利潤(rùn)率

C.貨幣政策

D.財(cái)政政策

【答案】：B193、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B194、中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B195、下列不屬于GDP計(jì)算方法的是（）。

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C196、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C197、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D198、根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度(CR)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分為寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A199、市盈率等于每股價(jià)格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股收益

C.每股現(xiàn)金流

D.每股股息

【答案】：B200、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C201、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價(jià)格提高時(shí)（）。

A.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會(huì)影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會(huì)使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C202、對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是（）。

A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.國務(wù)院院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：A203、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）。

A.股息零增長(zhǎng)

B.凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)

C.息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)

【答案】：A204、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點(diǎn)

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B205、（）揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B206、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B207、在“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算公式中，“營(yíng)業(yè)收入”數(shù)據(jù)來自()。

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表

D.現(xiàn)金流量表

【答案】：A208、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C209、一般來講，產(chǎn)品的()可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

B.規(guī)模經(jīng)濟(jì)

C.成本優(yōu)勢(shì)

D.規(guī)模效益

【答案】：C210、()是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B211、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D212、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B213、有關(guān)零增長(zhǎng)模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用沒有限制，假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的

B.零增長(zhǎng)模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的

C.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的

D.零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用

【答案】：C214、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A215、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C216、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D217、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)格大于轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換券將會(huì)出現(xiàn)（）

A.盈虧不能確定

B.虧損

C.盈利

D.盈虧平衡

【答案】：B218、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C219、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：B220、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對(duì)公司長(zhǎng)期償債能力的影響

B.擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長(zhǎng)期債務(wù)

C.一般情況下，經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

【答案】：B221、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D222、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D223、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C224、根據(jù)波浪理論，一個(gè)完整的循環(huán)應(yīng)包括()個(gè)波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A225、一般來說，在交易雙方達(dá)成遠(yuǎn)期合約時(shí)，遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值()。

A.大于0

B.不確定

C.小于0

D.等于0

【答案】：D226、（）是研究?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C227、A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評(píng)估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A228、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項(xiàng)目

C.經(jīng)常項(xiàng)目

D.外匯儲(chǔ)備

【答案】：B229、央行采取降低準(zhǔn)備金率政策，其政策效應(yīng)是（）。

A.商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力上升

B.商業(yè)銀行可用資金減少

C.證券市場(chǎng)價(jià)格下跌

D.貨幣乘數(shù)變大

【答案】：D230、（）方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A231、通貨緊縮形成對(duì)()的預(yù)期。

A.名義利率上升

B.需求增加

C.名義利率下調(diào)

D.轉(zhuǎn)移支付增加

【答案】：C232、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B233、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說法正確的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D234、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B235、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購

D.交叉持股

【答案】：A236、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B237、在國內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資是（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是一次性被消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A238、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C239、在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┑呢泿耪摺?/p>

A.從緊

B.主動(dòng)

C.寬松

D.被動(dòng)

【答案】：A240、國際收支中的資本項(xiàng)目一般分為()。

A.投資資本和投機(jī)資本

B.固定資本和流動(dòng)資本

C.長(zhǎng)期資本和短期資本

D.本國資本和外國資本

【答案】：C241、下列選項(xiàng)中，不屬于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析的是（）。

A.成本優(yōu)勢(shì)

B.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

C.質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

D.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

【答案】：B242、切線理論是幫助投資者識(shí)別()較為實(shí)用的方法。

A.股價(jià)小波動(dòng)方向

B.股價(jià)形態(tài)

C.大勢(shì)變動(dòng)方向

D.股價(jià)高低

【答案】：C243、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）的說法，正確的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D244、目前，我國證券分析師的內(nèi)涵可以從（）來理解。

A.《中華人民共和國證券法》

B.《中華人民共和國公司法》

C.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

D.《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

【答案】：C245、用算法交易的終極目標(biāo)是()。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(p)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A246、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B247、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C248、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，不正確的是（）。

A.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高

C.市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格越多，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值越高

D.執(zhí)行價(jià)格越低，時(shí)間價(jià)值越高

【答案】：D249、如果認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.指數(shù)基金會(huì)大行其道

B.投資者們會(huì)根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價(jià)值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價(jià)值

【答案】：C250、某無息債券的面值為1000元．期限為2年，發(fā)行價(jià)為800元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B251、對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A.歷史成本法

B.清算價(jià)值法

C.重置成本法

D.公允價(jià)值法

【答案】：B252、今年年初，分析師預(yù)測(cè)某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長(zhǎng)率為6%，之后，股利年增長(zhǎng)率將下降到3%.并將保持下去，已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最按近()。

A.220.17元

B.212.17元

C.216.17元

D.218.06元

【答案】：D253、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算兩次復(fù)利(即每年付息兩次)，則兩年后其賬戶的余額為（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C254、（）是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差。

A.結(jié)算

B.基差

C.凈基差

D.保證金

【答案】：B255、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤(rùn)為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D256、套期保值者的目的是（）。

A.規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.追求流動(dòng)性

D.追求高收益

【答案】：B257、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機(jī)

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A258、（）一般遵循經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

【答案】：D259、已獲利息倍數(shù)是指（）。

A.稅息前利潤(rùn)和利息之間的比率

B.利潤(rùn)總額與利息之間的比率

C.凈利潤(rùn)與利息之間的比率

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和利息之間的比率

【答案】：A260、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B261、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變量可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C262、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很多，還繼續(xù)上升，直至某個(gè)高蜂，說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。

A.繁榮

B.衰退

C.蕭條

D.復(fù)蘇

【答案】：A263、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計(jì)折舊

B.無形