外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法（修訂草案公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）（商務(wù)部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家外匯管理局令）第一條為推動(dòng)新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放，引進(jìn)境外資金和管理經(jīng)驗(yàn)，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范外國(guó)投資者（包括外國(guó)法人或其他組織、外國(guó)自然人）對(duì)A股上市公司（以下簡(jiǎn)稱上市公司）的戰(zhàn)略投資行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)，制定本辦法。第二條本辦法適用于外國(guó)投資者通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股、要約收購(gòu)以及國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得并在一定時(shí)期內(nèi)持有上市公司A股股份的行為（以下簡(jiǎn)稱戰(zhàn)略投資）。第三條戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：（一）遵守國(guó)家法律、法規(guī)，不得危害國(guó)家安全和社會(huì)公共利益；（二）堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督及中國(guó)的司法和仲裁管轄；（三）開(kāi)展中長(zhǎng)期投資，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，不得炒作；（四）不得妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)，不得排除、限制競(jìng)爭(zhēng)；（五）外國(guó)投資者不得對(duì)涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定禁止投資領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資；外國(guó)投資者對(duì)涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定限制投資領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，應(yīng)符合負(fù)面清單規(guī)定的股權(quán)要求、高級(jí)管理人員要求等限制性準(zhǔn)入特別管理措施。第四條外國(guó)投資者應(yīng)符合以下要求：（一）依法設(shè)立、經(jīng)營(yíng)的外國(guó)法人或其他組織，財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；外國(guó)自然人具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力；（二）外國(guó)投資者實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5000萬(wàn)美元或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不低于3億美元；其中，外國(guó)投資者成為上市公司控股股東的，實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；（三）外國(guó)投資者近3年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；成立未滿3年的，自成立之日起計(jì)；外國(guó)投資者為外國(guó)自然人的，還應(yīng)在近3年內(nèi)未受境內(nèi)外刑事處罰。外國(guó)法人或其他組織實(shí)有資產(chǎn)總額或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不符合前款第（二）項(xiàng)規(guī)定的條件、但其全資投資者（指全資擁有前述主體的外國(guó)法人或其他組織、外國(guó)自然人）符合前款規(guī)定的條件的，可以依據(jù)本辦法進(jìn)行戰(zhàn)略投資；同時(shí)，該全資投資者對(duì)該外國(guó)法人或其他組織的投資行為承擔(dān)不可撤銷的連帶責(zé)任。第五條外國(guó)投資者以其持有的境外公司股權(quán)，或外國(guó)投資者以其增發(fā)的股份作為支付手段對(duì)上市公司實(shí)施戰(zhàn)略投資的，還應(yīng)符合以下條件：（一）境外公司合法設(shè)立并且注冊(cè)地具有完善的公司法律制度，且境外公司及其管理層最近3年未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰；（二）外國(guó)投資者合法持有境外公司股份并依法可轉(zhuǎn)讓，或外國(guó)投資者合法增發(fā)股份；（三）符合《境外投資管理辦法》的規(guī)定，完成相關(guān)手續(xù)；（四）符合《證券法》《公司法》及國(guó)務(wù)院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。第六條外國(guó)投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，外國(guó)投資者、上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)登記的符合《證券法》規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問(wèn)。戰(zhàn)略投資通過(guò)上市公司定向發(fā)行新股方式實(shí)施的，由外國(guó)投資者聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)就該戰(zhàn)略投資是否符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的條件，上市公司聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)就該戰(zhàn)略投資是否涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、是否符合外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定的條件，作盡職調(diào)查；戰(zhàn)略投資通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購(gòu)方式實(shí)施的，由外國(guó)投資者聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)同時(shí)就該戰(zhàn)略投資是否符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的條件，是否涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單，是否符合外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定的條件，作盡職調(diào)查。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具報(bào)告，就前述內(nèi)容逐項(xiàng)發(fā)表明確的專業(yè)意見(jiàn)。第七條外國(guó)投資者通過(guò)戰(zhàn)略投資方式取得的上市公司A股股份12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。不符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的外國(guó)投資者通過(guò)虛假陳述等方式違規(guī)實(shí)施戰(zhàn)略投資的，在其采取措施滿足相應(yīng)條件前及滿足相應(yīng)條件后12個(gè)月內(nèi)，對(duì)所涉股份不得轉(zhuǎn)讓?！蹲C券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、證券交易所規(guī)則對(duì)股份限售期有更長(zhǎng)期限要求的，從其規(guī)定。第八條外國(guó)投資者戰(zhàn)略投資，涉及國(guó)有企業(yè)及國(guó)有控股上市公司境外投資或上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)的，應(yīng)遵守國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。第九條外國(guó)投資者戰(zhàn)略投資達(dá)到經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)依法向市場(chǎng)監(jiān)管總局申報(bào)。