第十一屆《中金所杯全國大學生金融知識大賽》復賽題（附答案）單選題1.（）是用來衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權理論價格的影響程度，可以理解為期權對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性。A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta參考答案：A2.（）是直接衡量個體信用風險的指標。A、債券期限B、債券收益率C、債券發(fā)行量D、債券信用利差參考答案：D3.2025年11月12日，MO2511-C-7400和MO2511-C-7600的市場報價分別為105和32，那么，在無明顯套利機會的情況下，MO2511-C-7500的價格不可能為：（）。A、113B、64C、90D、48參考答案：A4.6月份，某英國企業(yè)為對沖美元的匯率風險，以1.4323的匯率買入一手CME的12月英鎊兌美元期貨，同時買入一張12月份到期的英鎊兌美元看跌期貨期權，執(zhí)行價格為1.4173，權利金為0.03美元。如果7月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.5935，此時英鎊兌美元看跌期貨期權的權利金為0.02美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。一張英鎊兌美元期貨的合約規(guī)模為62500英鎊，該策略的損益為（）美元。A、9450B、10700C、912.5D、21062.5參考答案：A5.A基金公司管理的某只債券型基金投資于國債，所投資國債均為TF1703合約的可交割券。由于遇到投資者大額贖回，投資經(jīng)理決定出售投資組合中部分債券以應對贖回，所出售部分債券市值為25億元，組合修正久期為4.1。由于擔心短期內(nèi)出售債券量較大，會增加沖擊成本，其決定使用TF1703合約來對沖拋售過程中的價格波動風險。TF1703合約當前價格為97.350元，對應CTD券修正久期為3.9。那么該基金經(jīng)理應該賣出（）手TF1703合約。A、2443B、2589C、2700D、2795參考答案：C6.ETF的全稱是（）。A、交易型開放式指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)基金C、開放式基金D、封閉式基金參考答案：A7.北交所股票交易的申報價格最小變動單位為（）元人民幣。A、0.1B、0.5C、0.01D、0.05參考答案：C8.比較具有代表性的奇異期權是（）。A、障礙期權B、熊市期權C、牛市期權D、蝶式期權參考答案：A9.持有一份看跌期權，同時在現(xiàn)貨市場持有相同數(shù)量的標的股票，這種策略被稱為（）策略。A、保護性看跌B、合成看漲C、合成看跌D、裸看跌參考答案：A10.當前加元兌人民幣的即期匯率是4.8636/4.8645，國內(nèi)某航空公司與外資銀行進行了一筆3年期的10億加元的貨幣互換。期初外資銀行向國內(nèi)某航空公司支付10億加元本金，收取等額的人民幣本金，互換期間國內(nèi)某航空公司支付加元利率5.5%，外資銀行支付人民幣利率8.2%。期末雙方進行本金交換。若加元兌人民幣的3年后的即期匯率是4.9245/4.9258。以下說法正確的是（）。A、期末外資銀行向某航空公司支付49.245億元人民幣本金B(yǎng)、由于人民幣貶值，某航空公司在期末交換本金時損失1218萬元人民幣C、每年該航空公司向外資銀行支付8200萬加元的利息D、該外資銀行每年向航空公司支付3.9889億元人民幣利息參考答案：D11.對于其他條件相同的美式看漲期權而言，剩余到期時間越長的，其價格（）。A、越高B、越低C、無法確定D、不變參考答案：A12.根據(jù)材料，可以判斷上述可交割券的（）。A、票面利率高于3%B、票面利率低于3%C、票面利率等于3%D、票面利率低于2%參考答案：A13.根據(jù)跨期套利策略原理，在牛市趨勢形成時，應當（）。A、買入遠月合約，賣出近月合約B、賣出遠月合約，買入近月合約C、買入一籃子股票成份股，賣出股指期貨D、賣出一籃子股票成份股，買入股指期貨參考答案：A14.