投資協(xié)議（風(fēng)險(xiǎn)投資）2025鑒于雙方（以下簡(jiǎn)稱“投資者”和“目標(biāo)公司”）根據(jù)其各自的意愿，基于平等、自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用的原則，依據(jù)適用的法律法規(guī)，就投資者向目標(biāo)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資事宜，達(dá)成如下協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱“本協(xié)議”）：第一條定義與解釋除非本協(xié)議上下文另有明確表示，下列詞語(yǔ)具有以下含義：1.1“有效股份”系指目標(biāo)公司根據(jù)其最終權(quán)益證明文件（經(jīng)投資者審閱確認(rèn)）所發(fā)行的、具有完全投票權(quán)和經(jīng)濟(jì)權(quán)利的股份，不包括任何因轉(zhuǎn)售限制、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)或其他權(quán)利限制而無法自由轉(zhuǎn)讓的股份。1.2“股權(quán)”系指投資者根據(jù)本協(xié)議約定獲得的、目標(biāo)公司有效股份中的相應(yīng)比例。1.3“董事會(huì)”系指根據(jù)目標(biāo)公司《公司章程》設(shè)立的董事會(huì)及其組成人員。1.4“控制權(quán)”系指能夠?qū)嵸|(zhì)上控制目標(biāo)公司董事會(huì)選舉、重大經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)狀況或資產(chǎn)處置的權(quán)益。1.5“出售”系指目標(biāo)公司本身或其全部或大部分資產(chǎn)被收購(gòu)、合并、重組，或目標(biāo)公司股東（包括但不限于創(chuàng)始股東、管理層及其他股東）將其持有的目標(biāo)公司股權(quán)出售、轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置的行為。1.6“關(guān)聯(lián)方”系指根據(jù)目標(biāo)公司《公司章程》或相關(guān)法律法規(guī)定義的關(guān)聯(lián)方，以及與投資者或目標(biāo)公司管理層、董事、高級(jí)管理人員之間存在重大利益關(guān)系的實(shí)體或個(gè)人。1.7“清算”系指目標(biāo)公司依照《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行破產(chǎn)清算或解散清算。1.8“優(yōu)先清算權(quán)”系指投資者在目標(biāo)公司清算時(shí)，就其投資本金及約定回報(bào)獲得優(yōu)先分配的權(quán)利。1.9“參與分配權(quán)”系指在滿足優(yōu)先清算權(quán)返還后，投資者有權(quán)按約定比例參與剩余清算財(cái)產(chǎn)的分配。1.10“關(guān)鍵高管”系指目標(biāo)公司的首席執(zhí)行官（CEO）、首席財(cái)務(wù)官（CFO）和首席技術(shù)官（CTO）。1.11“重大事項(xiàng)”系指本協(xié)議約定的需要投資者同意或參與的決策事項(xiàng)，具體包括但不限于：修改《公司章程》、增加或減少注冊(cè)資本、公司合并、分立、解散、清算、進(jìn)行重大資產(chǎn)購(gòu)買或出售、對(duì)外提供大額擔(dān)保、發(fā)生可能影響目標(biāo)公司償債能力的重大變化、任命或解聘關(guān)鍵高管、簽署重大經(jīng)營(yíng)合同、接受重大投資等。1.12“信息披露”系指目標(biāo)公司按照本協(xié)議約定向投資者提供其財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、法律、治理等方面的資料和信息。1.13“審計(jì)師”系指經(jīng)投資者書面同意或根據(jù)法律法規(guī)聘請(qǐng)的獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。第二條投資標(biāo)的與估值2.1投資者同意向目標(biāo)公司投資人民幣_(tái)_________元（大寫：____________________元整）（以下簡(jiǎn)稱“投資款”），該投資款將以__________方式（選擇：一次性/分期）支付。2.2本協(xié)議項(xiàng)下的投資估值日為______年______月______日。經(jīng)雙方協(xié)商一致，目標(biāo)公司在此估值日的投后估值確定為人民幣_(tái)_________元（大寫：____________________元整）。2.3投資完成后，投資者的股權(quán)將占目標(biāo)公司總股本的__________%。2.4投資款應(yīng)支付至目標(biāo)公司指定的銀行賬戶：____________________（戶名：____________________，賬號(hào)：____________________，開戶行：____________________）。投資者有權(quán)要求目標(biāo)公司在繳款前提供滿足其審慎要求的法律、財(cái)務(wù)及運(yùn)營(yíng)文件。第三條投資條款3.1股權(quán)性質(zhì)：投資完成后，目標(biāo)公司注冊(cè)資本為人民幣_(tái)_________元（大寫：____________________元整），投資者的股權(quán)構(gòu)成目標(biāo)公司總股本的__________%。