2026年基金經(jīng)理業(yè)務(wù)知識考試題庫一、單選題（每題2分，共10題）1.題干：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列哪類投資者不屬于合格投資者？A.凈資產(chǎn)不低于300萬元的個人投資者B.金融資產(chǎn)不低于100萬元的個人投資者C.具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)且前一年度日均金融資產(chǎn)不低于50萬元的個人投資者D.私募基金管理人的高級管理人員答案：B2.題干：某基金經(jīng)理管理一只A股股票型基金，2025年市場波動劇烈，其持倉中科技股占比60%，消費(fèi)股占比20%，金融股占比20%。該基金的風(fēng)險等級應(yīng)為：A.合格投資者可投資級別B.保守型投資者可投資級別C.中等風(fēng)險投資者可投資級別D.高風(fēng)險投資者可投資級別答案：D3.題干：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，以下哪種行為不屬于禁止性行為？A.未經(jīng)投資者同意，將不同產(chǎn)品的資產(chǎn)進(jìn)行混同運(yùn)作B.對同類產(chǎn)品收取差異化管理費(fèi)C.承諾保本保收益D.向關(guān)聯(lián)方輸送利益答案：B4.題干：某基金經(jīng)理在2025年6月發(fā)現(xiàn)某上市公司存在財務(wù)造假嫌疑，但為避免短期股價波動影響基金凈值，選擇延遲披露。該行為違反了《證券法》的哪項規(guī)定？A.信息披露義務(wù)B.公平交易原則C.風(fēng)險控制要求D.基金合同約定答案：A5.題干：QDII基金投資海外市場時，需遵守當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)定，以下哪項表述錯誤？A.不得投資未上市的非公開交易證券B.可直接投資境外房地產(chǎn)項目C.需遵守當(dāng)?shù)胤聪村X法規(guī)D.投資比例需符合中國證監(jiān)會規(guī)定答案：B二、多選題（每題3分，共5題）6.題干：基金合同中應(yīng)包含哪些內(nèi)容？A.基金運(yùn)作方式B.基金管理人及托管人的權(quán)利義務(wù)C.基金風(fēng)險揭示D.基金份額的申購贖回方式答案：A、B、C、D7.題干：以下哪些屬于基金投資中的禁止行為？A.利用基金財產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易B.違規(guī)向他人輸送利益C.未經(jīng)批準(zhǔn)投資未上市企業(yè)股權(quán)D.直接或間接投資自身管理的其他基金答案：A、B、C、D8.題干：ETF基金的優(yōu)勢包括：A.治理結(jié)構(gòu)透明B.準(zhǔn)入門檻低C.滑動價差小D.投資分散度高答案：C、D9.題干：私募基金管理人需滿足哪些條件？A.實(shí)繳資本不低于1000萬元B.有3名以上符合資質(zhì)的基金經(jīng)理C.風(fēng)險控制制度健全D.無重大違法違規(guī)記錄答案：A、B、C、D10.題干：FOF基金運(yùn)作中需關(guān)注哪些風(fēng)險？A.業(yè)績歸因風(fēng)險B.基金子類別的配置風(fēng)險C.基金管理人道德風(fēng)險D.市場系統(tǒng)性風(fēng)險答案：A、B、C三、判斷題（每題1分，共10題）11.題干：基金托管人需對基金資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立保管，不得與基金管理人存在利益沖突。（正確）12.題干：LOF基金和ETF基金均需在交易所上市交易。（正確）13.題干：基金管理人可向關(guān)聯(lián)方收取不合理的費(fèi)用。（錯誤）14.題干：合格投資者購買私募基金需簽署風(fēng)險揭示書。（正確）15.題干：QDII基金可投資于全球市場，但需遵守中國證監(jiān)會和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)定。（正確）16.題干：基金業(yè)績排名僅取決于短期回報率。（錯誤）17.題干：基金信息披露僅包括定期報告，無需臨時公告。（錯誤）18.題干：指數(shù)基金的投資策略需嚴(yán)格跟蹤標(biāo)的指數(shù)。（正確）19.題干：基金管理人可使用基金財產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)?；虻盅骸＃ㄥe誤）20.題干：LOF基金可通過場外渠道申購贖回，ETF基金僅限場內(nèi)交易。（正確）四、簡答題（每題5分，共4題）21.