PAGEcdr制度全面統(tǒng)一規(guī)范CDR制度全面統(tǒng)一規(guī)范文檔一、總則（一）目的本規(guī)范旨在全面統(tǒng)一規(guī)范CDR（中國存托憑證）制度，確保其在公司/組織內(nèi)部的有效實施，保障相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)、有序開展，維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。（二）適用范圍本規(guī)范適用于公司/組織內(nèi)涉及CDR業(yè)務(wù)的所有部門、崗位及相關(guān)人員，包括但不限于業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、法務(wù)合規(guī)部門、財務(wù)部門等。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，確保CDR業(yè)務(wù)操作合法合規(guī)。2.統(tǒng)一性原則：對CDR制度的各項規(guī)定進(jìn)行全面統(tǒng)一規(guī)范，避免出現(xiàn)制度沖突和執(zhí)行差異。3.風(fēng)險可控原則：建立健全風(fēng)險識別、評估和控制機(jī)制，有效防范CDR業(yè)務(wù)可能面臨的各類風(fēng)險。4.投資者保護(hù)原則：將投資者保護(hù)貫穿于CDR業(yè)務(wù)全過程，充分保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和收益權(quán)。二、CDR定義與概述（一）CDR定義中國存托憑證（CDR）是指境外上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在本地托管銀行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)證券市場上市交易的代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。（二）CDR業(yè)務(wù)模式1.基礎(chǔ)證券發(fā)行人：境外上市公司作為CDR的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，負(fù)責(zé)提供基礎(chǔ)證券，并配合完成相關(guān)的信息披露和合規(guī)工作。2.存托銀行：在中國境內(nèi)設(shè)立的存托銀行，負(fù)責(zé)CDR的發(fā)行、登記、托管、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)操作，并承擔(dān)與基礎(chǔ)證券發(fā)行人的溝通協(xié)調(diào)工作。3.投資者：在中國境內(nèi)證券市場購買CDR的投資者，享有與持有境外基礎(chǔ)證券相應(yīng)的權(quán)益。（三）CDR制度的意義1.促進(jìn)境外企業(yè)回歸境內(nèi)資本市場：為境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了在境內(nèi)上市融資的新渠道，有助于吸引國際資本，提升境內(nèi)資本市場的國際化水平。2.豐富境內(nèi)投資者投資選擇：使境內(nèi)投資者能夠分享境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展成果，拓寬投資視野，優(yōu)化資產(chǎn)配置。3.推動資本市場雙向開放：加強(qiáng)境內(nèi)外資本市場的互聯(lián)互通，促進(jìn)資金、技術(shù)、人才等要素的跨境流動，提升我國資本市場的國際競爭力。三、CDR發(fā)行規(guī)范（一）發(fā)行主體資格1.境外上市公司要求境外上市公司應(yīng)在其注冊地具有合法合規(guī)的經(jīng)營資質(zhì)，且經(jīng)營狀況良好，具備持續(xù)盈利能力。公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制制度完善，不存在重大違法違規(guī)行為。符合中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。2.保薦機(jī)構(gòu)要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)具有保薦業(yè)務(wù)資格，且在境內(nèi)外資本市場具有良好的聲譽(yù)和豐富的保薦經(jīng)驗。建立健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對保薦代表人及其他相關(guān)人員的管理和培訓(xùn)。對CDR發(fā)行項目進(jìn)行充分盡職調(diào)查，確保發(fā)行文件真實、準(zhǔn)確、完整。（二）發(fā)行條件1.財務(wù)狀況境外上市公司應(yīng)提供符合中國會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表，最近三年財務(wù)會計報告無虛假記載，且不存在重大違法行為。具備合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流狀況，盈利能力較強(qiáng)，能夠為CDR的發(fā)行提供有力支撐。2.股權(quán)結(jié)構(gòu)境外上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，控股股東和實際控制人明確，不存在股權(quán)糾紛或潛在糾紛。發(fā)行CDR后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定，不得因CDR的發(fā)行導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生重大變化。（三）發(fā)行程序1.申請與受理境外上市公司向中國證監(jiān)會提交CDR發(fā)行申請文件，包括招股說明書、發(fā)行保薦書、法律意見書等。中國證監(jiān)會對申請文件進(jìn)行形式審查，符合要求的予以受理。2.審核與反饋中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會對CDR發(fā)行申請進(jìn)行審核，提出審核意見。