(2025年)經(jīng)濟師考試金融高級經(jīng)濟實務(wù)試卷及答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，每題的備選項中，只有1個最符合題意）1.2024年央行推動貸款市場報價利率（LPR）改革深化，將LPR期限結(jié)構(gòu)由“1年期+5年期以上”擴展為“1年期+3年期+5年期以上”。此次改革的核心目標是（）。A.降低銀行資金成本B.提升利率傳導(dǎo)效率C.擴大中長期貸款規(guī)模D.增強存款利率彈性答案：B解析：LPR期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化旨在更精準反映不同期限資金市場供需，提升貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)效率，尤其強化對中長期融資定價的引導(dǎo)作用。2.根據(jù)《金融穩(wěn)定法（草案）》，我國建立金融風(fēng)險處置資金池的順序為（）。A.被處置機構(gòu)股東和實際控制人→市場化資金→行業(yè)保障基金→公共資金B(yǎng).行業(yè)保障基金→被處置機構(gòu)股東和實際控制人→市場化資金→公共資金C.公共資金→行業(yè)保障基金→被處置機構(gòu)股東和實際控制人→市場化資金D.市場化資金→被處置機構(gòu)股東和實際控制人→行業(yè)保障基金→公共資金答案：A解析：《金融穩(wěn)定法》明確風(fēng)險處置遵循“自救為本、他救為輔”原則，資金使用順序為：被處置機構(gòu)股東和實際控制人先承擔(dān)損失，再通過市場化融資補充，行業(yè)保障基金作為補充，最后動用公共資金。3.某商業(yè)銀行2024年末核心一級資本凈額為800億元，一級資本凈額為1000億元，資本凈額為1200億元；風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額為8000億元。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，該銀行的核心一級資本充足率為（）。A.10%B.12.5%C.15%D.20%答案：A解析：核心一級資本充足率=核心一級資本凈額/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額×100%=800/8000×100%=10%。4.2024年人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）新增6家直接參與者，覆蓋中東和拉美地區(qū)。CIPS的主要功能是（）。A.實現(xiàn)人民幣與外幣實時兌換B.處理人民幣跨境和離岸支付清算C.提供跨境外匯衍生品交易平臺D.監(jiān)測跨境資本流動異常波動答案：B解析：CIPS是專門為人民幣跨境支付清算服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，支持跨境貿(mào)易、投融資等業(yè)務(wù)的資金結(jié)算。5.某保險公司推出“碳匯指數(shù)保險”，以森林碳匯量為保險標的，當(dāng)實際碳匯量低于約定值時，向林業(yè)經(jīng)營主體賠付。該產(chǎn)品屬于（）。A.責(zé)任保險B.信用保險C.指數(shù)保險D.保證保險答案：C解析：指數(shù)保險以預(yù)先設(shè)定的指數(shù)（如碳匯量、降雨量）作為賠付觸發(fā)條件，而非直接損失金額，符合碳匯指數(shù)保險的特征。6.2024年證監(jiān)會啟動“退市新規(guī)”專項檢查，重點關(guān)注通過財務(wù)造假規(guī)避退市的行為。此舉主要是為了（）。A.提高上市公司融資效率B.強化資本市場優(yōu)勝劣汰機制C.降低投資者交易成本D.擴大市場交易規(guī)模答案：B解析：嚴格退市監(jiān)管旨在清除“僵尸企業(yè)”，提升上市公司質(zhì)量，維護資本市場生態(tài)平衡，強化優(yōu)勝劣汰機制。7.國際清算銀行（BIS）2024年報告顯示，全球央行數(shù)字貨幣（CBDC）研發(fā)進入“落地期”，已有28個國家啟動試點。央行數(shù)字貨幣的核心優(yōu)勢是（）。A.完全匿名性B.降低現(xiàn)金流通成本C.增強貨幣供應(yīng)量調(diào)控精準度D.替代商業(yè)銀行存款答案：C解析：CBDC基于分布式賬本技術(shù)，可實時追蹤貨幣流向，央行能更精準監(jiān)測貨幣流通速度和總量，提升貨幣政策調(diào)控的有效性。8.某證券公司2024年開展“融券通”業(yè)務(wù)，允許客戶將持有的ETF份額轉(zhuǎn)換為可融券標的。該業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要影響（）。