2025年大學金融工程（金融工程）試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。1.以下哪種金融工具通常被用于套期保值以降低利率風險？A.期貨合約B.股票期權C.可轉換債券D.商業(yè)票據2.金融工程中，風險價值（VaR）的計算方法不包括以下哪種？A.歷史模擬法B.蒙特卡洛模擬法C.德爾菲法D.方差-協(xié)方差法3.無套利定價原理的核心是：A.市場不存在摩擦B.投資者都是風險厭惡的C.資產的價格應使得市場中不存在套利機會D.資產的預期收益率與其風險成正比4.下列關于遠期利率協(xié)議的說法，正確的是：A.買賣雙方不需要交換本金B(yǎng).買方是名義借款人C.賣方是名義貸款人D.以上說法都正確5.金融工程中，構建投資組合時，主要考慮的因素不包括：A.資產的預期收益率B.資產的流動性C.資產的稅收待遇D.資產的生產廠家6.歐式期權與美式期權的主要區(qū)別在于：A.歐式期權只能在到期日行權，美式期權可以在到期日前的任何時間行權B.歐式期權的行權價格固定，美式期權的行權價格可以調整C.歐式期權的交易場所固定，美式期權的交易場所不固定D.歐式期權的合約規(guī)模較小，美式期權的合約規(guī)模較大7.以下哪種金融衍生品可以用來對股票市場的系統(tǒng)性風險進行套期保值？A.股票期貨B.股票期權C.股指期貨D.利率期貨8.金融工程中，有效市場假說認為市場分為三種形式，不包括：A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.超強式有效市場9.互換合約中，利率互換的基礎是：A.不同貨幣的利率差異B.同一貨幣不同期限的利率差異C.不同信用等級的利率差異D.不同行業(yè)的利率差異10.以下關于金融工程在風險管理中的應用，說法錯誤的是：A.可以通過構建套期保值策略降低風險B.能夠精確預測風險的大小和發(fā)生時間C.有助于金融機構優(yōu)化資產配置D.利用各種金融工具對風險進行分散和轉移第II卷（非選擇題共70分）二、填空題（共10分）答題要求：本大題共5小題，每小題2分。請在橫線上填寫正確答案。1.金融工程的核心要素包括金融工具、______和金融市場。2.套期保值的基本原理是利用現(xiàn)貨市場和______市場價格變動的一致性。3.布萊克-斯科爾斯期權定價模型中，影響期權價格的因素有標的資產價格、行權價格、無風險利率、______和到期時間。4.信用風險度量模型主要有CreditMetrics模型、______模型等。5.金融工程的主要應用領域包括風險管理、______和公司財務等。三、判斷題（共10分）答題要求：本大題共5小題，每小題2分。判斷下列說法的正誤，正確的打“√”，錯誤的打“×”。1.金融工程僅僅是對現(xiàn)有金融產品的簡單組合，不涉及創(chuàng)新。（）2.期貨合約的標準化使得交易更加靈活，降低了交易成本。（）3.風險中性定價原理假設投資者都是風險中性的。（）4.期權的時間價值隨著到期日的臨近而逐漸增加。（）5.金融工程可以幫助企業(yè)提高融資效率，降低融資成本。（）四、簡答題（共20分）答題要求：本大題共2小題，每小題10分。請簡要回答問題。1.簡述金融工程在風險管理中的主要作用。2.舉例說明如何運用金融衍生品進行套期保值。五、案例分析題（共30分）答題要求：閱讀以下案例，回答后面的問題。某公司預計在3個月后將收到一筆1000萬美元的貨款，為了避免匯率波動帶來的風險，該公司決定利用外匯期貨進行套期保值。假設當前美元兌歐元的匯率為1.2，3個月期的外匯期貨合約價格為1.22。3個月后，實際匯率變?yōu)?.18。1.該公司應如何進行套期保值操作？（10分）2.計算該公司套期保值后的收益情況，并分析套期保值的效果。（20分）答案：第I卷1.A2.C3.C4.D5.D6.A7.C8.D9.B10.B第II卷二、1.金融技術2.期貨3.波動率4.CreditRisk+5.投資決策三、1.×2.×3.√4.×5.√四、1.金融工程在風險管理中的主要作用包括：識別風險來源，通過各種風險度量模型量化風險；利用金融衍生品等工具構建套期保值策略，降低風險暴露；對風險進行分散和轉移，優(yōu)化投資組合，提高風險-收益匹配度；幫助金融機構和企業(yè)制定合理的風險管理政策，增強應對風險的能力。2.例如，某出口企業(yè)預計3個月后收到一筆美元貨款。為避免美元貶值風險，企業(yè)賣出美元期貨合約。若當前美元兌人民幣匯率為6.5，3個月期貨合約價格為6.4。3個月后，實際匯率變?yōu)?.3。企業(yè)在現(xiàn)貨市場因美元貶值損失，但在期貨市場通過低價買入平倉獲利，彌補了部分損失，達到套期保值目的。五、1.該公司應賣出美元兌歐元的外匯期貨合約。因為公司預計3個月后收到美元貨款，擔心美元貶值，賣出期貨合約可在美元貶值時獲利，對沖現(xiàn)貨市場損失。2.首先計算期貨市場收益：（1.22-1.18）×1000=