題干：簡述基金管理人應(yīng)如何防范利益輸送風(fēng)險。答案：-建立獨(dú)立的交易決策機(jī)制，確保基金交易與關(guān)聯(lián)方交易分開；-制定嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)方交易審批流程，需董事會批準(zhǔn)；-定期披露關(guān)聯(lián)方交易信息，接受監(jiān)管和投資者監(jiān)督；-對關(guān)聯(lián)方收費(fèi)需符合市場公允水平，避免過度利益輸送。22.題干：解釋什么是“黑天鵝”事件，并說明基金經(jīng)理應(yīng)如何應(yīng)對。答案：-“黑天鵝”事件指罕見但影響巨大的突發(fā)性風(fēng)險事件，如金融危機(jī)、重大地緣政治沖突等；-應(yīng)對措施：1.建立壓力測試機(jī)制，評估極端情景下的基金損失；2.保持充足的現(xiàn)金儲備，降低杠桿率；3.構(gòu)建多元化投資組合，分散行業(yè)和地域風(fēng)險；4.緊急情況下可臨時暫停非核心持倉的調(diào)整。23.題干：FOF基金與主動管理型基金有何區(qū)別？答案：-FOF基金投資于其他基金，屬于“基金中的基金”；-主動管理型基金直接投資股票、債券等資產(chǎn)；-FOF通過子基金分散風(fēng)險，但需關(guān)注子基金業(yè)績歸因；-主動管理型基金依賴基金經(jīng)理選股能力，業(yè)績波動可能更大。24.題干：QDII基金投資海外市場需遵守哪些監(jiān)管要求？答案：-投資范圍需符合中國證監(jiān)會規(guī)定，如不得投資非上市證券；-需遵守當(dāng)?shù)胤聪村X、信息披露等法規(guī)；-匯率風(fēng)險需納入投資管理，可使用遠(yuǎn)期外匯合約對沖；-基金凈值計算需符合中國會計準(zhǔn)則，并披露匯率變動影響。五、論述題（每題10分，共2題）25.題干：結(jié)合中國A股市場特點(diǎn)，論述基金經(jīng)理應(yīng)如何平衡成長股與價值股的投資比例。答案：-中國A股市場波動性較高，成長股彈性大但風(fēng)險高，價值股相對穩(wěn)健但可能錯失機(jī)會；-平衡策略：1.根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整配置，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期側(cè)重成長，周期末期關(guān)注價值；2.結(jié)合行業(yè)趨勢，如科技、醫(yī)藥等成長賽道長期受益于創(chuàng)新，而金融、地產(chǎn)等價值板塊受政策影響大；3.采用動態(tài)估值方法，對成長股設(shè)置安全邊際，對價值股關(guān)注分紅和現(xiàn)金流；4.控制回撤，通過對沖或止損機(jī)制避免極端虧損。26.題干：私募基金管理人如何構(gòu)建有效的風(fēng)險管理體系？答案：-風(fēng)險管理體系應(yīng)涵蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等；-構(gòu)建措施：1.建立獨(dú)立的風(fēng)險委員會，定期評估投資策略；2.實(shí)施嚴(yán)格的投資決策流程，如“投資審批五級制”；3.使用壓力測試和情景分析，模擬極端市場沖擊；4.投后管理需動態(tài)跟蹤持倉，及時調(diào)整風(fēng)險暴露；5.培訓(xùn)基金經(jīng)理和投資團(tuán)隊，提升風(fēng)險識別能力。答案與解析單選題1.B（合格投資者標(biāo)準(zhǔn)包括金融資產(chǎn)≥500萬或凈資產(chǎn)≥300萬，且投資經(jīng)驗(yàn)≥2年）2.D（科技股占比60%屬于高風(fēng)險配置）3.B（差異化收費(fèi)需合理，但非禁止行為）4.A（財務(wù)造假需及時披露，延遲披露違法）5.B（QDII不得直接投資房地產(chǎn)）多選題6.A、B、C、D（合同必須包含上述內(nèi)容）7.A、B、C、D（均屬違規(guī)行為）8.C、D（ETF低滑差、高分散）9.A、B、C、D（均為私募管理人資質(zhì)要求）10.A、B、C（FOF需關(guān)注子基金配置和管理人風(fēng)險）判斷題11.√12.√13.×（禁止利益輸送）14.√15.√16.×（業(yè)績排名需綜合長期表現(xiàn)和風(fēng)險調(diào)整）17.×（臨時公告需披露重大事項）18.√19.×（基金財產(chǎn)禁止擔(dān)保）20.√簡答題21.防范利益輸送需通過獨(dú)立交易決策、關(guān)聯(lián)方審批、信息披露和公允定價實(shí)現(xiàn)。22.“黑天鵝”事件需通過壓力測試、現(xiàn)金儲備、多元化配置和臨時調(diào)整應(yīng)對。23.FOF投資子