審核過程中，如發(fā)現(xiàn)問題，中國證監(jiān)會將向發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)發(fā)出反饋意見，要求其作出解釋說明或補(bǔ)充相關(guān)材料。3.核準(zhǔn)與發(fā)行發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見進(jìn)行整改，整改完成后提交回復(fù)報告。經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，發(fā)行人方可進(jìn)行CDR的發(fā)行工作。發(fā)行過程中，應(yīng)嚴(yán)格按照核準(zhǔn)文件的要求進(jìn)行操作，確保發(fā)行工作順利進(jìn)行。四、CDR登記與托管規(guī)范（一）登記機(jī)構(gòu)職責(zé)1.建立登記系統(tǒng)：負(fù)責(zé)建立健全CDR登記系統(tǒng)，確保登記信息的準(zhǔn)確、完整和安全。2.登記業(yè)務(wù)辦理：受理CDR的初始登記、變更登記、注銷登記等業(yè)務(wù)申請，對申請材料進(jìn)行審核，辦理相關(guān)登記手續(xù)。3.信息披露：定期向市場披露CDR登記信息，包括基礎(chǔ)證券發(fā)行人信息、CDR發(fā)行情況、持有人信息等，保障投資者知情權(quán)。（二）托管機(jī)構(gòu)職責(zé)1.基礎(chǔ)證券托管：負(fù)責(zé)對境外基礎(chǔ)證券進(jìn)行托管，確?；A(chǔ)證券的安全存放和有效管理。2.CDR托管服務(wù)：為CDR的持有人提供托管服務(wù)，包括賬戶管理、權(quán)益登記、分紅派息等，保障持有人的合法權(quán)益。3.與其他機(jī)構(gòu)協(xié)作：與登記機(jī)構(gòu)、存托銀行、證券公司等相關(guān)機(jī)構(gòu)密切協(xié)作，共同完成CDR業(yè)務(wù)的各項操作流程。（三）登記與托管流程1.初始登記發(fā)行人向登記機(jī)構(gòu)提交CDR初始登記申請文件，包括CDR發(fā)行方案、基礎(chǔ)證券托管協(xié)議等。登記機(jī)構(gòu)對申請文件進(jìn)行審核，審核通過后為發(fā)行人辦理CDR的初始登記手續(xù)，并生成相應(yīng)的登記數(shù)據(jù)。2.托管手續(xù)辦理發(fā)行人將基礎(chǔ)證券交付托管機(jī)構(gòu)，托管機(jī)構(gòu)辦理基礎(chǔ)證券的托管手續(xù)，并向發(fā)行人出具托管憑證。存托銀行根據(jù)登記機(jī)構(gòu)提供的登記數(shù)據(jù)，為CDR的持有人開立證券賬戶，并將CDR托管至持有人賬戶。3.變更登記與托管變更當(dāng)CDR發(fā)生權(quán)益變動、持有人轉(zhuǎn)讓等情況時,相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)向登記機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)申請辦理變更登記和托管變更手續(xù)。登記機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)按照規(guī)定程序進(jìn)行審核，辦理相關(guān)變更手續(xù)，并更新登記信息和托管記錄。4.注銷登記與托管注銷CDR到期、終止上市或其他原因需要注銷時，發(fā)行人應(yīng)向登記機(jī)構(gòu)提交注銷登記申請文件。登記機(jī)構(gòu)審核通過后辦理注銷登記手續(xù)，托管機(jī)構(gòu)辦理基礎(chǔ)證券的解托管手續(xù)，并注銷相關(guān)證券賬戶。五、CDR交易規(guī)范（一）交易場所與方式1.交易場所：CDR在境內(nèi)證券交易所上市交易，遵循交易所的交易規(guī)則和相關(guān)規(guī)定。2.交易方式：采用競價交易、大宗交易等方式進(jìn)行交易，投資者可通過證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行委托買賣。（二）交易規(guī)則1.漲跌幅限制：CDR的漲跌幅限制按照境內(nèi)證券交易所的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，具體漲跌幅比例根據(jù)市場情況適時調(diào)整。2.申報價格最小變動單位：申報價格最小變動單位應(yīng)符合境內(nèi)證券交易所的規(guī)定，確保交易價格的精確性和連續(xù)性。3.交易時間：與境內(nèi)證券交易所的交易時間保持一致，便于投資者參與交易。（三）信息披露1.定期報告：基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)按照中國證監(jiān)會和境內(nèi)證券交易所的要求，定期披露CDR相關(guān)的年度報告、中期報告等，內(nèi)容包括公司基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、重大事項等。2.臨時報告：發(fā)生可能對CDR價格產(chǎn)生重大影響的事件時，基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)及時發(fā)布臨時報告，向市場披露相關(guān)信息，確保投資者及時了解情況。3.其他信息披露：存托銀行、登記機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定及時披露與CDR業(yè)務(wù)相關(guān)的信息，如CDR發(fā)行與上市情況、登記托管信息、權(quán)益變動信息等。六、CDR投資者權(quán)益保護(hù)規(guī)范（一）投資者適當(dāng)性管理1.風(fēng)險承受能力評估：證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)投資者年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等因素，對投資者的風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，將投資者劃分為不同風(fēng)險等級。2.產(chǎn)品匹配：根據(jù)CDR的風(fēng)險特征，為不同風(fēng)險等級的投資者提供相匹配的投資建議和產(chǎn)品服務(wù)，確保投資者在充分了解投資風(fēng)險的前提下做出投資決策。（二）權(quán)益披露與通知1.