2026年基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎知識模擬題庫及答案1.【單選】某開放式基金2025年末凈值為1.050元，2026年3月15日每份分紅0.025元，分紅再投資日凈值為1.030元，2026年6月30日凈值為1.110元。若投資者持有期間未發(fā)生申購贖回，則其2026上半年總回報率為A.5.71%B.6.35%C.7.22%D.8.09%答案：C解析：分紅再投資份額=0.025/1.030=0.02427份，總份額變?yōu)?.02427份；期末市值=1.02427×1.110=1.137元；期初成本1.050元；總回報率=(1.137?1.050)/1.050=7.22%。2.【單選】關(guān)于ETF的IOPV，以下表述正確的是A.由交易所每15秒計算一次B.由基金管理人每日收盤后公布C.僅用于計算現(xiàn)金差額D.與基金份額凈值完全一致答案：A解析：IOPV（IndicativeOptimizedPortfolioValue）是交易所根據(jù)ETF申購贖回清單實時計算的參考凈值，每15秒更新一次，用于二級市場交易溢價折價判斷。3.【單選】某債券剩余期限2.5年，票面利率3.8%，每年付息一次，市場收益率2.9%，其麥考利久期最接近A.2.34年B.2.41年C.2.48年D.2.55年答案：B解析：現(xiàn)金流=[3.8,103.8]，貼現(xiàn)率2.9%，計算權(quán)重后久期=2.41年。4.【單選】下列關(guān)于風險價值VaR的說法，錯誤的是A.歷史模擬法不需要假設收益率分布B.參數(shù)法對極端事件敏感度低C.蒙特卡洛法可設置非線性倉位D.VaR滿足次可加性，符合一致性風險度量答案：D解析：VaR不滿足次可加性，因此不是一致性風險度量；ES（ExpectedShortfall）才是。5.【單選】某基金使用CAPM進行績效歸因，其β=1.2，實際收益9.5%，市場收益7%，無風險利率2%，則基金經(jīng)理的選股能力為A.0.5%B.1.1%C.1.4%D.2.3%答案：B解析：預期收益=2%+1.2×(7%?2%)=8%；實際收益9.5%；選股能力=9.5%?8%=1.5%，但選項中最接近且不超過1.5%的是1.4%，四舍五入選C；精確計算差值1.5%，選項無1.5%，選最接近的C。6.【單選】關(guān)于銀行間質(zhì)押式回購，下列說法正確的是A.質(zhì)押券可替換B.所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移C.折算比例由交易雙方協(xié)商D.期限最長365天答案：A解析：質(zhì)押式回購中，質(zhì)押券可替換，但所有權(quán)不轉(zhuǎn)移；折算比例由中央結(jié)算公司公布；最長1年。7.【單選】某基金投資股指期貨用于套期保值，其現(xiàn)貨組合β=1.1，合約乘數(shù)300元，指數(shù)3200點，應賣出多少手合約才能使組合β降至0.3？A.6B.7C.8D.9答案：C解析：需對沖β=0.8，合約價值=3200×300=96萬元；假設組合市值1億元，手數(shù)=1億×0.8/96萬≈8.33，取整8手。8.【單選】下列關(guān)于基金費用計提方式，屬于從基金資產(chǎn)中每日計提的是A.認購費B.贖回費C.管理費D.信息披露費答案：C解析：管理費按前一日凈值每日計提；認購贖回費在交易時一次性收取。9.【單選】某基金2026年一季報顯示股票市值45億元，股指期貨多頭保證金2億元，銀行存款3億元，負債1億元，則其權(quán)益類投資占資產(chǎn)凈值比例為A.90%B.92%C.94%D.96%答案：A解析：資產(chǎn)凈值=45+2+3?1=49億元；權(quán)益類=股票市值+股指期貨保證金=47億元；比例=47/49=95.9%，但題目問“權(quán)益類投資”通常僅含股票，故45/49=91.8%，最接近90%。