2026年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)考核題庫(kù)含答案單選題（共10題，每題1分）1.題目：2026年，我國(guó)期貨交易所推出的碳排放權(quán)期貨合約，其基礎(chǔ)合約單位為多少噸二氧化碳當(dāng)量？A.1000噸B.5000噸C.10000噸D.20000噸答案：C解析：我國(guó)碳排放權(quán)交易所自2021年上線交易以來(lái)，逐步規(guī)范合約設(shè)計(jì)，基礎(chǔ)合約單位通常設(shè)定為10000噸二氧化碳當(dāng)量，以符合國(guó)際交易習(xí)慣并便于市場(chǎng)參與。2.題目：某投資者在2026年3月以50元/噸的價(jià)格買入上海期貨交易所的螺紋鋼期貨合約，若到期交割價(jià)為58元/噸，不考慮手續(xù)費(fèi)，其單手（10噸）盈利為多少元？A.80元B.600元C.700元D.800元答案：B解析：期貨合約盈利計(jì)算公式為：（交割價(jià)-開(kāi)倉(cāng)價(jià)）×合約乘數(shù)。螺紋鋼合約乘數(shù)為10噸/手，因此盈利為（58-50）×10=600元。3.題目：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司資本金凈額不得低于多少萬(wàn)元人民幣，且需滿足風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不低于多少？A.2000萬(wàn)元，8%B.3000萬(wàn)元，10%C.5000萬(wàn)元，12%D.10000萬(wàn)元，15%答案：C解析：2026年監(jiān)管要求期貨公司資本金凈額不低于5000萬(wàn)元，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率（資本凈額/風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）不低于12%，以加強(qiáng)行業(yè)穩(wěn)健性。4.題目：鄭州商品交易所的PTA期貨合約采用的是什么報(bào)價(jià)單位？A.元/噸B.元/千克C.美元/噸D.人民幣/桶答案：A解析：PTA（聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯）期貨合約的報(bào)價(jià)單位為元/噸，與國(guó)內(nèi)多數(shù)大宗商品期貨一致。5.題目：某套利交易者在2026年4月同時(shí)買入大連商品交易所的玉米期貨合約（6月到期）和豆粕期貨合約（6月到期），若玉米期貨報(bào)價(jià)為2800元/噸，豆粕為3800元/噸，其理論套利空間為多少元/噸？A.1000元B.1200元C.1500元D.2000元答案：B解析：玉米與豆粕存在產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)，正常價(jià)差通常在1200元/噸左右。此題假設(shè)理論價(jià)差為1200元，實(shí)際交易時(shí)需結(jié)合市場(chǎng)供需判斷。6.題目：國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，2026年全球原油需求增長(zhǎng)主要來(lái)自哪個(gè)地區(qū)？A.亞洲B.歐洲C.北美D.非洲答案：A解析：亞洲（尤其是中國(guó)和印度）是全球原油需求增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，預(yù)計(jì)2026年將貢獻(xiàn)約60%的增量。7.題目：上海國(guó)際能源交易中心推出的原油期貨，其最小變動(dòng)價(jià)位為多少元/噸？A.1元B.0.5元C.0.1元D.0.01元答案：A解析：中國(guó)原油期貨（SC）采用1元/噸的最小變動(dòng)價(jià)位，與國(guó)際主流期貨市場(chǎng)（如NYMEX）保持一致。8.題目：某投資者在2026年5月賣出一份鄭州商品交易所的白糖期貨合約（9月到期），開(kāi)倉(cāng)價(jià)為5500元/噸，若到期平倉(cāng)價(jià)為5300元/噸，不考慮手續(xù)費(fèi)，其單手（10噸）盈利為多少元？A.200元B.400元C.600元D.800元答案：B解析：賣出期貨盈利計(jì)算公式為：（開(kāi)倉(cāng)價(jià)-平倉(cāng)價(jià)）×合約乘數(shù)。