根據(jù)一個樣本求出的樣本均值的95%的置信區(qū)間（）。A、以95%的概率包含樣本均值B、以5%的概率包含總體均值C、一定包含總體均值D、要么包含總體均值，要么不包含總體均值參考答案：D15.股指期貨合約的到期日意味著什么？（）A、合約可以無限期持有，沒有到期日B、投資者必須在這一天之前賣出合約C、合約的最后交易日，之后將進行交割D、合約的購買日，之后不能更改參考答案：C16.關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是（）。A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B、從理論上講，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下跌C、從理論上講，公司內(nèi)部治理水平提升，股價上漲；公司內(nèi)部治理水平下降，股價下跌D、從理論上講，公司增資不改變每股凈資產(chǎn)，公司股價不變參考答案：D17.國債期貨是一種衍生品，它基于哪種資產(chǎn)的價格波動？（）A、股票指數(shù)B、外匯匯率C、商品價格D、政府債券參考答案：D18.國債期貨投機者賣空10手5年期國債期貨，賣出成本為99.00元，在5年期國債期貨價格下跌至98.90元時追加5手空頭，后當5年期國債期貨價格下跌到98.15元時全部買入平倉投機者的累計盈虧是（）元。A、-123000B、100000C、132000D、122500參考答案：D19.假定某國2024年國民生產(chǎn)總值為20000億美元，短期外債余額為250億美元，當年未清償外債余額為1650億美元，當年貨物服務出口總額為2100億美元，則該國當年負債率為（）。A、1.25%B、8.25%C、10.50%D、15.15%參考答案：B20.假設到10月12日，滬深300指數(shù)期貨10月合約臨近到期，而此時基金經(jīng)理也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此賣出全部股票，同時買入平倉滬深300指數(shù)期貨10月合約空頭。在此期間，10月合約下跌至3132.0點，而消費類股票組合的市值增長6.73%。此交易共獲利（）萬元。A、2411B、2973C、5384D、8357參考答案：D21.假設某年，某基金經(jīng)理持有市值為8億元的20只消費類股票組合。經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。該基金經(jīng)理擔心大盤會大幅下跌，于是決定運用Alpha策略，在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，此時10月合約價格為3263.8點。根據(jù)材料回答問題。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，該基金經(jīng)理應該賣出滬深300指數(shù)期貨（）手。A、702B、752C、802D、852參考答案：B22.假設在9月17日盤中某時，上證50指數(shù)的最新價格為2500點，上證50股指期貨10月份的合約還有1個月到期，已知這段時間市場公認的資金成本是6%，銀行的存款利率是2.5%，上證50的年化分紅率為4%，所有上市公司均已在8月31日前兌現(xiàn)該年分紅。（設一年有360日）。請問該合約的理論價格應該為（）。A、2496.9B、2504.2C、2505.2D、2512.5參考答案：D23.進行國債期貨基差交易時，當觀測到基差高于設定的無套利區(qū)間時，應采用的操作是（）。A、買入現(xiàn)貨，賣出期貨B、賣出現(xiàn)貨，買入期貨C、賣出現(xiàn)貨D、賣出期貨參考答案：B24.利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)對約定的（）按照不同的計息方法定期交換利息的互換協(xié)議。A、實際本金B(yǎng)、名義本金C、利率D、本息和參考答案：B25.賣出國債基差交易策略為（）。A、買入國債，賣出國債期貨B、賣出國債，買入國債期貨C、買入5年期國債期貨，賣出10年期國債期貨D、賣出5年期國債期貨，買入10年期國債期貨參考答案：B26.