股權(quán)投資合伙企業(yè)協(xié)議示范文本一、協(xié)議核心價值與適用場景股權(quán)投資合伙企業(yè)（以下簡稱“合伙基金”）以集合資本、專業(yè)運作、風險共擔為核心特征，其協(xié)議是規(guī)范合伙人權(quán)利義務(wù)、保障基金合規(guī)運作的“憲章性文件”。示范文本旨在為創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)等領(lǐng)域的合伙人提供合規(guī)框架與實務(wù)參考，覆蓋從設(shè)立、投資到退出的全周期管理，適用于新設(shè)立的有限合伙型基金（含天使基金、成長基金、并購基金等），也可作為存量基金協(xié)議優(yōu)化的對照范本。二、合伙主體與設(shè)立條款（一）合伙人資格與類型合伙基金的合伙人分為普通合伙人（GP）與有限合伙人（LP）：GP需具備基金管理能力或行業(yè)資源，對合伙債務(wù)承擔無限連帶責任（可通過“特殊普通合伙”架構(gòu)適度限制，但需符合《合伙企業(yè)法》規(guī)定）；LP以貨幣或經(jīng)評估的非貨幣資產(chǎn)出資，原則上不參與事務(wù)執(zhí)行，以出資額為限承擔責任（但若LP越權(quán)執(zhí)行事務(wù)，可能被認定為“表見普通合伙人”，需承擔連帶責任，協(xié)議中需明確禁止性條款）。合伙人數(shù)量需符合法律限制（有限合伙≤50人，普通合伙無上限但需考慮決策效率），機構(gòu)LP需具備合格投資者資質(zhì)（參考《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》）。（二）設(shè)立程序與主體信息協(xié)議需明確：合伙名稱（含“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”字樣，避免與其他企業(yè)重名）；主要經(jīng)營場所（需與實際辦公地一致，涉及司法管轄與稅務(wù)登記）；設(shè)立日期（以完成工商登記為準，或約定“簽署即成立，登記為生效要件”）。三、出資與資本管理條款（一）出資方式與期限出資方式：以貨幣出資為主，非貨幣資產(chǎn)（如股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)）需經(jīng)全體合伙人認可的評估機構(gòu)作價，且需明確“權(quán)屬無瑕疵、無權(quán)利負擔”；出資期限：采用“分期繳付”（如首次繳付30%，剩余分2期繳付）或“按需繳付”（GP根據(jù)投資進度發(fā)出繳款通知），逾期出資需支付違約金（如日萬分之五），并約定“逾期超30日，GP有權(quán)除名”。（二）資本調(diào)整機制協(xié)議可約定追加出資（如項目超募或補倉需求，需經(jīng)合伙人會議表決）或減資（僅在“虧損彌補后仍有剩余”或“全體合伙人同意”時適用，需履行工商變更）。四、合伙事務(wù)執(zhí)行與決策機制（一）執(zhí)行權(quán)分配GP作為執(zhí)行事務(wù)合伙人，獨家負責基金日常運營（如簽署合同、管理投資項目），LP原則上不得干預，但可通過“監(jiān)督條款”要求GP定期報告（如季度財務(wù)報告、項目進展）。（二）決策機構(gòu)與議事規(guī)則合伙人會議：作為最高決策機構(gòu)，審議“變更GP、修改協(xié)議、清算退出”等重大事項，表決規(guī)則可約定“GP+LP合計出資額2/3以上通過”（需平衡GP決策權(quán)與LP知情權(quán)）；投資決策委員會（投委會）：由GP核心團隊、外部專家（或LP代表，限觀察員角色）組成，決策“項目投資、退出、重大投后事項”，需明確“一人一票”或“按出資比例表決”。