A.股票市場流動性B.債券市場收益率C.基金市場規(guī)模D.外匯市場波動性答案：A解析：擴大融券標的范圍可增加市場空方力量，促進多空平衡，提升股票市場流動性和定價效率。9.根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》，我國對系統(tǒng)重要性銀行提出1%-3.5%的附加資本要求。附加資本的主要作用是（）。A.提高銀行盈利能力B.降低銀行杠桿率C.增強銀行風(fēng)險抵御能力D.限制銀行跨業(yè)經(jīng)營答案：C解析：系統(tǒng)重要性銀行“大而不能倒”，附加資本要求通過增加資本緩沖，提升其在危機中的損失吸收能力，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。10.2024年某省發(fā)行200億元“城市更新專項債”，資金專項用于老舊小區(qū)改造和海綿城市建設(shè)。該債券屬于（）。A.一般國債B.專項國債C.一般地方債D.專項地方債答案：D解析：地方政府專項債券是為有一定收益的公益性項目發(fā)行，以項目對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖雰斶€的債券，城市更新項目符合專項債特征。二、多項選擇題（共20題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分）31.2024年央行實施“結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具擴容”，新增“科技型中小企業(yè)專項再貸款”和“綠色建筑專項再貼現(xiàn)”。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的特點包括（）。A.精準滴灌特定領(lǐng)域B.降低銀行資金成本C.具有總量調(diào)控功能D.引導(dǎo)金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)E.完全替代總量政策答案：ABD解析：結(jié)構(gòu)性工具通過定向提供低成本資金，引導(dǎo)金融機構(gòu)支持重點領(lǐng)域（如科技、綠色），具有精準性和結(jié)構(gòu)性特征，但不替代總量政策。32.金融科技對商業(yè)銀行的影響包括（）。A.降低獲客成本B.提升風(fēng)險定價能力C.減少物理網(wǎng)點需求D.弱化支付中介功能E.增強數(shù)據(jù)安全風(fēng)險答案：ABCE解析：金融科技通過大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)優(yōu)化獲客（如線上渠道）、風(fēng)險定價（如智能風(fēng)控模型），推動網(wǎng)點輕型化，但支付中介功能因數(shù)字錢包等創(chuàng)新反而強化；同時數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險增加。33.根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管指標包括（）。A.流動性覆蓋率（LCR）B.凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）C.杠桿率（LR）D.資本充足率（CAR）E.撥備覆蓋率（PCR）答案：AB解析：LCR衡量短期流動性風(fēng)險（30天），NSFR衡量長期流動性匹配情況，均為巴塞爾Ⅲ新增的流動性監(jiān)管指標。34.2024年我國外匯管理局優(yōu)化QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）額度審批，擴大投向REITs（房地產(chǎn)投資信托基金）和綠色債券。此舉的意義在于（）。A.促進境內(nèi)外市場互聯(lián)互通B.分散境內(nèi)投資者資產(chǎn)配置風(fēng)險C.增加外匯儲備規(guī)模D.支持境外綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展E.抑制跨境資本流出答案：ABD解析：擴大QDII投資范圍可豐富境內(nèi)投資者海外資產(chǎn)選擇（分散風(fēng)險），促進資金雙向流動（互聯(lián)互通），同時通過投資綠色債券支持境外綠色項目。35.中小銀行風(fēng)險處置的主要方式包括（）。A.同業(yè)并購重組B.引入戰(zhàn)略投資者C.發(fā)行永續(xù)債補充資本D.存款保險基金收購承接E.央行再貸款救助答案：ABCDE解析：實踐中，中小銀行風(fēng)險處置綜合運用并購重組、資本補充（永續(xù)債）、外部注資（戰(zhàn)投）、存款保險基金介入及央行流動性支持等方式。