中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理題庫及參考答案考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理題庫及參考答案考核對(duì)象：報(bào)考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試的考生題型分值分布：-單選題（10題，每題2分，共20分）-多選題（10題，每題2分，共20分）-判斷題（10題，每題2分，共20分）-簡(jiǎn)答題（3題，每題4分，共12分）-應(yīng)用題（2題，每題9分，共18分）總分：100分---###一、單選題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資金融資策略時(shí)，其長期負(fù)債和權(quán)益資本占全部資金的比例通常（）。A.高于激進(jìn)型B.低于保守型C.等于適中型D.不確定2.某公司預(yù)計(jì)下年銷售收入為1000萬元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬元，稅前利潤目標(biāo)為100萬元，則其邊際貢獻(xiàn)率為（）。A.40%B.60%C.20%D.80%3.下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的說法，正確的是（）。A.經(jīng)營杠桿系數(shù)越高，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小B.經(jīng)營杠桿系數(shù)與固定成本成反比C.經(jīng)營杠桿系數(shù)僅適用于盈利企業(yè)D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)4.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，當(dāng)前市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格約為（）。A.85元B.95元C.105元D.115元5.企業(yè)采用剩余股利政策分配股利的主要目的是（）。A.提高股票市價(jià)B.穩(wěn)定股東收益C.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)D.增強(qiáng)償債能力6.某公司投資某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）為50萬元，內(nèi)部收益率（IRR）為12%，資本成本率為10%，則該項(xiàng)目（）。A.應(yīng)立即投資B.應(yīng)拒絕投資C.需進(jìn)一步分析D.投資回報(bào)率低于資本成本7.下列關(guān)于現(xiàn)金管理目標(biāo)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)是提高現(xiàn)金使用效率B.現(xiàn)金管理需平衡收益性與風(fēng)險(xiǎn)性C.現(xiàn)金管理僅關(guān)注短期償債能力D.現(xiàn)金管理需考慮機(jī)會(huì)成本8.某公司采用存貨周轉(zhuǎn)率法預(yù)測(cè)資金需求，若預(yù)計(jì)下年存貨周轉(zhuǎn)率為6次，期末存貨余額為200萬元，則下年存貨資金需求為（）。A.1200萬元B.600萬元C.400萬元D.100萬元9.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法，正確的是（）。A.CAPM適用于所有類型資產(chǎn)B.CAPM不考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.CAPM中β系數(shù)恒定不變D.CAPM僅適用于成熟市場(chǎng)10.某公司采用固定股利支付率政策，若預(yù)計(jì)下年凈利潤為1000萬元，股利支付率為40%，則其每股股利為（）。A.0.4元B.1元C.2元D.4元---###二、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)營運(yùn)資本需求的主要因素包括（）。A.銷售收入規(guī)模B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.資本成本率E.固定成本水平2.下列關(guān)于債券價(jià)值的說法，正確的有（）。A.市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降B.債券票面利率越高，價(jià)值越高C.債券期限越長，價(jià)值越穩(wěn)定D.債券信用評(píng)級(jí)越高，價(jià)值越高E.債券付息方式影響價(jià)值計(jì)算3.企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，需考慮的主要因素包括（）。A.凈現(xiàn)值（NPV）B.內(nèi)部收益率（IRR）C.投資回收期D.資本成本率E.市場(chǎng)流動(dòng)性4.下列關(guān)于現(xiàn)金管理方法的說法，正確的有（）。A.現(xiàn)金浮游量可用于短期投資B.銀行承兌匯票可提高現(xiàn)金使用效率C.現(xiàn)金預(yù)算需考慮季節(jié)性波動(dòng)D.現(xiàn)金折扣政策可增加現(xiàn)金流入E.現(xiàn)金池管理適用于大型企業(yè)5.下列關(guān)于股利政策的說法，正確的有（）。A.剩余股利政策適用于成長型企業(yè)B.固定股利政策可增強(qiáng)股東信心C.股票股利可降低每股價(jià)格D.股票回購可提高每股收益E.股利支付率越高，企業(yè)留存收益越少6.下列關(guān)于營運(yùn)資金融資策略的說法，正確的有（）。A.激進(jìn)型策略風(fēng)險(xiǎn)較高B.保守型策略成本較高C.適中型策略平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益D.營運(yùn)資金融資需考慮期限匹配E.策略選擇需結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)7.影響企業(yè)資本成本率的主要因素包括（）。A.市場(chǎng)利率水平B.企業(yè)信用評(píng)級(jí)C.資本結(jié)構(gòu)D.稅率E.投資風(fēng)險(xiǎn)8.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與債務(wù)比例成正比C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)僅適用于盈利企業(yè)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可放大股東收益E.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)無關(guān)9.企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資本管理時(shí)，需關(guān)注的主要指標(biāo)包括（）。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期D.營運(yùn)資本比率E.流動(dòng)比率10.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析的說法，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)分析需結(jié)合定量與定性方法B.