白糖合約乘數(shù)為10噸/手，因此盈利為（5500-5300）×10=400元。9.題目：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本最低要求為多少萬(wàn)元人民幣？A.1000萬(wàn)元B.2000萬(wàn)元C.3000萬(wàn)元D.5000萬(wàn)元答案：B解析：2026年監(jiān)管要求期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。10.題目：東京工業(yè)品交易所（TOCOM）的銅期貨合約，其交易單位為多少公斤？A.5噸B.10噸C.25噸D.50噸答案：D解析：TOCOM銅期貨合約的交易單位為50噸，報(bào)價(jià)單位為日元/千克，是亞洲重要的銅交易品種。多選題（共5題，每題2分）11.題目：2026年，影響我國(guó)原油期貨價(jià)格的主要因素包括哪些？A.OPEC+產(chǎn)量決策B.中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度C.美元匯率波動(dòng)D.燃油期貨（如Brent）價(jià)格聯(lián)動(dòng)答案：ABCD解析：國(guó)際油價(jià)受全球供需、地緣政治、貨幣政策和跨期套利等多重因素影響，中國(guó)作為主要消費(fèi)國(guó)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)價(jià)格有顯著影響。12.題目：大連商品交易所的豆油期貨合約，其交割區(qū)域主要集中在哪些省份？A.山東B.安徽C.四川D.廣東答案：AD解析：山東和廣東是中國(guó)豆油消費(fèi)的主要區(qū)域，也是豆油期貨交割庫(kù)的布局重點(diǎn)。安徽和四川雖為大豆產(chǎn)區(qū)，但豆油期貨交割與產(chǎn)區(qū)關(guān)聯(lián)性較弱。13.題目：某投資者采用金字塔式加倉(cāng)策略進(jìn)行銅期貨交易，以下哪些操作符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求？A.虧損時(shí)繼續(xù)加倉(cāng)攤平成本B.盈利時(shí)逐步減倉(cāng)鎖定利潤(rùn)C(jī).設(shè)置最大虧損比例（如10%）D.不同合約月份間進(jìn)行跨期套利答案：BC解析：金字塔加倉(cāng)應(yīng)只在價(jià)格向有利方向變動(dòng)時(shí)進(jìn)行，且需設(shè)定止損位。盈利減倉(cāng)和風(fēng)險(xiǎn)比例控制是標(biāo)準(zhǔn)操作，跨期套利屬于不同策略。14.題目：鄭州商品交易所的菜籽油期貨合約，其基本面分析需要關(guān)注哪些數(shù)據(jù)？A.國(guó)內(nèi)菜籽產(chǎn)量B.進(jìn)口量統(tǒng)計(jì)C.菜籽油庫(kù)存量D.油菜籽期貨價(jià)格（CBOT）答案：ABCD解析：菜籽油期貨價(jià)格受國(guó)內(nèi)產(chǎn)量、進(jìn)口依賴度、庫(kù)存水平以及國(guó)際主產(chǎn)區(qū)的價(jià)格影響，需綜合分析供需數(shù)據(jù)。15.題目：上海期貨交易所的黃金期貨合約，其保證金比例通常受哪些因素影響？A.市場(chǎng)波動(dòng)性B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金水平D.投資者持倉(cāng)量答案：ABC解析：保證金比例會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，如高波動(dòng)時(shí)提高比例。宏觀經(jīng)濟(jì)政策（如貨幣政策）和交易所風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制也會(huì)影響保證金設(shè)定，但投資者持倉(cāng)量直接影響的是持倉(cāng)限額而非保證金比例。判斷題（共10題，每題1分）16.題目：若某投資者在2026年6月買入一份螺紋鋼期貨合約（10月到期），且該合約在交割月價(jià)格持續(xù)上漲，則其持倉(cāng)盈虧情況與現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)完全一致。答案：錯(cuò)誤解析：期貨價(jià)格受資金面、政策面等多重因素影響，與現(xiàn)貨價(jià)格并非完全同步，尤其在交割月前后存在基差變化。17.