投資者的股權(quán)為______股（每股面值人民幣_(tái)_____元），具體股權(quán)類別為______（如普通股/優(yōu)先股）。3.2優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)（Warrant）：[選擇條款，如適用]投資者享有目標(biāo)公司后續(xù)發(fā)行______%的新股的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)，前提條件為在目標(biāo)公司后續(xù)______輪融資中，投資者在收到目標(biāo)公司通知后______日內(nèi)，以每股______元的價(jià)格（或按后續(xù)融資的估值公式確定的價(jià)格）認(rèn)繳相應(yīng)股份。3.3優(yōu)先購(gòu)買權(quán)（ROFR）：在發(fā)生出售事件時(shí)，若目標(biāo)公司任何股東（不包括投資者）向任何第三方出售其持有的目標(biāo)公司股權(quán)，投資者有權(quán)在同等條件下，按其持股比例優(yōu)先購(gòu)買該等被出售的股權(quán)。3.4董事會(huì)席位：投資者有權(quán)提名______名董事加入目標(biāo)公司董事會(huì)，占董事會(huì)總席位的______%。投資者提名的董事候選人需獲得目標(biāo)公司其他股東______%以上（含）同意才能就任。3.5保護(hù)性條款：a.董事會(huì)否決權(quán)：未經(jīng)投資者書面同意，目標(biāo)公司不得作出本協(xié)議約定的重大事項(xiàng)。b.信息權(quán)：目標(biāo)公司應(yīng)至少每年向投資者提供一次經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告以及未經(jīng)審計(jì)的最近季度財(cái)務(wù)報(bào)告，以及投資者書面要求的、與公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的其他信息。c.審計(jì)權(quán)：若目標(biāo)公司連續(xù)兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，或連續(xù)三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)未增長(zhǎng)，或公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或現(xiàn)金流量出現(xiàn)重大不利變化且管理層無法提供合理解釋，投資者有權(quán)聘請(qǐng)一家具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)。目標(biāo)公司應(yīng)承擔(dān)因此產(chǎn)生的審計(jì)費(fèi)用。d.股東協(xié)議權(quán)利：若目標(biāo)公司向其股權(quán)結(jié)構(gòu)中的任何其他股東發(fā)行新的股份或進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致投資者持股比例下降，投資者有權(quán)按比例獲得同等條件的發(fā)行或激勵(lì)股份，或獲得相當(dāng)于該等股份轉(zhuǎn)讓金額的現(xiàn)金補(bǔ)償。3.6反稀釋條款：若目標(biāo)公司后續(xù)融資采用不同的估值方法或估值顯著低于本協(xié)議約定的投后估值，投資者將根據(jù)以下方式調(diào)整其股權(quán)估值：[選擇條款，如適用]a.下滑式反稀釋：若后續(xù)融資的投后估值低于本協(xié)議約定的投后估值，投資者的股權(quán)估值將按照下滑式公式調(diào)整。b.上浮式/參與式反稀釋：若后續(xù)融資的投后估值低于本協(xié)議約定的投后估值，投資者的股權(quán)估值將按照上浮式或參與式公式調(diào)整，具體為______。3.7回售權(quán)（Tag-Along）：在發(fā)生出售事件時(shí)，若目標(biāo)公司股東（不包括投資者）向任何第三方出售其持有的目標(biāo)公司股權(quán)，投資者有權(quán)按該等出售的條件、比例和價(jià)格，以同等身份參與該等股權(quán)的出售。第四條退出機(jī)制4.1觸發(fā)事件：以下事件之一發(fā)生時(shí)，將觸發(fā)本協(xié)議約定的退出機(jī)制：a.目標(biāo)公司被任何第三方（不包括投資者）收購(gòu)、合并或重組。b.目標(biāo)公司董事會(huì)三分之二以上成員同意進(jìn)行退出。c.目標(biāo)公司根據(jù)其章程或股東協(xié)議進(jìn)行清算。d.目標(biāo)公司連續(xù)______個(gè)會(huì)計(jì)年度未實(shí)現(xiàn)盈利。e.投資者書面決定退出。f.法律法規(guī)規(guī)定的其他觸發(fā)退出的事件。4.2優(yōu)先清算權(quán)：在目標(biāo)公司發(fā)生清算時(shí)，投資者有權(quán)在普通股股東之前，就其全部投資額（人民幣_(tái)_________元）及累計(jì)應(yīng)計(jì)未付的優(yōu)先回報(bào)，按照其在清算中可獲得的財(cái)產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分配。若清算財(cái)產(chǎn)不足以全額支付，則按比例分配。4.3參與分配權(quán)：在滿足優(yōu)先清算權(quán)全額返還后，投資者還有權(quán)按其持股比例參與剩余清算財(cái)產(chǎn)的______%（上限）的分配。