財(cái)務(wù)分析可評(píng)估企業(yè)償債能力C.財(cái)務(wù)分析可評(píng)估企業(yè)盈利能力D.財(cái)務(wù)分析需考慮行業(yè)差異E.財(cái)務(wù)分析僅關(guān)注短期指標(biāo)---###三、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資金融資策略時(shí)，其短期負(fù)債占比通常較高。（√）2.邊際貢獻(xiàn)率越高，企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)越低。（×）3.債券的票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，債券價(jià)值等于面值。（√）4.剩余股利政策可優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。（√）5.現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)是最大化現(xiàn)金收益。（×）6.存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)存貨管理效率越低。（×）7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，無風(fēng)險(xiǎn)利率通常取國庫券收益率。（√）8.固定股利支付率政策適用于盈利波動(dòng)較大的企業(yè)。（√）9.營運(yùn)資金融資策略選擇需考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（√）10.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。（×）---###四、簡(jiǎn)答題（每題4分，共12分）1.簡(jiǎn)述營運(yùn)資本管理的目標(biāo)及其主要任務(wù)。答：-目標(biāo)：優(yōu)化營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。-主要任務(wù)：-管理現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)；-合理安排流動(dòng)負(fù)債，確保短期償債能力；-平衡收益性與風(fēng)險(xiǎn)性，避免資金閑置或短缺。2.簡(jiǎn)述影響企業(yè)資本成本率的因素。答：-市場(chǎng)因素：市場(chǎng)利率水平、通貨膨脹；-企業(yè)因素：信用評(píng)級(jí)、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；-政策因素：稅率、貨幣政策；-其他因素：行業(yè)特點(diǎn)、投資期限。3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的含義及其作用。答：-含義：衡量企業(yè)債務(wù)融資對(duì)每股收益（EPS）的影響程度。-作用：-放大股東收益，但同時(shí)也放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；-適用于盈利穩(wěn)定的企業(yè)，但需警惕過度負(fù)債。---###五、應(yīng)用題（每題9分，共18分）1.案例背景：某公司預(yù)計(jì)下年銷售收入為2000萬元，變動(dòng)成本率為50%，固定成本為300萬元，所得稅稅率為25%。若該公司計(jì)劃采用剩余股利政策分配股利，且目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占比60%，債務(wù)資本占比40%。假設(shè)下年凈利潤為500萬元，股本總額為1000萬股。問題：（1）計(jì)算該公司下年的稅后凈利潤；（2）計(jì)算該公司可分配的股利總額；（3）計(jì)算每股股利。解答：（1）稅后凈利潤=凈利潤×(1-所得稅稅率)=500萬元×(1-25%)=375萬元；（2）權(quán)益資本需求=總投資×權(quán)益資本占比=375萬元×60%=225萬元；可分配股利=凈利潤-權(quán)益資本需求=375萬元-225萬元=150萬元；（3）每股股利=可分配股利÷股本總額=150萬元÷1000萬股=0.15元/股。2.案例背景：某公司計(jì)劃投資一項(xiàng)新設(shè)備，初始投資100萬元，預(yù)計(jì)使用壽命5年，每年產(chǎn)生現(xiàn)金流入20萬元，殘值率10%。若該公司資本成本率為10%，請(qǐng)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）。問題：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）；（2）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）。解答：（1）凈現(xiàn)值（NPV）=Σ(現(xiàn)金流入t÷(1+r)^t)-初始投資其中，r為資本成本率，t為年份?，F(xiàn)金流入現(xiàn)值=20萬元×(P/A,10%,5)=20萬元×3.7908=75.816萬元；殘值現(xiàn)值=100萬元×10%×(P/F,10%,5)=10萬元×0.6209=6.209萬元；NPV=75.816萬元+6.209萬元-100萬元=-18.375萬元。（2）內(nèi)部收益率（IRR）：需通過試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器求解。假設(shè)IRR為r，則：0=-100萬元+Σ(20萬元÷(1+r)^t,t=1to5)；經(jīng)計(jì)算，IRR≈6.13%。---###標(biāo)準(zhǔn)答案及解析####一、單選題1.A2.A3.A4.B5.C6.A7.C8.B9.A10.A解析：1.激進(jìn)型策略長期負(fù)債占比低，短期負(fù)債占比高，風(fēng)險(xiǎn)較高。6.IRR高于資本成本率，項(xiàng)目可行。7.現(xiàn)金管理需平衡短期償債與長期收益。####二、多選題1.ABC2.ABD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABD7.ABCD8.ABD9.ABCD10.ABCD解析：1.存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響營運(yùn)資本需求。8.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與債務(wù)比例、經(jīng)營杠桿系數(shù)相關(guān)。####三、判斷題1.√2.×3.√4.√5.×6.×7.√8.√9.√10.×解析：5.現(xiàn)金管理需平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。10.財(cái)務(wù)杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)，不直接增強(qiáng)盈利能力。####四、簡(jiǎn)答題1.目標(biāo)：優(yōu)化營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。任務(wù)：管理現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款；合理安排流動(dòng)負(fù)債；平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。2.影響因素：市場(chǎng)利率、信用評(píng)級(jí)、資本結(jié)構(gòu)、稅率、經(jīng)營風(fēng)