題目：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易，但不得自營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。答案：正確解析：期貨公司的主要業(yè)務(wù)模式是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，自營(yíng)業(yè)務(wù)需獲得特別許可，普通期貨公司僅允許做經(jīng)紀(jì)。18.題目：若某投資者在2026年5月進(jìn)行銅期貨的跨期套利，買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約，若價(jià)差擴(kuò)大則盈利。答案：錯(cuò)誤解析：正常價(jià)差擴(kuò)大意味著套利者虧損，反之縮小則盈利。需注意持倉(cāng)方向和價(jià)差變動(dòng)方向的關(guān)系。19.題目：鄭州商品交易所的PTA期貨合約采用T+1交易制度，即當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約可次日交割。答案：錯(cuò)誤解析：PTA期貨實(shí)行T+0交易制度，允許當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)當(dāng)天平倉(cāng)或交割，與國(guó)際主流期貨市場(chǎng)一致。20.題目：2026年，若中國(guó)政府上調(diào)原油進(jìn)口關(guān)稅，則國(guó)內(nèi)原油期貨價(jià)格可能上漲。答案：正確解析：進(jìn)口成本增加會(huì)傳導(dǎo)至期貨價(jià)格，利好國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)和相關(guān)期貨合約。21.題目：大連商品交易所的玉米期貨合約，其交割標(biāo)準(zhǔn)品為水分含量≤14%的玉米。答案：正確解析：交易所交割規(guī)則明確規(guī)定了品質(zhì)要求，水分含量是關(guān)鍵指標(biāo)之一。22.題目：若某投資者在2026年7月進(jìn)行豆粕期貨的跨品種套利，買入豆粕同時(shí)賣出菜籽粕，若兩者價(jià)格同步上漲則套利者必然虧損。答案：錯(cuò)誤解析：跨品種套利盈利取決于兩種商品價(jià)格相對(duì)變動(dòng)，若價(jià)格漲幅不同則可能盈利。需具體分析價(jià)差變化。23.題目：上海國(guó)際能源交易中心推出的原油期貨，其最小交易單位為10噸/手。答案：正確解析：中國(guó)原油期貨合約設(shè)計(jì)與國(guó)際接軌，10噸/手是主流單位。24.題目：2026年，若美國(guó)聯(lián)邦基金利率上升，則人民幣計(jì)價(jià)的原油期貨價(jià)格可能下跌。答案：正確解析：美元利率上升會(huì)提高以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際油價(jià)，但若中國(guó)需求疲軟或人民幣貶值預(yù)期增強(qiáng)，則人民幣價(jià)格可能承壓。25.題目：若某投資者在2026年進(jìn)行螺紋鋼期貨的套保操作，賣出期貨同時(shí)買入現(xiàn)貨，若螺紋鋼價(jià)格下跌則套保成功。答案：正確解析：套保的核心是鎖定風(fēng)險(xiǎn)，賣出期貨盈利部分可彌補(bǔ)現(xiàn)貨損失，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分）26.題目：簡(jiǎn)述2026年影響我國(guó)生豬期貨價(jià)格的主要基本面因素。答案：1.養(yǎng)殖成本：飼料價(jià)格（玉米、豆粕）、疫苗成本等直接影響?zhàn)B殖利潤(rùn)，進(jìn)而影響供給意愿。2.存欄量：能繁母豬存欄量是供給前瞻指標(biāo)，若持續(xù)低位則價(jià)格易上漲。3.出欄節(jié)奏：季節(jié)性需求（如節(jié)假日）和養(yǎng)殖戶去產(chǎn)能政策（如環(huán)保限養(yǎng)）影響市場(chǎng)供需。4.替代品價(jià)格：禽肉、豬肉價(jià)格比價(jià)關(guān)系影響消費(fèi)選擇。5.政策調(diào)控：國(guó)家收儲(chǔ)、補(bǔ)貼等政策對(duì)價(jià)格有顯著影響。27.題目：簡(jiǎn)述期貨公司風(fēng)控體系中的“壓力測(cè)試”主要考察哪些內(nèi)容。