閃德資訊存儲(chǔ)市場(chǎng)洞察報(bào)告聚焦存儲(chǔ)動(dòng)態(tài)，洞察產(chǎn)業(yè)變革，賦能行業(yè)升級(jí) 1 1 2 2 3 4 5 5 1.研究機(jī)構(gòu) 52.原廠企業(yè)動(dòng)態(tài) 7 83.被動(dòng)元器件 4.模組廠動(dòng)態(tài) 19II金士頓 1存儲(chǔ)市場(chǎng)洞察報(bào)告·2025年4月一、洞察速讀關(guān)稅沖擊成為主導(dǎo)變量，影響存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)全鏈條：美國(guó)對(duì)中國(guó)等地加征高額關(guān)稅，最高達(dá)125%，并影響DRAM模塊、SSD等整機(jī)產(chǎn)品價(jià)格；美光、SK海力士等存儲(chǔ)原廠通過(guò)漲價(jià)和停產(chǎn)舊制程DDR4產(chǎn)品應(yīng)對(duì)，下游PC與服務(wù)器客戶提前拉貨，造成短期“淡季不淡”，但后市需求不明朗。原廠策略調(diào)整，加速向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型：三星、SK海力士逐步淘汰舊制程（如1y/1znm）DDR4，轉(zhuǎn)向HBM、DDR5、LPDDR5等高階產(chǎn)品；SK海力士預(yù)計(jì)HBM需求年增超過(guò)2倍，計(jì)劃推進(jìn)HBM3E與HBM4量產(chǎn)；法人預(yù)計(jì)DDR4顆粒供應(yīng)緊張，短期合約價(jià)上漲動(dòng)力強(qiáng)。現(xiàn)貨市場(chǎng)短期波動(dòng)影響因素多：受關(guān)稅、供需緊張影響，4月SSD、DRAM、TF卡等多類(lèi)存儲(chǔ)現(xiàn)貨價(jià)格漲跌交替；前期囤貨情緒導(dǎo)致價(jià)格上揚(yáng)，但終端需求疲弱，月底價(jià)格回調(diào)；市場(chǎng)處于“漲價(jià)難傳導(dǎo)、出貨在觀望”的震蕩期。應(yīng)用市場(chǎng)帶動(dòng)高性能內(nèi)存需求：AIPC、AI服務(wù)器興起推動(dòng)DDR5、96GB模塊、eSSD等需求；手機(jī)市場(chǎng)雖整體疲軟，但蘋(píng)果品牌計(jì)劃提升內(nèi)存配置（如iPhone17轉(zhuǎn)向12GBDRAM聯(lián)發(fā)科、高通等推出AI加速芯片，AI終端加速向普及化推進(jìn)。政策影響：美國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)等出臺(tái)多項(xiàng)半導(dǎo)體政策支持或限制措施；韓國(guó)追加至33兆韓元的半導(dǎo)體支持資金，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)能力；韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、越南等地加強(qiáng)原產(chǎn)地管理，嚴(yán)查“洗產(chǎn)地”轉(zhuǎn)出口。2二、宏觀經(jīng)濟(jì)持收縮態(tài)勢(shì)。其他地區(qū)的制造業(yè)PMI指數(shù)仍低于擴(kuò)張臨界點(diǎn)之下。當(dāng)前關(guān)稅貿(mào)易緊張局勢(shì)、保護(hù)主義政策以及地緣政治的不確定性仍然是影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的334廣東省電子相關(guān)產(chǎn)品中的集成電路、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件的進(jìn)口總值為5三、上游市場(chǎng)受需求下修及美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸出口限制影響，先大摩指出自2024年下半年AIPC市場(chǎng)表現(xiàn)不大摩科技產(chǎn)業(yè)分析師顏志天表示，首先，P。6相關(guān)。其中，在可削減項(xiàng)目中，NB與桌上型電腦雙雙進(jìn)入前五名，顯示企業(yè)對(duì)于。6據(jù)研究公司Canalys顯示，由于企業(yè)加快出貨以因應(yīng)即將到77但這是美光公司繼上個(gè)月漲價(jià)10%之后的又一次漲價(jià)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不可避免的坡，并將這些地區(qū)生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)口到美國(guó)。預(yù)計(jì)關(guān)稅至少為24%，具體比例取決于地和中國(guó)運(yùn)送DRAM模塊和成品SSD據(jù)傳也將DDR4產(chǎn)出比重降至20％。899目前正在進(jìn)口設(shè)備的Ph1也將配置為與現(xiàn)有的NAND專(zhuān)用生產(chǎn)線一起生產(chǎn)DRAM。這是一種優(yōu)先考慮NAND設(shè)施投資并根據(jù)市場(chǎng)情況和需求考慮追加投資的方4月30日，三星電子在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，涉及存儲(chǔ)的DS部門(mén)將密切關(guān)注美國(guó)半導(dǎo)會(huì)對(duì)下半年的需求產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。對(duì)于HBM尖端DRAM，但老款DRAMDDR4的生產(chǎn)比例將從去年的20%大幅縮小松下、AVX均未擴(kuò)產(chǎn)，使得部份鉭電容料號(hào)去年第在行業(yè)供需緊張和渠道端與OEM大廠積極備貨的背景下，DRAM與NAND對(duì)于后市營(yíng)運(yùn)，和碩表示目前訂單、出貨正常，持續(xù)在美供應(yīng)商可替代，對(duì)于美國(guó)在地SI及客定制化品牌業(yè)者，成本的。。四、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)在月底時(shí)候，SSD市場(chǎng)、USB市場(chǎng)、內(nèi)存條市場(chǎng)202122五、應(yīng)用市場(chǎng)受到最大沖擊。該關(guān)稅方案對(duì)中國(guó)商品征收54%的關(guān)稅，在之前的關(guān)稅基礎(chǔ)上再加征主要電競(jìng)品牌廠如華碩旗下ROG、戴爾子品牌Alienware，及微星、宏碁、技嘉和雷,,2324人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和消費(fèi)技術(shù)領(lǐng)域的關(guān)鍵參與者可能會(huì)將支出從短期擴(kuò)張轉(zhuǎn)向采購(gòu)策而面對(duì)國(guó)內(nèi)AI數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用程度，當(dāng)前來(lái)看眾多新建成的數(shù)據(jù)中心面臨著司開(kāi)始嘗試翻新和銷(xiāo)售英偉達(dá)RTX4090DGPU48GB據(jù)CounterpointResearch調(diào)年目標(biāo)的計(jì)劃。廠商仍然寄希望于第二季度和下半年市場(chǎng)迎來(lái)25據(jù)天風(fēng)證券分析師郭明祺調(diào)研報(bào)告顯示，蘋(píng)果(AAPL-US)計(jì)劃自2025年下半2526六、行業(yè)新產(chǎn)品2728七、行業(yè)政策根據(jù)通知，“集成電路”原產(chǎn)地認(rèn)定遵循四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t，即以晶圓流片工2929八、附錄免責(zé)聲明1.本報(bào)告僅供閃德資訊平臺(tái)使用。未經(jīng)閃德資訊書(shū)面許可，訂閱者不得轉(zhuǎn)讓、出售、對(duì)外發(fā)表該本報(bào)告的內(nèi)容（包括但不限于其中的部分圖片、表格和文字信息）。2.本報(bào)告基