4.4管理層回購(gòu)（MBO）：若滿足特定條件，投資者同意按每股______元的價(jià)格（或按特定公式確定的價(jià)格）向目標(biāo)公司管理層或其指定的關(guān)聯(lián)方出售其全部股權(quán)。第五條公司治理與控制權(quán)5.1董事會(huì)與管理層：投資者有權(quán)提名______名董事加入目標(biāo)公司董事會(huì)。投資者有權(quán)任命或批準(zhǔn)目標(biāo)公司的關(guān)鍵高管（包括但不限于CEO、CFO、CTO）。5.2重大事項(xiàng)決策權(quán)：目標(biāo)公司就本協(xié)議約定的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策前，必須獲得投資者書面同意。投資者應(yīng)在收到目標(biāo)公司提出的議案后______日內(nèi)（或?qū)忛喯嚓P(guān)文件后______日內(nèi)）書面回復(fù)意見。5.3股東協(xié)議：[如適用]本協(xié)議的部分條款（如優(yōu)先清算權(quán)、參與分配權(quán)、信息權(quán)等）構(gòu)成目標(biāo)公司全體股東間的股東協(xié)議，對(duì)全體股東具有同等約束力。第六條違約與責(zé)任6.1若任何一方違反本協(xié)議項(xiàng)下的任何義務(wù)，守約方有權(quán)要求違約方立即糾正，并可根據(jù)違約行為的嚴(yán)重程度，要求違約方賠償由此造成的全部直接損失和間接損失。6.2若目標(biāo)公司未能按照本協(xié)議約定支付投資款，投資者有權(quán)暫停后續(xù)投資款的支付，并要求目標(biāo)公司提供解決方案。若目標(biāo)公司在規(guī)定期限內(nèi)仍未解決，投資者有權(quán)單方面解除本協(xié)議，并要求目標(biāo)公司按照已投資額的______%（或按投資時(shí)間比例計(jì)算）支付賠償金。6.3若目標(biāo)公司未能遵守本協(xié)議關(guān)于信息披露、審計(jì)權(quán)、關(guān)聯(lián)交易審批等方面的規(guī)定，投資者有權(quán)要求目標(biāo)公司限期整改，并在此期間行使更高的監(jiān)督權(quán)限，若情況嚴(yán)重，投資者有權(quán)采取進(jìn)一步措施保護(hù)自身權(quán)益。第七條保密條款7.1雙方應(yīng)對(duì)本協(xié)議內(nèi)容以及因簽署和履行本協(xié)議而獲悉的對(duì)方的商業(yè)秘密、技術(shù)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶資料等所有未公開信息承擔(dān)保密義務(wù)。7.2未經(jīng)對(duì)方書面同意，任何一方不得向任何第三方泄露該等保密信息，但法律法規(guī)要求披露或向該等信息的接收方告知以履行本協(xié)議義務(wù)所必需的情況除外。7.3本保密義務(wù)不因本協(xié)議的終止而失效，持續(xù)有效期限為本協(xié)議終止后______年。第八條法律適用與爭(zhēng)議解決8.1本協(xié)議的訂立、效力、解釋、履行及爭(zhēng)議解決均適用中華人民共和國(guó)法律（為本協(xié)議之目的，不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)法律）。8.2因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)首先通過友好協(xié)商解決。協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)將爭(zhēng)議提交至______（選擇：投資者所在地/目標(biāo)公司所在地）有管轄權(quán)的人民法院訴訟解決/或根據(jù)中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)仲裁規(guī)則，提交______（選擇：北京/上海/深圳等）仲裁委員會(huì)，按照申請(qǐng)仲裁時(shí)該會(huì)現(xiàn)行有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁裁決是終局的，對(duì)雙方均有約束力。第九條其他條款9.1完整協(xié)議：本協(xié)議構(gòu)成雙方就本協(xié)議主題達(dá)成的完整協(xié)議，取代此前所有口頭或書面的溝通、意向或協(xié)議。9.2可分割性：若本協(xié)議任何條款被認(rèn)定為無效或不可執(zhí)行，不影響其他條款的效力。雙方應(yīng)協(xié)商替換為內(nèi)容最接近、合法有效的條款。9.3轉(zhuǎn)讓限制：未經(jīng)投資者事先書面同意，目標(biāo)公司或任何股東不得將其在本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利或義務(wù)部分或全部轉(zhuǎn)讓給任何第三方。9.4通知：與本協(xié)議有關(guān)的任何通知或通訊應(yīng)以書面形式按本協(xié)議首頁(yè)所示地址或經(jīng)書面指定地址發(fā)送。通過專人遞送、掛號(hào)信（需回執(zhí)）、傳真或電子郵件（確認(rèn)送達(dá)）發(fā)出的通知，視為有效送達(dá)。9.5適用性：若發(fā)生不可抗力事件（如戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、政府行為等），導(dǎo)致任何一方無法履行其在本協(xié)議下的部分或全部義務(wù)，該義務(wù)的履行在不可抗力事件持續(xù)期間應(yīng)予中止，但不免除其責(zé)任。9.6修