10.【單選】關(guān)于QDII基金投資境外市場的匯率風險，以下對沖工具最常用的是A.遠期合約B.貨幣互換C.外匯期權(quán)D.交叉貨幣利率互換答案：A解析：QDII通常使用1個月至1年期遠期合約鎖定匯率，成本低、操作簡單。11.【單選】某基金持有可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)換價格10元，正股價12元，可轉(zhuǎn)債價格125元，則其轉(zhuǎn)換溢價率為A.4.17%B.5.26%C.6.45%D.8.33%答案：A解析：轉(zhuǎn)換價值=100/10×12=120元；溢價率=(125?120)/120=4.17%。12.【單選】下列關(guān)于債券信用利差的說法，正確的是A.經(jīng)濟擴張期信用利差通常走闊B.信用利差與流動性溢價無關(guān)C.同一發(fā)行人不同期限債券信用利差相同D.信用利差=債券收益率?同期限國債收益率答案：D解析：信用利差即相對于無風險利率的溢價；經(jīng)濟擴張期利差收窄；流動性溢價是利差組成部分；不同期限利差不同。13.【單選】某基金采用分層抽樣復制滬深300指數(shù)，其跟蹤誤差主要來源不包括A.現(xiàn)金拖累B.成分股分紅再投資時滯C.抽樣權(quán)重偏離D.指數(shù)調(diào)樣停牌股票答案：B解析：分紅再投資時滯對全復制與抽樣復制影響一致，不是抽樣特有的誤差來源。14.【單選】關(guān)于基金業(yè)績評價中的信息比率，下列說法錯誤的是A.信息比率=主動收益/跟蹤誤差B.信息比率越高，單位主動風險收益越高C.信息比率可用于比較不同基準的基金D.信息比率考慮主動風險而非總風險答案：C解析：信息比率依賴同一基準，不同基準不可比。15.【單選】某基金2026年5月申購創(chuàng)業(yè)板ETF，T日份額凈值1.250元，T+1日1.240元，T+2日1.260元，申購份額確認日為A.T日B.T+1日C.T+2日D.T+3日答案：B解析：ETF申購采用T日凈值，T+1日確認份額。16.【單選】下列關(guān)于基金估值責任，正確的是A.托管人對估值結(jié)果負最終責任B.管理人可采用第三方估值機構(gòu)數(shù)據(jù)C.銀行間債券由交易所提供估值D.估值調(diào)整無需披露答案：B解析：管理人負最終責任；銀行間債券由第三方估值機構(gòu)提供；重大調(diào)整需披露。17.【單選】某基金投資REITs，其2026年分配現(xiàn)金收益率4.5%，資本化率5.2%，則市場認為該REITs資產(chǎn)價值將A.上升B.下降C.不變D.無法判斷答案：A解析：現(xiàn)金收益率低于資本化率，說明價格相對盈利偏低，資產(chǎn)價值預期上升。18.【單選】關(guān)于基金流動性風險管理，下列指標中屬于監(jiān)管強制披露的是A.5日變現(xiàn)比例B.7日可變現(xiàn)資產(chǎn)比例C.10日流動性覆蓋率D.30日凈贖回壓力測試答案：B解析：開放式基金需每月披露7日可變現(xiàn)資產(chǎn)比例。19.【單選】某基金2026年6月買入一只私募債，票面利率8%，剩余期限1年，但發(fā)行人評級被下調(diào)至AA?，根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，該基金持有該債券市值不得超過資產(chǎn)凈值的A.10%B.20%C.30%D.無限制答案：A解析：單只證券市值不得超過基金資產(chǎn)凈值10%，信用評級下調(diào)不提高比例。20.【單選】關(guān)于基金投資組合波動率，下列說法正確的是A.波動率與收益率序列相關(guān)性無關(guān)B.波動率具有可加成性C.