美式期權與歐式期權的主要區(qū)別是（）。A、美式期權只能在到期日行權B、歐式期權只能在到期日前的特定日期行權C、美式期權可以在到期日或之前任何時間行權D、歐式期權可以在到期日或之后任何時間行權參考答案：C27.某出口企業(yè)與外商簽訂一筆出口合同，金額100萬美元，預計一個月后收到貨款。因市場波動面臨匯率風險，企業(yè)買入1個月名義本金100萬美元、執(zhí)行價格7.21的美元看跌期權，并向銀行支付期權費2萬元人民幣（200pips）。如果期權到期時市場即期匯率高于7.21，企業(yè)（），綜合結匯匯率為（）。A、不行權，7.21-0.02B、不行權，即期匯率-0.02C、行權，7.21-0.02D、行權，即期匯率-0.02參考答案：B28.某港商3個月后有一筆100萬美元的應收款，6個月后有一筆100萬美元的應付款，外匯市場上，三個月期匯：$1=HK7.7250-60，六個月的期匯：$1=HK7.7225-35，如果該港商進行一筆遠期對遠期的掉期來對沖其匯率風險，則港幣收支情況為（）。A、損失3500港幣B、收入3500港幣C、損失1500港幣D、收入1500港幣參考答案：D29.某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分別為30BP和50BP。投資者認為一年后信用曲線會變陡峭，因此賣出了名義金額為1000萬元的3年期CDS，同時買入1000萬元的10年期CDS，并持有一年，持有期間兩個CDS均發(fā)生了一次費用劃轉。一年后，9年期的CDS從50BP變成60BP，息期為1.5。而2年期的CDS價差不變。那么，投資者的累計損益為（）。A、虧損0.5萬元B、盈利0.5萬元C、虧損1.5萬元D、盈利1.5萬元參考答案：A30.某日10年期國債期貨主力合約價格92.500元，對應的某可交割券凈價96.690，轉換因子為1.0481。投資者發(fā)現(xiàn)期貨和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)背離，適宜采用國債基差交易策略。根據(jù)材料回答問題。買入國債基差交易策略為（）。A、買入國債，賣出國債期貨B、賣出國債，買入國債期貨C、買入5年期國債期貨，賣出10年期國債期貨D、賣出5年期國債期貨，買入10年期國債期貨參考答案：A31.某私募基金持有一定數(shù)量的股票，通過配置股指期權為產(chǎn)品構建防范市場尾部風險。在市場下跌前，該基金通過以買入（），為持有期內(nèi)為組合帶來正收益，以實現(xiàn)降低投資組合價值波動的效果。A、虛值股指看跌期權B、虛值股指看漲期權C、實值股指看漲期權D、實值股指看跌期權參考答案：A32.某投資者發(fā)現(xiàn)日元利率較低而美元利率較高，于是借入日元并兌換為美元，想要獲得高息收益。為規(guī)避美元投資期間的匯率風險，其應該（）。A、同時在市場中進行規(guī)模相等的美元期貨多頭交易B、同時在市場中進行規(guī)模相等的美元期貨空頭交易C、視自己的判斷進行規(guī)模相等的美元期貨多頭或空頭交易D、不進行任何額外交易參考答案：B33.目前，我國債券市場最主要的兩個交易場所是：銀行間市場和交易所市場，下列正確的是（）。A、銀行間市場占債券成交量的大部分B、交易所市場占債券成交量的大部分C、兩市場相近D、無法判斷參考答案：A34.目前，中國金融期貨交易所上市的滬深300股指期貨最低交易保證金是合約價值的8%，此時滬深300指數(shù)價格為3480點。投資者按此價格交易一張滬深300股指期貨合約，至少需要支付保證金（）元。A、55680B、83520C、27840D、278.4參考答案：B35.如果此日持有收益為0.1，則凈基差為（）。A、-0.36B、0.36C、0.72D、-0.72參考答案：A36.世界上第一個出現(xiàn)的金融期貨是（）。A、股指期貨B、外匯期貨C、股票期貨D、利率期貨參考答案：B37.投資者進行買入基差交易時國債期貨和現(xiàn)貨頭寸建倉比例應為（）。A、1.0481：1B、1：1.0481C、1：1D、2：1參考答案：A38.投資組合由債券Ⅰ、Ⅱ構成（信息如下），每年付息一次。