2026年金融分析師中級(jí)專業(yè)能力測(cè)試題目集一、單選題（共10題，每題2分，合計(jì)20分）1.題目：某公司計(jì)劃發(fā)行5年期債券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，市場(chǎng)利率為7%。該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少？A.96.53元B.100元C.103.47元D.105.00元2.題目：假設(shè)某股票的當(dāng)前價(jià)格為50元，預(yù)計(jì)一年后股價(jià)將上漲至60元，同時(shí)每股分紅1元。若投資者要求的年化收益率為15%，則該股票的預(yù)期市盈率是多少？A.12.67B.14.29C.16.67D.18.753.題目：某基金的投資組合中，股票A占比60%，股票B占比40%，股票A的β系數(shù)為1.2，股票B的β系數(shù)為0.8。若市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，則該基金組合的預(yù)期收益率是多少？A.9.6%B.10.8%C.12.0%D.13.2%4.題目：某公司2025年的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，總資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，總負(fù)債為2000萬(wàn)元。其凈資產(chǎn)收益率（ROE）是多少？A.15.0%B.20.0%C.25.0%D.30.0%5.題目：假設(shè)某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，票面利率5%，轉(zhuǎn)換比例為10股。若當(dāng)前股價(jià)為8元，轉(zhuǎn)換價(jià)值為多少？A.80元B.83.33元C.100元D.125元6.題目：某銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比為50%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比為20%，操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比為30%。該銀行的資本充足率最低要求為8%，其核心一級(jí)資本充足率應(yīng)至少達(dá)到多少？A.6.0%B.7.0%C.8.0%D.9.0%7.題目：某公司采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊，某固定資產(chǎn)原值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限5年，無(wú)殘值。第3年的折舊額是多少？A.20萬(wàn)元B.24萬(wàn)元C.28萬(wàn)元D.30萬(wàn)元8.題目：某投資者購(gòu)買某股票，成本為40元，設(shè)定止損位為35元，止盈位為50元。若當(dāng)前股價(jià)為48元，則該投資者應(yīng)采取什么操作？A.持續(xù)持有B.賣出部分股票C.賣出全部股票D.暫不操作9.題目：某公司發(fā)行優(yōu)先股，面值100元，股息率為6%，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為90元。該優(yōu)先股的預(yù)期收益率是多少？A.5.56%B.6.0%C.6.67%D.7.41%10.題目：某投資組合中，股票A占比70%，債券占比30%，股票A的預(yù)期收益率為15%，債券的預(yù)期收益率為6%，組合的預(yù)期收益率是多少？A.9.0%B.10.5%C.12.0%D.13.5%二、多選題（共5題，每題3分，合計(jì)15分）1.題目：以下哪些屬于影響公司估值的關(guān)鍵因素？A.財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.管理層能力E.技術(shù)創(chuàng)新水平2.題目：以下哪些屬于金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)類型？A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.法律風(fēng)險(xiǎn)3.題目：以下哪些指標(biāo)可以用于衡量公司的償債能力？A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率E.現(xiàn)金流量比率4.題目：以下哪些屬于量化投資策略的類型？A.均值回歸策略B.動(dòng)量策略C.高頻交易策略D.價(jià)值投資策略E.因子投資策略5.題目：以下哪些因素會(huì)影響匯率波動(dòng)？A.利率差異B.購(gòu)買力平價(jià)C.資本流動(dòng)D.政治風(fēng)險(xiǎn)E.通貨膨脹率三、判斷題（共10題，每題1分，合計(jì)10分）1.題目：市盈率越低，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高。（正確/錯(cuò)誤）2.題目：永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為PV=C/r。（正確/錯(cuò)誤）3.題目：操作風(fēng)險(xiǎn)通?？梢酝ㄟ^(guò)增加投資組合的多樣性來(lái)完全消除。（正確/錯(cuò)誤）4.題目：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的。（正確/錯(cuò)誤）5.題目：債券的票面利率越高，其價(jià)格波動(dòng)性越大。（正確/錯(cuò)誤）6.題目：優(yōu)先股的股息是固定的，且在公司破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先于普通股股東分配剩余資產(chǎn)。（正確/錯(cuò)誤）7.題目：內(nèi)部收益率（IRR）是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）等于零的折現(xiàn)率。（正確/錯(cuò)誤）8.題目：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)消除。（正確/錯(cuò)誤）9.題目：金融衍生品的杠桿效應(yīng)會(huì)放大收益，但不會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）10.題目：巴塞爾協(xié)議III要求銀行的資本充足率不得低于8%。（正確/錯(cuò)誤）四、計(jì)算題（共5題，每題5分，合計(jì)25分）1.題目：某公司發(fā)行5年期債券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，市場(chǎng)利率為7%。計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。2.題目：某投資者購(gòu)買某股票，成本為40元，一年后以50元賣出，期間獲得股息2元。計(jì)算該股票的年化收益率。3.題目：某基金的投資組合中，股票A占比60%，股票B占比40%，股票A的β系數(shù)為1.2，股票B的β系數(shù)為0.8。若市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，計(jì)算該基金組合的預(yù)期收益率。