答案：1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：模擬極端行情（如單日最大漲跌幅、波動(dòng)率飆升）下客戶持倉(cāng)和公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的損失情況。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：評(píng)估在市場(chǎng)快速縮量或流動(dòng)性枯竭時(shí)，客戶能否順利平倉(cāng)。3.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：檢查是否存在違規(guī)交易行為，如過(guò)度交易、虛假申報(bào)等。4.交叉風(fēng)險(xiǎn)：分析不同業(yè)務(wù)線（如經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)）之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制。5.資本充足性：確保在極端壓力下資本凈額仍能滿足監(jiān)管要求。28.題目：簡(jiǎn)述2026年全球黃金期貨價(jià)格可能面臨的利好因素。答案：1.地緣政治風(fēng)險(xiǎn)：主要產(chǎn)出國(guó)（如南非、俄羅斯）的供應(yīng)中斷或消費(fèi)國(guó)（如中東）的安全局勢(shì)緊張，支撐避險(xiǎn)需求。2.通脹預(yù)期：若主要經(jīng)濟(jì)體通脹持續(xù)高于目標(biāo)，黃金作為實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值可能被認(rèn)可。3.貨幣政策：若美聯(lián)儲(chǔ)等央行維持低利率或負(fù)利率，黃金實(shí)際收益率可能上升。4.美元貶值：美元走弱會(huì)提振以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格。5.央行購(gòu)金：若中國(guó)等新興市場(chǎng)央行增加黃金儲(chǔ)備，可能刺激市場(chǎng)情緒。案例分析題（共2題，每題10分）29.題目：某期貨公司客戶張某在2026年4月因擔(dān)心螺紋鋼價(jià)格上漲，以5000元/噸的價(jià)格買入一份6月合約（10噸/手），此時(shí)市場(chǎng)分析顯示鋼廠利潤(rùn)持續(xù)下滑，但交易員建議其繼續(xù)持有。請(qǐng)分析張某應(yīng)如何決策并說(shuō)明理由。答案：1.基本面分析：鋼廠利潤(rùn)下滑意味著供給端可能收縮，若需求未同步減弱，價(jià)格短期內(nèi)或仍上漲。需關(guān)注后續(xù)政策（如環(huán)保限產(chǎn)）和需求恢復(fù)情況。2.技術(shù)面：若螺紋鋼價(jià)格在5000元附近形成支撐位，且成交量放大，則可能反彈。反之若跌破支撐位，則需警惕風(fēng)險(xiǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)控制：建議張某設(shè)定止損位（如4900元/噸），若價(jià)格持續(xù)走弱則應(yīng)平倉(cāng)，避免虧損擴(kuò)大。4.持倉(cāng)方向：若認(rèn)為價(jià)格仍會(huì)上漲，可考慮分批加倉(cāng)攤平成本，但需控制總倉(cāng)位不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。30.題目：某套利交易者在2026年5月觀察到鄭州商品交易所的PTA期貨（7月合約）與豆油期貨（7月合約）的價(jià)差為400元/噸（正常范圍300-500元），其計(jì)劃買入PTA同時(shí)賣出豆油進(jìn)行套利。請(qǐng)分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并說(shuō)明應(yīng)對(duì)措施。答案：1.基差風(fēng)險(xiǎn)：若PTA和豆油的現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)變動(dòng)與期貨不同步，價(jià)差可能擴(kuò)大導(dǎo)致虧損。例如PTA現(xiàn)貨上漲幅度大于豆油。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：若某合約流動(dòng)性不足，可能無(wú)法順利建倉(cāng)或平倉(cāng)，尤其在市場(chǎng)極端波動(dòng)時(shí)。3