權(quán)益披露：存托銀行應(yīng)定期向CDR持有人披露基礎(chǔ)證券發(fā)行人的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息、分紅派息等權(quán)益情況，確保持有人及時了解自身權(quán)益狀況。2.重大事項通知：當(dāng)發(fā)生可能影響CDR持有人權(quán)益的重大事項時，存托銀行應(yīng)及時向持有人發(fā)出通知，告知事項詳情及對持有人權(quán)益的影響，并提供相應(yīng)的應(yīng)對措施和建議。（三）投訴處理機(jī)制1.投訴渠道設(shè)立：公司/組織應(yīng)設(shè)立專門的投訴渠道，接受投資者關(guān)于CDR業(yè)務(wù)的投訴和咨詢，確保投資者的訴求能夠得到及時反饋和處理。2.投訴處理流程：建立健全投訴處理流程，明確各環(huán)節(jié)的責(zé)任人和處理時限。對投資者投訴進(jìn)行及時受理、調(diào)查核實、妥善處理，并將處理結(jié)果及時反饋給投資者。七、CDR風(fēng)險管理規(guī)范（一）風(fēng)險識別與評估1.市場風(fēng)險：關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場供求關(guān)系、利率匯率變動等因素對CDR價格的影響，評估市場風(fēng)險水平。2.信用風(fēng)險：對基礎(chǔ)證券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評估，關(guān)注其經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況、信用評級等變化，防范信用風(fēng)險。3.流動性風(fēng)險：評估CDR市場的流動性狀況，分析可能出現(xiàn)的流動性緊張情況，制定相應(yīng)的應(yīng)對措施。4.操作風(fēng)險：識別CDR業(yè)務(wù)操作過程中可能存在的風(fēng)險點，如登記托管失誤、交易系統(tǒng)故障、信息披露不準(zhǔn)確等，評估操作風(fēng)險對業(yè)務(wù)的影響程度。（二）風(fēng)險控制措施1.市場風(fēng)險控制：通過多元化投資組合、套期保值等手段，降低市場風(fēng)險對CDR業(yè)務(wù)的影響。加強(qiáng)市場監(jiān)測和分析，及時調(diào)整投資策略，應(yīng)對市場波動。2.信用風(fēng)險控制：建立信用評級體系，對基礎(chǔ)證券發(fā)行人進(jìn)行信用評級，根據(jù)評級結(jié)果采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。要求發(fā)行人提供擔(dān)?；蚱渌鲂糯胧?，降低信用風(fēng)險。3.流動性風(fēng)險控制：合理安排CDR的發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏，避免過度集中發(fā)行導(dǎo)致市場流動性壓力過大。加強(qiáng)與市場參與者的溝通協(xié)調(diào)，維護(hù)市場流動性穩(wěn)定。4.操作風(fēng)險控制：完善業(yè)務(wù)操作流程和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)和監(jiān)督，提高操作規(guī)范性和準(zhǔn)確性。建立應(yīng)急處置機(jī)制，及時應(yīng)對操作風(fēng)險事件，減少損失。（三）風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警1.風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系：建立健全風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等進(jìn)行實時監(jiān)測，及時掌握風(fēng)險狀況。2.預(yù)警機(jī)制：設(shè)定風(fēng)險預(yù)警閾值，當(dāng)風(fēng)險指標(biāo)超過預(yù)警閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號，提示相關(guān)部門和人員采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。八、CDR信息披露規(guī)范（一）信息披露原則1.真實性原則：信息披露內(nèi)容應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.及時性原則：按照規(guī)定的時間節(jié)點及時披露信息，確保投資者能夠及時獲取最新信息。3.完整性原則：全面披露與CDR業(yè)務(wù)相關(guān)的各類信息，包括但不限于發(fā)行情況、登記托管信息、交易信息、權(quán)益變動信息、風(fēng)險信息等。4.公平性原則：確保所有投資者平等獲取信息，不得進(jìn)行選擇性披露或差別對待。（二）信息披露內(nèi)容與格式1.發(fā)行文件：包括招股說明書、發(fā)行保薦書、法律意見書等，應(yīng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的內(nèi)容與格式編制，詳細(xì)披露CDR發(fā)行的基本情況、基礎(chǔ)證券發(fā)行人情況、風(fēng)險因素等。2.定期報告：年度報告應(yīng)包括公司基本情況、財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、股東權(quán)益變動、重大事項等；中期報告應(yīng)包括公司上半年經(jīng)營情況、財務(wù)數(shù)據(jù)、重大事項進(jìn)展等。報告內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)會計準(zhǔn)則和披露要求。3.臨時報告：對可能影響CDR價格或投資者權(quán)益的重大事件，如公司重大資產(chǎn)重組、重大訴訟、業(yè)績預(yù)告修正等，應(yīng)及時發(fā)布臨時報告，說明事件的起因、經(jīng)過、影響及應(yīng)對措施等。4.其他信息：存托銀行、登記機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定披露與CDR業(yè)務(wù)相關(guān)的其他信息，如CDR登記托管情況、權(quán)益分配情況、交易結(jié)算信息等。（三）信息披露渠道1.指