2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，其條款由交易所統(tǒng)一規(guī)定。2.期貨市場(chǎng)的保證金制度具有杠桿效應(yīng)，能夠放大投資者的收益。3.期貨交易與現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別在于交易標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)間。4.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場(chǎng)能夠反映未來商品的真實(shí)價(jià)格。5.期貨投機(jī)者主要通過買賣合約獲利，其行為對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性有積極影響。6.期貨套期保值是指通過建立相反頭寸來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。7.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有會(huì)員的履約責(zé)任。8.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度是指每日收盤后自動(dòng)平倉(cāng)所有合約。9.期貨合約的到期日是指合約交割的最后一天。10.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括保證金監(jiān)控、持倉(cāng)限額和強(qiáng)制平倉(cāng)。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪項(xiàng)不屬于期貨交易所的基本功能？（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.資金配置D.商品倉(cāng)儲(chǔ)2.期貨交易中的“空頭”是指（）。A.買入合約后持有B.賣出合約后持有C.建立多頭頭寸D.建立空頭頭寸3.期貨市場(chǎng)的保證金比例通常為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%4.期貨合約的“交割月份”是指（）。A.合約到期交割的月份B.合約交易的最晚月份C.合約最早交易的月份D.合約的掛牌月份5.期貨交易中的“持倉(cāng)限額”是指（）。A.交易所規(guī)定的最大持倉(cāng)量B.投資者的最大資金量C.交易者的最大虧損額度D.保證金的最大比例6.期貨市場(chǎng)的“做市商”是指（）。A.提供買賣報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)B.最大的投機(jī)者C.最大的套期保值者D.交易所的會(huì)員7.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指（）。A.合約價(jià)格的最小波動(dòng)單位B.交易的最小手?jǐn)?shù)C.保證金的最小要求D.交割的最小數(shù)量8.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指（）。A.交易所強(qiáng)制投資者平倉(cāng)B.投資者主動(dòng)平倉(cāng)C.保證金不足時(shí)被平倉(cāng)D.合約到期自動(dòng)平倉(cāng)9.期貨市場(chǎng)的“套利交易”是指（）。A.通過建立相反頭寸獲利B.利用價(jià)格差異獲利C.長(zhǎng)期持有合約獲利D.投機(jī)性交易10.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”是指（）。A.交易所B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨公司D.投資者協(xié)會(huì)三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨市場(chǎng)的功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.資金配置D.商品倉(cāng)儲(chǔ)2.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)3.期貨合約的要素包括（）。A.標(biāo)的物B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.交割日期4.期貨交易的參與者包括（）。A.生產(chǎn)者B.消費(fèi)者C.投機(jī)者D.交易所5.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管措施包括（）。A.保證金監(jiān)控B.持倉(cāng)限額C.強(qiáng)制平倉(cāng)D.信息披露6.期貨交易的保證金制度具有（）特點(diǎn)。A.杠桿效應(yīng)B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.流動(dòng)性管理D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)7.期貨市場(chǎng)的“做市商”制度的作用包括（）。A.提高流動(dòng)性B.穩(wěn)定價(jià)格C.吸引投資者D.降低交易成本8.期貨合約的“交割方式”包括（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.轉(zhuǎn)倉(cāng)D.強(qiáng)制平倉(cāng)9.期貨市場(chǎng)的“套期保值”策略包括（）。A.建立多頭頭寸B.建立空頭頭寸C.跨期套利D.跨品種套利10.期貨市場(chǎng)的“信息披露”要求包括（）。A.公開交易規(guī)則B.交易數(shù)據(jù)C.會(huì)員信息D.監(jiān)管動(dòng)態(tài)四、案例分析（每題6分，共18分）案例1某公司是一家農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，2026年3月預(yù)計(jì)在6月需要銷售一批大豆，當(dāng)前大豆期貨價(jià)格為5000元/噸。