債券ⅠⅡ市值4，000，0006，000，000到期收益率2%5%修正久期85該投資組合的DV01為（）。A、6200B、3800C、13000D、7000參考答案：A39.我國關鍵期限國債不包括（）。A、1年期B、3年期C、4年期D、7年期參考答案：C40.物價上漲幅度較小的國家，本幣即期（）；升息的國家，本幣即期（）。A、升值；升值B、貶值；貶值C、升值；貶值D、貶值；升值參考答案：A41.下列關于擔保債務憑證的說法不正確的是（）。A、有一些CDO所對應的資產(chǎn)池既包括債券，也包括貸款B、在典型的CDO結構中，信用資產(chǎn)池的所有者（發(fā)起人）把該資產(chǎn)池打包轉讓給一個特殊目的機構（SPV）C、從投資者的角度來看，合成CDO與常規(guī)CDO存在明顯的差別D、從發(fā)起人的角度來看，發(fā)起人把資產(chǎn)轉讓給了SPV，并得到了SPV支付的現(xiàn)金，相當于把資產(chǎn)變現(xiàn)，并調整了其資產(chǎn)負債表的基本結構參考答案：C42.下列說法最有可能正確的是（）。A、對于有大量持有滬深300成份股的機構來說，相比其他機構投資者，更具有正向套利的優(yōu)勢B、對于有大量持有滬深300成份股的機構來說，相比其他機構投資者，更具有反向套利的優(yōu)勢C、正向套利受制于融券的成本D、反向套利相比正向套利更容易實施參考答案：B43.一般來說，期限較長的債券，（），利率應該定的高一些。A、流動性強，風險相對較小B、流動性強，風險相對較大C、流動性差，風險相對較小D、流動性差，風險相對較大參考答案：D44.以下不是標準合約的是（）。A、上交所上證50ETF期權B、中證500雪球期權C、SPX221216C04010000D、中證1000股指期貨參考答案：B45.由于未來某一時點或將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入流出資金對資產(chǎn)組合凈值造成較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以最大限度減少沖擊成本，該策略是（）策略。A、指數(shù)化投資B、阿爾法C、資產(chǎn)配置D、現(xiàn)金證券化參考答案：D46.有關結構化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。A、典型的結構化產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具構成，是兩類金融工具組合并打包成的一個產(chǎn)品B、結構化產(chǎn)品中的固定收益證券可為結構化產(chǎn)品存續(xù)期間提供一定的利息C、結構化產(chǎn)品中的金融衍生工具的主要功能在于，將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，即市場風險，引入到結構化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益D、結構化產(chǎn)品分為兩個類型：本金保護類、收益增強類參考答案：D47.在股指期貨交易中，哪種交易指令允許投資者在特定的價格或更好的價格成交？（）A、市價單B、限價單C、止損單D、均攤單參考答案：B48.在設計一款嵌入看漲期權多頭的股指聯(lián)結票據(jù)時，過高的市場波動率使得期權價格過高，導致產(chǎn)品無法完全保本。為了實現(xiàn)完全保本，合理的調整是（）。A、延長產(chǎn)品的期限B、將期權多頭改為期權空頭C、加入更高行權價格的看漲期權空頭D、降低期權的行權價格參考答案：C49.在深交所掛牌上市的開放式基金“招商成長”與滬深300指數(shù)的相關性達95%以上。假設某年6月7日，滬深300指數(shù)為2350點，該基金價格為2.35元，而當時滬深300股指期貨9月合約價格為2550點（假定該合約的交割日期為當年9月25日）。假設滬深300股息年均收益率為3.5%，市場上無風險利率為6%。關于期貨合約的理論價格與期現(xiàn)套利，正確的說法是（）。