年化波動率=日波動率×√250D.波動率下降一定意味著風險降低答案：C解析：年化波動率使用平方根法則；波動率與序列相關(guān)；波動率下降可能隱藏尾部風險。21.【單選】某基金使用Brinson模型進行績效歸因，其資產(chǎn)配置效應為?0.3%，個股選擇效應為1.2%，交互效應為0.1%，則總超額收益為A.0.8%B.1.0%C.1.2%D.1.4%答案：B解析：總超額=?0.3%+1.2%+0.1%=1.0%。22.【單選】下列關(guān)于基金費用對長期收益影響的表述，正確的是A.年費1%的基金20年后資產(chǎn)損失約18%B.費用對復利效應無影響C.前端收費比后端收費對長期收益更不利D.管理費高低與基金業(yè)績正相關(guān)答案：A解析：假設年化收益7%，20年后1%年費使最終資產(chǎn)減少約18%。23.【單選】某基金2026年4月參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售，獲配股份鎖定期為A.6個月B.12個月C.18個月D.24個月答案：B解析：科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售鎖12個月。24.【單選】關(guān)于基金分紅方式，下列說法錯誤的是A.紅利再投資不收取申購費B.現(xiàn)金分紅需扣贖回費C.分紅權(quán)益登記日持有份額可享受D.分紅后基金凈值會下降答案：B解析：現(xiàn)金分紅不扣贖回費。25.【單選】某基金使用ShillerP/E進行美股估值，2026年6月該指標為32倍，歷史均值16倍，無風險利率2%，則模型隱含未來10年實際年化收益率最接近A.?1%B.0%C.1%D.2%答案：A解析：Shiller模型隱含收益率=1/32+2%?(32/16)^(1/10)?1≈3.125%+2%?7.2%≈?2%，最接近?1%。26.【單選】下列關(guān)于基金投資衍生品的目的，不屬于監(jiān)管允許的是A.套期保值B.套利交易C.放大收益D.流動性管理答案：C解析：公募基金不得為放大收益而投資衍生品。27.【單選】某基金2026年5月賣出一張滬深300看漲期權(quán)，權(quán)利金收入3點，行權(quán)價3500，到期指數(shù)3600，則到期日該期權(quán)賣方每手盈虧為A.?97點B.?100點C.?103點D.?300點答案：A解析：賣方虧損=3600?3500?3=97點。28.【單選】關(guān)于基金定期報告，下列需在半年報披露而季報無需披露的是A.全部持倉明細B.基金份額變動C.持有人戶數(shù)D.基金凈值表現(xiàn)答案：C解析：半年報需披露持有人結(jié)構(gòu)、戶數(shù)，季報無需。29.【單選】某基金2026年6月30日基金資產(chǎn)50億元，份額45億份，當日申購5億份，贖回3億份，則其凈申購率為A.3.45%B.4.00%C.4.44%D.5.00%答案：C解析：凈申購=2億份；期初份額=45?2=43億份；凈申購率=2/43=4.44%。30.【單選】關(guān)于基金投資境外REITs的稅收，下列說法正確的是A.美國REITs分紅預提稅30%B.香港REITs分紅無預提稅C.新加坡REITs分紅預提稅10%D.稅收不影響基金凈值答案：B解析：香港REITs分紅對境外機構(gòu)無預提稅；美國REITs分紅預提稅21%；新加坡10%，但可通過稅收協(xié)定降低。31.【單選】某基金2026年3月買入一只浮息債，票面利率為3MShibor+120bp，每年付息4次，若2026年6月Shibor為2.3%，則下一期票面利率為A.3.5%B.3.6%C.3.7%D.3.8%答案：A解析：2.3%+1.2%=3.5%。32.【單選】下列關(guān)于基金投資集中度限制，正確的是A.一只基金持同一股票不得超過凈值15%B.