三、案例分析題（共3題，每題20分）（一）2024年某省農(nóng)村信用社聯(lián)合社（省聯(lián)社）啟動深化改革，目標是從“管理型”向“服務(wù)型”轉(zhuǎn)型。改革方案包括：①取消省聯(lián)社對縣級農(nóng)商行的人事任免權(quán)，改為提供戰(zhàn)略咨詢；②建立全省統(tǒng)一的科技服務(wù)平臺，集中開發(fā)信貸管理系統(tǒng)；③設(shè)立風(fēng)險處置基金，由省聯(lián)社與縣級農(nóng)商行按比例出資；④推動優(yōu)質(zhì)縣級農(nóng)商行上市融資。問題：1.分析省聯(lián)社“管理型”向“服務(wù)型”轉(zhuǎn)型的背景。（8分）2.說明改革方案中①-④項措施對提升農(nóng)村金融服務(wù)能力的作用。（12分）答案：1.背景：原“管理型”模式下，省聯(lián)社過度干預(yù)縣級農(nóng)商行經(jīng)營（如人事、信貸審批），導(dǎo)致基層機構(gòu)市場化決策能力弱化；縣域經(jīng)濟發(fā)展對農(nóng)村金融需求升級（如鄉(xiāng)村振興需要更靈活的信貸產(chǎn)品）；部分縣級農(nóng)商行因公司治理薄弱出現(xiàn)風(fēng)險，需通過改革優(yōu)化管理架構(gòu)。2.作用：①取消人事任免權(quán)，賦予縣級農(nóng)商行更大自主權(quán)，提升市場化決策效率；②統(tǒng)一科技平臺降低單家機構(gòu)科技投入成本，提升數(shù)字化風(fēng)控和產(chǎn)品創(chuàng)新能力；③風(fēng)險處置基金增強系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險共擔(dān)能力，防范單體風(fēng)險擴散；④推動上市融資拓寬資本補充渠道，提升資本充足率和服務(wù)“三農(nóng)”的資金實力。（二）2024年上半年，我國M2同比增長10.2%，社會融資規(guī)模增量21.5萬億元，但企業(yè)中長期貸款占比僅42%（上年同期48%），制造業(yè)投資增速較一季度回落1.3個百分點。央行調(diào)查顯示，63%的中小企業(yè)反映“貸款可得性改善但綜合融資成本仍較高”。問題：1.分析“寬貨幣”向“寬信用”傳導(dǎo)不暢的可能原因。（10分）2.提出提升貨幣政策傳導(dǎo)效率的政策建議。（10分）答案：1.原因：①企業(yè)預(yù)期轉(zhuǎn)弱：經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性導(dǎo)致制造業(yè)投資意愿下降，中長期貸款需求不足；②金融機構(gòu)風(fēng)險偏好低：中小企業(yè)抵質(zhì)押品不足，銀行傾向于發(fā)放短期流貸；③利率傳導(dǎo)存在“堵點”：LPR下調(diào)未完全傳導(dǎo)至實際貸款利率（如附加費用、擔(dān)保成本）；④結(jié)構(gòu)性矛盾：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，新興產(chǎn)業(yè)融資需求與銀行風(fēng)控模型不匹配。2.建議：①強化結(jié)構(gòu)性工具引導(dǎo)：增加制造業(yè)中長期貸款專項再貸款額度，提高激勵比例；②優(yōu)化銀行考核：將中小企業(yè)中長期貸款占比納入MPA（宏觀審慎評估）考核；③推動融資成本顯性化：規(guī)范銀行收費行為，要求公開貸款綜合成本；④發(fā)展直接融資：擴大制造業(yè)科創(chuàng)票據(jù)、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模，降低對間接融資依賴。（三）2024年9月，某商業(yè)銀行因違規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)“明股實債”融資、個人消費貸款流入股市被銀保監(jiān)會罰款5800萬元，相關(guān)責(zé)任人被禁止從事銀行業(yè)務(wù)3年。該行2023年以來凈利潤同比下降12%，不良貸款率由1.8%升至2.3%，資本充足率由12.5%降至11.2%（監(jiān)管要求10.5%）。問題：1.分析該銀行面臨的主要風(fēng)險類型。（8分）2.說明監(jiān)管處罰對銀行經(jīng)營的警示作用。（12分）答案：1.