A、9月合約到期時，期貨價格與現(xiàn)貨價格不會收斂于同一價格B、存在正向期現(xiàn)套利機會C、9月期貨合約理論價格為2467.7點D、9月期貨合約理論價格為2389.7點參考答案：B多選題1.2009年3月16日，中國人民銀行和國家外匯管理局同意中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布新的《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》（NAFMII主協(xié)議），覆蓋（）等大部分種類的金融衍生產(chǎn)品，具有廣泛的適用性。A、利率類B、債券類C、外匯類D、權益類參考答案：ABC2.2017年3月，投資者預期央行將采取適度寬松的貨幣政策，其合理的投資策略有（）。A、買入10手T1706B、買入10手TF1706C、賣出10手T1706D、賣出10手TF1706參考答案：AB3.成熟的人民幣NDF交易市場有（）。A、中國香港B、英國C、新加坡D、美國參考答案：AC4.當日結算時，中金所計算股指期權賣方交易保證金的依據(jù)是（）。A、該股指期權合約當日結算價B、該股指期權行權價格C、該股指期權標的指數(shù)當日收盤價D、該股指期權最低價參考答案：ABC5.浮息債券在付息日付息后回歸面值的結論是假設（）。A、未來支付的利息息票率期望值等于遠期利率B、浮息債券的貼現(xiàn)率等于遠期利率C、債券沒有違約風險D、折現(xiàn)率為連續(xù)復利參考答案：ABC6.股指期貨交易中可能涉及的成本包括（）。A、交易傭金B(yǎng)、保證金C、資金成本D、交割手續(xù)費參考答案：ABCD7.國債期貨可交割國債的轉換因子與以下哪些因素有關？（）A、國債期貨合約標的的面值B、國債期貨合約標的的票面利率C、可交割國債的票面利率D、剩余付息次數(shù)參考答案：BCD8.假設某個delta中性的資產(chǎn)組合gamma值不為零，為保持組合gamma和delta中性，以下交易可能合理的有（）。A、買入期權，賣出股票B、賣出期權，買入股票C、賣出股票D、買入股票參考答案：AB9.交易者應當根據(jù)適當性制度的要求，全面評估自身及產(chǎn)品（），以審慎決定是否參與股指期貨交易。A、認知能力B、風險控制與承受能力C、經(jīng)濟實力D、父母及親人的能力參考答案：ABC10.節(jié)假日前，國債期貨投資者需要注意的問題有（）。A、交易所是否調整保證金比例B、節(jié)假日中，行情是否會大幅變動，導致節(jié)假日后開盤大幅虧損C、節(jié)假日中，行情是否會大幅波動，導致節(jié)假日后開盤保證金不足D、節(jié)假日中，保證金是否被挪用參考答案：ABC11.利率管制對經(jīng)濟行為和經(jīng)濟增長有損害作用，其表現(xiàn)有（）。A、使政府無所適從，無能為力B、引導生產(chǎn)者、投資者不按意愿持有資金C、促使人們減少儲蓄D、鼓勵對貸款的超額需求參考答案：CD12.利率互換的估值，需要準備的條件包括（）。A、估值的日期：例如2013年3月16日B、估值要用的貼現(xiàn)因子計算收益率曲線C、重置利率的歷史數(shù)據(jù)D、遠期利率估算收益率曲線參考答案：ABCD13.美國監(jiān)管的主要法案中，涉及嚴格監(jiān)管的法案主要包括（）。A、《1913年聯(lián)邦儲備法》B、《1933年銀行法》C、《1999年金融服務現(xiàn)代化法案》D、《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》參考答案：ABD14.某美國公司需從歐洲進口設備，6個月后將支付1000萬歐元，公司相信歐元可能會下跌但不愿承擔潛在上升帶來的風險，歐元兌美元即期匯率為1.3700。市場上執(zhí)行價為1.4000的看漲期權權利金為本金的1%，執(zhí)行價為1.3200的看跌期權的權利金成本也為1%，公司買入執(zhí)行價為1.4000的看漲期權，同時賣出執(zhí)行價為1.3200的看跌期權。下列說法正確的是（）。A、公司構建了一個零成本領式期權組合，無需支付權利金B(yǎng)、歐元兌美元匯率被鎖定在1.3200-1.4000之間C、在匯率上漲超過1.4000時，看跌期權會行權D、在匯率下跌超過1.3200時，看漲期權與看跌期權都會行權參考答案：AB15.