為規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定進(jìn)行套期保值，賣出6月份到期的豆粕期貨合約。假設(shè)每手豆粕合約的交易單位為10噸，保證金比例為15%，該公司賣出100手合約。若6月份豆粕期貨價(jià)格上漲至5200元/噸，該公司最終盈利或虧損情況如何？案例2某投資者在2026年4月買入一手螺紋鋼期貨合約，合約價(jià)格為4500元/噸，交易單位為10噸，保證金比例為20%。若次日螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至4550元/噸，該投資者的浮動(dòng)盈利是多少？案例3某期貨公司會(huì)員A和B，A持有100手原油期貨多頭頭寸，B持有100手原油期貨空頭頭寸。若交易所規(guī)定單邊持倉(cāng)限額為200手，且當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，交易所決定臨時(shí)提高持倉(cāng)限額至300手，A和B的持倉(cāng)是否受到限制？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用。2.分析期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度及其對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，條款由交易所統(tǒng)一規(guī)定。2.√保證金制度通過杠桿效應(yīng)放大收益和風(fēng)險(xiǎn)。3.√期貨交易是未來交割，現(xiàn)貨交易是即時(shí)交割。4.√期貨價(jià)格反映未來供需關(guān)系，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。5.√投機(jī)者提供流動(dòng)性，但過度投機(jī)可能加劇風(fēng)險(xiǎn)。6.√套期保值通過建立相反頭寸對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。7.×結(jié)算機(jī)構(gòu)不承擔(dān)履約責(zé)任，而是會(huì)員自行承擔(dān)。8.×每日無負(fù)債結(jié)算是指每日收盤后結(jié)算盈虧，非自動(dòng)平倉(cāng)。9.√到期日是合約交割的最后期限。10.√監(jiān)管措施包括保證金監(jiān)控、持倉(cāng)限額和強(qiáng)制平倉(cāng)等。二、單選題1.D期貨交易所不直接參與倉(cāng)儲(chǔ)。2.B空頭是指賣出合約后持有。3.B保證金比例通常為10%-15%。4.A交割月份是合約到期交割的月份。5.A持倉(cāng)限額是交易所規(guī)定的最大持倉(cāng)量。6.A做市商提供買賣報(bào)價(jià)。7.A最小變動(dòng)價(jià)位是價(jià)格最小波動(dòng)單位。8.C強(qiáng)制平倉(cāng)是因保證金不足被平倉(cāng)。9.B套利交易利用價(jià)格差異獲利。10.B中國(guó)證監(jiān)會(huì)是期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。三、多選題1.A,B,C期貨市場(chǎng)功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和資金配置。2.A,B,C,D期貨交易風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)、信用、操作和法律風(fēng)險(xiǎn)。3.A,B,C,D期貨合約要素包括標(biāo)的物、交易單位、報(bào)價(jià)單位和交割日期。4.A,B,C,D參與者包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者、投機(jī)者和交易所。5.A,B,C,D監(jiān)管措施包括保證金監(jiān)控、持倉(cāng)限額、強(qiáng)制平倉(cāng)和信息披露。6.A,B,C保證金制度具有杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)控制和流動(dòng)性管理特點(diǎn)。7.A,B,C,D做市商制度提高流動(dòng)性、穩(wěn)定價(jià)格、吸引投資者和降低交易成本。8.A,B,C交割方式包括實(shí)物交割、現(xiàn)金交割和轉(zhuǎn)倉(cāng)。9.A,B,C,D套期保值策略包括建立多頭/空頭頭寸、跨期/跨品種套利。10.A,B,C,D信息披露要求包括交易規(guī)則、交易數(shù)據(jù)、會(huì)員信息和監(jiān)管動(dòng)態(tài)。四、案例分析案例1-計(jì)算賣出合約的盈虧：賣出價(jià)格=5000元/噸，買入價(jià)格=5200元/噸，每手10噸。盈利=(5000-5200)×10=-20000元（虧損）。保證金=5000×10×15%=75000元。浮動(dòng)虧損=20000元，實(shí)際虧損=20000×(1-15%)=17000元。案例2-浮動(dòng)盈利=(4550-4500)×10=500元。保證金=4500×10×20%=90000元。浮動(dòng)盈利=500元（不考慮手續(xù)費(fèi)）。案例3-原持倉(cāng)限額200手，臨時(shí)限額300手。A持有100手多頭，B持有100手空頭，合計(jì)200手，未超過臨時(shí)限額，不受限制。五、論述題1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場(chǎng)通過集中交易反映未來商品供求關(guān)系和價(jià)格趨勢(shì)。其作用包括：-反映供需信息：期貨市場(chǎng)匯集大量交易者，其價(jià)格反映未來供需預(yù)期。-引導(dǎo)資源配置：價(jià)格信號(hào)幫助生產(chǎn)者調(diào)整產(chǎn)量，消費(fèi)者優(yōu)化采購(gòu)計(jì)劃。-促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定：期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)減少信息不對(duì)稱，降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)。-