風(fēng)險類型：①信用風(fēng)險：不良率上升反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化；②合規(guī)風(fēng)險：違規(guī)開展“明股實債”、資金挪用違反監(jiān)管規(guī)定；③流動性風(fēng)險：凈利潤下降可能影響內(nèi)源資本補充，資本充足率逼近監(jiān)管紅線；④操作風(fēng)險：內(nèi)部風(fēng)控失效導(dǎo)致違規(guī)行為發(fā)生。2.警示作用：①強化合規(guī)經(jīng)營底線：監(jiān)管“零容忍”違規(guī)套利，銀行需完善內(nèi)控制度（如資金用途監(jiān)控系統(tǒng)）；②聚焦主責(zé)主業(yè)：避免繞道監(jiān)管支持高風(fēng)險領(lǐng)域（如房地產(chǎn)），回歸服務(wù)實體經(jīng)濟本源；③加強風(fēng)險審慎管理：在利潤壓力下需平衡收益與風(fēng)險，避免因追求短期收益忽視長期穩(wěn)??；④重視資本管理：通過外源融資（如發(fā)行二級資本債）或內(nèi)源積累（提升利潤留存）補充資本，確保監(jiān)管達標。四、論述題（共2題，每題25分）（一）結(jié)合2024年我國金融支持科技創(chuàng)新的政策實踐，論述金融體系如何通過“間接融資+直接融資”協(xié)同機制促進科技自立自強。答案：2024年，央行設(shè)立2000億元科技型中小企業(yè)專項再貸款，證監(jiān)會啟動“科改企業(yè)”專項IPO審核綠色通道，金融支持科技創(chuàng)新進入“間接+直接”協(xié)同新階段。間接融資方面，商業(yè)銀行通過產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提升支持能力：①發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，引入第三方評估機構(gòu)解決科技企業(yè)輕資產(chǎn)抵押難題；②推出“投貸聯(lián)動”模式，與VC/PE合作，根據(jù)企業(yè)成長階段提供“債權(quán)+股權(quán)”綜合服務(wù)；③建立科技支行等專營機構(gòu)，配備熟悉科技行業(yè)的客戶經(jīng)理和風(fēng)控團隊，提升專業(yè)化服務(wù)水平。直接融資方面，資本市場通過多層次體系精準匹配需求：①科創(chuàng)板優(yōu)化“第五套標準”（允許未盈利企業(yè)上市），2024年上半年新增上市企業(yè)中45%為未盈利科技企業(yè)；②北交所擴大“專精特新”企業(yè)覆蓋，設(shè)置差異化信息披露要求，降低中小企業(yè)上市成本；③發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券，允許募集資金用于研發(fā)投入，2024年1-9月科技債發(fā)行規(guī)模同比增長67%。協(xié)同機制的關(guān)鍵在于打通“債權(quán)-股權(quán)”資金鏈條：商業(yè)銀行通過投貸聯(lián)動提前介入科技企業(yè)，為后續(xù)IPO或股權(quán)融資積累信息；資本市場退出渠道（如IPO、并購）為PE/VC提供收益實現(xiàn)路徑，激發(fā)其早期投資意愿；央行再貸款資金通過銀行投放，降低科技企業(yè)債權(quán)融資成本，提升其對股權(quán)融資的議價能力。未來需進一步完善協(xié)同機制：一是推動信息共享，建立科技企業(yè)信用信息平臺，降低銀企信息不對稱；二是發(fā)展科技保險，推出研發(fā)中斷險、專利侵權(quán)險，分散銀行和投資機構(gòu)風(fēng)險；三是強化政策聯(lián)動，如對投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠，對科技債投資者實施風(fēng)險補償。（二）當(dāng)前全球金融周期與國內(nèi)經(jīng)濟周期存在“錯位”，結(jié)合美聯(lián)儲加息周期下我國跨境資本流動特征，論述如何在擴大金融開放中防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。答案：2022年以來美聯(lián)儲持續(xù)加息，2024年雖然放緩但政策利率維持高位，全球金融周期進入“緊貨幣”階段；而我國為穩(wěn)增長實施相對寬松的貨幣政策，內(nèi)外利差收窄甚至倒掛，跨境資本流動呈現(xiàn)“短期波動加劇、長期基本面主導(dǎo)”特征：2024年上半年，證券投資項下跨境資金凈流出830億美元（同比增加45%），但直接投資項下凈流入210億美元（同比增長18%），顯示長期資本仍看好中國市場。擴大金融開放與防范風(fēng)險需把握“動態(tài)平衡”：1.完善跨境資本流動宏觀審慎管理：①實施外匯風(fēng)險準備金動態(tài)調(diào)整，2024年將遠期售匯業(yè)務(wù)外匯風(fēng)險準備金率由0上調(diào)至20%，抑制過度投機