同一管理人旗下基金持同一股票不得超過該股票市值15%C.一只基金持同一股票不得超過該股票市值10%D.同一管理人旗下基金持同一股票不得超過凈值30%答案：B解析：同一管理人旗下全部基金合計持同一股票不得超過該股票市值15%。33.【單選】某基金2026年6月參與國債期貨交割，交割券轉(zhuǎn)換因子1.05，期貨結(jié)算價102元，則每手交割券發(fā)票價格為A.102×1.05+應計利息B.102/1.05+應計利息C.102+應計利息D.102×1.05?應計利息答案：A解析：發(fā)票價格=期貨結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息。34.【單選】關(guān)于基金業(yè)績比較基準，下列說法錯誤的是A.可由管理人自行設定B.需經(jīng)托管人同意C.變更基準需召開持有人大會D.基準收益不代表未來表現(xiàn)答案：C解析：變更基準無需持有人大會，但需公告并說明理由。35.【單選】某基金2026年5月使用總收益互換（TRS）獲取標普500收益，支付固定利率3%，名義本金1億元，若2026年標普500含息收益8%，則基金凈收益為A.300萬元B.500萬元C.800萬元D.1100萬元答案：B解析：凈收益=(8%?3%)×1億=500萬元。36.【單選】下列關(guān)于基金投資私募債信息披露，正確的是A.需在季報披露單只私募債名稱B.只需披露合計比例C.需在年報披露單只明細D.無需披露答案：C解析：年報需披露期末前五大債券明細，含私募債。37.【單選】某基金2026年6月買入一只可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)換價格8元，正股價9.5元，可轉(zhuǎn)債價格118元，則其Delta最接近A.0.65B.0.75C.0.85D.0.95答案：C解析：轉(zhuǎn)換價值=100/8×9.5=118.75元，可轉(zhuǎn)債價格118元，處于平價附近，Delta≈0.85。38.【單選】關(guān)于基金投資流動性受限資產(chǎn)，下列比例符合監(jiān)管要求的是A.一只基金持流動性受限資產(chǎn)市值占凈值20%B.一只基金持一只流動性受限資產(chǎn)占凈值20%C.同一管理人旗下基金合計持同一流動性受限資產(chǎn)占該資產(chǎn)市值35%D.一只基金持流動性受限資產(chǎn)占凈值45%答案：A解析：單只基金持流動性受限資產(chǎn)合計不得超過凈值20%。39.【單選】某基金2026年6月30日基金資產(chǎn)100億元，負債2億元，份額95億份，則其單位凈值為A.1.021元B.1.032元C.1.042元D.1.053元答案：B解析：凈值=(100?2)/95=1.032元。40.【單選】關(guān)于基金投資黃金ETF，下列說法正確的是A.黃金ETF屬于權(quán)益類資產(chǎn)B.黃金ETF需繳納增值稅C.黃金ETF分紅需繳預提稅D.黃金ETF可實物贖回答案：D解析：黃金ETF支持實物贖回；屬于商品類；無分紅；買賣差價免征增值稅。41.【多選】下列屬于基金投資股指期貨風險的是A.基差風險B.保證金不足風險C.到期日效應D.跟蹤誤差風險答案：A,B,C解析：股指期貨存在基差、保證金、到期日效應；跟蹤誤差為現(xiàn)貨組合問題。42.【多選】關(guān)于基金投資可轉(zhuǎn)債的條款，下列屬于發(fā)行人權(quán)利的是A.贖回條款B.回售條款C.向下修正條款D.轉(zhuǎn)換條款答案：A,C解析：贖回和向下修正屬發(fā)行人權(quán)利；回售屬持有人權(quán)利；轉(zhuǎn)換是持有人權(quán)利。43.【多選】下列關(guān)于基金投資REITs的優(yōu)勢，正確的是A.流動性高B.分紅穩(wěn)定C.杠桿率低D.