某外資銀行計劃6個月后到中國發(fā)行一筆兩年期的20億人民幣的債券，為了規(guī)避匯率的風險，其決定利用美元兌人民幣期貨進行套期保值，已知美元兌人民幣期貨合約的合約面值為10萬美元，當前即期匯率為6.8335，以下說法正確的是（）。A、買入美元兌人民幣的6個月期貨合約，規(guī)避債券發(fā)行的匯率風險B、賣出美元兌人民幣的6個月期貨合約，規(guī)避債券發(fā)行的匯率風險C、進行一筆2.5年期的美元遠期合約，規(guī)避債券到期時償付本息的匯率風險D、債券發(fā)行時及到期償付本息時進行套期保值的操作方向是相反的參考答案：ACD16.目前，已上市人民幣外匯期貨的交易所有以下（）。A、芝加哥商品交易所B、新加坡交易所C、香港交易所D、臺灣期貨交易所參考答案：ABCD17.求解期權理論價值經(jīng)常用到數(shù)值方法，這些方法包括（）。A、有限差分B、蒙特卡洛模擬C、二叉樹D、Black-Scholes定價模型參考答案：ABC18.外匯遠期是交易雙方以約定的（），在未來某一約定的日期交割的外匯交易。A、幣種B、費用C、匯率D、金額參考答案：ACD19.我國《外匯管理條例》定義的“外匯”包括下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)（）。A、外幣票據(jù)B、外幣現(xiàn)鈔C、外幣銀行卡D、外幣有價證券參考答案：ABCD20.下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。A、解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償B、解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償C、解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償D、解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益參考答案：BD21.下列有關匯率的報價方法的說法中，正確的有（）。A、對于日元，1點就是0.0001貨幣單位B、銀行的匯率報價通常采取雙向報價制C、雙向報價制下，前一個匯率值較小，后一個匯率值較大D、買入?yún)R率和賣出匯率是從詢價的銀行客戶買賣外匯的角度說的參考答案：BC22.下面的哪些圖形適合描述分類數(shù)據(jù)（）。A、條形圖B、餅圖C、帕累托圖D、散點圖參考答案：ABC23.以下可以是期貨標的是（）。A、外匯B、指數(shù)C、國債D、黃金參考答案：ABCD24.影響消費者需求的因素有（）。A、商品價格B、消費者收入C、生產(chǎn)成本D、替代品價格參考答案：ABD25.在期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構建中，以下哪種方法可用于尋找價差機會？（）A、技術分析B、基本面分析C、市場觀察和經(jīng)驗判斷D、隨機選擇一種現(xiàn)貨品種參考答案：ABC26.治理通貨膨脹的主要政策措施包括（）。A、緊縮的需求政策B、積極的財政政策C、積極的供給政策D、積極的消費政策參考答案：AC27.中金所（）價格已經(jīng)成為境內(nèi)中長期利率的市場參照，為商業(yè)銀行通過金融期貨跟蹤中長期利率走勢提供了重要依據(jù)。A、5年期國債期貨B、10年期國債期貨C、滬深300指數(shù)期貨D、中證500指數(shù)期貨參考答案：AB28.中證1000股指期權合約表中合約要素包括（）。A、合約代碼：MOB、合約乘數(shù)：每點人民幣100元C、合約月份：當月、下2個月及隨后3個季月D、最小變動價位：0.2點參考答案：ABCD29.中證500股指期貨的價格可能為（）。A、5550.5B、5550.2C、5550.8D、5551.0參考答案：BCD30.自2015年7月至2017年3月，中國金融期貨交易所（CFFEX）三個股指期貨品種大部分交易日均處于貼水狀態(tài)。造成股指期貨貼水的原因有（）。A、融券機制不完善導致反向套利受阻B、指數(shù)成分股分紅C、股指期貨多空力量不均衡D、投資者市場預期較悲觀參考答案：ABCD判斷題1.大型跨國集團匯率避險應遵循“一個原則、三個不做”。其中“一