主講：PPT時間：人工智能芯片投資指南-核心投資方向：GPU芯片與服務器芯片行業(yè)周期與細分領域機會風險與策略建議AI芯片及其細分市場前景投資策略與建議產業(yè)鏈上中下游布局要點及分析風險評估與防范措施國內主要人工智能芯片廠商介紹投資人工智能芯片的未來展望總結與建議Part1人工智能算力需求與芯片的核心地位人工智能算力需求與芯片的核心地位算力需求爆發(fā)人工智能大模型的訓練和推理環(huán)節(jié)均需巨大算力支持，例如ChatGPT訓練階段需超1萬張GPU芯片，推理階段需超2萬張1技術迭代加速大模型參數(shù)量從1.17億(2018年)增至千億級(2026年)，預訓練數(shù)據(jù)量從5GB擴展至數(shù)十TB，算力需求每3-4個月翻倍2供需緊張持續(xù)全球算力供給不足，例如GPT-4三小時內僅能處理少量問題，凸顯算力瓶頸3Part2核心投資方向：GPU芯片與服務器核心投資方向：GPU芯片與服務器>GPU芯片主導市場全球市場份額高度集中：兩家海外廠商占比96%，國內廠商技術落后約5年，國產替代空間顯著2021-2030年GPU市場規(guī)模年復合增長率預計達30%：人工智能驅動需求爆發(fā)核心投資方向：GPU芯片與服務器>服務器及配套設備01國產光模塊廠商競爭力強：全球前十中占7席，800G光模塊已進入海外大廠供應鏈測試階段02單臺AI服務器需數(shù)十塊GPU芯片：帶動光模塊、交換機等通信設備需求Part3芯片行業(yè)周期與細分領域機會芯片行業(yè)周期與細分領域機會消費電子周期筑底手機/PC占芯片需求60%以上2023年下行周期已持續(xù)18個月，預計2026年下半年迎來拐點國產替代長期邏輯上游材料設備(如光刻膠、光刻機)國產化率不足10%：技術突破后需求將加速釋放中游制造環(huán)節(jié)受設備禁運影響：晶圓廠擴產計劃延遲，但國產設備廠商技術導入進展顯著Part4風險與策略建議風險與策略建議國內GPU芯片性能僅相當于海外2018年水平，需關注研發(fā)進展技術差距風險地緣政治影響設備禁運可能延緩產業(yè)鏈升級，優(yōu)先布局國產化率低、技術突破明確的環(huán)節(jié)投資工具選擇可通過芯片ETF(如512760)或通信ETF(515880)布局算力全產業(yè)鏈Part5AI芯片及其細分市場前景AI芯片及其細分市場前景>AI芯片分類及特性01ASIC/SoC芯片：定制化設計，高性能低功耗，針對AI計算需求02FPGA芯片：可編程硬件，具備快速原型開發(fā)和算法加速能力03GPU芯片：大規(guī)模并行計算能力，在深度學習領域有廣泛應用AI芯片及其細分市場前景>AI芯片市場需求A人工智能技術持續(xù)創(chuàng)新：為AI芯片提供廣闊市場空間B云計算、邊緣計算等新興領域需求增加：推動AI芯片發(fā)展AI芯片及其細分市場前景>AI芯片細分市場前景用于大規(guī)模數(shù)據(jù)訓練和推理，如百度昆侖、英偉達DPU等云端AI芯片用于低延遲、高效率的場景，如智能駕駛、智能機器人等邊緣計算AI芯片Part6投資策略與建議投資策略與建議>選擇投資方向A重點關注技術領先、具有國際競爭力的國內廠商：以及國產化的材料和設備環(huán)節(jié)B分散投資：適當布局整個算力產業(yè)鏈的上下游投資策略與建議>持續(xù)跟蹤行業(yè)動態(tài)密切關注政策扶持情況：以捕捉行業(yè)發(fā)展帶來的投資機會及時跟蹤新技術發(fā)展趨勢和新興市場動向投資策略與建議>控制風險根據(jù)市場和自身情況設定止損點注意多元化投資組合確保在短期內能承受的市場波動分散投資于多個細分領域Part7產業(yè)鏈上中下游布局要點及分析產業(yè)鏈上中下游布局要點及分析中游制造與封裝環(huán)節(jié)：重點投資于具備規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的制造廠商，該環(huán)節(jié)需注重產品質量和產能的平衡上游設計與研發(fā)環(huán)節(jié)：投資領先技術和團隊優(yōu)勢的公司，掌握關鍵技術和知識產權的上游公司往往具有較高的競爭力下游應用與服務環(huán)節(jié)：選擇有創(chuàng)新能力和廣泛用戶基礎的公司進行投資，因為AI技術的落地應用往往能夠帶來新的商業(yè)機會和利潤增長點Part8風險評估與防范措施風險評估與防范措施010203技術風險市場風險法律和政策風險人工智能芯片屬于技術密集型產業(yè)，技術更新?lián)Q代快，需密切關注行業(yè)動態(tài)和技術發(fā)展趨勢，及時調整投資策略由于市場競爭激烈，需密切關注市場動態(tài)和競爭對手情況，制定合理的營銷策略和價格策略涉及國際競爭和技術安全問題，政策環(huán)境的變化可能影響產業(yè)發(fā)展，因此需密切關注國內外政策變化并制定相應的應對措施Part9國內主要人工智能芯片廠商介紹國內主要人工智能芯片廠商介紹1243華為海思海思專注于AI芯片研發(fā)，擁有多個不同規(guī)格的AI芯片產品，涵蓋了云端、邊緣計算等場景。其研發(fā)能力突出，與國際接軌上海平頭哥半導體有限公司主要從事基于自主研發(fā)技術的RISC-V和云端一體智能處理器，以及其他定制芯片等領域的投資研發(fā)、市場營銷、人才發(fā)展及產業(yè)化經營，目標構建高性能和安全智能化的基礎設施平臺國內人工智能AI芯片新興廠商，重點研究及生產高效低耗、易集成的類腦AI芯片及設備等國內人工智能AI芯片新興廠商，重點研究及生產高效低耗、易集成的類腦AI芯片及設備等寒武紀專注于智能計算技術研究和產品應用，具有在處理器架構、計算單元模塊等核心技術方面的突破，已在服務器芯片和移動端等AI場景布局Part10投資人工智能芯片的未來展望投資人工智能芯片的未來展望投資人工智能芯片的未來展望技術進步帶來的機遇：隨著人工智能技術的不斷進步，AI芯片將有更廣泛的應用場景和更高的性能要求，這為AI芯片廠商提供了更多的發(fā)展機遇產業(yè)升級與市場需求：隨著云計算、邊緣計算等新興領域的崛起，AI芯片產業(yè)將面臨升級和轉型的機遇。同時，隨著人工智能技術的普及和推廣，市場需求也將持續(xù)增加國際競爭與合作：國內AI芯片廠商在國際市場上將面臨更多的競爭與合作機會。通過與國際廠商的合作與交流，可以引進先進的技術和經驗，推動國內AI芯片產業(yè)的發(fā)展Part11總結與建議總結與建議綜上所述，人工智能芯片產業(yè)具有廣闊的市場前景和良好的發(fā)展機遇投資者可以通過關注行業(yè)動態(tài)、技術發(fā)展趨勢、政策環(huán)境等因素，選擇具有潛力的投資方