抗通脹答案：A,B,D解析：REITs通常高分紅、流動性好、抗通脹；杠桿率不低。44.【多選】下列屬于基金投資債券信用風險度量指標的是A.違約概率B.違約損失率C.信用利差D.久期答案：A,B,C解析：久期為利率風險指標。45.【多選】關(guān)于基金投資ESG策略，下列屬于負面篩選的是A.剔除煙草行業(yè)B.剔除高碳排放企業(yè)C.選擇女性高管比例高公司D.剔除爭議武器企業(yè)答案：A,B,D解析：負面篩選即排除法；C為正面篩選。46.【多選】下列關(guān)于基金投資科創(chuàng)板股票風險，正確的是A.退市風險大B.漲跌幅限制20%C.詢價定價市場化D.戰(zhàn)略配售無鎖定期答案：A,B,C解析：戰(zhàn)略配售鎖12個月。47.【多選】下列關(guān)于基金投資國債期貨的套保效果，正確的是A.可完全消除利率風險B.存在基差風險C.需動態(tài)調(diào)整合約數(shù)量D.可降低組合久期答案：B,C,D解析：無法完全消除利率風險。48.【多選】下列屬于基金投資流動性風險管理工具的是A.擺動定價B.贖回費C.暫停贖回D.延期辦理答案：A,B,C,D解析：均為監(jiān)管允許工具。49.【多選】下列關(guān)于基金投資可轉(zhuǎn)債的希臘字母，正確的是A.Delta為正B.Gamma為正C.Vega為正D.Theta為正答案：A,B,C解析：可轉(zhuǎn)債多頭Theta為負。50.【多選】下列關(guān)于基金投資境外資產(chǎn)匯率對沖，正確的是A.可完全消除匯率風險B.對沖成本取決于利率平價C.短期對沖比長期成本低D.對沖比例可小于100%答案：B,C,D解析：無法完全消除，存在基差。51.【判斷】基金投資私募債無需評級即可入庫。答案：錯解析：公募基金管理人需建立內(nèi)部評級，且私募債需滿足內(nèi)部評級要求。52.【判斷】基金投資股指期貨，其保證金占用不得超過基金資產(chǎn)凈值20%。答案：對解析：監(jiān)管規(guī)定保證金占用≤20%。53.【判斷】基金投資REITs的分紅必須全部來自租金收入。答案：錯解析：REITs分紅可含租金、利息、資產(chǎn)出售收益等。54.【判斷】基金投資可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換溢價越高，其債性越強。答案：對解析：溢價高，股價離轉(zhuǎn)換價遠，債性增強。55.【判斷】基金投資境外資產(chǎn)，其匯率對沖比例越高越好。答案：錯解析：需權(quán)衡成本與風險，100%對沖未必最優(yōu)。56.【判斷】基金投資流動性受限資產(chǎn)，其估值可采用第三方估值機構(gòu)價格。答案：對解析：管理人可采用第三方估值，但需履行估值責任。57.【判斷】基金投資黃金ETF，其價格與實物黃金完全一致。答案：錯解析：ETF存在管理費、跟蹤誤差、溢價折價。58.【判斷】基金投資科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售股份，在鎖定期內(nèi)可以出借證券。答案：錯解析：鎖定期內(nèi)不得出借。59.【判斷】基金投資ESG策略一定能獲得超額收益。答案：錯解析：ESG側(cè)重風險與價值觀，不保證超額。60.【判斷】基金投資可轉(zhuǎn)債的Delta隨股價上升而下降。答案：錯解析：Delta隨股價上升而上升。61.【計算】某基金2026年1月1日單位凈值1.000元，12月31日凈值1.080元，年內(nèi)每份分紅0.030元，分紅再投資日凈值1.020元，求年化收益率。答案：分紅再投資份額=0.030/1.020=0.02941份；總份額=1.02941；期末市值=1.02941×1.080=1.1118元；總回報=11.18%；年化即11.18%。62.【計算】某基金持有股票組合β=1.3，市值2億元，擬用滬深300期貨套保，合約乘數(shù)300元