五、投資運作與投后管理（一）投資范圍與策略協(xié)議需限定投資方向（如“聚焦TMT、生物醫(yī)藥領(lǐng)域的Pre-IPO項目”），禁止投向“二級市場交易、房地產(chǎn)開發(fā)、借貸業(yè)務(wù)”（避免被認定為“非法集資”或“違規(guī)經(jīng)營”）。（二）投后管理責任GP需履行信義義務(wù)（忠實、勤勉），對被投企業(yè)實施“派駐董事、財務(wù)監(jiān)控、資源賦能”，協(xié)議可約定“投后管理報告每半年提交一次”，并明確“因GP故意或重大過失導致?lián)p失，需承擔賠償責任”。六、利潤分配與虧損分擔（一）分配原則與順序常見模式為“優(yōu)先回報+超額分成”：1.先向LP返還全部出資；2.再向LP分配“年化8%”的優(yōu)先回報（單利或復利，需明確計算基數(shù)）；3.剩余利潤由GP與LP按“20%:80%”分成（或根據(jù)行業(yè)慣例調(diào)整）。（二）虧損分擔LP以實繳出資額為限承擔虧損，未繳出資需補繳；GP承擔無限連帶責任，但協(xié)議可約定“若虧損因LP故意干預導致，LP需承擔全部責任”。七、退出機制與財產(chǎn)清算（一）合伙人退伙自愿退伙：LP提前6個月書面通知，GP無正當理由不得拒絕（但需約定“退伙時需完成項目清算，未變現(xiàn)項目按估值折價轉(zhuǎn)讓”）；法定退伙：因“死亡、喪失民事行為能力、破產(chǎn)”等情形觸發(fā)，其份額由繼承人或債權(quán)人按協(xié)議受讓；除名退伙：對“虛假出資、泄露商業(yè)秘密、嚴重違約”的合伙人，經(jīng)合伙人會議表決后除名，被除名者無權(quán)要求返還出資（需保留救濟條款，如“異議可申請仲裁”）。（二）股權(quán)退出協(xié)議需約定退出方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓：向第三方轉(zhuǎn)讓需經(jīng)GP同意，LP享有“優(yōu)先購買權(quán)”（同等條件下）；上市減持：約定鎖定期（如IPO后12個月），減持價格參考市價；回購/清算：被投企業(yè)或原股東回購，或基金到期清算（需明確清算組組成、剩余財產(chǎn)分配順序）。八、爭議解決與違約責任（一）爭議解決優(yōu)先選擇商事仲裁（如“提交北京仲裁委員會，按其規(guī)則仲裁”），避免“訴訟管轄沖突”；若選擇訴訟，需明確“被告住所地或基金注冊地法院管轄”。（二）違約責任出資違約：逾期出資方需支付“違約金+賠償損失”（如“按未繳金額的10%支付違約金，不足彌補損失的補足差額”）；事務(wù)執(zhí)行違約：GP越權(quán)決策導致?lián)p失，需“全額賠償”，并喪失“超額分成權(quán)”；保密違約：泄露基金商業(yè)秘密（如項目數(shù)據(jù)、LP信息），需支付“違約金（如50萬元）”并賠償損失。九、附則與特殊條款（一）生效與修改協(xié)議自全體合伙人簽字（或蓋章）之日起成立，工商登記后生效（或約定“簽署即生效”）；修改需經(jīng)“全體合伙人書面同意”（或“出資額2/3以上合伙人同意”）。（二）通知與送達約定“書面通知以快遞簽收為準，電子通知以郵箱/微信確認為準”，合伙人地址變更需“3日內(nèi)書面告知”，否則“視為送達”。（三）保密與不可抗力保密條款：覆蓋“協(xié)議內(nèi)容、投資項目、LP身份”，期限“自簽署至信息公開后3年”；不可抗力：明確“自然災害、政策變動”為免責事由，受影響方需“及時通知并提供證明”。實務(wù)提示1.個性化調(diào)整：示范文本需結(jié)合基金定位（如天使基金側(cè)重“快速決策”，并購基金側(cè)重“風控條款”），補充“對賭協(xié)議對接條款”“稅務(wù)籌劃條款”（如合伙企業(yè)所得稅“先分后稅”的實操約定）；2.合規(guī)審查：協(xié)議需符合《合伙企業(yè)法》《私募投資基金監(jiān)督管理條例》等新規(guī)，避免“剛性兌付”“保本承諾”等違規(guī)表述；3.風險防