第十條戰(zhàn)略投資通過(guò)上市公司定向發(fā)行新股方式實(shí)施的，按以下程序辦理：（一）上市公司與外國(guó)投資者簽訂定向發(fā)行的合同；（二）上市公司董事會(huì)通過(guò)向外國(guó)投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議，披露本次戰(zhàn)略投資是否符合本辦法規(guī)定的條件；（三）上市公司股東大會(huì)通過(guò)向外國(guó)投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；（四）上市公司按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定履行申報(bào)核準(zhǔn)或注冊(cè)程序，取得核準(zhǔn)或注冊(cè)；（五）上市公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份登記手續(xù)；（六）上市公司完成定向發(fā)行后，外國(guó)投資者或上市公司向商務(wù)主管部門(mén)報(bào)送投資信息。外國(guó)投資者取得的股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的百分之五，并（一）上市公司按法律法規(guī)和公司章程規(guī)定履行有關(guān)內(nèi)部程序；（二）轉(zhuǎn)讓方與外國(guó)投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（三）轉(zhuǎn)讓雙方向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理登記過(guò)戶手續(xù)；（四）外國(guó)投資者和上市公司按照有關(guān)規(guī)定辦理手續(xù)完成協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，外國(guó)投資者或上市公司向商務(wù)主管部門(mén)報(bào)送投資信息。外國(guó)投資者預(yù)定收購(gòu)的上市公司股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的百分之五，并（一）外國(guó)投資者依法編制要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要；（二）外國(guó)投資者、上市公司及相關(guān)方按照法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定履行報(bào)告、公告等程序；（三）外國(guó)投資者向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理預(yù)受要約股票的臨時(shí)保管、股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算、過(guò)戶登記手續(xù)；（四）外國(guó)投資者按照有關(guān)規(guī)定辦理手續(xù)完成要約收購(gòu)后，外國(guó)投資者或上市公司向商務(wù)主管部門(mén)報(bào)送投資信息。第條外國(guó)投資者對(duì)上市公司實(shí)施戰(zhàn)略投資，應(yīng)按《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所的相關(guān)規(guī)定履行信息披露及其他法定義務(wù)。外國(guó)投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資構(gòu)成上市公司收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)的，編制的權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)、要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)及其摘要、上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)及其摘要中應(yīng)披露該戰(zhàn)略投資是否涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、是否符合外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定的條件，以及是否符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的條件。第十四條外國(guó)投資者實(shí)施戰(zhàn)略投資涉及證券登記結(jié)算有關(guān)事項(xiàng)，應(yīng)按照證券登記結(jié)算有關(guān)規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。外國(guó)投資者向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)時(shí)，應(yīng)提交身份證明、中介機(jī)構(gòu)報(bào)告等材料；屬于本辦法第五條規(guī)定情形的，還應(yīng)提交已完成《境外投資管理辦法》規(guī)定的有關(guān)手續(xù)的證明材料。無(wú)法提交前述材料或者提交的中介機(jī)構(gòu)報(bào)告認(rèn)為戰(zhàn)略投資不符合本辦法相關(guān)規(guī)定的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不予辦理相關(guān)手續(xù)。對(duì)于外國(guó)投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份或在上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前持有的股份，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)外國(guó)投資者申請(qǐng)為其開(kāi)立證券賬戶。第十五條外國(guó)投資者在以下情形下可轉(zhuǎn)讓通過(guò)戰(zhàn)略投資取得的A股股份：（一）在限售期滿后，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓；（二）在限售期滿前，因外國(guó)投資者死亡或喪失法人資格、司法扣劃等原因需轉(zhuǎn)讓上述股份的，在遵守《證券法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所相關(guān)規(guī)定前提下，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。除戰(zhàn)略投資和上述情形外，外國(guó)投資者不得以其因戰(zhàn)略投資開(kāi)立的證券賬戶進(jìn)行證券買賣。第十六條在外國(guó)投資者對(duì)上市公司完成戰(zhàn)略投資后，外國(guó)投資者持股比例變化累計(jì)超過(guò)5%或外方控股、相對(duì)控股地位發(fā)生變化時(shí)，上市公司或外國(guó)投資者應(yīng)向商務(wù)主管部門(mén)報(bào)送投資信息。第十七條戰(zhàn)略投資涉及第四條第二款規(guī)定的情形并已按期完成的，全資投資者轉(zhuǎn)讓該外國(guó)投資者應(yīng)符合限售期相關(guān)規(guī)定，新的受讓方仍應(yīng)符合本辦法所規(guī)定的條件，承擔(dān)該全資投資者及該外國(guó)投資者在上市公司中的全部權(quán)利和義務(wù)，并依法履行信息披露等義務(wù)。第十八條外國(guó)投資者實(shí)施戰(zhàn)略投資涉及外匯管理有關(guān)事項(xiàng)，應(yīng)按照外匯管理有關(guān)規(guī)定辦理相關(guān)的外匯登記和注銷、賬戶開(kāi)立和注銷、結(jié)售匯和跨境收支等手續(xù)。第十九條戰(zhàn)略投資涉及上市公司登記事項(xiàng)變更的，上市公司應(yīng)當(dāng)依法向市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)申請(qǐng)辦理登記注冊(cè)手續(xù)。第二十條戰(zhàn)略投資涉及稅收事宜的，應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并接受稅務(wù)主管部門(mén)依法實(shí)施的監(jiān)督檢查。第二十一條戰(zhàn)略投資涉及國(guó)家安全審查的，應(yīng)按照外商投資安全審查制度的相關(guān)規(guī)定辦理。第二十二條外國(guó)投資者對(duì)上市金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，還應(yīng)符合國(guó)家關(guān)于外商投資金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。第二十三條政府機(jī)構(gòu)工作人員必須忠于職守、依法履行職責(zé)，不得利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，并對(duì)知悉的商業(yè)秘密負(fù)有保密義務(wù)。第二十四條商務(wù)主管部門(mén)依據(jù)《外商投資法》《外商投資信息報(bào)告辦法》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)外國(guó)投資者及上市公司履行外商投資信息報(bào)告義務(wù)的情況實(shí)施監(jiān)督檢查。對(duì)于未按規(guī)定報(bào)送投資信息的，依法予以處罰。第二十五條中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定予以處罰。第二十六條以下情形不適用本辦法，但應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定：（一）合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司投資；（二）外國(guó)投資者通過(guò)滬港通、深港通、滬倫通等股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制對(duì)上市公司投資；（三）外國(guó)投資者通過(guò)所