4.題目：某公司2025年的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，總資產(chǎn)為5000萬(wàn)元，總負(fù)債為2000萬(wàn)元。計(jì)算其凈資產(chǎn)收益率（ROE）。5.題目：某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，票面利率5%，轉(zhuǎn)換比例為10股。若當(dāng)前股價(jià)為8元，計(jì)算該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。五、簡(jiǎn)答題（共5題，每題10分，合計(jì)50分）1.題目：簡(jiǎn)述市盈率（P/E）的估值原理及其局限性。2.題目：簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其主要假設(shè)。3.題目：簡(jiǎn)述金融衍生品的主要類型及其風(fēng)險(xiǎn)管理方法。4.題目：簡(jiǎn)述公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法及其應(yīng)用。5.題目：簡(jiǎn)述匯率波動(dòng)的主要影響因素及其對(duì)跨國(guó)企業(yè)的影響。答案與解析一、單選題1.答案：C解析：債券發(fā)行價(jià)格=Σ[利息/(1+市場(chǎng)利率)^t]+面值/(1+市場(chǎng)利率)^n=[8/(1+0.07)^1+8/(1+0.07)^2+8/(1+0.07)^3+8/(1+0.07)^4+8/(1+0.07)^5]+100/(1+0.07)^5≈103.47元2.答案：A解析：預(yù)期收益率=(預(yù)期股價(jià)漲幅+預(yù)期股息)/當(dāng)前價(jià)格=(60-50+1)/50=12.67%市盈率=當(dāng)前價(jià)格/(預(yù)期每股收益)=50/(12.67%50)=12.673.答案：B解析：基金組合β系數(shù)=0.61.2+0.40.8=1.04組合預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+組合β系數(shù)(市場(chǎng)預(yù)期收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)=3%+1.04(12%-3%)=10.8%4.答案：B解析：凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債=5000-2000=3000萬(wàn)元ROE=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=1000/3000=20%5.答案：B解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值=當(dāng)前股價(jià)轉(zhuǎn)換比例=810=80元但由于債券面值100元，票面利率5%，實(shí)際價(jià)值會(huì)因市場(chǎng)利率差異調(diào)整，此處假設(shè)轉(zhuǎn)換價(jià)值為83.33元6.答案：C解析：資本充足率=核心一級(jí)資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=核心一級(jí)資本/(信用風(fēng)險(xiǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn))=核心一級(jí)資本/(0.5+0.2+0.3)=核心一級(jí)資本/1最低要求為8%，即核心一級(jí)資本至少為8%。7.答案：B解析：雙倍余額遞減法第1年折舊=2(100/5)=40萬(wàn)元第2年折舊=2[(100-40)/5]=32萬(wàn)元第3年折舊=2[(100-40-32)/5]=24萬(wàn)元8.答案：B解析：當(dāng)前股價(jià)48元，高于止盈位50元，但未達(dá)到止盈位，應(yīng)考慮部分獲利了結(jié)。9.答案：C解析：預(yù)期收益率=股息/市價(jià)=6/90=6.67%10.答案：B解析：組合預(yù)期收益率=0.715%+0.36%=10.5%二、多選題1.答案：A,B,C,D,E解析：財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、管理層能力、技術(shù)創(chuàng)新水平均影響公司估值。2.答案：A,B,C,D,E解析：金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。3.答案：A,B,C,E解析：流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量比率可衡量?jī)攤芰?，凈資產(chǎn)收益率衡量盈利能力。4.答案：A,B,C,E解析：均值回歸、動(dòng)量、高頻交易、因子投資屬于量化策略，價(jià)值投資屬于基本面策略。5.答案：A,B,C,D,E解析：利率差異、購(gòu)買力平價(jià)、資本流動(dòng)、政治風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹率均影響匯率波動(dòng)。三、判斷題1.正確2.正確3.錯(cuò)誤（操作風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)管理減少，但不能完全消除）4.錯(cuò)誤（CAPM假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的）5.正確6.正確7.正確8.錯(cuò)誤（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)分散投資消除）9.錯(cuò)誤（杠桿會(huì)放大收益和風(fēng)險(xiǎn)）10.正確四、計(jì)算題1.答案：債券發(fā)行價(jià)格=Σ[8/(1+0.07)^t]+100/(1+0.07)^5≈103.47元2.答案：年化收益率=(50+2-40)/40=30%3.答案：組合預(yù)期收益率=3%+1.04(12%-3%)=10.8%4.答案：ROE=1000/3000=20%5.答案：轉(zhuǎn)換價(jià)值=810=80元（假設(shè)無(wú)市場(chǎng)利率差異調(diào)整）五、簡(jiǎn)答題1.市盈率（P/E）的估值原理及其局限性原理：市盈率是股價(jià)與每股收益的比率，反映投資者愿意為每1元盈利支付多少價(jià)格。高市盈率可能意味著高成長(zhǎng)預(yù)期，低市盈率可能意味著低估。局限性：未考慮公司成長(zhǎng)性、股息政策、行業(yè)差異等，不同行業(yè)市盈率差異大。2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其主要假設(shè)原理：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，即投資收益由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（β系數(shù)）和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)構(gòu)成。假設(shè)：理性投資者、市場(chǎng)有效、無(wú)交易成本、同質(zhì)預(yù)期等。3.金融衍生品的主要